BarnBridge (BOND)：在 DeFi 中将风险管理代币化

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2023年8月30日

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去中心化金融（DeFi）在全球广受欢迎，数十亿美元被锁定在该领域的各种协议中。通过利用区块链技术，许多 DeFi 金融产品可提供比传统金融（TradFi）更高的年收益率（APY），因为它们不会吸引大量劳动力和成本高昂的流程，如结算和托管服务。

DeFi 运营的核心是智能合约和去中心化自治组织（DAO），与 TradFi 相比，其利基市场透明、安全且高效。

然而，尽管 DeFi 提供了灵活性和多样化的收益机会，但大多数 TradFi 参与者仍然认为 DeFi 行业的金融工具复杂且风险较高，因此他们更不愿意探索。

在本文中，我们将探讨 BarnBridge 如何通过提供极具吸引力、风险灵活的金融工具，将传统投资者引入 DeFi。阅读下文，了解详情。

关键要点：

BarnBridge 是一种代币化风险协议，希望通过风险灵活、基于债务的衍生品将 TradFi 投资者和规避风险的机构引入 DeFi。
尽管部分联合创始人于 2022 年退出，但该项目已制定策略，并通过升级的 DAO 和创新的 BarnBridge v2 恢复强大实力。
项目团队最近透露，SEC正在对其进行调查，SEC呼吁停止流动性资金池。

什么是 BarnBridge？

BarnBridge 是一个平台无关的风险管理 DeFi 协议，旨在通过提供风险灵活的产品来代币化风险，这些产品可根据投资者的风险偏好进行微调。

该社区自有项目旨在为规避风险的投资者提供透明高效的基于收益的衍生品，将财富从集中化系统转变为更去中心化的协议，专注于从 DeFi 常见的收益和价格波动中得到缓冲。

该项目于 2019 年构思，在种子资金成功后于 2020 年上线。Tyler Ward、Troy Murray、Milad Mostavi、Dragos Rizescu 和 Bogdan Gheorghe 是其联合创始人，他们都是经验丰富的区块链爱好者，在 DeFi 项目方面有着丰富的经验。

然而，由于哲学差异，其中一些创始成员于 2022 年初退出了该项目。尽管已经离职，BarnBridge 仍继续推出 Smart Yield v2，并在 Arbitrum 上重新推出 DAO。

BOND 是 BarnBridge 上的原生代币，用于通过质押促进治理，从而在项目的 DAO 系统中获得投票权。

BarnBridge 如何运作？

BarnBridge 的主要关注点是为投资者提供对冲，避免市场波动和收益率敏感的风险敞口，让许多潜在用户远离 DeFi。为实现这一目标，BarnBridge 设计了将风险代币化的想法，并将其聚合到多个 DeFi 协议中，从而将风险曲线降至最低。

这些基于代币的衍生品是通过波动衍生品协议实现的，该协议旨在容纳更保守的投资者。

BarnBridge 波动衍生品协议

在 TradFi 中，轻松高效地划分和追踪收益，避免各种波动。与此同时，由于缺乏广泛采用，DeFi 平台的流动性不足，因此难以推出极具吸引力的固定收益 DeFi 产品。因此，BarnBridge 创建了首创的新型跨链波动衍生品协议，以防范利率波动、价格波动和其他市场不确定性等风险。

该协议将具有收益的数字资产分解为较小的、本质上是无限的区块（部分），并从中创建衍生品，使投资者免受价格波动的影响，投资者可以根据其风险偏好来承担衍生品。

BarnBridge 采用分层风险管理模式，通过让投资者提高或降低收益敏感性来降低风险。与其他直接从平台借贷资金的 DeFi 协议不同，BarnBridge 根据累计收益结构将不同协议的收益产生资产汇集在一起。这使得 Barnbridge 成为流动性较高的平台和资产无关协议。

BarnBridge 主打产品

BarnBridge 向投资者提供的核心产品是智能（结构性市场调整风险等级）产品，包括智能收益债券和智能 Alpha 债券或资金池。让我们来进一步探索一下这些产品。

BarnBridge v2 （Smart Yield v2）

BarnBridge 的旗舰产品名为 Smart Yield，这是一种于 2021 年 3 月推出的固定收益协议，可帮助用户通过跨平台债务衍生品降低风险。然而，项目团队在 2022 年 10 月对这款产品进行了改造，并重新推出了 BarnBridge v2，让您能够从存入时代资金池的资金中获得固定收益。

升级为 BarnBridge v2 不仅是在 Smart Yield 应用层上完成的，还涉及协议 DAO（从以太坊迁移到 Optimism 和 Arbitrum）的迁移，为投资者提供更便宜、更快捷的交易。

虽然固定收益的概念并非 DeFi 的新概念，但它面临着长期锁定、二级市场流动性低以及所提供产品估值技术复杂的挑战。

为了应对这些挑战，BarnBridge v2 与 Aave 进行了整合，让投资者能够将资产存入固定利率时期资金池，并在时期结束后（通常在 30 天后）提取固定收益。固定收益由上一时期收益产生的累计收益组成，因此可以保证。充值后，您将购买 BarnBridge v2 流动性代币，即使在资金池到期日到期前，也可以在二级市场进行卖出。

每个时期包括三个阶段：充值、提币和时期运行期。其他优势包括能够将收益杠杆放大 4 倍，以及在时期结束前解锁流动性。

虽然这种结构消除了基于市场行情的可变年化收益率风险，但保守投资者仍面临一定程度的风险。主要问题包括 BarnBridge 或 Aave 的潜在黑客攻击或资不抵债。然而，这两种协议都经过了严格的安全审计，以确保其稳健性和可靠性。

智能 Alpha 资金池

BarnBridge 的另一个创新产品是智能 Alpha 资金池，该资金池根据波动性提供分段衍生品，以降低市场价格风险。智能 Alpha 资金池依靠智能合约创建和分配由初级和高级充值者组成的部分。根据价格走势的不同，这些部分会给投资者带来不同程度的亏损或收益。

假设 ETH 的价格为 $2，000。如果下跌至 $1，900，则第一部分 - 被认为是风险最高的 - 将获得更高的亏损，反之亦然。因此，在价格波动有利的情况下，您的部分水平越低，亏损风险越低，收益越低。

BarnBridge 宣布与 Optimism 建立战略合作伙伴关系，为现有比特币和以太坊数字资产添加用于 Synthetix （SNX/USD）和 Chainlink （LINK/USD）资产的 SMART Alpha 资金池。资金池的时期为一天或一周。

使用 BarnBridge DAO 简化治理

自推出以来，BarnBridge 一直秉承区块链 DAO 的理念。2022 年 11 月，该协议升级了 BarnBridge DAO，并将其迁移至快速发展的 Arbitrum 生态系统，以确保用户在投票提案时产生的费用更低。

此次升级的主要重点是让 BOND 代币持有者在 BarnBridge 治理中更轻松地发挥积极作用，例如投票支持资金管理提案，以及与其他协议建立合作关系。要参与 BarnBridge DAO，用户需要质押 BOND 代币才能获得 xBOND 代币，然后才能投票。持有 xBOND 代币总数 1.5% 的 BarnBridge 用户还可以锁定 1.5% 或 5，000 个 xBOND 代币（以金额较大者为准）16 周来创建提案。

此外，以用户为中心的 BarnBridge DAO 还通过 BONDing 流程为 BarnBridge v2 的 LP 端提供支持，BONDing 流程将稳定币（DAI）从资金库分配到流动性资金池。作为流动性提供商，资金池可以吸引更多投资者加入固定收益产品，因为广告的年化收益率会更高。

BarnBridge BOND 代币

BOND 是 BarnBridge 协议的治理代币。ERC-20 代币通过 BarnBridge DAO 为协议生态系统提供支持。ERC-20 要参与 BarnBridge 的 DAO，您需要质押 BOND 代币才能获得 xBOND。质押合约的质押准备期为 7 天，质押准备期为 7 天（但您可以随时选择移除 BOND 代币）。

质押 BOND 后，您将获得投票权，这有助于影响各种决策，例如收益分配和资金分配。

BOND 的总供应量有限，达到 1，000 万枚，目前流通供应量为 930 万枚（截至 2023 年 8 月 29 日）。其代币分配如下所示：

BarnBridge （BOND）价格预测

截至 2023 年 8 月 29 日，BOND 的价值为 $2.12，较 2020 年 10 月 27 日的 $185.69 的 ATH 下跌 98.86%，较 2023 年 8 月 28 日的 $2.04 的 ATL 上涨 4.16%。

尽管目前价格较低，但价格专家对 BOND 的未来价格持相当乐观的态度。根据价格预测，2025 年代币价格可能会达到 $8.69，到 2030 年将上涨至 $59.25。DigitalCoinPrice 也看好 BarnBridge，并认为 BOND 的价格可能会在 2025 年达到 $7.72，到 2030 年上涨至 $22.05。

BarnBridge 能否达到 $100？ 2020 年 10 月，ATH 达到 $185.69，超过了这一数字。然而，这种可能性在很大程度上取决于协议提供的固定收益 DeFi 产品正在进行的 SEC 调查。负面结果可能会压低 BOND 价格，导致项目不稳定。