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如何使用 5 个关键性能指标 (KPI) 投资 DeFi

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DeFi

2021年10月23日

閱讀時間 13 分鐘

AI 概要

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随着以太坊等智能合约平台的兴起，去中心化金融（DeFi）浪潮已进入金融市场，使这一概念在投资者中广受欢迎。

很容易理解为什么 DeFi 会受到如此多的炒作，因为它旨在通过更透明的框架促进更便宜、更快的金融交易。

在投资机会的背景下，制定衡量项目表现的标准至关重要。关键业绩指标就是这样：您可以确定未来哪个项目会盈利。

您知道吗？DeFi 市场近期创下历史新高，总价值超过 1，000 亿，锁定在 DeFi 中？

问题是，如何才能在这个蓬勃发展的行业中脱颖而出？在本指南中，我们将列出一些关键绩效指标，用于获取基础分析，以衡量项目的内在价值。

了解 DeFi 投资

DeFi是一个术语，用于描述公共去中心化区块链网络上任何人都可以访问的金融服务。用户可在区块链上创建自我执行的智能合约。DeFi 的亮点是不受中心化机构干扰，而中心化机构通常控制着交易。

DeFi 的自由也导致了使用不可抵扣的代币，这些代币从散户投资者和机构那里获得了炒作。从 DeFi 领域的当前趋势来看，行业有望加速市场增长。行业数据显示，2019 年，DeFi 产品的市值仅为 7 亿美元，市值超过 1000 亿。

与传统金融相比，DeFi 旨在通过区块链以更去中心化的方式重建交易、借贷、支付和保险等金融服务。DeFi 在智能合约中使用分布式共识，无需中央授权即可实现点对点交易。例如，DeFi 通过智能合约集成实现更高效的加密验证流程，从而定义和监控借贷。

什么是 DeFi 技术用例？

虽然传统金融服务有很多 DeFi 替代方案，但这项技术的使用范围远不止借贷和交易。以下是一些用例：

资产管理：质押、买入、卖出加密货币和借贷利率是 DeFi 的热门用途之一。
资产代币化：帮助组织通过去中心化区块链实现资产去材料化，使投资者能够以数字方式访问，实现合法合规。
去中心化自治组织（DAO）：管理核心财务运作，包括资产、筹款和治理实施。
去中心化交易所：这些交易所可降低市场操纵风险，以更低的手续费实现更快结算。
保险：该平台提供自动保险索赔，提供透明且安全的审计。
点对点（P2P）借贷：使用基于利息的自主协议，允许双方借贷资产，赚取利息。
支付解决方案：消除中央机构，为非银行用户提供更快、更高效、更透明的支付系统。
储蓄：灵活储蓄计划，无需长期投入即可实时赚取复利。

加密货币与 DeFi 产品

加密货币和 DeFi 携手并进。DeFi 产品主要在以太坊区块链上使用加密货币重建传统金融工具。

DeFi 产品在没有交易所、工会或银行等中心化权限的情况下运行。加密货币是 DeFi 产品的驱动力，因为其中大多数不使用法币。

假设 DeFi 产品重现银行提供的传统“个人借贷”。DeFi 贷方为您提供加密货币借贷，并赚取利息。与传统银行相比，利率更低，更具吸引力。

此外，借款人获得贷款的机会也要高得多，因为他们通常只需提供 NFT 等加密货币资产抵押品。

您应该了解的关键 DeFi 指标

既然您已了解了基本概念，那么我们来讨论一下如何通过考虑关键绩效指标投资 DeFi。

以下是一些 DeFi 指标：

1.总锁定价值（TVL）

锁定的总价值，与其名称一致，是指 DeFi 协议中的代币总数。协议中锁定的总价值可使用加密货币或 USD 进行计量。

在特定市场中，TVL 是指流动性资金池中的总流动性总和。TVL 通常与市值结合使用，市值计算方法为代币价值乘以其 USD 价格。

根据经验，TVL 越低，DeFi 项目的价值越低。但是，除了 TVL 外，在做出决策时还有更多需要考虑的问题。

2.交易所代币供应

尽管 DeFi 旨在实现金融运营去中心化，但您仍有必要查看中心化交易所的代币供应情况。如果交易所持有大量代币，则表明在许多情况下存在重大抛售。

由于此类抛售，代币趋于不稳定。因此，在对您的加密货币进行尽职调查时，必须寻找这些迹象。然而，情况并不总是如此，在做出决策时，您还需要权衡代币供应量和其他 DeFi 指标。

3.代币余额趋势/走势

代币供应并不总是表示钱包的大量提币。您还需要查看代币在交易所的余额变动情况。

请记住，加密货币交易的特点是将代币从个人钱包转移到交易账户，反之亦然。

在做出 DeFi 代币决策时，只有高度不寻常或重大的波动才会给您带来影响。

4.通胀率

大多数 DeFi 协议都制定了相关规则，确保代币供应不会造成通胀，从而导致 DeFi 代币贬值。但这并不适用于每个代币。

虽然一些项目没有明确解释维持有限代币供应的机制，但其他项目甚至没有关于该主题的任何连贯信息。

因此，在选择协议时，请查看代币是否易受通胀影响。如果答案为“是”，最好远离。

5.独特地址的增长

如果大量唯一地址持有特定代币，则可能意味着其越来越受欢迎，并且正在被大规模采用。作为投资者，您可以使用此指标确定资产的相关性。

然而，需要注意的是，单个用户可以创建多个地址，将其资金保存在单独的账户中。这可能给人留下代币被广泛使用的虚假印象。

因此，使用这一指标时要谨慎。如本文所述，最好将其与其他关键绩效指标一起使用。

投资 DeFi 的可能方式

如今，已有数千种加密货币进军 DeFi 市场，使其饱和，使投资者难以区分潜在盈利项目和快速现金抢购。

因此，您需要使用关键绩效指标来确定项目的价值。

了解了代币的洞察指标后，就可以了解如何投资 DeFi。

交易 DeFi 资产

投资 DeFi 的最常用方法是交易代币。以太坊区块链拥有数千种代币。您可以随时在去中心化交易所交易代币。

通过这种方式，您不会失去对资产的控制权。当您前往其他国家/地区时，不妨将其视为兑换法币。然而，与加密货币的不同之处在于，DeFi版本始终处于开放状态。由于采用了先进技术，因此总会有人接受您的交易。

假设钱包中有 ETH，希望将其兑换为 Daso，即可参与 PoolTogether，这是一项无亏损抽奖活动。具体操作如下：使用 100 Dai 代币购买 100 张抽奖券。完成本次购买，即可获得 100 Pool Dai （plDai）。

现在，如果您的一张抽奖券中，您的 plDai 余额将根据奖池金额增加。

如果您的门票未赢，则系统会将其重新添加到下一次抽奖中。您可以随时提取与最初用于买票的 Dai 等值的金额。

使用 DeFi 交易，您可以将 ETH 交易为 Dai，并参与抽奖。完成参与后，您可以回购 ETH。那么，有什么好处呢？简而言之，您有机会赢取抽奖券。

DeFi 借贷

DeFi 借贷允许借贷者以一种不受信任和透明的方式获得加密货币，而不会受到中间人的干扰。贷方可以在去中心化平台上获得代币，然后借方可以直接从中提取贷款。该流程称为点对点借贷，因为该流程不涉及第三方。

它与传统借贷的不同之处如下：

不涉及第三方，流程完全透明。
借贷者无需通过信用检查或获得冗长的文书工作，即可更轻松地获得加密货币借贷。
由于去中心化平台的环境没有审查权，因此没有优先待遇会导致借款人无法获得贷款。

如何通过 DeFi 借贷赚取资金？这很简单借贷时，他们会支付利息；借贷时，他们会获得利息。

作为资产持有者，您可以将其借给借方，赚取贷款利息。当借款人借出贷款时，他们需要通过智能合约为自己想要的贷款超额抵押（充值）资产。

例如，假设您想要借入 1 BTC。在这种情况下，您需要充值比当前比特币价格更高的抵押品价值，才能获得 1 BTC。这样，当抵押品跌至原始价值以下时，您不会被清算。合约结束后，您需要偿还借入的 BTC 和利率，才能收回抵押品。任何人都可以成为 DeFi 的贷方，借贷您的加密货币资产，您将在借贷期结束后获得资金和利息。

随着市场变化，加密货币的价值可能会随着时间的推移而升值或贬值。然而，如果它只是闲置在钱包中，它根本不会收集任何兴趣。

另一方面，如果您在交易所注册加密货币，则可以赚取货币利息，如果市场走势如此，则可以享受价格上涨。DeFi 借贷的另一个好处是无需许可。

这意味着您可以拥有任意数量的代币 - 并坐在世界上任何一个地理位置 - 仍然可以借出资金。

以下是可用于 DeFi 借贷的一些平台：

Aave

Aave 是一种基于以太坊网络的非托管、开源流动性协议。协议使用 aDAO，由投票支持变更的 AAVE 代币持有者管理。Aave 拥有超过 20ERC-20 资产池，包括 DAI、USDT 和 USDC，提供快速借贷，您可以使用资金池对等借贷机制无需抵押即可借入加密货币。当用户在流动性池中提供流动性时，协议中的存入资金将开放借贷。

因此，如果您将 Dai 存入资金池，您将获得一个 Dai。作为代币持有者（贷方），您将赚取代币权益，而借方将根据借入金额支付利率。

Compound

Compound Finance 是一种自主算法协议，您可以借出代币给借款人，赚取利息，同时能够进行划转、交易和用于其他用途。虽然可以偿还贷款，但锁定的资产可以随时提币。

Compound 与传统金融的区别在于，它允许用户在储蓄的同时，将赚取的资金用于储蓄。例如，在协议中锁定 USDT 可以帮助您将 cDai 代币化，从而赢得您的兴趣。但您可以随时提取累计利息的 Dai 的 cDai。Compound 支持用户借贷 BAT、DAI、ETH、USDC、WBTC 等。

收益耕作

收益法明是现有加密货币创造更多加密货币的一种方式。

您通过合约将资金借给其他用户，并获得手续费作为服务回报。手续费为加密货币形式，因此可增加收益。

在收益耕作方面，您是一家流动性提供商，为平台的流动性资金池增加资金。作为回报，您将获得奖励，奖励来自 DeFi 平台从用户那里收取的费用。

收益型农民倾向于使用策略策略，将资金转移到不同的协议，赚取更高的收益。考虑到这一点，DeFi 平台还为他们提供了经济激励，让他们能够坚持自己的协议。

然而，收益耕作也伴随着风险。最明显的风险是智能合约。大多数协议由预算有限的小型团队开发。

收益耕作的一个更明显的风险是可组合性，这实际上也是 DeFi 的优势。DeFi协议可以相互集成。因此，生态系统依赖于所有构建块，以便协议可以协同工作。

风险在于，即使一个基石出现故障，整个生态系统也会受到影响。因此，收益耕作被视为适合高级加密货币专家。

如何在 Bybit 购买 DeFi 代币

Bybit 提供大量代币和交易对，帮助用户购买和交易 Avalanche （AVAX）、Aave （AAVE）、Chainlink （LINK）、Compound （COMP）、Dydx （DYDX）、Fantom （FTM）、Polkadot （DOT）、Sushiswap （SUSHI）、S Serum （SRM）、Terra （LUNA）、Uniswap （UNI）等代币。