BlackRock 已在 Cboe Canada 上推出 iShares 比特币 ETF （IBIT），为加拿大投资者提供经纪账户访问比特币的权限。

每日表现最佳者 — Aave （AAVE）

标准普尔 500 指数上涨 0.16%，主要银行的通胀数据和收益报告均转向了这一趋势。Coindesk Indices 是一个衡量加密货币市场整体表现的指数，过去 24 小时内，比特币和以太币分别下跌了 0.16% 和 4.65%。

如今，AAVE 表现最为出色，在 Aave 和 GHO 跨网络扩张以实现更广泛整合后，AAVE 飙升了 4.3%。

Aave （AAVE） 成立于 2017 年，是以太坊上的一个去中心化借贷平台，可用于借贷、借贷和赚取 17 种加密货币的利息。它使用智能合约、抵押品进行借贷，并使用代币进行利息，以及即时借贷等功能。Aave 正在

到多个网络，ARFC 已通过 Linea、Celo 和 World Liberty Finance 的认证，而 Sonic、Mantle、BOB 和 Rootstock 则处于早期阶段。GHO稳定币也在增长，Avalanche和Base的扩建已经获得批准。Aave 和 GHO 旨在实现广泛整合。

查看 AAVEUSDT 永续和 AAVE/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

 iShares 比特币 ETF （IBIT），为加拿大投资者提供经纪账户访问比特币的权限。

 ETF 投资持有长期比特币资产的美国 iShares 比特币信托 ETF，反映了比特币的价格表现。本次发布强调了贝莱德通过解决运营和托管的复杂性，专注于创新并简化比特币敞口。Cboe Canada以开创性的金融产品而闻名，强调了其在拓展加密货币生态系统方面的作用。IBIT 和 IBIT.U 加入 Cboe Canada 的另外七种 iShares ETF，使投资者能够通过标准投资渠道进行交易。

查看 BTCUSDT 永续和 BTC/USDT 现货合约的最新价格、图表和数据

昨天，BTC 现货 ETF 出现总流出 3.136 亿美元，包括 GBTC 的 8，900 万美元和非 GBTC 来源的 2.246 亿美元。

治理代币 $ANIME，总供应量为 100 亿（最初流通量为 76.9 亿）。

 社区分配为 50.5%，包括 Hyperliquid 质押者、Kaito yappers 和 Arbitrum 用户分配为 2%。完成 Azuki 积分任务可能有助于获得空投资格。

初級

BlackRock 在 Cboe Canada 上推出 iShare 比特币 ETF，简化加密货币访问

Holoworld 是一个 AI 故事讲述引擎和综合平台，能够实现交互式虚拟角色的创建民主化。点击此处，了解详情。

AI 角色的变革潜力在很大程度上尚未开发，受到限制广泛部署的技术障碍的限制。Holoworld 是一个开创性的解决方案，它提供了一个 AI 故事讲述引擎，改变了我们呈现虚拟角色的方式。

本文探讨了 Holoworld 在数字字符开发方面的革命性方法，并评估了其对 AI 交互未来的潜在影响。我们将研究其功能丰富的生态系统，分析其开发路线图，并评估其首个 AI 代理代币 AVA 作为投资机会。

 是一个 AI 故事讲述引擎和综合平台，可民主化交互式虚拟角色的创建，无需编程知识即可跨数字平台无缝开发和部署。

Holoworld 由 Tong Pow 和 Hongzi Mao 于 2023 年创立，来自 Hologram Labs，这是一家总部位于旧金山的初创公司，专注于新一代 AI 社交技术。该平台基于多年的运动捕捉、机器学习和 3D 动画技术专长，旨在实现 AI 角色创作民主化，并改变数字交互。

Holoworld 项目很快得到了 Polychain Capital、Linkin Park 的 Mike Shinoda、BRC-20 代币标准创作者 Domo、BitMEX 联合创始人 Arthur Hayes 等投资者的广泛支持。

通过与 Arbitrum、BNB Chain、L'Oréal 和 Bilibili 等主要品牌以及 Pudgy Penguins 和 Milady Maker 等知名 NFT 项目合作

，Hologram Labs 展示了其通过先进 AI 技术打造独特数字身份的能力。

Holoworld 的主要使命是通过打破之前创作表达受限的技术障碍，实现 AI 角色开发的民主化。通过直观的平台，Holoworld 让所有技能水平的创作者能够将其富有想象力的概念转化为互动式数字人物。

通过让每个人都能够使用 AI 角色创作，无论技术专长如何，Holoworld 都能为数字故事讲述和互动创造新的可能。该平台与热门社交媒体和内容平台无缝集成，确保这些 AI 角色能够跨多个渠道与受众互动。

除了可访问性外，Holoworld 正在构建一个可持续的生态系统，让创作者能够将虚拟角色货币化。该平台以社区为导向，确保用户需求和反馈不断演变，进一步强化了对创作者成功的承诺。

Holoworld 采用复杂而用户友好的界面，将先进的 AI 技术和直观的字符创建工具相结合。该平台采用前沿技术，包括 OpenAI 的 GPT-3.5 Turbo 模型，Ava AI 的深度学习神经网络（见下文）拥有超过 1，750 亿个机器学习参数。

字符创建流程由以下五个主要部分组成。

，每个模板都专为特定目的而设计：

该平台提供了用于定义字符身份的基本工具：

这一阶段通过精心策划的行为和回应，让角色栩栩如生：

最后一步是生成和自定义 3D 头像，让角色在数字世界中看到自己的形象。这就完成了从概念到完全实现的数字人格的转变。

Holoworld 提供全面的功能套件，使创作者和品牌能够构建和管理自己的 AI 角色。所有组件无缝协作，打造完整的 AI 故事讲述和互动平台。

Ava AI 是 Holoworld 的旗舰 AI 聊天机器人。Ava AI 基于 OpenAI 的 GPT-3.5 Turbo 模型构建，采用先进的深度学习神经网络，拥有超过 1，750 亿个机器学习参数。该系统具有 AI 快速聊天功能，用户可提出任何要求并立即收到回复。

是 Holoworld 链上 AI 代理的旗舰 Launchpad

这一创新市场让任何人都能创建和部署多模态 AI 代理，这些代理均配备全身化身、自定义语音和可升级技能，无需掌握编码知识。

该平台覆盖多个社交渠道，特别强调 X 平台集成。代理市场的独特之处在于，它与即将上线的 Holoworld Launchpool 深度融合，AVA 代币持有者可借此获得新生态系统项目的特权。

从游戏工作室和 NFT 社区到斯坦福大学和哈佛大学的学术研究人员，该市场已经吸引了众多合作伙伴和创作者，他们都准备使用该平台来实现他们独特的 AI 代理愿景。

库存系统为用户的数字资产提供了全面的管理工具。用户可高效组织自己的角色资产、追踪资源并将自定义项目存储在一个中心位置。这一系统化方法可确保创作者能够访问平台内的所有数字资产。

Holoworld 的聊天系统支持 SFW 和 NSFW 对话，并提供适当的内容过滤器。该平台可智能管理代币限制，确保最佳性能，同时实现实时交互。用户可以参与多字符对话，在平台内创建丰富动态的互动。

游乐场环境是角色发展的关键测试平台。用户可以在发布前尝试不同的人格设置和互动模式。这一安全空间使创作者能够优化角色的行为和反应，确保其在上线前符合所需规范。

Holoworld 建立了一个雄心勃勃的发展轨迹，专注于扩展平台功能和提升用户体验。其路线图涵盖以下几个关键领域。

该平台旨在与 X、Telegram 和 Discord 无缝集成，实现 AI 互动，并与 TikTok、Twitch、YouTube Live 和 Instagram Reels 无缝集成，实现 AI 虚拟形象直播。这些整合将使创作者能够跨多个平台接触到更广泛的受众。

Holoworld 计划通过先进的角色生成功能、视频生成工具和先进的动画引擎，降低内容和 IP 创建的障碍。这些改进将使创作者无需丰富的技术知识即可轻松制作优质内容。

该平台致力于为 AI 角色实现长期记忆，实现多代理交互，开发全面的模拟引擎并增强语音创建功能，从而提升用户体验。这些进步将创造更现实和更具吸引力的人物互动。

为了提高可访问性，Holoworld 专注于移动应用程序优化、浏览器扩展创建、SDK 演进和桌面应用程序增强。这种多平台方式可确保用户能够从任何设备或平台访问自己的 AI 角色。

Holoworld 计划通过全面的市场体系为创作者赋能，包括技能市场、资产市场和创作者排行榜系统。这些功能将为创作者提供各种机会，让他们能够将内容货币化，并与受众互动。

AVA 是 Holoworld 生态系统中首个 AI 代理代币，基于其首个 AI 代理 Ava AI 推出。代币的发行结构最大供应量为 10 亿 AVA，Coingecko 的当前指标如下：

想要交易 AVA 代币？ Bybit 现提供 AVAAIUSDT 永续合约。首先，您需要创建一个 Bybit 账户，然后使用加密货币为其充值，然后前往 

虽然 Holoworld 在 AI 代理和虚拟角色领域展示了创新技术，但在做出任何投资决策之前，投资者必须仔细考虑其优势和风险因素。

Holoworld 拥有强大的代币效用、显著的合作伙伴关系和创新方法，能够实现 AI 代理创建民主化，展现出了巨大的潜力。但是，建议潜在投资者在

Holoworld 代表着 AI 角色创作和互动民主化的重大飞跃。Holoworld 拥有以 Ava AI 为核心的综合平台、强大的开发工具和清晰的未来发展路线图，正处于 AI 虚拟角色革命的前沿。

中級

Holoworld （AVA）：使用 AI 实现想象力

Kaia （KAIA） 将 Klaytn 与 Finschia 联合起来，共同推动亚洲 Web3 的发展。在 KakaoTalk 和 LINE 的支持下，它实现了可扩展性和低手续费，并将 Web 2.0 桥接到 Web3。

崛起在很大程度上归功于其基于 Telegram 的迷你

 （DApp），使 Web3 技术在即时通讯平台中的应用成为焦点

然而，Telegram 链接项目并不是唯一一个能够识别这一领域潜力的项目。早在 2024 年 2 月，两个链接到热门亚洲消息网络的区块链平台就宣布了其备受瞩目的合并。

Klaytn （KLAY） 与 平台 Finschia （FNSA） 合并，后者由日本 LINE 消息 App 所有者运营，可能会对整个加密货币行业产生深远影响。合并后的实体品牌 Kaia （KAIA） 旨在成为亚洲领先的 Web3 平台。Kaia 区块链与 Web 2.0 消息传递巨头有着深厚的联系，也有可能挑战 TON 在信使式迷你 DApp 市场中的主导地位。

Kaia 对雄心勃勃计划的信心是有根据的。KakaoTalk 和 LINE 信使应用程序在多个亚洲国家/地区共拥有近 3 亿用户。Kaia 拥有众多易于访问的目标用户，是 Web 2.0 在线消息传递与 Web3 之间的主桥。然而，KakaoTalk 和 LINE 上数百万潜在用户并不是 Kaia 项目的唯一王牌：区块链具有出色的可扩展性、近乎即时的最终性、出色的吞吐量和较低的交易成本。 

Kaia链在亚洲即时通讯行业的一些知名参与者的帮助下，提供所有这些优势，有望成为2025年加密货币行业崭露头角的增长领导者。

（KAIA） 是一个 Layer 1 区块链，由于 Klaytn 和 Finschia 两个 Web3 平台的合并而出现。 

Klaytn 和 Finschia 作为独立网络运营了几年，Klaytn 自 2019 年起运营，Finschia 自 2018 年起运营，随后治理社区于 2024 年 2 月投票通过合并。Kaia 

此次合并立即引起了行业观察者的关注，因为它涉及两个由亚洲即时通讯巨头支持的平台：韩国的 Kakao Corporation、Klaytn 和 KakaoTalk 即时通讯的开发者，以及 LINE 信使 App 和 Finschia 区块链背后的日本 LY Corporation（前身为 Line Corporation）。截至 2025 年初，KakaoTalk 每月活跃用户超过 5，000 万，其中大部分位于韩国，而 LINE 信使每月活跃用户约 2.3 亿，分布在日本、印度尼西亚、台湾和泰国等主要市场。

KakaoTalk 和 LINE 的用户群规模庞大，与新成立的 Kaia 区块链的联系表明，该项目可能会通过将 Web3 功能整合到两个信使中而成为一个领先的平台，类似于 TON 链成为基于 Telegram 的迷你 DApp 的拥护者的方式。然而，合并项目的目标远不止 Web 2.0 消息传递和 Web3 功能的集成，Kaia 项目希望利用其潜在影响力成为亚洲领先的区块链平台。

 （EVM） 的区块链，拥有卓越的技术特性，包括 1 秒区块生成时间、每秒 4，000 

（TPS） 的吞吐量和近乎即时的最终性。

交易手续费也较低（以太坊手续费的 1/10）。

 合并后，Klaytn 的测试网 Baobab 已成为 Kaia 以 Kairos 新名称命名的测试网。

Kaia 旨在成为亚洲最大的 Web3 环境，为各个领域提供去中心化项目和开发者机会，尤其关注现实世界资产 （RWA）、去中心化金融 （DeFi） 和游戏三大领域

原版 Klaytn 区块链由韩国科技巨头 Kakao Corporation 的子公司 GroundX 于 2019 年 6 月推出。Klaytn 的主要目标是为企业级应用程序提供一个低

、高吞吐量、开发人员友好的平台。Klaytn 从以太坊分叉而来，与 EVM 高度兼容。该平台在韩国市场迅速普及，由实力强大的 Kakao Corporation 提供支持。

区块链上线后不久，成为韩国的 Web3 平台。2021 年，韩国银行选择 Klaytn 作为其央行数字货币 （CBDC） 项目的首选提供商

Kaia 的强大技术能力主要源自最初的 Klaytn 网络。

至于 Finschia，该平台的起源可以追溯到 2018 年，当时日本的 LINE Corporation 即现在称为 LY Corporation，在几个相关商业实体合并后，开发和推出了 LINK 区块链。2020 年，该平台从 LINK Chain 更名为 LINE Blockchain。这不是其历史上的姓氏变化，因为该项目对品牌重塑的热爱是不可阻挡的。三年后，LINE 于 2023 年 4 月更名为 Finschia。

Finschia链旨在适应各种用例，其雄心勃勃的座右铭是Blockchain

2024 年 1 月，Klaytn 与 Finschia 合并的提案已提交平台治理社区审议。此次合并的一个关键目标是将亚洲两大连锁店的潜在影响力（当时两款信使 App 的用户估计约为 2.5 亿）结合起来，打造非洲最大的 Web3 环境。

该提案于 2024 年 2 月获得广泛支持，其中 90% 的 Klaytn 和 95% 的 Finschia 治理代表投票赞成合并。

2024 年 8 月下旬，Kaia 主网上线，标志着这一雄心勃勃项目的实际开端。作为 Klaytn 的一个分叉，Kaia 继承了自己的技术设置。这意味着，Klaytn 生态系统中的 DApp 可以无缝过渡到新网络，只需极少修改。另一方面，Finschia DApp 需要迁移至新平台。Finschia Foundation 是一家支持 Finschia 原项目（并在合并阶段继续提供支持）的非营利组织，可为从 Finschia 区块链迁移至 Kaia 的 DApp 提供建议。

Kaia区块链使用称为实用拜占庭容错（PBFT）的专用区块验证过程。PBFT 与业内采用的两种最常见的网络共识模型——工作量

 （PoS） 不同，它是对伊斯坦布尔 BFT （IBFT） 共识算法的修改，这是一种创新的网络共识模型，旨在为分布式网络中的安全区块验证提供支持。

Kaia 的 PBFT 算法会随机选择一个节点委员会

，每隔 1 秒即可处理和验证交易区块。

委员会中的一个验证者节点被分配为提议者角色。该节点生成并提议交易区块进行验证。该委员会成员需要签署该区块，以证明其有效性。为了验证区块并将其写入 Kaia 的永久账本，超过三分之二的委员会成员必须批准。该委员会不固定，每个待处理的区块的验证节点池中都会形成一个新的认证节点池。考虑到 Kaia 的一秒区块间隔，此委员会的选择流程每秒进行一次。

Kaia 的 PBFT 旨在可靠地处理交易区块，即使网络上一定比例的验证者恶意操作也是如此。因此，PBFT 是一种高度容错的共识模型，是其从原始 IBFT 算法继承而来的属性。

（DLT） 采用三层架构，为网络运营提供动力。底层共识层由共识节点 （CN） 组成，CN 负责处理和批准交易区块。以上是我们在 Kaia PBFT 共识算法中讨论的验证节点。

共识层上方是代理层，代理层由核心单元组成，即由一个 CN 和两个代理节点 （PN） 组成的迷你网络。PN 充当连接区块链底层和外层的接口。在每个核心单元内，一个 CN 和两个 PN 的三重组合协同工作，从外层接收数据并处理交易区块。

该外层由端点节点 （EN） 组成，用于处理来自服务链的数据。服务链是特定于应用程序的 Kaia 链，可根据每个应用程序或服务的需求进行定制。

下图总结了 Kaia 的三层架构，显示了三层架构及其运行节点类型。

。Kaia 虚拟机 （KVM） 为智能合约及其在网络上的处理提供支持。KVM 源自以太坊的虚拟引擎 EVM，因此区块链开发人员只需修改一下，即可轻松将以太坊应用程序移植到 Kaia。以太坊环境中常用的开发技术，例如 Solidity 编程语言和 Hardhat 开发框架，可供构建 Kaia DApp 的区块链程序员使用。

Kaia治理委员会是区块链行业的一群知名组织，负责该平台的治理。委员会成员会考虑顾问和其他利益相关者提交的提案，分析拟议的变更并投票决定。尽管该委员会目前推动了平台的治理过程，但 Kaia 的目标是通过引入基于社区的去中心化自治组织 （DAO），最终实现其决策结构的完全

。这将为广大用户群体提供一种更加民主化和包容的方式，让他们能够对网络的战略方向和规则有发言权。

Kaia使用的是基于账户的模型与以太坊使用的模型相似，而

（UTXO）模型通常与比特币（BTC）区块链相关。然而，以太坊与 Kaia 账户结构之间的相似之处就在这里结束。

Kaia 账户的一个独特功能是用户能够生成多个密钥对。在包括以太坊在内的大多数其他区块链上，地址

只能与一个公私密钥对关联。这有几个缺点，其中最相关的是安全性降低。Kaia 支持多个密钥对作为账户地址，为普通用户和智能合约所有者提升了账户管理的整体安全性。

为地址生成的每个密钥对均可分配特定目的或角色。这些基于角色的密钥本质上类似于 Multisig 钱包的功能

，进一步增强了账户安全性，实现了更灵活的访问控制模式。

Kaia 账户有两种类型：用于加密货币存储和转账的外部自有账户 （EOA），以及能够处理和存储智能合约代码的智能合约账户 （SCA）。尽管 DApp 利用 SCA 为其功能提供支持，但大多数加密货币用户都会选择 EOA。

为简化 EOA 管理，提高用户便捷性，项目团队为区块链开发了原生钱包解决方案 Kaia Wallet，后者作为浏览器扩展程序运行。Kaia Wallet 支持 Google Chrome，通过熟悉的基于 Web 的界面管理您的账户。

此外，该平台还为 Multisig 账户 Kaia Safe 提供了一个解决方案

，可满足机构用户对访问控制要求的要求。

Kaia 账户内置的一项新功能是费用委托，用户无需支付手续费即可发送网络原生代币 KAIA。相反，发送方在邮件中要求接收方支付费用。该平台甚至支持部分费用委托，发送方可以规定接收方所承担费用的特定比例。

费用委托功能可用于多种交易类型，包括 EOA 和 SCA。

KAIA 是 Kaia 平台的原生加密货币。Klaytn 原生代币 KLAY 更名为 KLAY。Klaytn 和 Finschia 合并后，网络上的所有 KLAY 代币都会自动划转至新的 KAIA 代币。对于 Finschia 的 FNSA 代币持有者来说，兑换为 KAIA 的过程更为复杂。他们可以利用 Kaia Portal 

 Finschia 链上持有的 FNSA 代币，然后在新区块链上领取等量的 KAIA。

KAIA 用于支付网络智能合约操作和

 此外，它还内置了一些质押功能。加入 Kaia 治理委员会的组织需要质押至少 500 万 KAIA 才能加入。

代币还用于支付区块验证奖励。之前，我们介绍了一个涉及节点委员会的程序，该委员会负责处理 Kaia 链上的交易区块。对于每个生成的区块，9.6 KAIA 由参与验证该区块的委员会成员和平台的两个关键资金 — Kaia 生态系统基金 （KEF） 和 Kaia 基础设施基金 （KIF） 分配。验证者委员会成员可获得 50% 的区块奖励，而 KEF 和 KIF 每人可获得 25% 的奖励。

截至 2025 年 1 月 13 日，KAIA 的总供应量接近 59 亿。由于代币会不断发放，用于发放区块奖励，因此其供应量会受到通胀影响，没有上限。

市场与 USDT 永续合约进行兑换。

截至 2025 年 1 月 13 日，KAIA 代币的交易价格为 $0.209，比 2024 年 12 月 3 日的 ATH $0.4067 低 48.9%，比 2024 年 11 月 4 日的 ATL $0.1131 高 83.7%。

KAIA 的长期价格预测普遍看涨。DigitalCoinPrice 

为 $0.72，2030 年的平均价格为 $1.12，而 CoinCodex 

为 $0.2178，2030 年的交易价格为 $0.68。

Klaytn 与 Finschia 的合并创造了一个极具影响力的平台，可能吸引近 3 亿 KakaoTalk 和 LINE 用户。此外，这一数百万潜在受众并不是 Kaia 能够接触到的唯一用户来源。Kaia区块链具有出色的可扩展性、高度安全的共识机制、低交易成本和独特的账户模式，每个地址可处理多个密钥对，现已成熟，可供企业采用。

截至 2025 年初，合并链仍处于运营初期。虽然宣布 Kaia 成为加密货币行业的下一个大事可能还为时过早

，但该项目正在迅速成为该称号的最佳候选者之一，至少在亚洲大陆的广阔范围内是如此。

Kaia （KAIA）：合并 Klaytn 和 Finschia，实现大规模 Web3 采用

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备受喜爱的 Bybit Web3 Telegram 游戏机器人 

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Bybit SpaceS FarmX：如何通过农业赚取奖励

DeFi

DeFi 与 CeFi 的应用、安全性及其对盈利能力的影响各不相同。探索 DeFi 如何在不久的将来彻底改变 CeFi。

比特币推动了整个区块链技术和数字货币行业的兴起。一些加密货币市场参与者认为，去中心化解决方案将

传统金融服务。虽然现在自信地提出此类声明还为时过早，但我们可以一致认为，去中心化金融 （

） 和中心化金融 （CeFi） 之间的激烈竞争和互动恰恰发生在加密货币行业。在本文中，我们将讨论这两种趋势的主要对比。

DeFi 与 CeFi 的主要区别在于，前者涉及去中心化基础设施，其中金融服务由社区而非单一实体管理。在 CeFi 中，所有运营均由企业或公司和组织联合体管理。因此，机制也有所不同。  

在了解 DeFi 与 CeFi 之间的差异之前，我们将分别定义每种方法。虽然 CeFi 率先解决了比特币的普及问题，但 DeFi 是今年的热门词，我们将从中着手。

 代表着一种趋势或运动，旨在推广区块链驱动的基础架构和开源软件，以创建包括传统金融服务和产品在内的各种金融服务和产品。您可以考虑借贷、交易、发行资金、支付、保险、场外 （OTC） 交易、

、财务数据、资产管理等服务。为了实现可视化，DeFi 致力于将传统银行服务转变为去中心化架构。因此，社区可以对其进行管理，而不是银行、政府或监管机构。

DeFi 是一个强大的趋势，类似于 2017 年底以来首次发行代币 （ICO） 的狂热趋势。新的生态系统围绕区块链网络上开发的金融应用程序展开。去中心化应用程序 （dApp） 集成了安全、无许可、无信任的网络，并根除了管理服务的中央机构。

目前，大多数 DeFi 项目都依赖于以太坊，以太坊是一个公共区块链，提供具有智能合约等智能功能的开放网络。后者是开发 dApp 的关键功能。智能合约是一种区块链代码，可在满足预定条件时自动执行和结算。通过这种方式，银行和监管机构等中介机构无需处理涉及双方或以上方的销售、交易和其他交易。

顾名思义，在 CeFi 中，用户信任存储资金的集中化公司和机构来提供各种服务。目前，大多数CeFi解决方案都与加密货币交易有关，但其他应用程序也很受欢迎。

大多数 CeFi 服务提供商都实施了“了解您的客户”（KYC） 和反洗钱 （AML） 实践，以遵守各自司法管辖区的规则。这意味着用户必须分享自己的个人信息，并确保资金不会来自犯罪活动。

许多 CeFi 服务均使用托管钱包运行，托管钱包可存储用户的私钥。托管人将尽一切可能轻松保管和管理客户的加密货币资金。

，您都可以使用 CeFi 服务。这些平台由中心化实体运营，负责匹配买卖双方，提供所需功能，并确保每个人都遵守相关规则。与任何企业一样，费用收益由公司利益相关者分担。

除交易服务外，公司还属于 CeFi 保护伞，提供借贷、保证金交易和其他金融服务。

币安等一些大型公司将所有这些加密货币服务合并，通过单个账户访问。大多数客户都同意分享自己的数据或将资金存入这些公司的托管账户，前提是他们是值得信赖的机构。然而，即使是最知名的交易所也

或盗窃，从而损害了用户资金。因此，CeFi 用户必须知晓这一风险。

其他提供非交易服务的 CeFi 加密货币公司包括 Cred、BitGo、Crypto.com：// 和 Nexo。

DeFi 和 CeFi 有一些相似之处，因为它们都涉及相同的金融服务。有时，如果加密货币服务依赖于 DeFi 或 CeFi 基础设施，最终用户甚至不会注意到。目前，CeFi 和 DeFi 支持同一组金融服务，包括现货交易、衍生品交易、保证金交易、借贷、支付以及稳定币的创建。

说到交易，CeFi 和 DeFi 平台都可以创建直观的界面，让新手轻松上线。

通常情况下，CeFi 和 DeFi 项目开发过程中会涉及相同的人员和组织。毕竟，这两种趋势都提倡使用区块链和数字货币。

尽管这两种趋势的基本目标相同，即促进去中心化账本技术 （DLT） 的采用，但不同的不同之处在于 DeFi 和 CeFi 分为两个不同的世界。以下是主要区别：

如前所述，CeFi 项目由单个实体或各个业务方面运行的实体组控制。在其他地方，尽管不同的人群和组织开发了大多数 DeFi 项目，但由此产生的平台由社区通过不同的机制进行治理。任何 DeFi 项目都会尝试在去中心化过程中模仿比特币或任何其他公共区块链，尽管共识算法因情况而异。

一些 DeFi 项目提供治理代币，使持有者能够参与决策过程。2020 年夏季爆发的治理代币示例为 Compound （COMP）。

CeFi 和 DeFi 服务提供各种功能，是每个群组独有的功能。例如，大多数 CeFi 项目都提供托管解决方案，并设有专门的客服团队，通常无法在 DeFi 中使用。

另一方面，DeFi平台的交易发生在区块链上，因为没有涉及单一权限。得益于自动做市 （AMM）、流动性资金池和

耕作和非托管掉期等多项关键功能，这一成就得以实现。通常，DeFi 中没有 KYC 要求，而资金存储在个人钱包中，直到交易执行。基于区块链基础设施构建的加密货币交易所称为去中心化交易所 （

虽然一些公司同时提供中心化和去中心化交易所，但币安就是其中之一。其 DEX 平台无需注册或 KYC 验证。

DeFi 的另一个重要特点是传统资产的代币化。因此，区块链可用于创建任何资产或投资的数字单位，包括商品、公司股份、外汇对和股票指数等。

最初，当第一家加密货币交易所促进法币兑换时，没有任何监管，因为政府尚未完全理解比特币和区块链。尽管如此，如今大多数司法管辖区都试图直接或间接地监管加密货币业务。因此，这也是大多数 CeFi 平台需要 KYC 验证的原因之一。在美国，Coinbase 已在证券交易委员会 （SEC） 注册，而其他全球平台则将其总部迁至马耳他或爱沙尼亚等加密货币友好型司法管辖区。与此同时，欧盟委员会即将创建

。总而言之，与 CeFi 服务相关的司法管辖区也越来越多。

至于 DeFi，这是一种新的趋势，鉴于去中心化网络的性质，它在任何地方都不受监管。然而，即使对 DeFi 市场实施监管更为困难，BCG Platinion 和 Crypto.com 的一篇研究论文

，DeFi 的快速繁荣为洗钱创造了条件，很快就会吸引监管机构。

通常，中心化交易所会收取更高费用来维护平台、向员工支付工资、改进产品等。在其他方面，DEX 平台的交易价格更低，因为它们不提供托管服务，也没有任何团队参与治理流程。

一般来说，手续费收入由流动性提供商和选择质押代币的代币持有者分摊。例如，Uniswap 是一个加密货币兑换平台，通过流动性提供商之间的手续费分配资金。

DeFi 流动性的实现方式截然不同。在 CeFi 项目中，平台与买卖双方的订单匹配，与外汇或股票经纪商类似。在 DeFi 中，所有交易都不会在区块链上自动进行。相反，DEX 平台依赖于 AMM，而 AMM 是一个创新概念，其中交易双方均由流动性提供商预先提供资金，激励他们找到资金。

最终，流动性提供商将分担交易费用，如前一段所述。通常，流动性资金池由代表交易对的两个成分组成，例如 BTC/ETH。流动性提供商必须根据当前利率锁定 BTC 和 ETH，实现等值贡献。

尽管 CeFi 平台会尽最大努力保持高度安全，但您可以定期了解一些重大交易所遭到黑客攻击的情况。今年年初，Chainalysis表示，2019年的黑客攻击次数最多，但与2018年相比，被盗资金数量大幅下降。

去中心化交易所没有这种风险，因为平台不存储用户资金。用户唯一需要注意的是 DeFi 项目使用的代码和共识算法。有时，底层技术可能会带来漏洞和其他问题。

CeFi 和 DeFi 的执行速度均相对较高，但这取决于各个平台。大多数交易所可以为市价单提供即时表现。

CeFi 平台是传统银行的模拟平台，它们已经展示了自己的潜力，仍然如此。另一方面，DeFi 还处于起步阶段。许多行业旁观者预测，DeFi 服务将逐步取代传统服务，并威胁银行体系。

尽管如此，截至今天，DeFi 和 CeFi 在加密货币行业都占据了一席之地。它们提供更快的交易速度、丰厚的收益和面向社区的优质基础设施。

DeFi 和 CeFi 均可应用于各种传统和加密货币相关金融服务，例如现货交易、衍生品交易、借贷等。法币到加密货币的兑换，反之亦然。此外，DeFi 和 CeFi 平台均可提供跨链服务，但机制有所不同。

总体而言，这两种趋势的应用相似，但方法却截然不同。仅 DeFi 就有一件事是资产的代币化。例如，Synthetix 托管着一个 DeFi 生态系统，用户可在其中创建所谓的合成资产（合成资产），即代表现实世界资产的 ERC20 代币。用户最终可以为这些同步提供流动性，并在专门的交易所进行交易。合成资产具有巨大的潜力，能够使衍生品交易更加灵活、便捷和透明。

这两个领域都有不错的项目，但如今，至少从投资者的角度来看，DeFi 正在举办这场展会。投资加密货币交易所的原生代币，即可直接参与 CeFi 项目。目前，币安代币 （BNB）、https：//Crypto.com Coin （CRO） 和火币代币 （HT） 是最受欢迎的 CeFi 代币。可以说，

 是一个 CeFi 成分，因为 Ripple 是一家中心化公司。

也就是说，现在还有更多 DeFi 选项可供选择。特别是当该行业仍处于婴儿期时。

DeFi 代币的波动性远高于其他加密货币，这就说明了风险。如果您在投资时坚持正确的风险管理技巧，充值量不会超过亏损准备，那就更好了。

DeFi的另一个问题是，它托管了越来越多的

，与几年前的ICO领域相同。因此，您应该更好地投资成熟的 DeFi 项目。

DeFi代币可以提高您的盈利能力，特别是如果您在2020年3月比特币飙升后成功赶上这一趋势。UNI、COM、Maker、SNX 和 KNC 等代币今年的收益令人印象深刻。从 DeFi 热潮中受益的项目也是如此，例如 Chainlink 和 Polkadot。以下是今年迄今为止最受欢迎的 DeFi 代币的表现：

截至 2020 年 11 月，比特币（蓝线）在年初至今的表现优于大多数 DeFi 代币，达到近三年来的最高水平。尽管如此，LINK 和 KNC 仍提供了惊人的收益。尽管比特币占据主导地位，但 DeFi 代币仍有很大增长空间。

未来 DeFi 和 CeFi 将带来什么体验？

DeFi 和 CeFi 的中期前景光明，因为金融危机将凸显传统市场相关性较低的避难资产的重要性。此外，区块链解决方案对于政府不应操纵的各种金融服务的重要性也同样重要。

从长远来看，DeFi 将蓬勃发展，因为它有可能为每个人提供金融服务。投资者应密切关注以太坊向质押证明的过渡，以及与 DeFi 相关的监管变化，这将影响新兴行业。 

DeFi 与 CeFi 加密货币：有什么区别？