2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

Bybit Learn

DeFi

错过了 2020 年 DeFi 夏天？ 别担心，您仍然可以了解如何通过这些最佳 DeFi 2.0 项目投资 DeFi 2.0。

随着世界不断见证加密货币的崛起，定义

未来的引人注目的项目也就不足了。每一位严肃的投资者都应该密切关注 11 项重大低估的开创性项目。加密货币价格的突然飙升可能会推动这些项目经历破纪录的狂欢。

 是一系列去中心化金融项目，旨在通过提高金融资产的可及性、盈利性和风险来改进最初的 DeFi 概念。

 背后的理念是为所有人提供金融服务，而不受银行和相关金融中介的典型限制。

该平台也称为 DeFi 1.0，旨在支持类似于传统银行的融资活动，但无需冗长的文书工作和审查。任何人都可以访问 DeFi 1.0 平台，从 P2P 平台获得借贷、借贷和购买保险，而无需前往银行并遵循严格的资格规则。

然而，DeFi 1.0 面临相当大的挑战。例如，高度波动的加密货币市场会给流动性提供商带来风险。同样，智能合约的自调控功能也存在风险，因为如果资金被盗，人们无法做任何事情。由于可扩展性问题导致矿工费更高，因此服务提供商通常会提供缓慢而广泛的服务。

DeFi 2.0 是应对这些不足之处的答案。如今，最好的 DeFi 2.0 项目通过连接区块链的跨链桥来解决流动性问题，确保每种资产的流动性充足。同样，开源社区也会监督智能合约的审计，确保智能合约受到保险保护。过去，用户需要大量抵押品才能获得贷款。现在，由于收益耕作用于偿还余额，因此贷款正在自我偿还。

当然，这些并不是 DeFi 2.0 提供的唯一解决方案。在过去两年中，许多新的 DeFi 2.0 项目已经浮出水面。每个项目都旨在解决一个或多个潜在问题（一个或多个潜在问题）。尽管采用了创新和技术，但寻找最好的 DeFi 2.0 项目仍是一项挑战。

如何在即将上线的 DeFi 2.0 项目中寻找值得的资源

投资 DeFi 2.0 项目的方式有很多。从长远来看，买入 DeFi 2.0 代币可能是获取价值的最简单方法。一些投资者还更喜欢收益耕作、流动性挖矿和质押，以便快速周转。此外，

 等网站对即将上线的许多 Defi 项目提供了重要的洞察，使其成为从潜在无限投资机会中挑选黄金金块的最快方法。

尽管 DeFi 领域存在诸多机遇，但并不是每个 DeFi 项目都胜出。找到最好的 DeFi 2.0 项目是一项艰巨的任务，特别是如果您不知道如何评估特定投资机会。

幸运的是，以下是一些有意义的指标，可帮助投资者揭露获胜者。在决定是否投资时，在寻找最佳 DeFi 2.0 项目时，请牢记以下五个重要指标。

为了吸引投资者，最佳 DeFi 2.0 项目简化了项目目标、效用和认证。复杂的用户界面、行业行话和缺乏信息不再符合这一目的。因此，简洁的界面和实用的网页对于成功宣传至关重要。

没有活跃社区，任何 DeFi 项目都无法成功。社区是整个生态系统背后的驱动力。监督治理协议、未来机遇和用户体验，确保项目透明。

投资前，请先寻找机构支持的迹象。Defi 2.0 项目由机构级资金支持。资金的可用性可确保开发人员能够实施自己的想法并尝试新的协议。资金还通过定期激励和推广吸引了所有人的兴趣。

黑客会定期瞄准智能协议来破坏项目稳定。如果 DeFi 项目未能解决软件问题，则仍由黑客负责。因此，请仔细阅读安全细则。一个好的 DeFi 项目会进行安全测试，并在上线前完成智能合约审计。

代币经济学概述了 DeFi 2.0 代币或代币对投资者具有吸引力的所有元素。这些数据是衡量 DeFi 项目及其资产健康状况的指标。项目效用、供应和价格稳定机制、代币分配和治理是 DeFi 2.0 项目健康发展的主要指标。

以下是下个赛季值得投资的一些最佳 DeFi 2.0 项目：

 是一个前瞻性的 DeFi 2.0 项目，旨在为没有技术背景的用户提供 DeFi 福利。它极大地简化了借贷、借贷和收益耕作等投资活动。

使用平台 ，开发者可以实现产品自动化，专注于开发软件协议，而无需在广告上花费无用的时间。

目前，RGT DeFi 2.0 代币的交易价格约为 $14，目前已有人猜测，早在 2023 年，RGT DeFi 2.0 可能会达到 $100 的里程碑。

就是众多创新产品的一个例子，这些产品可以保持球的滚动。Fuse 是一个开放利率协议，有助于创建无许可的借贷资金池。

总体而言，充满活力的社区、强大的投资和持续的创新使其成为长期投资的杰出项目。

 是一个成熟的 DeFi 2.0 项目，可帮助投资者和流动性提供商获得比现有市场更高的奖励。

利率，与利益相关者和流动性供应商共享激励机制，因此流动性较高。

无论代币数量如何，直观的模型都能让所有类型的利益相关者获得最大的奖励。为此，我们鼓励每个人将资产汇集起来，并将其转化为 

。同样，流动性提供商可以参与各种收入流，包括基本利率、Curve Finance 平台手续费、Convex 增强 CRV 奖励和流动性挖矿。

截至本文撰写时，Curve Finance 是全球最大的去中心化交易所之一。交易所的强大功能源于其简单性：它只专注于为 CRV 代币持有者和曲线流动性提供商创造新的机会。

Convex Finance 已成为 DeFi 2.0 领域的主要参与者。投资 CVX DeFi 2.0 代币具有巨大的上行潜力，几乎所有分析师都对前景持乐观态度。

UQC 是建立在 ERC-20 机制上的 DeFi 2.0 代币之一。其主要目的是支持 

的发展，该网络旨在为全球用户提供非接触式加密货币支付。与市场上

一样，UTUID 卡计划也成为首款支持 100 多种加密货币的预付卡。

自该项目上线以来，几乎所有主要加密货币平台都为其提供了支持。由于该卡可用于现实环境中，因此其效用得到了进一步增强。持卡者可轻松将加密货币兑换为纸币，并从多个地点提币。

该卡已在多个加密货币平台上使用。其将虚拟货币兑换为纸币的能力是开发者的主要动力。总的来说，UTC 具有巨大的潜力。未来的合作和创新可能会增加用户数量和更广泛的“接纳”。

 是一个跨链去中心化交易所，为寻求额外流动性的交易者和网络提供流动性。

Synapse 提供的流动性资金池的使用对流动性不足的许多初创公司来说是一个游戏规则的改变。这些流动性池面向所有人开放。自动做市商模式和点对点结构确保流动性足以容纳最小的资产。

Synapse 还拥有蓬勃发展的 DeFi 生态系统。与许多其他平台不同，Synapse 支持轻松上线。由于没有反洗钱或 KYC 规定，任何人都可以简单地连接电子钱包，从各种投资机会中赚取收益。这种开放的市场结构还鼓励参与者获得金融服务，而无需接受审查。

Synapse 的管理层正在积极开发一种质押证明区块链，帮助验证者质押 SYN 以保护网络安全。Synapse 在基础设施增强服务和 100 多个以成功为导向的解决方案的支持下，投资稳健，成为未来一年值得关注的 DEX。

 是一个广受欢迎的 NFT 市场，由广泛的 NFT 创建、存储和交易生态系统提供支持。

Rarible 的目标是提供一个开源协议，让开发者能够轻松创建和宣传 NFT。其中最著名的功能是锁定内容。使用此功能，开发者可以为 NFT 收藏家提供高度身临其境的体验。解锁功能使 NFT 持有者能够接收高分辨率文件、观看幕后视频、获得专属优惠并参与会员专享活动。

Rarible 平台是寻找稀有 NFT 艺术品的好地方。界面可根据价格、功能、受欢迎程度、价值和其他指标对 NFT 进行排序。除了 NFT，投资者还可以使用流动性挖矿赚取奖励。

管理层正在积极寻求为新一代 Web3 项目分配更多资金。这些项目将建立在 Rarible 协议的基础上，以支持和拓展 NFT 领域以外的现有生态系统。

自项目上线以来，该项目已帮助成千上万的创作者在没有任何编码的情况下进入 NFT 领域。除了广受欢迎的 NFT 市场外，拟议项目可能会在 2022 年提升 RARI DeFi 2.0 代币的价值。

 是去中心化交易所的加密货币流动性聚合器。用户能够为 DEX 和 DeFi 平台提供流动性，同时赚取收益。

该框架旨在克服做市体系中的缺陷。传统的做市模式效率低下、无法预测且成本高昂，因此成本高昂，对大型加密货币持有者的依赖度较高。Tokemak 利用多个组成部分解决流动性问题，为用户提供更便宜、更高效和透明的流动性。

使用 Tokemak，用户可以决定在何处以及如何提供流动性。作为回报，他们的努力将获得激励性质押收益。目前正在努力将 TOKE 代币整合到 DAO 治理结构中。TOKE 的作用在未来将继续扩大。

虽然向第三方外包流动性的概念并不新鲜，但对于不断发展的加密货币生态系统中的参与者来说，这是一种强大的激励措施。如果 Tokemak 的管理层正确运作卡片，则项目可能会让所有流动性流通过其平台，从而迅速达到成熟。或许，仅凭这一点，投资者就有很大的动力将 Tokemak 保持在自己的雷达上。

 推出了首款分数算法稳定币。与许多其他稳定币不同，FXS DeFi 2.0 代币的供应量会根据供需量而变化。该系统的最终目标是引入一种高度可扩展的去中心化资产，可以克服与 BTC 等固定供应数字资产相关的缺陷。

为实现这一目标，该协议依赖于全球首个分数算法模型，使其价值维持在 $1 附近。例如，如果稳定币的交易价格高于 $1，则算法会降低抵押品比例，反之亦然。

在 FRAX 之前，稳定币分为三类：法币抵押、加密货币过度抵押以及算法无抵押。然而，新模式的引入为利益相关者提供了一种新的测试模式。

随着未来跨链实施的可能，现在是时候考虑将其添加到投资组合中了。

 是一种借贷协议，允许用户将计息资产存入抵押品，借入 Magic Internet Money （MIM），这是一种可在多个区块链中使用的稳定币。

这一概念使投资者无需使用计息代币即可借入 MIM。由于这种独特的设置，投资者可以使用代币和 MIM 释放流动性，从而提高收益。

据其创始人称，Abracadabra 与其他稳定币直接竞争。由于 DAI 等 DeFi 2.0 代币由中心化稳定币抵押，因此大多数现有稳定币都失去了光泽。Abracadabra 通过充值非流动性计息代币铸造流动性资产 MIM 来解决这一范式。除 MIM 外，Abracadabra 还拥有效用和治理代币 SPELL。

DeFi 项目最具创新性的产品之一是一个多链收益优化平台 

 目前，社区的主要目标是开发一种协议，优化所有去中心化交易所和区块链的流动性供应。最终目标是利用 Abracadabra 在 Popsicle Finance 上提供流动性。

未来的路线图看起来很光明，因为 Abracadabra 背后的团队希望通过为 MIM 创造更多效用来自动进行强平。此外，我们还计划将项目扩展到更多由强大社区支持的链。在 Abracadabra 成为加密货币领域最大的去中心化稳定币之前，投资者可能希望抢先体验。

 一直是加密货币领域最具吸引力的投资选择之一。该项目正在努力解决去中心化、速度和规模相关问题。为此，我们提供了开发者可用于创建应用程序和资产的基础架构和工具。

从理论上讲，由于使用 Byzantine 共识，Algorand 让每个人都能够参与权益证明机制。这也意味着参与者只需在钱包中持有代币即可参与。该项目需要知名专家团队的指导。该队的一名成员最近因其在经济领域的贡献而获得了诺贝尔奖。

Algorand 是一个纯粹的质押证明区块链加密货币协议，只需 5 秒即可完成交易。因此，交易简单易行，交易费用也处于业内最低水平。

目前，超过 500 家公司正在使用 Algorand 技术。强大的团队、不断壮大的社区、成熟的合作关系以及游戏化系统的发展，可能会让投资者和分析师一臂之力。这是一个坚实的项目，有望在 2022 年及以后带来可观收益。

11 个最佳 DeFi 2.0 项目：币和代币等着您，开启下一个 DeFi 夏季