为什么加密货币市场会出现极端价格波动？

自去年 3 月以来，比特币的价格一直处于一场看似灾难性的灾难性灾难性过山车之旅中，当时在疫情的混乱中，比特币的价格低至 $3，000。有趣的是，该资产在过去一年中成功突破了备受期待的 $20，000 上限，在 2021 年 7 月跌至 $32，000 区间前高达 $64，000。 

狂野骑行背后的驱动因素之一可能是比特币的流通供应量较小。链上数据显示，2021 年 7 月 13 日，市场上约有 18，754，987 BTC 正在流通中，随着这一年的进展，这一数字会继续减少。

根据区块链数据评估，比特币供应量减少将价格推向了新的高度，因为大型投资者急于将比特币作为良好的价值存储。由于最近比特币减半，包括高盛、花旗集团和贝莱德格雷斯卡投资在内的几家华尔街机构正在将加密货币作为投资的资产类别。 

然而，尽管PayPal等支付巨头或名人在社交媒体上推广支持，但比特币最近证明了其极端波动性，因为价格暴跌了40%以上，跌至34，000美元。  

造成波动的因素有哪些？

比特币近期暴跌的原因可能有很多。其中很大一部分与 FUD（恐惧、不确定性和怀疑）有关。最近，2021 年 5 月，中国银行业协会禁止机构提供使用数字货币的服务，因为其波动性很大。与此同时，科技巨头伊隆·马斯克宣布，由于其对电力的贪婪欲望和所谓的浪费共识算法，他的公司特斯拉将不再接受比特币作为支付方式。 

由于马斯克的言论和中国政府的立法压力，比特币的价格受到了许多打击。在马斯克发表评论后，投资者将比特币投资产品中的9800万美元转移到黄金和以太币等其他资产中。同样，在马斯克和中国的混乱中，大型加密货币持有者 - 通常被称为鲸鱼 - 从Coinbase中移出了12，000枚比特币，约合6亿美元。 

许多加密货币价格都陷入了恐惧与信任之间的持续斗争。由于与老旧大宗商品和股市相比，该资产相当新兴，因此加密货币继续飙升和暴跌。最近的一个例子是，在萨尔瓦多伊尔宣布数字资产法定招标后，比特币反弹至 $40，000 门槛。但在中国对比特币挖矿的镇压下，比特币价格很快跌至 $30，00 门槛。

主要问题如下：为什么加密货币如此波动？为什么加密货币对恐惧和信任如此敏感？ 

健康的市场波动性如何？ 

波动性本质上是指资产价格的变化。在这种情况下，波动性或价格变化可能是健康的 - 价格在特定范围内逐步上涨和下跌 - 也可能是极端的，价格波动方向不确定。 

极端波动通常带有负面内涵，因为许多波动与市场混乱、不确定性、怀疑和对亏损的恐惧等同。在激进的市场中，投资者和交易者倾向于下注，期待持续波动。2008 年金融危机是极端市场波动的一个例子，导致股市崩盘。 

事实上，这种情况很少见，我们每天在市场中看到的是健康的波动性。在稳健波动期间，随着交易者和投资者根据公司、行业和宏观经济情绪的信息和猜测进行调整，价格也会发生变化。投资者和交易者会根据自身对资产价格的影响来评估市场行情并据此买卖。 

研究表明，推动不同市场波动的一些最常见因素包括快速新闻周期，刺激投机者进出，增加机构投资者，以及衍生品市场的出现。

众所周知，加密货币的波动性与传统市场大不相同。没有衡量加密货币市场波动性的指标。交易者从根本上评估资产，查看历史价格图表并分析激进的峰值和低谷，这些峰值和低谷的速度比传统市场更为激进。

有趣的是，许多推动传统市场波动的因素也适用于加密货币市场。与传统市场一样，投机、新闻发展、机构参与者的出现和衍生品市场也推动了波动。然而，这些因素的影响在加密货币市场中得到了放大，这导致了另一个问题。

为什么比特币的价格飙升和暴跌如此之快？ 

市场情绪对比特币的波动性产生了巨大影响。虽然 VIX 或 CBOE 波动率指数非常适合衡量比特币投资所面临的加密货币市场风险、恐惧或压力水平。尽管如此，还有一些其他基础分析原因，说明了为什么比特币的价格飙升和暴跌如此之快。 

比特币鲸鱼和机构玩家

鲸鱼和机构参与者（投资者）在操纵资产波动方面发挥着至关重要的作用。据专家称，将大量比特币持仓存入交易所的加密鲸可能是比特币价格大幅下跌的驱动因素之一。这些加密货币鲸鱼充值大量资产，以赎回资产价格飙升。 

研究表明，当鲸鱼和机构参与者在资产上涨期间买入下跌，或在价格飙升时卖出下跌时，大多数散户投资者都会选择复制这些参与者，这会显著改变价格。 

监管不确定性

与其他加密货币一样，比特币对投机和立法非常敏感。因此，监管不确定性是影响比特币价格突然下跌的主要因素之一。中美两国均可举例说明。美国监管机构一次又一次地表现出对比特币的怨恨和对比特币的奇怪支持。 

然而，由于最近有人猜测美国财政部计划引入一种机制来监控用户的钱包，许多资产持有者出售了他们的资产。同样，当中国银行业协会禁止金融机构处理数字资产时，比特币暴跌超过 40%。 

投机

推测是推动市场波动的最关键因素之一。投机涉及投资者预测并下注资产价格是否会飙升或暴跌。毫不奇怪，这与市场固有的波动性有关，这吸引了投机投资者通过猜测波动来赚钱。 

投资者通常希望通过此类预测赚钱，在任一事件发生前买入。投资者通常会在崩盘前卖空资产。随着越来越多的投机投资者加入市场，这些投机性押注通常会在已经波动的市场中造成更大的波动。 

社交媒体和社区 

尽管主流媒体出现了加密货币，但与法币和黄金市场相比，市场规模较小。与 28 万亿美元的美国股市和 8 万亿美元的黄金市场相比，加密货币市场价值约为 2 万亿美元。 

与较大的传统市场相比，较小的加密货币市场容易出现波动。然而，加密货币市场仍在发展中，并且相对较新。这意味着在加密货币市场激动人心的新发展中，存在着众多机遇。 

由于加密货币市场相当小，投机量巨大，社交媒体和社区对价格走势产生了巨大影响。这是因为投机交易者和投资者经常在寻找下一个大头条，并且一直在争先恐后地买入或卖出，以获得最大收益。越来越多的投资者加入市场，使得加密货币周边的媒体商店能够对资产价格产生重大影响。 

衍生品交易

比特币价格突然波动的另一个因素是衍生品交易的出现。比特币价格下跌可能伴随着众多衍生品仓位的大规模强平，导致市场过热。这会导致合约市场过度杠杆化。 

永续合约的价值在比特币及其标的资产的价值上飙升，这可能是比特币价格大幅下跌的驱动因素。加密货币交易已发展成为一个复杂的环境，期货、杠杆保证金交易和 DeFiprotocol 等复杂和机构产品数量不断增加。然而，比特币价格突然下跌可能会在几毫秒内引发机器人自动响应的多米诺骨牌效应，导致比特币突然供过于求。因此，价格下跌将放大。 

投资者注意事项

虽然有相当多的 HODL 用户在持有资产时经历了厚而薄的考验，但许多小投资者可能没有在极端价格波动中生存所需的相同韧性和坚持力。 

投资者的警惕是比特币经历极端价格下跌和飙升的众多原因之一。FUD 和 FOMO 在那些没有与资深 HODL 用户一样耐心的投资者中发挥着重要作用。当比特币的价格在任一方向上发生剧烈变化时，投资者通常会面临压力，并相应地买卖。 

比特币的价格是否会再次上涨？ 

随着萨尔瓦多的崩溃和特斯拉对比特币的有条件接受，如果矿工在挖矿过程中使用更清洁的能源，比特币的价格就会稳定下来，并可能吸引机构投资。随着中美洲国家的谣言与萨尔瓦多一起上线，接受比特币作为法定货币，比特币的价格有可能停止暴跌。

然而，预测看涨行情何时何地结束是很难做到的。许多外部变量正在发挥作用，例如疫情、意外的监管影响、预测加密货币鲸鱼移动的难度以及市场走势的不确定性。在有相关规定来阻止市场操纵之前，比特币的价格可能会发生任何变化。 

在决定维持仓位或退出现有仓位之前，您必须了解市场中有许多利益相关者，而每个利益相关者在比特币价格波动中都起着至关重要的作用。因此，请抵制 FOMO 和 FUD 的拉动和推动，完成尽职调查，保持耐心。