2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

加密貨幣

当然，您了解比特币。您对其他内容了解多少？ 以下是您必须了解的不同加密货币类型！

快来探索这个勇敢的新加密货币世界吧！您可能听说过或没有听说过以太坊，但您确实知道比特币。但是，如果我告诉您还有其他类型的加密货币呢？ 从 Web3 代币、ICO 代币、

，您一定会惊讶于这一炸药加密货币领域所提供的一切。

随着公牛的山寨币季节和比特币价格持续飙升，特别是当Elon Musk

。像巨魔和行业这样的加密货币市场将继续蓬勃发展，成为更重大的市场。 

因此，如果您对比特币的下一步发展感到好奇，请继续阅读，了解我们剖析不同类型的加密货币。或许，您还会发现一些能够实现投资组合多元化的见解。

就像法币（您通常使用的美元账单）一样，

是去中心化的，仅依赖于由用户机器或“节点”组成的点对点社区计算机网络。这意味着它是独立的，不受中央银行或货币机构的管辖。加密货币也称为虚拟货币或数字货币，通常被视为交易交易媒介。 

与美元不同，加密货币所有权通常记录在使用一些重要组成部分的区块链上。就比特币而言，它是一种分类账，分布在网络中的每个节点、加密交易、时间戳服务器、

以及运行节点本身的网络上。 

这种设置将加密货币的功能扩展到常规货币之外，就像加密货币代币一样。但更重要的是，比特币是第一个以不同方式构建的货币，它开启了一种大规模去中心化趋势，政府和传统银行在隐私方面不再具有发言权。

2008 年，一位名为 Satoshi Nakamoto 的匿名开发者发布了一份白皮书，介绍了首批独立于政府或银行的电子现金 — 

。与传统在线支付不同，它有望降低手续费，完全去中心化。 

没有实体比特币，但只有余额保存在去中心化的公共账本系统上，称为

。比特币代币的余额随后会使用

进行解密。为了简化理解，公钥就像您的银行账号一样，供您发送或接收比特币。相比之下，私钥是授权比特币传输的密钥。

作为一种加密货币，比特币被接受为所售产品或提供的服务的支付方式，其运作方式与法币类似。尽管比特币是去中心化的，但比特币最有趣的部分是其对美元的竞争汇率，吸引了潜在的投资者和交易者。尽管比特币尚未合法招标，但它仍然是一种热门的加密货币，并激励了许多创作者推出加密货币，统称为山寨币。 

是唯一的加密货币，但后来，其他项目也开始出现。因此，

 他们和其他许多人都是从原生平台、原生区块链中诞生的，所有这些都与比特币区块链略有不同。

 等新构建的代币主要用于单一用途的用例，作为一种数字货币，至少根据这些项目的开发者而言，这种货币可能比比特币更好。

简而言之，他们通过修改规则来吸引不同用户，从而与比特币竞争。尽管其中一些人在这么多年后确实挑战了比特币，但具有讽刺意味的是，这位10岁的老爷爷仍然

。与此同时，所有其他类型的加密货币现在都普遍采用

现在，加密货币代币通常用于开启加密货币相关生态系统。您好，这几乎就像是体验金一样。累计里程无法买到面包，但您可以买到机票，里程越多，对航空公司生态系统越有利。加密货币代币同样适用！

别担心，稍后还会在文章中找到一些实际示例。目前，只需了解加密货币代币不一定具有原生区块链，并且可以在其他平台上轻松开发。与扮演货币角色的加密货币相比，代币通常具有特定功能，例如投票参与变革或奖励参与网络的用户。

根据加密货币代币的功能，可分为以下几类：

ERC20 代币与所有其他代币类型之间的一个显著区别在于，ERC20 代币是在以太坊区块链之上创建的。 

 甚至不是一个代币，而更像是一个代币标准。假设一家公司决定在以太坊平台推出一款去中心化 App dApp。为了使代币发挥作用，他们需要按照 ERC20 标准制作代币，该标准定义了一套规则。

因此，只要 ERC20 在以太坊平台上上线，以下代币即可视为 ERC20。 平台 下面我们将探讨不同类别的代币，部分代币也可以分为多个类别。

加密货币交易平台从竞争对手中脱颖而出的一种方式是多种货币对和

这些代币具有增值功能，因为用户可以使用它们来支付手续费、买卖其他加密货币，或为社区投票等新代币上市等特定操作提供动力。

可以说，所有交易所代币中最知名和流动性最高的是币安交易所的 

。当然，还有其他交易所代币，如火币代币 （HT）、KuCoin 份额 （KCS）、Bibox 代币 （BIX） 

在2020年夏天大肆宣传，称为DeFi夏天。DeFi 代表

，指的是涉及金融的去中心化应用程序，例如

 已从 2020 年的 10 亿美元上升至 2022 年的 1000 亿美元以上，主要得益于比特币

那么，这是否意味着它是颠覆加密货币利基的潜在渠道？ 如果是，如何选择？

信不信由你，加密货币利基仍然是集中的。以币安为例，它仍然属于一群与 Satoshi 愿景相矛盾的人。

 旨在远离传统加密货币平台。DeFi 项目旨在让用户在点对点网络中借贷，利用借贷和“农场”代币进行活动。  

这些平台之上生产的“畜牧”代币是 DeFi 代币，包括但不限于 

用于做出决定或约束协议未来的决策。代币持有者拥有投票权，因此可以决定新功能提案和项目治理体系的变化。

越来越多的去中心化协议采用链上治理，使治理代币持有者能够通过现有投票系统影响决策。随着 Dapp 的兴起，治理对于建立协同效应至关重要，利益相关者和开发者可以通过最透明的讨论和辩论共同塑造协议的未来。

代币使其社区持有者能够对 AAVE 协议的关键变更进行投票。也就是说，如果您持有 AAVE，您可以对拟议的变更或即将到来的提案表示赞成或投票反对。

，一旦全球监管机构决定如何进行监管，就会成为加密货币的下一个大问题。现实世界资产代币负责现实世界资产的“代币化”，这一过程有助于将房地产等现实世界资产转化为数字代币。

假设，作为投资，您希望在纽约购买一小部分公寓，但不是整套公寓，因为它太贵了。您可以购买易于分割的数字资产。 

安全代币在很长一段时间内一直是一个流行词，但需要大量的适当监管和标准化才能使用。因此，我们还没有听说过很多。  

 代币或 Pax Gold 是一种资产支持的代币，其中一种代币代表存储在专业金库设施中的一小块 London Good Delivery 金条。拥有 PAXG 的任何人均拥有 Paxos Trust Company 托管的黄金所有权，使其成为现实世界中的资产代币。

 正式亮相，随后又开始了。加密货币项目有时来源可疑，他们希望筹集资金，为此，他们经常创建新的代币作为筹集资金的一种方式。简而言之，ICO 是初创公司的资金来源。

任何感兴趣的投资者都可以买入本次发售，并获得公司作为交易所发行的新加密货币代币。通过筹款活动，公司将积累足够的资金来维持开发过程。而这些代币通常会兑换为 BTC 和 ETH。主要原因是它们更容易兑换其他币种，市场流动性通常更高。

Web3 代币旨在将我们当前的互联网基础设施去中心化，使其归用户所有，而不是依赖现有的中心化 Web2 巨头。Web3代币旨在为每个人带来更公平的互联网标准。 

吗？ Google 拥有 63，605 英里的里程，8.5% 的电缆名列其名；Facebook – 57，079；Amazon – 18，987；Microsoft – 4，014。这些顶级公司控制着构成我们互联网重要基础设施的海底电缆。

 代币是在加密货币平台上开发的代币，旨在阻止这一趋势。此外，他们还为平台用户提供了 Web3 加密货币代币奖励，助其推动了另一种趋势的发展。

，网络用户将其他用户的数据存储在 Filecoin 代币中。同样，

 提供了一种廉价的链上存储解决方案，使用户能够将信息永久存档在网站上。

ThreeFold 生态系统中授权节点的参与者。ThreeFold

 生态系统代表互联网，无全球企业。 

是指与区块链集成的资产，使用户能够在未来购买商品或服务。与安全代币不同，效用代币不是直接投资，而是通过提供的服务来维持平台的经济。 

 是一种效用代币，以其支付方式支付与

 、使用手续费、礼品卡等时，您可获得折扣。最终，效用代币旨在促进平台的发展和生态系统。

请注意，效用代币通常用途更广。这意味着它们可以灵活地集成用于多种用途，也可以用作其他类型的代币。一个常见的例子是效用代币也是

 （NFT） 是区块链上唯一资产的数字所有权证书。它通常用于代表艺术品，但也可以用于代表各种资产，包括照片、视频、音频、收藏品、房地产、虚拟世界、模因、GIF、帖子和推文等数字内容、时尚、音乐、绘画、绘画、学术界、政治项目、电影、模因、体育、游戏，或区块链上的任何数字文件。

上创建。创建数字签名时，该数字签名无法兑换为其他签名。持有者可持有限量供应、原创性或版本的原始物品。由于其价值较高，问题可能是限量版或无法复制。

最佳 NFT 是指只有一个人或少数人可以拥有原件的 NFT。它主要帮助艺术家、创作者和收藏家卖出自己的物品。可在 

该应用程序包括受欢迎程度、将器皿货币化、用于支付版税，因此每当艺术卖给新用户时，艺术家将获得一定比例的销售额、土地和昂贵资产的部分所有权、竞拍以筹集资金，例如 Charmin 和 Taco Bell 等主题 NFT 竞拍、创造独特的记忆或保存历史、交易等市场动机以及名人发行。我们可以将其与

代币区分开来，后者是通过加密货币交易所推广提供的普通

、Twitter 创始人 Jack Dorsey 的首条推文 NFT

几乎始终是价值稳定的代币。最受欢迎的稳定币与 USDC 和 BUSD 等美元挂钩，通常由法币或短期美国国库券等稳定或相当稳定的资产提供支持。

此外，还有其他不太受欢迎的稳定币，例如欧元稳定币、黄金支持的代币以及其他贵金属、石油和商品支持的代币。

稳定的代币可帮助世界摆脱资产或其他数字货币的

。它们以规定比例为后盾，且支持它们的资产必须按照规定比例保留在准备金中。

我们有法币、加密货币、大宗商品支持，但也有

使用软件和规则来维持与法币或其他资产的稳定挂钩，但到目前为止大多数都失败了。

支持的商品：Tether Gold （XAUT） 和 DigixGlobal （DGX） 也可用作黄金支持的稳定币。

算法支持：稳定：Ampleforth （AMPL）、

、空投美元 （ESD）、Frax （FRAX）。

是用于隐私应用的加密货币，因为它们的代码比比特币和主流加密货币更能促进隐私保护。

在加密货币交易中需要更好的隐私有很多原因，首先是隐私权、安全调查和高度敏感的交易，尽管它们也用于犯罪和骗局。

这些加密货币采用了不同的交易隐私保护方法，例如代币混合、CoinJoin 等匿名技术和线下交易。除了在主流加密货币中使用的技术外，还未将真实世界名称与加密货币地址和区块链加密绑定。

与以太坊类似，但默认情况下，所有网络都支持隐私，例如秘密网络。

那么，值得您投入时间和资金的加密货币有哪些呢？ 下面是大家的想法：

五年前，比特币仅仅被视为散户投资者从汇率中获利的一种投资。这一次，数百万情报公司 MicroStrategy 等主要机构投资者已加入市场，2020 

。特斯拉创始人伊隆·马斯克此前也曾接受比特币作为其电动汽车的一种支付方式，

去年是加密货币市场的过山车之旅。2

，飙升至 $69，000 的历史新高，但由于经济

紧缩措施，比特币价格下跌了 60%。如今，比特币的平均交易价格为 $19，000 至 $22，000。

一直在积极地与比特币一起应对牛市浪潮。2021 年 DeFi 夏天的明星正在以

共识算法。但您为什么要关注呢？ 

在全球范围内，比特币的年化碳足迹

新西兰的碳足迹 3695 万吨 CO2。这是因为

共识迫使以太坊解决可扩展性问题。

合并成功后，ETH 将能够托管更多 

，而任何能够挑战以太坊创始人 Vitalik Buterin 走向市场支配地位的人都很难想象。

广为人知的 USDT 是反映美元价格的

。这是什么意思呢？ 其价值稳定，因为它与 USD 挂钩，消除了方程式中的波动性。这种稳定性是通过维持与流通中的 USDT 数量相等的 

金总和来实现的，至少这就是 Tether 声称的，因为 USDT 不仅与美元挂钩，而且还与其他准备金挂钩。

加密货币和代币有哪些不同类型？