2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

Bybit Learn

跟單交易

总是想像专家一样交易，但由于缺乏经验，不确定从哪里开始？ 了解如何使用加密货币社交交易。

加密货币社交交易是一种颠覆性现象，让普通投资者在持续盈利的交易方面具有重要意义。现在，任何人都可以通过向专业交易者学习并遵循其独特的投资策略来参与交易狂热。

您可以忘记声称超过 70% 的交易者在交易时亏损的免责声明。相反，加密货币交易与社交交易相结合，让交易者希望能够持续盈利，而无需担心市场固有的心理风险。

在本文中，您将了解如何像专家一样进行交易，包括了解专家交易者的策略、复制交易并实现系统自动化，从而控制您的投资组合。

加密货币社交交易是一种投资，让交易者能够向专家学习，复制经验丰富的加密货币交易者的交易策略。

截然不同。在传统情况下，您需要在

所开立账户，交易不同类型的加密货币。要成功交易，您需要依靠金融新闻和技术指标来交易加密货币市场。

虽然这是最常见的金融工具交易方式，但存在风险。从长远来看，大多数交易者都会亏损，因为他们无法应对

如果您有大量资金，规避风险的一种方法是投资对冲基金。然而，这样做通常无法产生大多数交易者渴望的稳定月收益。

这些问题的一个答案就是社交交易。

通过社交交易，您可以复制账户中经验丰富的交易者的交易，并享受与日内和日间交易相关的高收益。您无需成为百万富翁即可参与，因为加密货币交易平台让用户只需投资 $1。总的来说，任何人都可以参与 - 在一个透明的环境中，几乎没有限制。

近年来，多个加密货币社交交易平台纷纷上线，为广大公众提供服务。虽然每个社交交易平台的动态不同，但基本概念是相同的：让投资者复制经验丰富的交易者的交易模式。

每种情况下，账户创建流程几乎相同。要开始跟单交易，您需要在心仪的加密货币社交交易平台上开立账户。设置通常需要填写基本信息。与平台分享此类凭证，即可深入了解交易达人的交易历史和表现图表。您也可以使用社交媒体或您的 Gmail 账户快速访问。

一些社交交易平台还允许用户查看个人专家的表现，而无需创建账户；然而，此类数据的范围大多有限，并且通常无法提供详细的交易表现分析。因此，强烈建议您创建一个免费账户，以便在使用真实资金进行交易前评估平台及其交易达人。

那么，无论如何，这些专业交易者是谁？

专家交易者通常对自己交易加密货币和其他金融工具的能力充满信心。任何人都可以参与相应社交交易平台提供的特定计划，成为专业交易者。想要成为专家的人必须表现出稳定且盈利的交易表现。

就您而言，您可以在查看交易记录、

和其他参数后，同时关注多个专家交易者。根据平台 的商业模式，您可以直接在平台交易加密货币，也可以使用自动 

从交易社区的角度来看，这对加密货币交易者和加密货币社交交易平台来说都是双赢的局面。它允许加密货币交易者在其交易账户中自动执行多位资深交易者的交易。另一方面，社交交易平台可以通过向每位用户收取服务费来增加收益。

为了更好地了解市场中不同类型的加密货币社交交易平台，下面概述了他们如何为客户服务。

eToro 和 Zulutrade 等社交交易平台对复制经验丰富的交易者的交易不收取任何费用。相反，只要您的账户发起交易，这些平台大多会从买入/卖出价差中获得补偿。也就是说，您无需支付任何费用即可跟单专业交易者。

一些平台会收取少量费用来支持其业务模式。例如，NAGA 每笔交易收取 $0.99，超过 $10 的盈利交易将获得 5% 的佣金。毫无疑问，NAGA 在业内享有良好的声誉，但它可能不适合希望交易极少量的投资者。在这种情况下，您可能会损失超过收益。

Coinmatics 和 Collective2 是依赖申购的成熟平台的示例。作为投资者，您需要申购其中一项计划，才能访问相关功能。作为回报，您无需为跟单交易支付任何费用。

申购模式的类型也可能有所不同。例如，Coinmatics 会向跟单专家收取 $0 到 $25 的手续费，您可以跟单多种策略。相比之下，集体 2 让专家能够决定自己想要为策略收取多少费用。

Tradelize 是一个相对较新的社交交易平台，是混合业务模式的一个例子。与其他基于申购的服务不同，其免费计划涵盖所有基本服务。但是，专业和机构客户使用高级功能需要额外支付费用。

当然，这些并不是加密货币社交交易平台使用的唯一服务模式。市场上有各种系统，包括基于表现和分利模式。

无论费用如何，重要的是要了解服务费只是等式的一部分。然而，平台上的专业交易者的质量是成功社交交易的关键。

社交交易改变了金融交易的动态。在对冲基金经理的统治下，当代交易格局受到专业交易者、自动化系统和加密货币的影响。如果您仍未做出决定，请查看社交交易的以下优势和缺点。这有助于您判断社交交易是否值得炒作。

加密货币社交交易让您无论对金融市场了解如何，都能产生正投资回报率。自动化还为用户带来了心理上的提升，让您可以继续赚取收益，而无需担心现有情绪和市场行情。

加密货币社交交易让他人为您交易，节省时间和精力。无需坐在交易终端前管理交易。现代加密货币社交交易平台提供先进的控制面板，让您能够自动设置风险预测，充分利用现有趋势。

加密货币社交交易是学习新交易技术和策略的绝佳工具。如果您花了一些时间交易金融工具，那么查看专家交易者的交易记录可以揭示关于其策略及其如何控制风险的重要信息。

加密货币社交交易是透明的。与对冲基金、信号提供商服务和跟单交易不同，知名加密货币社交交易平台可提供每笔交易的深入信息。因此，几乎无法操纵性能数据。

通过加密货币社交交易，您可以实现投资多元化。您可以轻松选择多个信号提供商，并根据所需的风险偏好调整参数。大多数平台都支持您同时投资股票、外汇（FX）和其他金融工具。

加密货币社交交易无法让您完全掌控自己的交易决策，因为您主要依靠其他交易者的经验来取得成功。除非您已为专业交易者创建风险预测，否则如果出现问题，可能会损失大量资金。

加密货币社交交易表现图表可根据专业交易者进行调整。例如，缺乏提币数据通常会导致错误的安全感。

是指交易账户在回升前从峰值跌落，现有资金减少。因此，分析收益至关重要，而不仅仅是查看业绩图表。

加密货币社交交易可能需要更高的预算。根据加密货币跟单交易平台的不同，开设账户的初始投资可能远高于您打算投资的投资。

加密货币社交交易通常需要一点学习曲线。由于每个加密货币社交交易平台都有自己的规则、控制面板和手续费，因此可能需要一些时间来适应环境。在此场景中，尝试进行模拟交易，然后全力投入实际资金。

加密货币社交交易与加密货币跟单交易

通常可互换使用。由于其中许多概念都是新的，因此表明互联网中充满了关于两者区别的错误定义和概念，这绝不是一种夸大。

人们通常认为跟单交易是指跟单其他交易者，社交交易是指遵循社交交易社区的交易心态。然而，这些解释几乎无法反映与现代加密货币社交交易平台相关的实际情况。经验丰富的社交交易者知道，在互联网上进行谷歌交易只会加剧混乱。

跟单交易只是更大社会交易现象的一部分。跟单交易的概念从网上交易的早期开始演变，当时人们可以在手机上获得交易信号。信号提供商将向订阅其服务的跟单用户发送通知。

随着技术的进步，信号提供商开始以跟单交易的形式提供服务。成熟的

使此类信号提供商能够使用其平台生成信号，无需依赖短信通知，数千人即可自动复制信号。

 成立于 2005 年，是首个提供跟单交易的平台。使用平台 ，您可以轻松复制专业交易者的交易信号。

几年后，eToro 推出了真正的社交交易平台进一步强化了跟单交易的概念。该平台不只是允许用户复制交易者，而是通过引入控制面板来更好地控制其交易，从而定义风险参数。

得益于这项技术，任何人都可以告诉系统，如果交易违反了自己的风险承担偏好，就可以停止交易，就像设置

另一个与社交交易定义密切相关的重要概念是，为每个人引入各种金融工具进行交易。与跟单专家不同，现代社交交易加密货币平台让用户能够像使用经纪商一样交易资产。

从本质上讲，交易者可以与特定平台的社交交易社区沟通，并独立于交易专家在其投资组合中产生的仓位进行仓位。为了节省时间并做出更好的决策，他们还可以跟踪其他交易者的投资组合，或更改投资组合中特定资产的份额。

所有这些功能使社交交易成为真正的“社交”现象，每个人都可以从整个社区的综合知识中受益。这一概念与纯跟单交易不同，只有专业交易者负责决策过程。

下面是我们根据热门程度、监管事务、客户评价和平台功能选择的 10 大热门加密货币社交培训平台。为遵守质量准则，我们尝试推出多种热门服务模式，但不包括顶级加密货币社交交易平台。畅享！

 成立于 2007 年，是规模最大、知名度最高的社交交易平台之一。该公司总部位于希腊，每年的交易量达到数十亿美元。

许多专家只在平台上交易加密货币。跟单交易免费，但创建账户的最低金额为 $100。Zulutrade 与 30 多家经纪商合作，因此您可以连接您的账户，复制专家执行的交易。

主要缺点是您可以交易的加密货币数量有限。在撰写本文时，仅提供 13 种加密货币。 

作为首批加密货币交易平台之一，

 已发展成为一家价值数百万美元的公司，在五大洲设有办事处。社交交易平台受 FCA （UK） 和 CySec （Cyprus） 监管。

根据官方网站的数据，2021 年，eToro 上复制最多的 50 名专家交易者平均获得了 30.4% 的回报。您可以交易近 60 种加密货币，免费跟单加密货币交易者。由于严格的表现标准，您可能会发现多名成功的加密货币交易者有着可靠的表现记录。

从下行角度来看，投资者在进行实物交易前需要至少投资 200 美元。同样，客服也落后于其他一些知名平台。

Naga Group AG 是一家德国上市金融科技公司。自 2015 年成立以来，它已转型为最大的加密货币专属社交交易平台。根据您的选择，您可以交易加密货币或参与社交交易平台 

根据统计数据，该公司声称其前 10 名专业交易者始终提供超过 85% 的胜率。该平台有大量交易者需要关注。要发起交易，只需充值 10 欧元。因此，该平台支持所有主要信用卡和各种全球支付方式。

主要缺点是手续费。每笔交易收取 0.99 欧元，超过 10 欧元的盈利交易将获得 5% 的佣金。根据国际法规，该服务不适用于美国和英国。

 是业内新进入者之一。它遵循基于申购的跟单交易模式，允许用户复制个人策略。要复制特定策略，您需要将 Coinmatics 系统连接到加密货币交易所账户。

您可以通过支付申购费来申购交易策略，也可以通过手机获取交易信号。平台为每个信号提供商平台提供专有评级系统，使用户能够根据风险偏好筛选策略。无论手续费如何，您至少需要 $50 才能开始交易。

Coinmatics 主要依赖于跟单交易体系。因此，社交工具的数量非常有限。目前，支持的交易所为 

 也是加密货币社交交易领域的新手。尽管年龄较小，但它引入了一种创新的新模式，鼓励个人通过分享交易凭证向其他社区成员学习。此外，它只关注加密货币。

将经纪账户与 Tradelize 连接，确保 Tradelize 生态系统中的每个人都能够查看您的交易记录。将历史记录导入 Tradelize 平台后，系统会自动为用户分配评级。

社区成员可以学习并与您聊天，了解您的交易风格。他们还可以要求您为他们进行交易。为此，Tradelize 提供镜像交易，您可以建立交易记录来吸引跟单用户。

尽管有免费账户，专业交易者仍需要支付手续费才能获得额外福利。由于这是一个相对较新的平台，因此目前还没有足够的评论来衡量这种新型社交交易加密货币模式的受欢迎程度。

 成立于 2017 年，是一家成熟的爱沙尼亚公司，提供创新的

。您可以将其功能丰富的交易终端连接到超过 18 家加密货币交易所。

要使用这些功能，请订阅免费或付费计划。连接后，您可以使用 3Commas 上提供的各种自动策略创建自动加密货币交易机器人。无论交易经验如何，任何人都可以为其交易创建和设置自动交易参数。如有需要，您还可以复制同行的交易组合。

3Commas 的主要缺点是与设置机器人相关的轻微学习曲线。虽然有些人很容易做到这一点，但有些人则更难做到。此外，在撰写本文时，3Commas 没有桌面应用程序，这可能会阻止一些经验丰富的交易者加入社区。

 是一个社交交易和投资组合管理平台 其主要设计为投资组合管理系统，您可以在其中连接所有钱包和交易所，深入了解资产。

加密货币社交交易：像专家一样交易的关键