加密货币结构性产品：震荡市场中的稳健收益保障

加密货币市场因其波动性而臭名昭著，2022 年的动荡事件在历史上最严重的加密货币崩盘之一期间暴跌至 17，000 美元左右的历史低点。然而，到 2024 年初，比特币经历了巨大的反弹，打破了 2024 年 3 月中旬超过 $73，730 的历史新高。

鉴于这些剧烈波动，无数散户和机构投资者正在寻求在利用波动性的同时最大化其持仓量的方法。加密货币衍生品的交易量正在增加，使用期货、期权和永续掉期来对冲尾部风险事件也越来越受欢迎。

然而，加密货币衍生品交易可能非常复杂，新手投资者正在转向现成的解决方案和/或结构化产品来参与这一领域。

本文将探讨加密货币结构性产品的概念以及该产品为何会在个人及机构交易者中备受青睐。

关键要点：

• 2022 年崩盘和随后 2024 年初创纪录的反弹等事件证明了加密货币市场的极端波动性，凸显了对旨在对冲波动性的加密货币结构化产品的需求。

• Bybit 结构化产品为投资者提供了轻松驾驭不可预测的加密货币市场的机会，为每位客户提供量身定制的灵活性，帮助他们实现投资目标。

• 双币资产、双赢、折价买币和智能杠杆等结构化产品为投资者提供了一系列策略，确保收益更高。

什么是加密货币结构化产品？

加密货币结构性产品是与数字资产挂钩的打包投资，旨在提高投资者的风险回报指标。这些金融衍生品（从 BTC、ETH 和 USDT 等标的数字资产中获得价值的金融产品）可定制，通常用于对冲波动，同时提高收益，为投资者保本。

传统衍生品对于个人投资者而言通常门槛较高，但结构性产品却成为了他们轻松投资衍生品的途径，并帮助他们实现风险回报目标。 

投资银行通常为其财富管理客户提供结构化产品，以便在金融市场中实现定制收益。结构性产品也可以投放大众市场，面向个人投资者出售。

结构性产品就像是具有支付性质的传统证券，类似于债券或存单，但现金流与其他标的资产的表现息息相关。银行使用它们来管理其所持资产的波动性。

自 2021 年第一季度以来，加密货币结构化产品已上线。随着人们意识增强，市场机遇不断涌现，各种结构性产品有望在高度动荡的加密货币市场中保持稳定的收益。

加密货币结构化产品值得尝试的原因是什么？

加密货币结构化产品具有独特的优势，使投资者能够以高于其他产品的价格赚取收益，同时保护其资金。与其他金融产品不同，无论市场走势如何，您的初始资金都会得到保障。您可能失去的就是潜在收益。

使用加密货币结构化产品，HODL 用户和投资者可以访问之前超出范围的资产并对冲仓位，同时在看涨和看跌市场中获利。值得注意的是，标的资产组合可根据投资者的特定需求、风险状况和预期进行定制。

加密货币结构化产品的利弊

加密货币结构性产品将一系列加密货币衍生品打包在一起，门槛较低，比较适合新手。但是，您可以赚取的奖励有上限。为帮助您确定其是否适合您，加密货币结构化产品的优势及其缺点如下。

优势

• 无论市场情绪如何，您都可以从看涨和看跌产品中获利

• 加强波动风险管理

• 与债券类似，但锁定期较短（因产品而异）

• 可根据个人投资目标和风险偏好进行定制

• 无需直接购买和存储数字资产，即可参与加密货币市场

• 可能受到许多司法管辖区的监管

• 内置机制来限制损失（因产品而异）

弊端

• 本金不受保护

• 对新投资者来说，这似乎很复杂

• 某些产品可能会收取额外费用

• 由于开发和上线成本较高，因此可能比其他证券更昂贵

Bybit 结构化产品

鉴于加密货币结构化产品在波动性加密货币市场中的优势日益普及，加密货币结构化产品也越来越受欢迎。在投资前权衡利弊非常重要。 

Bybit 提供四种结构性产品，可在不同市场中有效运作：双币资产、双赢、折价买入和智能杠杆。请注意，所有四种产品均不受本金保护。因此，如果市场表现不佳，则可能会损失部分或全部原始投资。

Bybit 双币投资

Bybit 双币投资是一种投机工具，可帮助您在短时间内利用市场中的微小价格波动，赚取高达 500% 的年化收益率。它在熊市和牛市中均有效，并且通过提前充值提供更高的年化收益率。

使用双币资产时，您需要申购（充值）您的资产，以便在固定时间内预测所选加密货币资产的价格方向。您的资产申购完毕后，即被锁定，在结算日期前无法赎回。虽然收益可能会在到期时得到保障，但在不利的市场波动期间，您的收益可能会低于您申购的资产（S）。

您可以选择买入低价或卖出高价。对于前者，您投资 USDT 并选择低于当前价格的目标价格，对于后者，您投资 BTC 并选择高于当前价格的目标价格。在结算日期期间，您将根据交易结果获得 USDT 或所选加密货币的收益。

较高的年化收益率带来更高的收益

双币投资的收益高于正常交易，这要归功于您获得的年化收益率高。例如，如果您在 20，000 美元买入低位，则在到期时，如果结算价格 ≤ 目标价格，您将使用申购的 USDT 以所需价格成功买入目标加密货币，并赚取利息收益。即使结算价格超过目标价格，但您未能购买目标加密货币，您仍将获得以 USDT 计价的申购金额和利息收益。

Bybit 双币资产升级

Dual Asset 近期升级为 2.0 版本，灵活性更高，支持多达 25 种加密货币资产，包括 BTC、ETH、DOGE、SOL 和 AVAX。此外，它还包含自动再投资组件，可帮助您根据上次成功申购的次数自动重新申购具有相同设置的双币投资计划。

涨跌双赢

双赢是另一种投机工具，可帮助您对冲市场波动，并从超出预定范围的重大价格波动中获利。但是，如果结算价格在到期时处于区间内，则不会获得任何收益。

双赢专为加密货币行业的不可预测市场量身打造，具有快速周转等优势，使交易者能够迅速利用动态市场走势，并将潜在收益扩大至 500 倍。这种高杠杆支持获得更高收益的潜力，这意味着它还存在损失全部投资金额的风险。因此，对双赢感兴趣的投资者必须充分了解该工具背后的机制及其相关风险。

尽在折价买币

折价买入是一种非保本产品，适合希望在熊市或低波动期以折扣价买入 BTC 或 ETH 的投资者。折扣买币有两种最佳方案： 敲除场景和买入场景。

敲除场景是指结算价格高于敲除价格时，您可以获得本金投资以及 USDT 的额外年化收益率。对于买币场景，如果结算价格低于敲除价格但高于买币价格，您可以按买币价格买入所需的加密货币。但是，如果结算价格 ≤ 购买价格，则购买加密货币将不再有利可图。 

杠杆无忧

智能杠杆是一种灵活的工具，可帮助您在波动性较大的时期赚取更高收益。您可以选择多头或空头精选加密货币代币（BTC、ETH、BNB 和 SOL），杠杆率最高可达 200 倍，在结算日期前没有任何强平风险。智能杠杆还支持您在到期前随时赎回和保障收益。

如果选择长期交易，且结算价格 ≥ 盈亏平衡价格，您将获得本金金额和杠杆收益。但是，如果结算价格低于盈亏平衡价格，您将遭受损失，最坏的情况是整个投资损失。相反，对于空头仓位，如果结算价格 ≤ 盈亏平衡价格，您将获得本金金额和杠杆收益。

如果结算价格超过盈亏平衡价格，您将面临亏损，甚至可能损失全部投资。

由于杠杆的使用可放大收益和亏损，因此在使用杠杆之前，您必须充分了解智能杠杆的机制。

结语

加密货币结构化产品提供定制解决方案，旨在为波动的加密货币市场中的散户和机构投资者带来更高的风险回报收益。Bybit 结构性产品 — 双币投资、双赢、折价买币和智能杠杆 — 提供多种策略，帮助投资者获得更高收益，助力投资者顺利应对市场波动，执行之前无法触及的复杂衍生品策略。这项优势服务提供了一种复杂的方法来管理和从加密货币投资中获利。

#LearnWithBybit