2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

Bybit Learn

想要进入加密货币领域，建立自己的加密货币交易平台？ 下面是关于如何开启加密货币交易所的完整指南。

加密货币行业在过去 10 年中发展迅

1 万亿美元。如果企业希望进入这一领域，加密货币交易所是他们能够为加密货币用户提供的最重要的服务之一。 

实施交易所后，用户能够安全高效地交易加密货币资产。您可以从头开始构建自己的加密货币交易平台。然而，该期权需要大量的时间和资金，因此您可能需要考虑

。下面介绍了如何开启加密货币交易所。

加密货币交易所是一种交易平台，让用户能够简单无风险地买卖或兑换各种加密货币资产。加密货币交易所被认为是加密货币行业最重要的组成部分。

当用户进入加密货币交易所时，他们通常能够将

与交易所配对，从而轻松买卖或交易加密货币和加密货币资产。如果您想开办一家包含加密货币交易所的业务，首先需要了解如何开办加密货币交易所。最好的交易所包括用户在管理加密货币资产时所期待的所有最新功能和安全协议。

当有人在加密货币交易所创建账户时，他们能够买卖或交易 

等币种。一些交易所允许用户使用自己选择的法币购买加密货币，可以是美元或欧元。

如果您希望建立加密货币交易所，请务必了解，规模最大、规模最成熟的交易所通常提供最多的货币。不过，选择白标解决方案后，您可以与加密货币交易所企业合作，提供支持数十种或数百种不同货币的加密货币交易平台。

在大多数加密货币交易所，投资者能够使用法币购买自己选择的加密货币。这些投资者还可以将现有加密货币持仓交易为另一种加密货币。例如，可以使用比特币兑换以太币。在某些情况下，加密货币可以兑换为法币。许多投资者会继续持有账户，以便在将来进行额外交易。每个加密货币交易所都有自己的一套服务，用户可以访问这些服务。

虽然非加密货币交易所有特定的交易时间，但加密货币交易所仍全天候保持活跃。当用户想要在交易所进行交易时，首先要将资金存入其交易所账户或钱包。许多加密货币交易所都提供自己的钱包，这通常是特定平台所需的。

创建钱包后，用户可以查看加密货币交易价格。当然，这些价格取决于更广泛的加密货币市场，而不是交易所本身。用户选择想要买入的加密货币后，可以创建买入订单，该订单与交易所的任何其他卖出和买入订单一起添加到订单簿中。大多数加密货币交易所在交易时都会收取小额手续费。

在开始加密货币交易所之前，您可以详细了解多种交易所，包括中心化交易所、去中心化交易所和 P2P 交易所。

中心化交易所是买卖双方的中间商。几乎所有加密货币交易都通过中心化交易所进行。此类交易所为用户提供了购买或出售其他数字资产或法币的加密货币的机会。这些交易所充当所有交易和交易的经纪商。许多中心化交易所保护其平台上的加密货币持有量。

Bybit、Coinbase、Gemini、Kraken 和 Bitfinex 等热门中心化交易所。使用中心化交易所的主要优势包括用户友好的界面和额外的安全层。然而，中心化交易所往往会收取服务费，同时容易受到黑客攻击和其他网络安全威胁的影响。

去中心化加密货币交易所是指任何非中心化加密货币交易所，这意味着单个实体并不负责平台上的所有资产。由于单个实体无法控制平台 ，因此使用

去中心化交易所被认为使用起来更安全，因为只要运行平台的智能合约经过精心设计，黑客和其他网络安全威胁就不会发生。一般来说，去中心化加密货币交易所旨在为用户提供对自有资产的控制权，以及平台上发生的任何交易。去中心化交易所有多种模型可用于处理订单和交易，包括

热门去中心化交易所包括 PancakeSwap、Uniswap 和 Matcha。去中心化交易所专为解决加密货币投资者在中心化交易所遇到的问题而打造。通过消除中间商，交易费用得以有效降低。

去中心化交易所的主要优势包括完全隐私，以及将手续费重新分配给各种流动性提供商。另一方面，这些交易所无法容纳法币，流动性往往较低。

点对点 （P2P） 加密货币交易平台为用户提供了直接相互交易加密货币的机会。P2P 模式没有实施对卖单和买单进行配对并控制资产的订单簿，而是为用户提供了直接交易的机会，而无需参与任何中介。

在 P2P 交易所买卖之前，用户的身份必须经过验证。P2P 交易所的主要优势包括充足的安全性、灵活的支付选项、更低的手续费和更好的便捷性。与其他类型的交易所相比，此类交易所的一些更常见的问题还包括速度和/或用户界面不佳，以及缺乏匿名性。

交易者在加密货币交易所有哪些需求？

当交易者希望使用加密货币交易所时，他们希望能够访问许多功能。由于交易所数量众多，大多数加密货币投资者将使用交易平台，为用户提供最佳、最先进的功能。下面我们来了解加密货币交易所用户的一些主要考虑因素。

可访问性是任何希望长期成功的交易所的重要组成部分。并非所有交易所都在同一地区运营，这意味着监管问题可能会适用。一些顶级交易所几乎可以在任何地方访问。

同时，其他平台的可访问性也有所不同，具体取决于其运营所在的国家/地区或州/省。需要的是，大多数用户能够访问的加密货币交易所将比大部分潜在客户无法访问的加密货币交易所更受欢迎。

对于正在寻找“最佳”加密货币交易所的交易者和投资者而言，安全是最值得关注的问题。值得信赖且安全的交易所能够让交易者相信，他们的加密货币资产将始终保持安全。加密货币交易所能够实现的最佳安全功能包括通过

离线存储资产、双重认证以及托管账户保险单。

对于任何加密货币交易所来说，提供优质的客户服务都至关重要。客户需要能够轻松联系交易所，并快速收到回复。由于加密货币市场相对较新，许多投资者会对如何进行交易和创建买入或卖出订单有疑问。由于加密货币交易所和客户遍布全球多个时区，因此最好的客服解决方案是全天候提供。

加密货币交易所支持数百种不同的加密货币。某些代币只能在特定交易所买卖。当用户对代币感兴趣时，需要找到支持代币的交易所。白标加密货币交易平台通常会提供一系列受支持的货币。

 代币是加密货币市场上的大量代币，这意味着它们可用于以太坊网络上的智能合约。加密货币交易所可为用户提供所有 ERC-20 货币的访问权限。

每个加密货币交易所至少都有一些手续费，包括提币费、价差费和交易费。许多交易者选择手续费相对较低的平台，以确保收益不会大幅减少。如果您想建立加密货币交易所，不妨一开始就低手续费，提高交易所在拥挤市场中取得成功的机会。

当投资者想要买卖加密货币时，他们正在使用的交易所需要能够提供足够的交易量来支持这些交易。如果交易所的交易量不大，则进行购买的用户可能需要支付更高的价格。当加密货币交易所的流动性不足时，买卖双方将能够获得最优价格。

从加密货币交易所的复杂程度来看，投资者和交易者倾向于使用友好的用户界面平台同时轻松上线。如果交易所过于复杂而无法使用，许多投资者都会拒绝交易。事实上，新投资者需要一个简单的用户界面来更好地了解如何进行交易。白标加密货币交易所通常设置起来非常简单。

开始加密货币交易所需要大量的时间和研究。您或您的团队必须具备丰富的技术知识、专业知识和资源，才能将概念转变为功能齐全的加密货币交易所。建立加密货币交易所所需的许多步骤包括：

如果您想开始加密货币交易所，请务必了解，这样做需要花费大量时间和资金。虽然您可以聘请开发者来帮助您创建业务交易所，但此选项将要求您从预算中提取高比例的资金。

由于这一过程漫长而艰巨，强烈建议您选择

所软件提供商。通过与加密货币交易所合作，您无需确切了解如何创建加密货币交易所。

使用白标加密货币兑换软件提供商

要开始加密货币交易所，您必须遵循许多步骤。使用白标加密货币交易所解决方案比从头开始构建其中一个平台要简单得多。与 

 等加密货币交易所解决方案提供商合作时，流程简单明了。

 采用强大的加密货币云解决方案，让合作伙伴能够获得数字资产服务和白标解决方案，让企业轻松开启加密货币交易所。Bybit Cloud 的主要合作伙伴包括数字资产持有者和平台、交易经纪商和区块链企业。因此，即使您是一家希望进入加密货币领域的股票交易公司，或是正在寻求更强大解决方案的现有加密货币交易所，Bybit Cloud 也能满足您的需求。 

Bybit Cloud 可自动简化交易所必须执行的每个流程，实现标准化。我们提供丰富的数据分析功能和丰富的市场知识。使用 Bybit Cloud 开启加密货币交易所所需的流程只需三个简单步骤即可完成。

首先，联系 Bybit Cloud，与我们的团队讨论您当前的业务需求和目标。Bybit Cloud 团队将协助您打造符合上述目标的加密货币交易所。

初始解决方案可完全定制，可在五个工作日内交付。本次交易所还将提供主要详情，包括您的域名、开发者账户和徽标。

最终产品上线后，Bybit 云团队将全程协助您完成与平台上线相关的每一步。本次协助不仅包括运营指导和全面培训，还可助您实现业务增长。

从稳定性到顶级整合，Bybit Cloud 为加密货币交易所开辟了诸多实实在在的优势。

Bybit Cloud 保持了长达四年的业绩记录，没有任何停工时间。大多数白标加密货币交易所解决方案都无法实现这种稳定性。

获得白标加密货币交易所意味着您无需浪费时间从头开始构建交易平台。使用 Bybit Cloud 开始加密货币交易所后，您将能够全面定制服务和产品，并对日常运营和任何新资产进行模块化管理。

您通过 Bybit Cloud 获得的加密货币交易所可根据您的需求进行定制，这意味着最终结果将完全基于您的业务模式和当前要求。

您的交易所将获得大量流动性，我们目前保持着一流的衍生品交易深度。当您开始加密货币交易所时，获得流动性对于轻松增长至关重要。

我们的解决方案提供自定义支付网关、数据分析提供商、KYC/AML 提供商等第三方集成。 

Bybit Cloud 为合作伙伴提供了全面的数据分析工具，助您轻松快速地完成绩效评估。

当您使用 Bybit Cloud 开发加密货币交易所时，您会发现市场波动可以得到有效控制，因为后台数据会自动更新，前端会发送预警。

Bybit Cloud 提供专属技术支持、用户行为分析和运营数据分析等功能，为您的加密货币交易所运营和开发提供全面支持。

使用 Bybit Cloud 创建加密货币交易所后，您获得的支持不会就此终止。每当您希望为交易所添加新功能或服务时，我们全面的白标解决方案都会为未来的开发服务提供支持。

整个 Bybit Cloud 解决方案均由行业专家提供支持，他们将为运营规划提供指导，一旦交易平台上线，就能避免错误。

当您的公司希望开始加密货币交易所时，强烈建议您选择 Bybit Cloud 等白标解决方案。这可以作为您需要的任何加密货币产品的一站式解决方案。通过这些产品，您可以将交易和资产支付集成到 Bybit Cloud API 产品中。

如前所述，Bybit Cloud 提供了大量资产管理和数据分析工具，供您充分利用。这些工具可帮助您轻松管理平台，利用数据分析提高性能，并以更高效的方式构建应用程序。

加密货币交易所行业的新用户通常很难创建符合大多数投资者高标准的交易所。Bybit Cloud 解决方案助您开发一款强大的加密货币交易平台，超越用户预期，吸引新用户。

加密货币交易所是加密货币行业的命脉，为投资者提供了交易资产的途径。尽管可以从头开始建立交易所，但与 Bybit Cloud 等白标加密货币交易所解决方案提供商合作会更有效，该提供商可以快速提供满足您各种需求的平台。直接与我们联系，

如何开启加密货币交易平台