加密货币投资涉及去中心化、DeFi 和市值。

随着加密货币的快速增长和普及

，越来越多的人正在考虑进入加密货币投资领域。

但是，数字资产和投资策略有这么多可供选择，您应该从哪里开始呢？ 本综合指南将帮助您了解加密货币市场的去中心化性质，以及区块链技术对投资的影响。 

去中心化是加密货币市场的关键概念。与传统金融市场不同，传统金融市场通常由中央银行和其他金融机构管理，加密货币市场在去中心化计算机网络上运行。这意味着没有中央机构来控制加密货币的供应或其价值。这些数字货币的价值取决于各种因素，例如稀缺性、感知和市场情绪。

加密货币投资领域最重要的发展之一是

（DeFi），DeFi 已成为加密货币领域的强大力量，为投资者提供了新的机遇和挑战。本指南的以下部分详细介绍了 DeFi 及其在加密货币投资中的作用，并介绍了市值概念。

“DeFi”一词是指基于区块链技术构建的各种金融服务。DeFi 平台使用户能够：

。随着 DeFi 不断发展壮大，为希望实现投资组合多元化并探索创新投资策略的投资者创造了新的机遇。

市值是评估加密货币规模和受欢迎程度的关键指标。它代表加密货币的总价值，计算方式为当前价格乘以流通中的代币总数。 

可以帮助投资者评估不同加密货币的相对价值，从而做出明智的投资决策。

掌握市值概念对于交易比特币、以太坊或其他加密货币至关重要，因为它概述了市场的整体健康和增长潜力。

数字资产类型：从比特币到比特币

加密货币有多种类型，从比特币和以太坊等成熟的数字货币，到风险水平和潜在收益不一的新兴山寨币。通过参与加密货币市场，用户还可以赚取加密货币收益和奖励，进一步提升投资体验，从传统法币转向虚拟货币。

本指南的下一部分涵盖了广泛的数字资产，包括主要加密货币和不断扩大的山寨币市场。

是首个也是最知名的加密货币，由一个名为 Satoshi Nakamoto 的匿名实体于 2008 年创建

其主要目的是提供传统货币的替代方案，实现

交易，而无需中央控制，轻松交易比特币。

是另一种主要加密货币，不仅是另一种主要数字货币（以太坊或ETH）的所在地，也是一个去中心化平台，使开发人员能够构建

（DApp）。比特币和以太坊均采用区块链技术，确保交易的安全性和不可变性。

包括市值较小的新加密货币，这些加密货币可能带来更高的收益，但风险也更高。一些热门的新兴山寨币项目包括：

虽然投资于另类币对于寻求更高收益的投资者来说是一个激动人心的机会，但重要的是要记住，这些投资也会带来更大的风险。深入研究和仔细风险评估是成功投资山寨币的关键要素。

加密货币投资策略：长期与短期

在加密货币投资方面，主要有两种投资策略：长期投资和短期投资。长期策略包括长期持有数字资产，而短期策略则旨在利用市场波动来快速盈利。

本指南的下一部分将介绍风险管理和多元化在长期和短期投资策略中的作用。

是加密货币投资的一个关键方面。风险管理技巧包括：

通过采用这些风险管理技术，投资者可以保护自己的投资免受重大损失。

由于加密货币市场波动，可能导致价格突然波动和潜在亏损，因此长期和短期加密货币投资者必须把握和管理风险

通过在加密货币和黄金、外汇等传统工具等替代资产中进行多元化投资

或在加密货币领域内分散投资，从

到新兴趋势，您可以有效管理风险，降低个人资产价格波动的影响。投资多种资产时，您可以最大限度地减少潜在损失，提高收益稳定率。

多元化在加密货币投资领域尤为重要，因为市场以其波动性和不可预测的价格波动而闻名。

通过跨资产和行业分散投资，投资者可以降低风险，并有可能获得更高的收益。

成功的加密货币投资需要合适的交易平台和工具。从选择最佳加密货币交易所到使用

工具，使用合适的资源，都能为您的加密货币交易之旅带来重大影响。需要考虑的一个关键方面是有效了解交易加密货币的细微差别。

本指南的下一部分介绍了交易平台和工具在成功加密货币投资中的作用。

选择最适合您需求的加密货币交易所是加密货币投资流程的重要一步。选择交易所时需要考虑的因素包括手续费、安全性、可用资产和用户体验。 

 是顶级加密货币交易所之一，为您提供多样化的加密货币投资产品和一流的安全性。

选择信誉良好的安全交易平台，可为投资者提供无缝交易体验，降低黑客和盗窃风险

技术和基本分析工具可帮助投资者分析市场趋势、价格走势和资产基础价值，从而做出明智决策。加密货币交易者使用的一些热门技术分析工具包括

利用这些工具和进行深入研究，投资者可以深入了解标的市场，并提供市场敞口，从而做出明智的投资决策。

随着加密货币领域的不断发展，对稳健安全措施和数字资产存储解决方案的需求也在不断增加。本指南的下一节介绍了安全措施的作用，以及安全存储加密货币投资的不同选项。

是数字或物理存储解决方案，用于安全持有和管理加密货币资产。有多种钱包可供选择，包括软件钱包、硬件钱包和

。每种钱包类型都有其独特的优势和缺点，因此选择最适合您需求和偏好的钱包至关重要。 

面向 Web3 新用户，是一款高度安全的

为确保加密货币投资的安全性，请务必遵循最佳实践，例如使用强密码、启用双因素身份验证以及确保私钥安全。此外，了解潜在的网络钓鱼骗局和其他针对加密货币投资者的恶意活动至关重要。遵循这些最佳实践，您可以最大限度地降低未经授权访问加密货币资产的风险，并保护您的投资免受盗窃和损失。

合规且负责任的加密货币投资需要全面了解您所在司法管辖区的监管环境和税务影响。

本指南的下一部分将介绍在监管环境中导航和了解加密货币投资的税务影响的作用。

按国家/地区划分的加密货币法规

加密货币法规因国家/地区而异，一些司法管辖区有严格的规则，而其他司法管辖区则为数字资产投资提供了更宽松的环境。瑞士、阿拉伯联合酋长国和新加坡等国家以其良好的加密货币法规而闻名，而中国和孟加拉国等国家则实施了加密货币交易禁令。

了解您所在国家/地区的法规并确保您的加密货币投资活动符合当地法律至关重要。

加密货币投资者的税务影响取决于地点、交易类型和持有期等因素。例如，在美国，加密货币需要缴纳资本利得税和所得税，具体取决于交易的性质。投资者必须准确记录其加密货币交易，并在报税时正确报告。

随时了解加密货币投资的税务影响，可以确保遵守税法，避免遭受处罚。

区块链技术对加密货币投资领域产生了重大影响，人工智能采用和现实世界资产 （RWA） 代币化等创新

为投资者带来了新的机遇和挑战。

本指南的下一部分将探讨区块链技术对加密货币投资的影响，以及其改变传统投资模式的潜力。

正如最近热门的加密货币项目所表明的那样，AI 不仅占据了整个世界的主导地位，而且还在区块链行业中开拓了至关重要的利基市场。随着 Virtuals Protocol 和 AI Rig Complex 等项目走在前列，AI 和区块链的交集正在塑造新一代 DApp，实现更智能的自动化和优化的决策流程。这种融合不仅

推动前所未有的创新，同时为更个性化、更安全、更高效的区块链生态系统创造可能。 

现实世界资产 （RWA） 是有形的，存在于现实世界中。例如黄金、房地产或艺术品。RWA 的代币化是指链上非真菌代币 （NFT） 等实物资产

最近，他们通过部分所有权将这些资产划分为更小、更实惠的单元，从而让更多人能够获得高价值资产，因此受到了欢迎

此外，RWA 代币化还为用户提供了全新且令人兴奋的实物资产参与方式。例如，代币化 RWA 可用作 DeFi 平台的贷款或

耕作抵押品，或在元宇宙中代表和交易

一些顶级 RWA 加密货币项目包括 

（ONDO） 和 Ethena （ENA），后者是一个 DeFi 系统，为用户提供基于美国的机构级证券的代币化版本

加密货币投资的世界充满活力，充满潜力。从了解加密货币市场的去中心化性质到应对监管环境和税务影响，充分了解信息是成功投资的关键。 

通过利用最有效的交易平台和工具、实施风险管理策略和实现投资组合多元化，您可以把握加密货币投资带来的良机。随着数字资产世界的不断发展，随时了解最新动态并调整投资策略对于长期成功至关重要。

加密货币真的是一项不错的投资吗？

加密货币是一个不错的投资选择，特别是对于那些寻求短期收益的用户来说，由于加密货币的流动性较高。然而，它们是风险资产，因此必须了解所涉及的风险，并了解如何管理这些风险，以便充分利用所提供的机会。长期投资可能更适合了解加密货币波动性的用户，例如通过自主加密货币 

近年来，加密货币已被证明是一项稳健的长期投资，尽管波动仍然很大。

是的，$100 是投资加密货币的绝佳起点。您可以随心所欲地买入，即使是价值几美元的代币，仍然可以参与加密货币市场。这是参与数字货币的绝佳方式。

要开始投资加密货币，请选择 Bybit 等加密货币交易所，建立账户，使用法币为其充值，选择您想要买入的加密货币并下单。最后，考虑存储和数字钱包选项，决定投资金额，然后继续管理您的投资。

交易加密货币是一个好主意吗？

加密货币是一种高风险投资，具有波动性、未经证实的收益率、潜在欺诈和缺乏政府监管等特点。然而，加密货币在过去几年中显示出了丰厚的回报，对于那些了解如何管理相关风险的人来说，这可能是一项长期投资。

软件钱包与硬件钱包有何区别？

，是一种可安装在计算机或移动设备上的数字钱包。软件钱包包括 

。同时，硬件（或“冷”）钱包是一种物理设备，旨在离线安全存储私钥，提供更强的安全性。顶级硬件钱包是 

初級

加密货币投资终极指南：如何买卖和交易数字资产

VaderAI （VADER） 是一个去中心化平台，允许用户加入由 AI 代理或人类管理的各种 DAO。

目前是加密货币市场中最热门的资产之一，

市场增长率尤为显著。为 AI 代理提供支持的加密货币资产 - 在线和 Web3 平台执行复杂任务的智能实体 - 是一个子行业，预计在未来几年内将扩大其在业内的影响力。

（VIRTUAL） 因其近期的强劲表现而备受关注。用户能够为各种用例推出自主 AI 代理，并拥有众多专注于 AI 代理技术特定应用的代币和解决方案。

虚拟协议的主要资产包括 VaderAI （VADER），其用户通过 AI 代理和人为管理的去中心化自治组织 （DAO） 进行投资

（VADER） 是一个去中心化平台，允许用户加入由 AI 代理或人类管理的各种 DAO。 

这些 DAO 目前专注于投资和交易领域，但也设想了其他领域的托管 DAO。通过在平台投资 DAO，用户可以预期 DAO AI 代理或人工投资经理的交易活动产生的收益。许多 VaderAI DAO 基于跟踪多种加密货币的指数。

VaderAI 平台精心策划了每个 AI 代理或人工管理的 DAO，以最大限度地降低用户的风险。

VaderAI 是以 AI 代理为中心的解决方案之一，利用

（VIRTUAL） 平台，用户可轻松创建和部署自主 AI 代理。

该平台拥有自己的 AI 代理 VaderAI，可创建和管理多个基于 DAO 的投资指数。这些基金由风险敞口不同的多代币基金组成

投资 VaderAI 投资代理所管理资金的用户可预期与每个指数的代币构成相称的收益水平。截至 2025 年 1 月中旬，Vader AI 提供了两大投资机会：VaderAI 小盘股和 VaderAI 微型盘股。另一个代理管理的指数 VaderAI Mid Cap 即将上线。

Vader Fun 是整个平台的组成部分，让用户能够参与各种 DAO。它是 Vader 生态系统中 DAO 的关键协调者。用户可参与两种类型的 DAO 活动：被动 DAO 和主动 DAO。两种品种均经过精心策划，但其投资策略有所不同。

被动 DAO 专注于最大限度地降低 DAO 参与者的风险，同时通过跟踪在风险状况方面符合特定标准的代币，实现稳定的收益。这些 DAO 符合特定标准，例如限制单个代币的最大敞口、最低流动性阈值以及参考既定基准。此类规定可确保代币流动性高，易于交易，使被动 DAO 成为参与者更安全、更稳定的选择。

相比之下，活跃的 DAO 为 DAO 的投资经理提供了更多自由，无论是 AI 代理还是人类，都可以根据他们可能采取的策略进行投资。

 该代理定期发布加密货币市场相关动态，提供投资洞察，并提供有关 VaderAI 生态系统内 DAO 表现的新闻。

VaderAI KOL 于 2024 年 11 月在 X 开设了账户，短短三个月内便获得了近 30，000 名跟单用户。VaderAI KOL 代理的一个有趣功能是能够以编程方式发布关于空投到钱包中的代币的推文。对于希望将资产作为赞助帖子的代币创作者来说，这可能非常有用。 

 （SOL） 的网络地址，以接收代币空投，用于发起推文。

VaderAI 的原生加密货币 VADER 是在基层 2 链和 Solana 上发行的代

，用户可通过质押赚取额外奖励，获得专属优惠和机会。

VADER 于 2024 年 11 月发布，无供应锁定期或其他流通限制。代币的当前总供应量和流通供应量为 996，739，513，最大供应量为 10 亿。虽然大部分供应都是公开供应的，但 36% 由项目团队保留，用于营销和平台开发。

VaderAI 是另一个创新型 AI 代理平台，通过日益流行的虚拟协议 平台 推出。由 AI 代理管理的投资 DAO 是一个有趣的概念，可能会在未来得到更多采用，具体取决于这些代理在管理 DAO 成员资金方面的成功程度。 

如果投资者社区看到 VaderAI DAO 带来稳健收益，该平台将在 Web3 中成为重要的 AI 驱动型投资经理。此外，随着 VaderAI 的发展，代理驱动的 DAO 可能会发现超出加密货币金融领域的用例，专注于游戏、社交媒体社区建设等活动。

中級

VaderAI by Virtuals （VADER）：协调 DAO 和 AI 领导力

pSTAKE Finance 是一种 BTC 收益和流动质押协议，提供两种产品：零售用户固定收益收益和机构 YBTC LST。了解详情。

质押已成为在加密货币中赚取被动收益的热门方式

，但许多投资者面临的一个主要障碍是质押资产缺乏流动性。

质押代币被锁定，导致用户无法在其他活动中访问或使用其持仓。pSTAKE Finance 正在为 BTC 提供创新的流动质押解决方案，从而改变这一动态。本文深入探讨了 pSTAKE Finance，它如何为 Babylon 提供比特币流动质押，以及其作为投资机会的潜力。

 是一种比特币收益和流动质押协议，提供两种产品：零售用户固定收益收益和机构 YBTC。这两款产品可满足用户的不同需求，增强了两个细分市场的可访问性。

pSTAKE 理财的目标是实现什么目标？

pSTAKE Finance旨在解决加密货币质押生态系统中最紧迫的挑战之一：利用比特币质押实现比特币收益。传统上，

需要用户锁定资产，从而避免将其用于其他金融活动。pSTAKE 为零售和机构用户提供量身定制的解决方案，使他们能够获得可靠的比特币收益，同时保持灵活性。

 协议，旨在通过质押 Babylon 提供可靠的比特币收益

该平台通过量身定制的解决方案满足零售用户和机构这两个核心用户群体的需求，确保比特币质押安全、便捷且物有所值。

对于零售用户：固定收益理财产品

零售用户可使用类似于中心化交易所 （CEX） 理财产品（例如 Bybit 理财）的固定收益产品

通过将 BTC 存入 pSTAKE 平台，用户可通过 Babylon 的安全基础设施获得质押奖励。该解决方案旨在让比特币质押变得简单易用，即使面向去中心化金融 （DeFi） 新用户

奖励通过 PSTAKE 激励获得，增强了此选项对寻求被动收入的零售参与者的吸引力。

对于机构用户，pSTAKE 提供名为 YBTC 的非托管比特币

代币由 BTC 一对一支持，支持 LayerZero 

YBTC 通过重新质押和流动性耕作等高级 DeFi 策略提供额外收益机会

，确保大型比特币持仓管理机构的灵活性和盈利能力。

pSTAKE 使用户能够直接在比特币网络上质押原生 BTC，最大限度地降低风险，无需

或第三方托管。这一设计确保了质押过程中的安全性和简易性。

质押 BTC 的机构将获得 YBTC，这是一种流动性 ERC-20 代币，代表其质押资产。YBTC 完全由比特币提供支持，保持流动性，使持有者能够在 DeFi 协议中交易或部署，获得额外收益。pSTAKE 使机构能够在完全托管其资产的同时获得比特币收益，这是机构比特币质押的主要区别。

的互操作性标准，YBTC 可在多个链间无缝运行。该功能将 BTCFi 用例统一起来，为 DeFi 集成提供了更大的灵活性。

pSTAKE 依赖于 Babylon 强大的安全共享协议，该协议利用比特币久经考验

（PoW） 网络。Babylon 将 BTC 转换为可分割资产，可阻止恶意行为，确保质押资产的安全。

pSTAKE 财务团队取得了重大里程碑，包括多个创新解决方案，并概述了以下宏伟的未来计划。

2024 年是 pSTAKE 的变革性一年，在产品创新和生态系统增长方面取得了重大成就。该协议在Babylon上推出了比特币流动质押解决方案，成为首个接受原生BTC充值的平台。与此同时，我们还推出了专为机构量身打造的非托管比特币质押产品，进一步强化了 pSTAKE 对安全性和灵活性的承诺。

与币安、Bybit、OKX 和 Bitget 的密钥集成通过 pSTAKE Web3 钱包实现了无缝比特币质押

，同时支持 UniSat Wallet 和皮革比特币钱包，进一步扩展了可访问性。

这些努力推动了显著发展，pSTAKE 的总锁定价值 （TVL） 增长了 9X

PSTAKE代币也达到了新的高度，在Base，Sui，Optimism和Blast上首次亮相

“质押 PSTAKE，赚取 BTC”功能在 Base L2 上推出，质押了超过 640 万枚代币，展现了强大的用户参与度。此外，PSTAKE 成为首款在币安 Alpha 上推出的 BTCFi 代币，为该行业树立了标杆。

展望未来，pSTAKE 将通过以产品为导向的增长策略巩固其在 BTCFi 生态系统中的领先地位。重点在于提供两种独特的解决方案：面向零售用户的简单固定收益产品，以及面向机构和鲸鱼的定制比特币 LST

这种方法可确保 pSTAKE 能够满足不同的用户需求，同时推动可持续增长。2025 年的主要目标如下：

凭借清晰的愿景和雄心勃勃的路线图，pSTAKE 能够引领 BTCFi 革命，使用户能够充分发挥其比特币资产的潜力。

PSTAKE 代币在 pSTAKE 协议中推动治理和激励。通过持有和质押 PSTAKE，用户在指导协议的未来方面发挥着积极的作用，从而为其安全性和长期成功做出贡献。该代币还奖励核心贡献者的努力，同时阻止可能破坏系统的有害行为。

PSTAKE 发行的总供应量为 5 亿枚，旨在优先考虑去中心化治理，为推动协议向前发展的关键贡献者提供公平激励。

 $0.12611，到 2026 年将达到 $0.079072，到 2030 年将达到 $0.156502，表明长期有望上涨。DigitalCoinPrice 略有乐观，

然而，https：//Gate.io 的估值更为保守，预计 2025 年的平均价格为 $0.0479，2026 年为 $0.05197，2030 年为 $0.10。这些前景反映了每个平台考虑的不同因素，但所有这些因素都表明，未来几年 PSTAKE 有望稳步增长。

虽然这些预测提供了一系列观点，但一些基本驱动因素可能会影响 PSTAKE 的未来价值：

想要交易 pSTAKE 金融代币？ Bybit 现已推出 PSTAKE/USDT 现货交易对。首先，只需在 Bybit 上创建账户，使用加密货币为账户充值，然后前往 

PSTAKE 是一个不错的投资方案吗？

PSTAKE Finance 通过跨多个区块链实现流动性质押，推出独特的解决方案。该协议由币安实验室提供支持，由红杉资本、DeFiance Capital 和 Galaxy Digital 等主要投资者提供支持，旨在通过发行可在 DeFi 应用中交易或使用的 YBTC 来解决与质押相关的流动性问题。这一创新使日常零售用户和机构能够利用比特币产生收益，将 pSTAKE 定位为 BTCFi 的关键参与者。其路线图包括进一步整合 、TVL 增长以及 PSTAKE 代币及其质押效用的可及性，进一步提升了其吸引力。

PSTAKE 价格预测显示潜在长期增长，预计 2025 年为 $0.0479，到 2030 年为 $0.25。该协议稳固的合作伙伴关系和去中心化治理模式进一步增强了其前景。PSTAKE 采用策略性策略，将代币经济学技术扩展到关键区块链生态系统，为希望在保持灵活性的同时实现收益最大化的加密货币投资者提供了必不可少的工具。 

然而，与任何投资一样，存在固有风险，过往表现并不代表未来业绩。投资者在做出决策前，应仔细考虑自己的风险承受能力并进行

pSTAKE Finance 通过跨区块链的 Babylon 比特币质押，支持 BTCFi 收益的解决方案。其以未来为中心的路线图和强大的合作伙伴关系使其成为在加密货币领域寻求被动收入的投资者的绝佳选择。然而，与任何投资一样，投资者应谨慎行事。

pSTAKE Finance （PSTAKE）：BTC 流动质押带来更高收益

深入探索 Story，这是一个 Layer 1 区块链，旨在将全球知识产权 （IP） 代币化，这是一个价值数万亿美元的行业。

，但现有区块链不适合高效处理知识产权（IP）管理。Story 旨在通过全球首个专为 IP 打造的 Layer 1 （L1） 链来改变这一

在本文中，您将了解什么是故事，谁在项目中创建和投资，它是如何运作的，以及其生态系统是什么样子的。让我们开始吧！

是一个专为知识产权（IP）构建的Layer 1区块链网络。在数万亿美元的行业中，IP 代币化，例如

、AI 模型、歌曲和图像权利，并将归因、版税协议和使用条款直接嵌入其链中。作为知识产权管理的去中心化透明解决方案，Story 为 IP 持有者提供了更强的 IP 保护、无缝协作和新的收益机会。该项目的有意区块链在当今日益增长的 AI 经济中尤为方便。

Story 协议旨在为在线分享作品的 IP 所有者提供有效的解决方案，帮助他们解决缺乏合法补偿的问题。即使他们的作品变得有价值和受欢迎，原创创作者也无法获得公平的奖励，甚至无法因自己的想法而获得奖励。人工智能 （AI） 模型基于受版权保护的数据进行训练（并生成），但当前的 IP 系统无法跟上 AI 生成的媒体的广泛普及。为了避免让创作者无法与世界分享自己的想法，Story 在其 L1 链中实施了内置保护措施，以自动向 IP 所有者贷记，并确保他们获得公平的工作补偿。

Story 由 Jason Levy、Jason Zhao 和 Seung Yoon Lee 于 2022 年创立，旨在应对 IP、创意和 AI 领域日益严峻的挑战。

截至目前，Story 已在三轮融资中筹集了 1.343 亿美元资金。其最著名的投资者包括 Andreessen Horowitz （a16z）、Samsung Next、Mirana、Polychain Capital 和 Endeavor。在这些支持者中，a16z扮演了最重要的角色，风险投资基金主导了IP区块链的所有三轮资金。

软件开发工具包 （SDK） 构建，与以太坊虚拟机 （EVM） 完全兼容

其专门构建的区块链利用独特的

，使任何人都能将自己的 IP 提升为故事。在链上注册后，IP 资产 （IPA） 将以基于区块链的 ERC-721 NFT 的形式呈现。如果知识产权位于链下世界，所有者可以先铸造 NFT，然后再注册。每个 IPA 均由链上 NFT 和 ERC-6551 代币绑定账户格式的相关 IP 

尽管处于链上状态，Story 仍通过名为可编程 IP 许可 （PIL） 的链下法律合约执行 IPA 条款并铸造许可代币

PIL 与创建证明协议一起，使所有注册的 IP 均可编程，通过 Story 实现自动许可和权利管理。这是一个真正的链外法律合同，定义了 IP 资产法律许可的具体许可条款。

Story 使用多种模块来管理和执行知识产权，包括以下内容。

您可以访问项目的文档页面，详细了解 Story 的运作方式

。这是一个实验性框架，使代理能够相互交易 IP。例如，训练数据、投资策略、创意风格等，代理可以自主交易和货币。代理 TCP/IP 诞生于 Story 的 skunkworks AI 代理实验室长达一周的冲刺，与 Virtuals、Zerebro 的 ZerePy 和 ai16z 的 Eliza 等组织和个人合作开发。

Story 不断发展的生态系统包括众多合作伙伴和参与者。从艺术和 AI 模型到故事讲述和时尚，Story 网络中的一些知名玩家包括 AI 故事讲述平台 Sekai、Mahojin Remix AI Layer 、Color IP 市场和以知识产权为中心的 Telegram Koni Story 迷你 App。您可以在此详细了解 Story 生态系统

Story 采用独特的知识产权管理方法，在 AI 驱动的经济中解决归因、许可和公平补偿方面的关键挑战。该平台采用专门构建的 Layer 1 区块链，使创作者能够代币化并保护自己的 IP，同时解锁新的收益机会。

凭借近 1.35 亿美元的资金，以及 a16z 加密货币和 Samsung Next 等主要投资者的支持，Story 在数字版权管理的演进中处于领先地位。随着 2025 年第 Q1主网上线，Story 的创新功能和不断发展的生态系统将重新定义我们创造、许可和货币化知识产权的方式。

故事：全球首个 IP 区块链

Bybit 360

Options

交易

虽然有些人认为 BTC 牛市至少会持续到年底，但有些 ETH 衍生品交易者可能会有不同的想法。

BTC的积极情绪在整个边境加密货币市场引起了共鸣，因为领先的加密货币的价格达到了另一个ATH。ETH 也从看涨情绪中获益，轻松突破 $3，000，创 2024 年 8 月以来新高。

中，我们注意到 Bybit 的一些期权交易者一直在使用 $2，700 和 $3，600 看涨期权，本轮的年终到期。现在，2，700 美元的看涨期权在当前价格水平上已经实现了可观收益。

虽然有些人认为 BTC 牛市至少会持续到年底，但有些 ETH 衍生品交易者可能会有不同的想法。在本期“从智能货币中学习”中，我们将跟进 Bybit 上的最新 ETH 衍生品交易数据，并尝试解锁这些交易者策略背后的原因。

重新对 ETH 感兴趣 — 但不要过度炒作

截至 2024 年 11 月 11 日星期一，最新牛市将 ETH 年初至今的涨幅推高至 35% 左右（此前为 12%）。然而，BTC （83%）、SOL （86%） 和 TON （123%） 等其他主要加密货币仍落后于其他大部分加密货币。然而，很明显，公众对 ETH 的兴趣有所反弹。Google Trends表示，“ETH”一词已对其搜索引擎产生了兴趣。 

这是一个很好的迹象，表明特定加密货币资产的一般权益有所增加。然而，更令人鼓舞的是，与之前的周期相比，对 ETH 的兴趣仍然相对较低，这意味着市场仍远未处于非理性水平或 

图 1：过去 5 年来，Google 对 ETH 的搜索感兴趣。来源：Google 趋势

ETH 的 ETF 资金流也可能支持相同的立场。CoinGlass 2024 年 11 月 6 日至 11 月 8 日的数据显示，ETH 现货 ETF 净流入量为 $21.79 万美元，创 8 月以来新高。由于现货 ETF 发行人直接持有加密货币，因此 ETH 现货加密货币 ETF 的资金流动与价格高度相关，上周的净流入与价格走势一致，就像 8 月一样。

图 2：ETH 现货 ETF 总资金流动。来源：CoinGlass

提高 ETH 期权和永续的未平仓收益

Bybit 也对 ETH 产生了浓厚兴趣，尤其是在衍生品交易领域。Bybit 合约

页面显示，截至 2024 年 11 月 11 日，ETH 期权的未平仓利息 （OI）

 已达到每月新高，而 ETHUSDT 永续的未平仓利息

开放兴趣至关重要，因为它可以跟踪活跃市场参与者的数量，并在一定程度上反映衍生品交易者的意愿水平。此外，更高水平的未平仓利息也可能表明市场流动性更高，因为流动性是交易中最重要的部分之一。它可帮助交易者以所需价格进入和退出交易，同时将

详细了解未平仓利息与交易量之间的差异

图 3：Bybit 以太币期权的未平仓利息和交易量。来源：Bybit

图 4：Bybit 的 ETHUSDT 永续未平仓利息和交易量。来源：Bybit

尽管宏观数据表明，对 ETH 的整体兴趣一直在增加，但在 ETH 永续持有空头仓位的持有者数量也在缓慢增长。 

图 5 （下图）显示了 Bybit 每日 ETHUSDT 永续的多空比率。自 2024 年 11 月 7 日起，持有净空头头寸的持有者数量一直在增加，稳定在 23% 左右（净空头头寸数量）。 

虽然不令人担忧，但净空头账号的持续增加可能意味着看涨势头的转变。因此，ETH 永续交易者应密切关注这些数据的发展。

图 5：Bybit 上 ETHUSDT 永续的多仓/空仓比例。来源：Bybit

部分期权交易者看涨，部分期权交易者可能不太看涨

期权在 ETH 衍生品交易者中越来越受欢迎，这主要得益于其在策略执行方面的可组合性和灵活性。年终到期的合约仍是 ETH 投机者最喜欢的期限，因为 2024 年 12 月 27 日到期的合约在 Bybit 的未平仓利息最高。

图 6：2024 年 12 月 27 日到期的 ETH 期权未平仓利息。来源：Bybit

在撰写本文时（2024 年 11 月 11 日），$3，100 和 $3，200 的看涨期权 - 已经

（ITM） 中 - 仍然持有大部分未结利息。（“ITM 看涨期权”是指标的资产的市场价格高于看涨期权的行权价格。） 另一方面，4，200 美元的看涨期权也获得了可观的 OI，这些看涨期权仍处于资金不足 （OTM） 状态。

如果交易者在特定时间段内看涨特定资产的价格，他们可能会使用特定到期日的 OTM 看涨期权来推测该资产。在 ETH 案例中，ETH 牛市预计将从 $3，100 和 $3，200 看涨期权中获利，并轮换到行权价格较高的看涨期权，以最大限度地增加机会。我们已经看到其中一些轮换为 $4，200 看涨期权。

然而，如果未来几天行权价格上涨的 ETH 看涨期权没有大幅上涨，则可能表明期权交易者认为 ETH 反弹的势头可能需要休息。

聪明钱说：衍生品数据显示 ETH 存在分歧，ETF 录得强劲流入