2025 年 1 月 6 日：我们的每周机构洞察将为您深入解析市场最新动态，涵盖市场表现、行业新闻、交易所交易基金 (ETF) 资金流向、热门话题、近期活动及代币解锁等关键信息，旨在增强您的加密货币交易洞察力。

每周市场深度解析，不容错过！

每周亮点 — 市场飙升五日亏损 

经过五天的下跌，投资者现在抓住机会买入美国股票下跌，市值贬值超过 1 万亿美元。华尔街打破了自4月以来最长的连胜纪录，Nasdaq-100反弹1.7%，标普500在1月3日星期五上涨1.3%。这些涨幅略微抵消了本周的抛售，继 12 月顽强之后，这一涨幅一直持续到新的一年。

尽管 Magnificent Seven 等科技巨头的收益增长放缓，但交易者仍持乐观态度，尤其是 AI 领导者 NVIDIA Corporation。市场认为，只要散户投资者继续投资 AI，相关的股市热潮就会持续下去。 

Mike Johnson 再次当选美国众议院议长后，股票在下午达到了交易高峰，表明可能支持商业友好的议程。与此同时，债券收益率有所上升，10 年期收益率达到 4.6%，此前里士满美联储主席 Tom Barkin 对维持限制性利率发表了评论。美国制造业呈现小幅增长，新订单达到去年年初以来的最高水平，而投资者则评估了经济实力，以防利率下调放缓。

每周加密货币亮点 — AI 代理春季来袭

许多投资者都热切期待着一个“另类交易季”，这一时期，另类交易币的价值通常会飙升。然而，当前的市场动态表明，我们可能不会看到大幅度的山寨币反弹。代币数量庞大，流动性有限，导致了所谓的山寨币分散，因此选择正确的行业和代币至关重要。

蓬勃发展，即使市场走势更广。这一新兴行业正在经历快速发展，其相关代币面临风险投资解锁的压力较小。其许多顶级协议都缺少中心化交易所上市，表明更多买家可能会进入市场。

错过了 2020 年 DeFi 夏天和 Alt Layer 1 交易等过往机会的投资者现在还有机会。最好的风险/回报策略不是针对个人 AI 代理，而是投资基础设施游戏，而基础设施游戏是该行业的基础工具。

领先的 AI 代理玩家是 Virtuals Protocol，这是一个在 Base 网络上推出代币化 AI 代理的平台。通过购买 Luna by Virtuals （LUNA） 和 VaderAI （VADER） 等代币，用户可获得对特定代理的治理权，从而影响开发并瓜分收益。 

最近，随着假期活动放缓，2024 年 12 月中旬的每日协议费用收入大幅下降。然而，随着新年临近，对代理相关代币的猜测激增。目前，Virtuals Protocol 每日产生的手续费超过 100 万美元，但比 12 月初少 50%。尽管面临这些挑战，但虚拟代币的价值却翻了一番多，市值达到 46 亿美元。

其他热门机会包括：Zerebro 正在转向面向 AI 代理的全栈框架；ARC 采用基于 Rust 的框架；Griffain 

（GRIFFAIN） 是一款自然语言链上搜索工具。这些项目为 AI 技术不断发展的未来发展做好了充分准备。

，了解领先的 AI 代理代币和上周的市场走势。

高級

每周机构洞察：市场飙升五日亏损，AI 代理春天即将到来

我们每周的加密货币衍生品分析报告将深入研究宏观事件、加密货币现状和现货交易量产生的交易信号，以及期货、期权和永续合约。

12 月的年终期权到期导致意外下跌，已实现波动率跌至当月最低水平。永续掉期未平仓利息保持稳定，表明这些市场并未大量用于对冲到期期权，可能导致波动性减弱。 

虽然比特币 （BTC） 和以太坊 （ETH） 的未平仓权益大部分到期尚未再投资，但看涨期权和看跌期权余额保持不变。值得注意的是，与 BTC 相比，ETH 期权的隐含波动性更高，尤其是到期时间更短，导致 ETH 的期限结构持平，而 BTC 的期权敞口更低。

在永续市场中，低波动和最低现货波动导致几乎所有代币的资金率反映整个假日季更广泛的市场情绪。在期权方面，BTC 的期限结构明显低于 ETH，且陡峭程度更高，已实现波动率现已低于隐含波动率水平，凸显了市场动态的有趣变化。

年终期权到期时未平仓利息稳健

尽管 BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息尚未恢复至 2024 年 12 月初的高点，但在整个重大的年终期权到期事件中，BTC 和 ETH 永续掉期的未平仓利息仍保持稳健。这表明，这些市场并未大量用于

，这可能会导致在此期间出现波动。相反，冬季假日期间的交易量大幅下降，与此同时，实际波动率回落至 2024 年 12 月的最低水平。

BTC 期权曲线在看跌平价期间保持稳定

12 月底期权到期并未触发预期的波动性飙升；相反，实际波动性已飙升至近期区间下限。与近期行为和 ETH 相比，隐含波动率的期限结构仍然陡峭，长期隐含波动率约为 57%，1 周的现货期权交易价格低约 5 个百分点。大部分到期未平仓利息尚未推入新仓位，看跌期权和看涨期权之间保持中立平衡。因此，BTC 的期权市场定位相对中立，缺乏 2024 年 12 月初的杠杆。

12 月下旬已实现波动率的飙升并未延续到新的一年，ETH 的现货价格目前波动率低于短期隐含波动率。有趣的是，隐含波动性期限结构在过去一周经历了陡峭和重新低迷，与 BTC 略陡的状况形成鲜明对比。这表明，ETH 的期权市场预计现货价格波动将出现较高的短期波动。 

尽管 2024 年 12 月底期权未平仓利息已大幅到期，但并未导致后期到期，但看涨期权继续占据市场主导地位，并在 2025 年初有所增加。

Bybit X Block Scholes 加密货币衍生品分析报告（2025 年 1 月 2 日）：BTC 期权继续看涨看跌平价，预计短期波动率较低

FLock 是一个去中心化平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。

人工智能 （AI） 有望改变无数行业，但其发展通常会引发隐私、控制和包容性方面的问题。

是一个独特的去中心化平台，使 AI 训练、微调和推理民主化。FLock 采用区块链基础架构，确保透明度、安全性和社区驱动的决策，为符合既定社会价值观的 AI 模型铺平道路。

在本文中，我们将探讨 FLock 如何去中心化 AI 训练、其主要功能及其对开发者、社区和用户的潜在影响。

平台，彻底改变了 AI 模型的开发、训练和部署方式。FLock 利用区块链技术和一种称为联合学习的新方法

，解决了 AI 开发中的关键问题，例如集中控制、缺乏透明度和隐私问题。

FLock 的核心使命是通过帮助社区直接参与 AI 模型的创建和优化，实现 AI 民主化。通过联合学习，FLock 跨多个去中心化设备或服务器训练 AI 模型。该方法可确保数据保持本地化，无需进行原始数据交换，同时仍支持稳健的模型训练。通过去中心化培训流程，FLock 不仅保护个人隐私，还打造了一个更具包容性的生态系统，让多元化贡献者能够相互协作。

FLock的独特之处在于其区块链技术的整合

这样可以确保所有贡献，无论是数据、计算能力还是反馈，都得到透明记录和公平奖励。区块链技术的不可变账本增强了参与者的信任，并保护了流程免受操纵。此外，该平台的链上激励机制鼓励广大贡献者参与，确保奖励公平分配。

最终，FLock 使社区能够根据自己的特定需求开发定制 AI 模型。通过去中心化流程，优先考虑透明度和协作，FLock 打破了大型企业的垄断地位，打造了一个符合公共道德和社会价值观的 AI 生态系统。

，后者是牛津大学的校友，在AI和区块链技术方面有着深厚的背景。

Sun 是 FLock 的 CEO，拥有令人印象深刻的职业轨迹，曾担任加拿大皇家银行 AI 总监和伦敦帝国学院 AI 研究员。他对 FLock 的愿景源于对 AI 开发技术和道德挑战的深刻理解。

创始团队还包括其他牛津校友，在人工智能研究和加密货币行业拥有超过十年的综合经验。该团队将学术卓越与实践专业知识相结合，助力 FLock 引领去中心化 AI 运动。

FLock 在两轮融资中成功筹集了 1，100 万美元资金，反映了投资者对其愿景的强烈信心。2024 年 5 月，FLock 获得了 Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 共同牵头的 600 万美元种子轮，另外还有 Digital Currency Group （DCG）、Volt Capital、OKX Ventures 和 Inception Capital 的支持。

随后，2024 年 12 月，FLock 宣布由 DCG 主导的 300 万美元成功融资轮次，其中包括 Animoca Brands、Fenbushi Capital、GnosisVC 和 GSR 等知名品牌。这些投资正在推动平台的测试网和联合学习客户端的增强，加速 FLock 实现安全协作 AI 开发的使命。

凭借这笔资金以及 Numerai 和 Kaggle 平台的 1，500 多个节点，FLock 正在迅速扩大其对去中心化 AI 训练的影响。

FLock AI 通过其去中心化训练框架彻底改变了 AI 的发展。通过这种方法，参与者无需分享自己的个人数据，即可参与 AI 模型培训。相反，模型使用联合学习在本地跨设备进行训练，确保数据保留在所有者手中，同时仍然提高模型的整体准确性。 

FLock 的奖励体系旨在激励用户积极参与。提供数据、计算能力和/或反馈的贡献者将获得 FLOCK 代币补偿，确保奖励公平分配。 

FLock 通过强大的治理框架为其社区赋能。关于 AI 模型开发、部署和道德考量的决策由社区推动，确保与既定的社会价值观保持一致。通过基于区块链的投票机制，贡献者可以影响 AI 项目的方向，促进透明度和公众问责制。 

FLock 的模块化架构使贡献者能够参与 AI 模型开发的特定方面。无论是提供原始数据还是计算能力，还是优化算法，该平台都能实现协作和可扩展的开发流程。 

FLock 理念的核心在于对隐私和安全的承诺。平台利用区块链技术， 平台 确保 AI 开发过程不受单个实体的控制。数据仍然是本地数据，并受到加密措施的保护，而区块链的不变性确保了每笔交易和模型更新的透明度。 

区块链层是 FLock 激励和安全机制的基础。

AI 层利用集中式和联合式方法，促进模型训练、优化和部署。

下面我们来了解一下 FLOCK 代币的供需情况。

FLock 在团队/投资者 （33.3%） 和社区 （66.7%） 之间采用 1：2 比例模式，优先考虑社区驱动的增长和生态系统扩张。大部分代币用于激励用户参与和长期生态系统成功。

FLock 旨在通过去中心化培训流程，确保透明度、隐私性和包容性，来改善 AI 发展的未来。通过利用区块链和联合学习，FLock 使社区能够在不影响隐私的前提下为 AI 创作做出贡献。其创新的奖励体系和社区驱动的治理，促进了公平协作的生态系统。 

凭借强大的支持和不断增长的贡献者网络，FLock 将自己定位为去中心化 AI 领域的领导者，为传统 AI 开发模式提供了一种更符合道德、更安全的替代方案。随着其规模不断扩大，FLock 将改变 AI 模型的构建和部署方式。

，瓜分 1，000 万 FLOCK 奖池。欲了解详情，请立即访问 

中級

FLock AI：去中心化 AI 培训

在本教程中，我们将探讨如何在 Network3 中完成 Bybit Web3 空投街机的一系列任务。

任务 1：注册 Network3 账户，连接 Bybit Wallet 

任务。点击任务，Galxe 将要求您跳转至 Network3 报名页面。

：使用您的邮箱注册 Network3 账户。如果您有推荐码，您可以注明

任务 2：下载 Network3 App，运行节点一小时

，选择操作系统下载 Network3 App。

或 powerbutton，具体取决于您使用的操作系统。为了便于参考，我们使用了 macOS 和 iOS 作为示例。

：继续运行节点，直到计时器达到 

初級

如何完成 Bybit WebNetwork3 空投街机的 Network3 任务 Web3 

Bybit Learn

非主流幣

Rocket Pool 是一个去中心化节点网络，为缺乏 ETH 质押所需专业知识或充足资产的用户提供质押机会。

交易，无需中间人通过区块链上的

加密货币，以增加现有资产的收益。虽然为实现这一目标，我们创建了多个平台，但一个平台因其出色的设计和功能而脱颖而出。

 是一个去中心化节点网络，可为缺乏 ETH 质押技术专业知识或充足资产的用户提供质押机会。为此，它简化了质押过程，带来更快、更轻松的体验。

 要求投资者至少持有 32 个代币，但随着火箭池的推出，这一数字有所变化。该平台。这是因为 Rocket Pool 质押涉及由两名匹配投资者创建一小部分代币池。这些投资者共同质押 ETH 代币，满足最低要求，赚取质押奖励。 

此外，Rocket Pool 网络满足了以太坊节点的管理需求，因此该平台适合希望简化质押体验的用户。值得注意的是，Rocket Pool 具有多项突出功能，与其他看似相似的网络区别开来。用户只需简单几步，即可连接

所 （DEX） 钱包，立即开始享受质押 ETH 代币带来的丰厚收益。 

（去中心化自治组织）：协议 DAO 和甲骨文 DAO，他们共同负责网络升级投票和管理质押奖励。

火箭池由 David Rugendyke 于 2016 年底设立，alpha 将于 2017 年 5 月上线。主网将于 2021 年 10 月 6 日上线。然而，由于技术问题，此次发布被推迟到当年 11 月 9 日。火箭池采用 Vitalik 发布的 Mauve Paper 设计。 

自火箭池网络上线以来，我们发现并妥善解决了多个漏洞，确保用户获得最佳体验。

投资者无需锁定代币即可领取奖励，多年来，火箭池越来越受欢迎。该网络现已上线，供交易者和投资者利用，并将继续更新，以提升用户体验。目前，Rocket Pool拥有超过1，400家节点运营商，持有超过216，000个ETH。

火箭池协议允许多位投资者将其交易组合在一起，实现更快、更实惠的交易。该网络对两群人特别有利。为希望赚取质押奖励而无需大量投资或需要锁定代币的用户提供质押福利。此外，它还适合希望操作节点且可能没有大量 ETH 可供质押的用户。由于其独特的功能，投资者只需投资 0.01 ETH，即可获得质押奖励。

感兴趣的投资者只需将所需数量的 ETH 存入其 Rocket Pool 账户即可开始。然后，在用户成为节点运营商后，投资者的充值将与另一用户的 ETH 投资配对，投资于小型资金池。这相当于质押所需的 32 ETH。Rocket Pool 满足以太坊节点的所有要求，因此投资者无需具备丰富的知识。用户质押代币后，将收取佣金。实际佣金率取决于节点需求。但是，用户可以在质押 ETH 代币前指定所需的最低收益。质押奖励以 RPL 的形式支付，RPL 是网络治理代币。

火箭池的另一个关键方面是其 Watchtower 节点。这些平台由 Rocket Pool 维护，在

和以太坊 PoW 网络之间进行通信时发挥着重要作用。具体而言，这些节点用于确定 rETH/ETH 的汇率。他们还会传达用户的提币请求。

火箭池以其独特的流程和功能而与其他网络区分开来。总而言之，其功能使希望质押代币的用户能够进行质押，即使他们使用的代币数量较少或没有执行质押所需的专业知识。火箭池与其他网络有何不同之处？

火箭池采用双代币模式运行，这两个代币分别是 rETH 和 RPL。RPL 是网络的

其工作方式与其他网络 DAO 的原生代币相同。代币用于生成奖励并支持网络治理。另一种代币是 rETH，这是一种流动质押代币。您必须质押至少 0.01 ETH 才能获得此 

 代币，该代币可作为代币充值，用于兑换奖励。

在信标链上，验证者是节点操作员，负责在将交易添加到网络区块之前对其进行验证。验证者还可以推荐全新区块。要在信标链上担任这一重要职位，个人通常必须质押 32 ETH。 

但是，通过火箭池，您可以充分利用两种不同类型的质押。其中之一就是 rETH 代币化质押。使用 rETH 代币化质押，您可以根据自己的偏好质押低至 0.01 ETH 或更高。您存入的 ETH 将用于充值池，使火箭池节点操作员能够创建新的信标链验证器。作为充值回报，您将获得 rETH。您获得的 rETH 金额取决于您充值的金额以及充值时间。该比率还考虑了火箭池节点运营商从信标链本身获得的奖励、优先手续费以及区块提案中的 

rETH 是一种流动性代币，由于信标链奖励、优先手续费和 MEV 奖励将不断增加，因此 rETH 的价值也将与 ETH 成比例增加。rETH/ETH 汇率每日更新，以考虑 Rocket Pool 节点运营商获得的质押奖励。火箭池协议允许将 rETH 兑换为 ETH。这些 rETH 代币也可在其他网络上交易和使用。 

Rocket Pool 的另一种质押方式称为节点质押。节点质押特别适合熟悉节点运营商技术方面的用户。此类用户必须质押 16 ETH，而不是 32 ETH。剩余 16 个 ETH 将全部构成 32 个 ETH，来自质押池，质押者通过质押来换取 rETH，从而建立一个名为迷你池的新以太坊验证器。 

火箭池采用多种安全协议设计。其中之一是社会化风险管理体系。这样，整个协议与一个节点之间的 ETH 斜线就造成了损失。火箭池中使用的另一项安全措施要求用户至少质押代币 24 小时。通过实施这一要求，网络恶意行为的风险将降至最低。此外，业内几家顶级审计公司已完成全面审计，并为火箭池颁发了安全认证。

火箭池协议旨在为用户改进 ETH 质押，为更多用户开启质押大门。通过其专业协议和独特功能，它提供了许多重要优势，您在其他看似相似的网络中可能无法找到这些优势，这些网络通过区块链上的智能合约作为中介。

质押 ETH 代币通常至少需要 32 个代币。然而，许多用户要么没有此最低数量，要么不想质押这么多代币。Rocket Pool 的独特协议使代币数量较少的用户能够参与 ETH 质押。例如，只需质押 0.01 ETH，即可获得 rETH 代币，即可开始领取质押奖励。另一种选择是投入 16 ETH 并加入小额资金池。总的来说，资金池的所需代币数量将达到最低要求。

Rocket Pool 的另一个优势是，质押者和节点运营商均没有质押期。这意味着您可以随时充值和提币。得益于以太坊

上推出，但不愿意等到那时的用户暂时可以在火箭池上享受这一灵活性。 

Rocket Pool 旨在通过其安全机制、协议和功能将用户面临的风险降至最低。然而，与所有基于加密货币的活动一样，仍然存在一些风险。在火箭池活跃之前，您应该注意哪些主要风险？

 （DApp） 使用智能合约。这些是自动执行的代码行，因此存在失败风险。开发者通过 

等顶级审计师的审计，采取了重大措施来解决这一潜在安全问题。Rocket Pool 的开发者根据审计人员的反馈对协议进行了改进。尽管如此，用户仍应了解智能合约可能仍存在失败的可能性。

信标链上的节点运营商应定期履行特定职责。如果不跟进，可能会受到处罚。节点必须存入质押 ETH 的 10% 至 150%。抵押品以 RPL 形式支付，该抵押品将支付任何可能被评估的罚金。然而，由于节点质押并不是在火箭池中赚取质押奖励的唯一途径，因此可以降低这种风险。您还可以选择质押 ETH，获得 rETH 代币，用于兑换 RPL 奖励。

Rocket Pool 于 2017 年推出 Beta 版，预售代币，并进行了众包。2018 年，Rocket Pool 2.0 发布，以太坊网络使用的 Casper 系统发生了变化。截至 2019 年 11 月，已有约 1，000 名用户通过火箭池质押了 50，000 ETH。2020 年，信标链升级了火箭池协议。未来火箭池的改进将由网络治理决定。 

，每四周铸造一次新代币。上线时，共发行了 1，800 万枚 RPL 代币。投资者获得了 54% 的代币分配。此外，31% 的奖励用于空投和预挖奖励。其余 15% 用于支付创始人和项目成本。 

火箭池在 10 年内实现了 5% 的年排放量，将总供应量增加至不到 3，000 万枚代币。流通供应量、总供应量和最大供应量相同。供应量略高于 1，910 万。作为通胀代币，RPL 的供应量会定期增长。

截至 2023 年 1 月 31 日，RPL 价格为 $38.08。在 2017 年

 （ICO） 期间，RPL 价值为 $0.98。此后，RPL 的价格仍相对停滞不前，并在 2018 年至 2020 年期间横向波动。2021 年 2 月价格开始攀升，2021 年 5 月触及 23.32 美元峰值。随后价格下跌，当年 8 月再次上涨。在 2021 年 11 月 9 日主网上线时，RPL 价格创下 $59.46 的历史新高。整个加密货币市场经历了糟糕的市场情绪，其价格随后稳步下跌。 

2022 年 11 月，RPL 价格在 $15 至 $20 之间。2023 年 1 月，RPL 在币安上线后，RPL 价格大幅上涨至 $39.51。展望未来，

 认为，截至 2023 年底，RPL 价格将在 $57.35 至 $69.41 之间。2024 年的价格可能在 $82.73 至 $100.31 之间。2025 年，RPL 价格预计将在 $119.83 至 $146.97 之间。预计到 2030 年，RPL 价格将在 $762.92 至 $933.09 之间。 

RPL 可通过 Bybit 等多家热门交易所购买。通过 Bybit 购买 RPL 是一个相对较快的流程，只需几步即可完成。如果您还没有 Bybit 账户，第一步就是注册 Bybit 账户。交易完成后，您可以继续交易 

RPL 可通过多家交易所购买，也可通过将 ETH 或 rETH 质押在火箭池中赚取。虽然 RPL 可以相对轻松地进行兑换，但用户持有 RPL 的时间会更长。事实上，目前 RPL 价值为 $38.08（截至 2023 年 1 月 31 日），预计到 2030 年将高达 $933.09。当然，加密货币市场有时波动很大，因此存在亏损风险。因此，尽管持有 RPL 有很大的盈利潜力，但用户的投资不应超过其承受的亏损。

Rocket Pool 旨在为更多用户敞开大门，让更多用户从质押 ETH 中受益。其设计和功能使用户能够在节点操作方面不具备专业技术知识，并且只想质押少量 ETH 的情况下质押 ETH。此外，奖励以 RPL 代币的形式发放，这些代币的价值可能会随着时间推移而增加。为此，仔细研究火箭池是值得的。

火箭池 （RPL）：以太坊 2.0 质押证明协议

火箭池（RPL）：以太坊 2.0 质押证明协议