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洗牌交易是指交易者或投資者在短時間內買賣同一證券，以誤導其他市場參與者瞭解資產的價格或流動性。在證券市場中，洗牌交易是非法的，但加密貨幣行業尚未制定相關法規。
在本文中，我們將討論什麼是洗牌交易、洗牌交易如何運作、洗牌交易在加密貨幣市場中的常用領域，以及如何避免成爲加密貨幣市場的犧牲品。
洗牌交易是指交易者在賣出資產，然後在賣出時或交易時進行重新買入的交易。
洗牌交易可用作市場操縱的一種形式。投資者會快速連續買賣同一資產，以期影響價格或交易活動。
交易者或希望參與水洗交易的公司有幾種動機。其目標可能是刺激購買活動，以推高價格或鼓勵賣出，推動價格下跌。另一個動機可能涉及交易者試圖使用水洗銷售來鎖定資本損失，然後以更低的成本購買資產，本質上是尋求退稅。
儘管洗牌交易可能涉及多個不同的交易者、公司和賬戶，但動機是一樣的。洗牌交易的目的是誤導，提高對所交易金融資產價格和交易量的看法。
在基本層面上，洗牌交易是指投資者同時買賣資產。然而，考慮到投資者的意圖，真正的洗牌交易更進一步。
因此，通常滿足兩個條件來確認洗牌交易。
第一個條件是意圖。洗牌交易者必須制定特定策略，才能提前買賣同一資產。同樣，洗牌交易是爲了誤導他人。因此，需要多個賬戶來嘗試消除虛假陳述。
交易者或公司將使用同一資產進行交易，但將使用不同的賬戶來導致價格變化或交易量增加。持有資產的賬戶會將資產出售給其他水洗交易者賬戶。
第二個條件就是結果。交易結果必須是平倉交易，即投資者使用相同或共同擁有的賬戶同時買賣同一資產。
確定是否進行洗牌交易的一種方法是檢查投資者的財務狀況。如果交易未改變投資者的整體倉位，或使其面臨任何類型的市場風險，則視爲平倉。
假設我們有一個名爲 Joe 的股票交易者和一個經紀公司串通，以快速買賣 ABC 公司的股票。其他投資者會注意到 ABC 股票的活動，並決定投資 ABC。隨着投資者購買 ABC，價格上漲，Joe 從反彈中獲利。然後，「買入」賣空 ABC 股票，推動價格下跌，並從價格下跌趨勢中獲利。
加密貨幣也懷疑存在洗牌交易，特別是監管機構對其存在監管緩慢的情況。早在 2017 年和 2018 年，區塊鏈項目將透過 ICO（初始代幣產品）籌集資金，衆籌收入可以回收回交易所，以增強對新項目的興趣。
例如，加密貨幣項目 XYZ 內的大型投資者可能會使用多個地址從該項目購買更多 XYZ 加密貨幣。獲得額外 XYZ 後，會將相同數量的 XYZ 劃轉至交易所。屆時，他們會將 XYZ 兌換爲以太幣，然後使用該以太幣購買更多 XYZ。這種行爲會持續一段時間，使用多個地址來掩蓋其意圖。
外部投資者將看到 XYZ 的利息和交易量增加，然後決定長期買入該項目。具有長期意圖的外部持有者的額外權益將提高 XYZ 的價格。然後，內部人士會以盈利方式賣出部分 XYZ 加密貨幣。從本質上講，XYZ 的大型投資者使用水洗交易來誤導他人對項目的投機興趣，以便他們最終能夠將持有的資產以盈利方式拋售。
從表面上看，洗牌交易和做市似乎是一樣的。
做市是指同時買賣相同數量的資產，但可能位於不同地點。例如，比特幣的做市商將使交易者能夠在一家交易所以 49，300 美元買入。然後，當投資者決定買入賣給他們的 0.01 比特幣時，做市商將轉身在另一家交易所以 $49，200 的價格快速買入 0.01 比特幣。做市商的市場持平，但從比特幣的價差和定價差異中獲利。
做市和洗牌交易的主要區別在於意圖。做市服務使資產可供其他投資者買賣。因此，其他投資者也參與了做市交易。做市商允許其加密貨幣可供其他人（他們不認識的人）購買。
另一方面，洗牌交易是指交易中唯一的「交易方」是擁有共同所有權的賬戶。洗牌交易者將使用具有實益和共同所有權的賬戶作爲交易的「交易方」。透過這種方式，水洗交易者能夠有效地與自己進行交易，而不是與其他人進行交易。因此，除了在金融資產的價格或交易量方面誤導他人外，沒有立竿見影的好處。
NFT 或不可抵扣的代幣最近受到了水洗交易方面的審查。首先，我們來瞭解一下 NFT 的不同之處，然後描述 NFT 如何進行水洗交易。
要瞭解 NFT，我們首先需要從可兌換代幣開始。可兌換代幣是一種可以進行類似兌換的資產。法幣是可以兌換的。您和我都可以交易 10 美元的賬單，我們每個人的價值仍然相同。
NFT 有所不同，因爲每個 NFT 都是獨一無二的。房地產是不可抵扣的。您和我可以在同一個街區的同一條街上爲兩棟房子制定相同的平面圖。然而，您的房屋可能會升級，並且可能處於更好的狀態。因此，如果我們簡單地交易房屋，就不會是等值交易所。
在加密貨幣中，NFT只是獨一無二的，其所有者和其他詳細信息存儲在區塊鏈上。NFT 的購買和領取量正在迅速增加。
如果您是 NFT 的創作者，那麼您希望您的 NFT 脫穎而出，以便用戶能夠從您那裏買入 NFT 並賺取收益。因此，洗牌交易已進入 NFT 領域。
洗牌交易者會買賣自己的 NFT，使其顯示交易量和利息上漲，並可能提價。（水洗交易者控制買入和賣出價格，以便自己以更高的價格買入。） 這種行爲可以反覆進行。
因此，看到這一活動增加的外部用戶可能會考慮以上漲的價格購買 NFT。NFT 出售給外部用戶後，NFT 創建者將分歧囊中。
最近，Chainalysis 完成了對這一主題的研究，發現 110 個錢包地址從活躍的水洗交易中獲利 890 萬美元。
不能。 TheCommodity Exchange Act 禁止洗牌交易。在交易透過之前，交易者通常使用水洗交易來操縱市場和股價。商品合約交易委員會 （CFTC） 還執行了有關洗牌交易的法規，包括禁止經紀商因洗牌交易活動而獲利的準則。
美國國稅局還制定了關於洗牌交易的規則。這些規則禁止投資者從洗牌銷售產生的稅收（來自證券銷售或交易）中扣除資本損失。例如，如果交易者使用洗牌交易股票來跳過稅單，則仍然需要支付稅單。
然而，加密貨幣法規尚未出臺。證券交易委員會 （SEC） 一直對加密貨幣感興趣。但是，NFT 不被視爲證券，因爲它們是不可抵扣的，不在 SEC 的管轄範圍內。
同樣，美國國稅局認爲加密貨幣是財產，而不是證券。在監管機構確定哪些司法管轄區適用於監管加密貨幣之前，存在洗牌交易的風險，因此存在誤導性價格和交易量數據的風險。
與規模更大、成熟度更高的市場相比，洗牌交易在規模更小和更新的市場中更爲普遍。這是因爲較小的市場更容易被操縱。
大鯨魚可以輕鬆推動小盤或小盤加密貨幣的市場走勢，因爲其資產負債表規模可以與加密貨幣本身的價值相當。使用小盤加密貨幣，只需買入和賣出一點，就會觸發一些機器人「喚醒」，並在市場中產生更多交易量。
此外，添加到市場的新代幣不會附帶任何價格或交易量記錄。因此，開發者或其他內部人員可能會參與洗牌交易，誤導參與者瞭解代幣的真實價值。
最後，許多 NFT 的交易量或興趣都沒有。因此，NFT 所有者可以輕鬆參與洗牌交易，誘使毫無戒心的買家以虛高的價格購買 NFT。保駕護航的最佳方式是避免新問題、小盤加密貨幣和 NFT。
爲了避免成爲洗牌交易事件的受害者，不妨選擇更成熟、數量更大的加密貨幣。市場規模越大，邪惡玩家操縱市場所需的資金就越多。您可以想象，在比特幣或以太坊等大型市場很難做到這一點，這些市場價值數千億美元。
加密貨幣的市值越大，交易所的交易量就越多。這樣可以有效地發現價格。例如，如果一家交易所允許進行洗牌交易，則套利者將與其他交易所的定價差異相去甚遠。加密貨幣規模越大，該市場中就越有可能有多家交易所進行交易，從而在不同場館之間提供套利機會，使價格迴歸正軌。
最後，尋找交易記錄良好的市場。這樣，您就可以將交易量與該加密貨幣的歷史進行比較。這一對比將表明市場是否進入了極端數量，可能會誤導參與者。
任何優秀的交易者或投資者都將爲其交易制定計畫和策略。交易過程和可重複的入場方式，再加上交易退出策略的流程，爲交易帶來一致性。在交易計畫中，請務必考慮加密貨幣的年齡和規模。
洗牌交易是指在資產價格和/或交易量方面誤導和欺騙市場參與者。洗牌交易經常發生在加密貨幣中，尤其是流動性較低的 NFT，因爲監管尚未達到這一新資產類別。
在法規更新之前，您可以透過在規模較大且價格歷史較長的加密貨幣市場進行交易，避免被洗牌交易者犧牲。