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加密貨幣以其波動性而聞名。這使得他們成爲強平的主要目標。當投資者無法滿足槓桿倉位的保證金要求時，就會發生強平，即加密貨幣交易的巨頭。交易者透過從第三方借貸來增加交易資金，在本例中爲交易所。
雖然利用或借入資金來增加交易倉位可能會增加潛在收益，但這是一個高風險的舉措。如果市場相對於槓桿倉位走勢走勢，您可能會損失初始保證金或資金。
本文將深入探討加密貨幣強平的含義、如何避免加密貨幣強平，以及在加密貨幣強平發生時該怎麼做。我們還將探討爲什麼波動的交易環境更容易遭到強平。讓我們開始吧！
強平是指將加密貨幣資產賣出爲現金以最大限度地減少損失的過程，尤其是在市場崩盤時。
然而，在加密貨幣領域，「強平」一詞主要用於描述由於交易者初始保證金部分或全部損失而導致的交易者倉位強制平倉的情況。當他們無法滿足槓桿倉位的保證金要求時，即資金不足，無法維持交易開倉，就會發生這種情況。當標的資產價格突然下跌時，保證金要求通常資金不足。
發生這種情況時，交易所將自動平倉，導致投資者資金損失。損失的嚴重程度取決於初始保證金和價格下跌幅度。在某些情況下，這可能會導致投資損失。
強平可分爲部分強平和全部強平。示例：
部分強平：部分提前平倉的強平，以減少交易者使用的倉位和槓桿。
總強平：幾乎交易者的所有初始保證金均已使用平倉。
期貨和現貨交易均可能發生強平。儘管交易者應該意識到，在買入合約時，價格源自資產，而不是資產本身。這就意味着當收益和虧損折算回當前資產的價格時，收益和虧損會發生波動。
加密貨幣保證金交易是從加密貨幣交易所借入資金以交易更高數量的資產的過程。這可以爲交易者提供更高的購買力（或「槓桿」），並有可能獲得更高的收益。換言之，槓桿是指借入資金進入比自有資金允許的倉位更大的倉位。但是，槓桿倉位在市場對手時可能會迅速平倉，因此風險也會增加。
要開啓保證金交易交易倉位，交易所將要求您設置一定數量的加密貨幣或法幣（也稱爲「初始保證金」）作爲抵押品。如果交易向南，這些資金有助於爲貸方提供損失保障。維持保證金是指維持倉位開倉所需的最低保證金。
槓桿使用您從交易所借入的資金金額相對於初始保證金進行計算。讓我們舉一個簡單的例子。如果您從 $1，000 的初始保證金和 10 倍槓桿開始，則表示您已借入 $9，000，將交易倉位從 $1，000 增加至 $10，000。
槓桿程度也決定了交易賺幣或虧損的可能性。以上述 10 倍槓桿爲例，如果您的資產價格上漲了 5%，則您的交易倉位收益爲 $500（即 $10，000 的 5%）。也就是說，價格僅上漲 5%，您便獲得了初始 $1，000 保證金 50% 的淨收益。聽起來不錯，對吧？
但衆所週知，加密貨幣存在波動性，您的資產價格可能會在一瞬間下跌。因此，繼續上述示例，資產價格下跌 5%，您損失了 $500，即初始保證金的 50%，即損失了 50%。
交易的目的是賺取收益。使用槓桿計算盈虧金額的公式很簡單：
初始保證金 × （% 價格變動 × 槓桿） = 盈虧
關於加密貨幣保證金交易的一條重要注意事項：當倉位被平倉時，倉位始終以當前市價平倉。您的虧損將根據槓桿倉位規模放大。換言之，如果交易者在 $10，000 未平倉位中損失 $1，000，則交易者損失了全部初始保證金。因此，在借入任何資金進行加密貨幣交易之前，必須注意所涉及的風險。
當交易所或經紀商由於無法再滿足保證金要求而平倉交易者倉位時，就會發生強平。保證金是指爲開倉和維持倉位，必須存入經紀商的總交易價值的百分比。
當交易者的保證金賬戶低於交易所之前商定的水平時，倉位將自動開始平倉。當您的槓桿倉位達到強平門檻時，您將面臨「保證金看漲」，這意味着您需要追加保證金。在合約上，強平往往更頻繁地發生，交易者使用更高金額的槓桿。
此時，有兩種選擇：您可以向保證金添加資金，將您的槓桿恢復到槓桿要求之上，否則經紀商將自動平倉您的倉位。
繼續我們以 $1，000 初始保證金爲例，假設您以 10 倍槓桿交易，這意味着您的槓桿倉位現在爲 $10，000，即 $1，000 自有資金和 $9，000 從交易所借入。
假設您的 BTC 下跌了 10%。您現在的倉位價值 $9，000。如果下跌持續，且倉位虧損增加，則其將應用於借入資金。爲了避免借入資金損失，交易所將平倉您的倉位，以保護借出給您的資金。您的倉位已平倉，初始資金 $1，000 將隨之損失。
但這還不是全部。交易所通常會向您收取強平費。其理念是鼓勵交易者在自動平倉前平倉。
需要瞭解的關鍵一點是，槓桿減持方式：當交易順利進行時，更高的槓桿率將爲您帶來更多收益，但只需輕微的負價格波動即可觸發強平事件。例如，槓桿爲 50 倍的交易倉位只需 2% 的價格滑點即可發起強平。
但是，Bybit 等交易所提供維持保證金，該保證金固定在破產價格的 0.5%，而不是入場價格。這也意味着，交易者的倉位不會部分平倉，但只有在初始保證金剩餘 0.5% 時纔會平倉。不過，如果您必須使用槓桿，您可能需要將自己限制在可以管理的金額以內。
強平價格是指槓桿倉位自動平倉的時間點。影響這一門檻的一些因素包括槓桿使用率、維持保證金率、加密貨幣價格和賬戶餘額。交易所將計算您的強平價格，這可能是幾個主要交易所的平均值。
當加密貨幣的價格超過強平價格閾值時，將觸發強平過程。加密貨幣價格在不斷變化，因此請務必及時瞭解最新消息，確保您的倉位仍在盈利。否則，您可能會發現自己被自動清倉，但有損失。
交易者可能需要強平比特幣，以平倉空頭頭寸或履行其他財務義務。當這種情況發生時，交易者通常會以當前市價賣出比特幣，無論其價格高於還是低於原始買入價格。然而，在某些情況下，交易者可能會被迫以低於市價的價格賣出比特幣。這最終可能是強平價格，通常由比特幣的賣出交易所決定。
1 月初，當比特幣跌破 43，000 時，超過 8.12 億美元的加密貨幣期貨被清算，導致長期加密貨幣交易者遭受鉅額損失。這是因爲交易者的初始保證金部分或全部損失。
需要注意的是，強平價格可能隨時發生變化，具體取決於當前市場行情。因此，如果您正在考慮賣出比特幣，最好先查看最新的強平價格，然後再做出最終決定。爲此，您可以確保獲得最佳交易。
「清算」一詞僅指將資產兌換爲現金。加密貨幣交易中的強制強平是指加密貨幣資產非自願兌換爲現金或現金等價物（如穩定幣）。當交易者未能達到槓桿倉位設定的保證金要求時，就會發生強制強平。滿足此條件後，交易所將自動賣出交易者的資產，以彌補其倉位。
強平與強制強平的主要區別在於，在強制強平中，
交易者的倉位由第三方（如交易所）自動平倉，
定期或自願強平，交易者必須將其平倉。交易者可出於各種原因決定將加密貨幣交易兌現。
另一個關鍵區別在於，強制強平時，所有倉位同時平倉，而在自願強平時，可以逐步平倉。
強制強平可保護交易者免受任何額外損失。然而，由於所有倉位均同時平倉，因此也可能會造成機會錯失。另一方面，定期強平使交易者能夠更掌控自己的倉位，因爲他們可以逐步平倉。然而，這也意味着，如果市場對手，他們更容易遭受損失。
雖然交易總有可能會虧損，但採用槓桿更低和保證金監控等智能交易策略可以幫助交易者避免強平。加密貨幣交易所還提供保險資金，以最大限度地減少交易損失。
保險資金是一個儲備資金池，可作爲防止過度損失的保護機制。用於彌補合約損失。因此，當交易者的倉位以比破產價格（即交易者的虧損等於初始保證金的價格）更好的價格進行平倉時，任何收益都會發放到保險基金。
另一方面，如果強平價格低於破產價格，倉位損失將超過交易者的初始保證金。然後，保險基金將承擔赤字（或負權益）。
例如，John 和 Alice 分別以 $40，000 和 $39，500 的破產價格開倉了不同的 BTC 多頭倉位。兩者的強平價格均爲 $40，200，因此當強平時，John 的強平價格爲 $40，000，從而從保險基金中撤出，而 Alice 的強平價格爲 $39，500，保險基金的追加價格爲 $39，800。
保險資金是保護破產交易者免受不利損失的安全網。然而，使用強平退出策略可以首先防止這種風險。退出計畫的目的是最大限度地減少損失的資金。
強平退出策略的示例包括使用限價、跟蹤止損或止損單在強平前平倉。
止損：使用止損單意味着交易者在最後交易價格達到預定價格後，選擇透過市價單平倉倉。止損單充當安全網，以限制跨入價格的潛在損失。
追蹤止損：是指在預設價格的距離和方向下，按照最後交易價格設置止損訂單。因此，當最後交易價格達到峯值，僅向一個方向移動時，就會觸發追蹤止損。因此，當市價走勢有利於您時，可以限制虧損並增加未結收益。
即使槓桿下調，也是一種打擊強平的方式。然而，第一步是跟蹤強平價格，以及倉位無法覆蓋保證金的接近程度。
在進入加密貨幣交易之前，請確保您瞭解什麼是強平以及如何避免強平。當投資者無法滿足槓桿倉位的保證金要求時，就會發生加密貨幣強平。交易者透過向交易所借貸來增加交易資金。
雖然利用或借入資金來增加交易倉位可能會增加潛在收益，但這是一個高風險的舉措，並可能同樣放大您的虧損。儘管如此，您也可以密切關注保證金、合理利用止損和限價單等交易工具，避免強平。