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什麼是加密貨幣交易現貨市場?

初級
加密貨幣
交易
2023年5月4日
閱讀時間 15 分鐘

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詳細概要

簡介

隨着越來越多的機構開始投資加密貨幣,越來越多的用戶開始對加密貨幣感興趣,這是不可避免的。要開啓加密貨幣投資/交易之旅,您通常希望從基礎知識開始,瞭解如何在繼續交易前買賣加密貨幣。

現貨交易是交易加密貨幣最基本、最簡單的方法。新手通常透過與現貨市場互動來開啓加密貨幣交易之旅。與投資加密貨幣相比,通常意味着長期持有加密貨幣,現貨交易涉及買賣一系列加密貨幣,以期產生定期短期收益。

在本文中,我們將探討現貨交易。

關鍵要點

  • 現貨交易是指以當前市場價格買賣加密貨幣,以便立即交割所交易的加密貨幣。

  • 現貨交易的一些優勢包括風險相對較低、流程簡單,以及價格透明。

什麼是加密貨幣現貨交易?

現貨交易是指以當前市價買賣加密貨幣,也稱爲現貨價格,目的是立即交割所交易的加密貨幣。在這種情況下,「交割」是指買方和賣方履行對交易的承諾,買方提供付款,賣方提供交易加密貨幣。

現貨交易者通常使用現有資金以當前市價買入加密貨幣,持有加密貨幣一段時間,希望價格上漲,以便最終賣出加密貨幣,實現盈利。現貨交易在交易者中很受歡迎,因爲他們可以以低價差開倉,無到期日。

現貨交易者還可以做空加密貨幣現貨市場。這涉及到賣出加密貨幣,並在價格下跌時重新購買。

對實際買賣的加密貨幣持有所有權與交易衍生品不同,例如加密貨幣差價合約 (CFD),其中所交易的資產僅跟蹤加密貨幣的價格,不向交易者授予加密貨幣所有權。

加密貨幣現貨交易詳情

什麼是現貨價格?

現貨價格是指立即買賣特定資產的當前市價。

什麼是加密貨幣現貨交易對?

交易對是指可以相互兌換的資產。加密貨幣現貨市場主要有兩種交易對:加密貨幣對(例如 ETH/USD)和加密貨幣對(例如 ETH/USDT)。

什麼是訂單簿?

訂單簿爲交易者提供有關特定市場深度的信息。其中顯示了所選加密貨幣的未平倉買入和賣出訂單的實時列表。訂單簿分爲兩方面:

  • 買方:顯示低於最後交易價格的所有未結買入訂單。買家提供的報價被稱爲「買入價」。

  • 賣方:顯示高於最後交易價格的所有未平倉賣出訂單。所提供的賣出價格稱爲「賣出」。

未結訂單是指尚未執行的未結訂單。

不同類型的訂單

加密貨幣現貨市場有不同類型的訂單。

限價單

這使得現貨交易者能夠提前準備現貨交易。用戶可設置想要買賣加密貨幣的所需價格,即限價。市價達到該價格後,交易者的訂單將透過交易者指定的條件協議執行。

市價單

立即以當前市價執行市價單。當交易者希望儘快完成交易訂單時,可以使用此訂單類型。現貨交易者無需輸入價格,即可輕鬆下單。執行市價單後,交易者可立即以最優現貨價格買賣其持倉。

不保證在訂單執行期間市價不會發生變化,特別是考慮到加密貨幣市場波動。

交易者可參考交易記錄,追蹤其下單類型。

什麼是 Maker 和 Taker 手續費?

大多數交易所會爲每個現貨交易訂單收取手續費。支付的費用金額取決於交易者是做市商還是 Taker

Taker 費

Takers 是指從訂單簿中移除流動性的交易者。輸入市價單的買家被視爲 Taker。訂單與現有買入或賣出訂單立即匹配的交易者將收取 Taker 費。

創建者費用

做市商是指透過提高訂單簿的市場深度爲市場提供流動性的交易者。當交易訂單提前下達限價單時,將收取製造商費。

但是,並非所有限價單都會收取製造商費。例如,當交易者與訂單直接匹配時,可能會收取 Taker 費。爲確保收取製造商費用,交易者可以下達限價單,即使滿足條件,也不會立即與訂單匹配。

現貨交易與保證金交易之間的差異

在現貨交易中,交易者使用可用資金購買加密貨幣,在交易執行後完全持有該資產。 

保證金交易中,交易者從第三方借入資金,完成加密貨幣買入。這使得保證金交易者能夠購買更多數量的加密貨幣或進入更大的交易倉位,從而有可能獲得更豐厚的收益。然而,由於虧損保證金交易可能會放大虧損,使保證金交易者的成本高於初始資金,因此這被視爲風險較高。

此外,保證金交易者需要始終滿足保證金要求,以避免收到保證金看漲通知,這可能會導致交易者的資產被賣出。因此,保證金交易者需要不斷關注自己的交易。此外,保證金借貸的成本可能會增加,因此與現貨交易相比,保證金交易者需要在更短的時間內交易。

現貨交易與合約交易之間的差異

現貨交易可立即買入加密貨幣,現貨交易者將擁有標的資產。隨後,現貨交易者通常會等待加密貨幣價格上漲,然後再盈利。

另一方面,合約交易者並不擁有標的資產;他們只是擁有一份代表加密貨幣價值的合約。在合約交易中,買賣雙方均同意在未來以特定價格交易一定數量的加密貨幣,然後將其鎖定在合約中,直到交易在日後完成。當合約在預定日期到期時,買賣雙方將達成結算。

現貨交易與合約交易的主要區別在於槓桿的使用。合約交易允許使用槓桿,因此即使賬戶餘額較低,合約交易者也可以進入更大的倉位。

加密貨幣現貨市場

現貨市場也稱爲現金市場,因爲交易者會提前付款,因此可用於各種資產類別。包括股票、債券和外匯(外匯)市場。納斯達克和紐約證券交易所 (NYSE) 是兩大熱門現貨市場。

爲瞭解現貨市場在加密貨幣現貨交易中的運作方式,我們來瞭解一下 BTC/USDT 現貨交易對。

買方 A 以 1,000 USDT 的價格以 42,000 美元的單價以等值 BTC 的價格下單。買方 A 將與賣方 B 匹配,賣方 B 提供 BTC,以買方 A 的所需價格兌換 USDT。買方 A 和賣方 B 就價格達成一致後,訂單將立即執行並完成。

現貨市場通常受到市場情緒的影響,幾乎所有加密貨幣的現貨價格都大幅波動。因此,瞭解市場情緒對於現貨交易者來說是一項有用的技能。

加密貨幣現貨市場分爲不同類型,我們將在下一節進行討論。

加密貨幣現貨市場類型

現貨交易主要分爲兩類:交易所和場外交易 (OTC)。

交易所

交易所是市場需求和供應總量的平台,使現貨交易者能夠以市場價格快速買賣加密貨幣。在加密貨幣現貨市場中,有兩種不同的交易所:中心化交易所 (CEX) 和去中心化交易所 (DEX)。

集中交易所

CEX 充當現貨交易者和加密貨幣之間的中間方,充當託管方並管理交易中的加密貨幣。CEX 提供訂單簿,爲現貨交易者提供有關可供出售的加密貨幣數量以及加密貨幣市場需求的信息。這對於衡量可供交易的市場流動性非常有用。

CEX 爲現貨交易者提供法幣交易對。要開始現貨交易,用戶只需將法幣或加密貨幣存入賬戶即可。

CEX 有以下特定責任:

  • 確保交易順暢

  • 平台安全

  • 客戶保護

  • 監管合規

  • 公平定價

  • 瞭解您的客戶 (KYC)

  • 反洗錢 (AML)

由於 CEX 爲用戶提供上述功能和服務,因此 CEX 現貨交易通常涉及手續費。上架和其他交易活動也會收取手續費。因此,只要 CEX 的交易量和用戶數量充足,無論其市場狀態如何,都可以賺取收益。

去中心化交易所

此類交易所最常用於加密貨幣交易。DEX 的功能和服務與 CEX 相似。然而,最大的區別在於 DEX 中沒有中間商。買賣雙方的匹配是透過區塊鏈技術實現的,區塊鏈技術使用具有預定規則的智能合約直接從交易者的錢包執行交易。使用自執行代碼,交易者無需信任中間人即可完成交易。同樣,交易加密貨幣也無需由 CEX 託管,交易者可完全擁有加密貨幣。

使用 DEX 時,交易者無需創建賬戶,即可繞過 KYC 流程。這爲用戶提供了更多的隱私和自由,使他們能夠直接與他人交易。然而,如果出現任何技術問題,缺乏 KYC 和客戶支持會使交易者陷入困境。

一些 DEX 使用訂單簿模型,類似於 CEX。該領域的最新發展是自動做市商 (AMM) 模式,例如 Uniswap 和 PancakeSwap。AMM 使用公式來確定價格並利用流動性資金池

場外交易 (OTC)

現貨交易可透過場外交易或 P2P 交易進行,每筆交易都有自己的福利。

場外交易被視爲場外交易,買賣雙方直接交易,無需任何第三方或交易平台監督其交易。買賣雙方不使用訂單簿,而是可以選擇以自己認爲合適的任何價格交易任何加密貨幣,即使其價格低於或高於市場價格。

場外交易在現貨交易者中很受歡迎,具有以下優勢:

減少滑點

使用訂單簿可能會導致滑點,尤其是流動性較低的加密貨幣,例如小盤加密貨幣。這導致現貨交易者無法以所需價格完成訂單。場外交易繞過了訂單簿,讓現貨交易者在交易倉位時不會出現高滑點。

市場波動性降低

由於場外交易者正在場外交易,因此他們可以進行大量交易,而無需擔心在開放市場中交易會導致波動。

如何從現貨交易中獲利

用戶可透過現貨交易持有代幣長達多年。因此,許多交易者使用它來計算他們最喜歡的加密貨幣的美元成本平均值 (DCA)。請注意,只有當加密貨幣「移動」時,收益纔會變爲「真實」,即轉換爲法幣或穩定幣。此時,加密貨幣也需要納稅,但在納稅前可以無限期持有。

如何在 Bybit 現貨交易

如果您有興趣使用 Bybit 現貨市場進行交易,以下是幫助您完成交易過程的分步指南。

1. 在 Bybit 上創建賬戶。在 Bybit Web 或 Bybit App 註冊,完成 KYC 驗證,解鎖更高的交易量、儲值和提幣限額。

2. 在左側下拉圖標上,將鼠標懸停在光標上,您將看到所有支持的現貨交易對,以及相應交易對的最後交易價格和 24 小時變化百分比。

3. 要查找特定現貨交易對,請使用搜索框。如果您在某個交易對旁邊看到 10 倍標籤,則表示現貨槓桿交易支持該交易對。

4. 在正確的交易選項卡中下單。 Bybit 現貨交易提供多種訂單類型,例如市場訂單和限價單。要詳細瞭解每種訂單類型之間的差異,請參閱 Bybit 上提供的訂單類型

5. 要打開市價單,請確保您當前處於現貨選項卡。然後,選擇買入賣出資產。輸入您的訂單價值或數量。如果您透過限價單和條件訂單等其他訂單類型下單,則需要輸入訂單價格或觸發價格。

6.  此時將彈出一個確認窗口。請確保您的訂單信息正確無誤,然後點擊買入賣出。

計算 Bybit 現貨交易手續費

以 BTC/USDT 現貨交易對爲例。如果 BTC 的交易當前價格爲 $96,000,則交易者可以 96,000 USDT 買入或賣出 1 BTC。公式如下:

手續費 = 訂單成交數量 × 手續費率

Alice 使用 USDT 市價單買入 1 BTC。Alice 的 Taker 手續費爲 1 × 0.1% = 0.001 BTC

Jack 使用 BTC 限價單買入 96,000 USDT。Jack 的製作人手續費爲:96,000 × 0.1% = 96 USDT

訂單完成後:

Alice 需要透過創建的市價單爲 1 BTC 支付 0.001 BTC 的 Taker 費。自動扣除手續費後,Alice 將獲得 0.999 BTC。

Jack 透過限價單買入 96,000 USDT,並將支付 96 USDT 的製造商費。扣除製作人費用後,他將獲得總計 95,904 USDT。 

但是,如果訂單被取消或未完成,Jack 和 Alice 不會收取任何手續費。

現貨交易的優勢

透明價格

現貨市場價格完全透明,可在訂單簿上查看。價格僅基於市場供需情況。這與其他衍生品(期貨、期權等)等交易工具不同,衍生品的價格取決於時間、資金利率、利率等多種因素。

簡單流程

現貨交易者可以根據入場價格和當前市場價格輕鬆計算風險和獎勵。這是因爲現貨交易者直接擁有加密貨幣,因此無需擔心維持保證金和利息支付等其他因素。

簡單

如上所述,與保證金交易不同,現貨交易者不會被清算或獲得保證金通知。因此,現貨交易者只有在想要獲利時才能「設置並忘記」。另一方面,鑑於加密貨幣的波動性,利用槓桿和保證金的衍生品交易者必須不斷監控自己的倉位,以保護自己免受強平。

現貨交易者也可以隨時進入和退出交易,而無需不斷查看自己的交易倉位。 

風險相對較低

與衍生品交易相比,現貨交易的風險更低。不使用保證金,現貨交易者不會損失超過初始資本投資的損失。

持倉能力

由於現貨交易不使用任何形式的槓桿或保證金,現貨交易者無需支付利息或維持保證金。因此,如果現貨交易者對特定加密貨幣充滿信心,即使代幣在價格方面遭受了巨大沖擊,他們也可以選擇持有它。

現貨交易的缺點

盈利潛力有限

如前所述,現貨交易不利用槓桿和保證金,僅利用現貨交易者的資金數額。因此,現貨交易涉及的倉位有限,現貨交易者無法進入合約和保證金交易等較大倉位。因此,現貨交易者獲得的收益潛力有限。

市場流動性不足導致滑點

隨着時間的推移,現貨市場的流動性可能會變質。特別是在熊市期間,由於市場交易量減少,較小的山寨幣往往會損失大量流動性。

出現這種情況時,由於流動性不足導致滑點,現貨交易者難以以公平的市場價格買賣加密貨幣。他們要麼以低於公平市場的價格賣出加密貨幣,要麼以高於公平市場的價值買入加密貨幣,要麼持有自己的投資,希望將來獲得更好的價格。

結語

總體而言,使用現貨市場進行加密貨幣交易是以所需價格持有加密貨幣的好方法。現貨市場交易帶來的即時性在您希望獲得即時回報時非常寶貴。相比之下,您需要等待合約交易收益,並且必須應對損失初始保證金的風險。

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