AI 概要
展開
僅需 30 秒，即可快速掌握文章內容並判斷市場情緒！
技術分析 (TA) 是現代交易的重要組成部分。該術語指根據歷史價格和成交量數據判斷未來市場走勢的一系列分析方法和指標。
在股市中，支撐和阻力位、布林帶、圖表形態和移動平均線等 TA 指標已成功使用數十年。許多加密貨幣交易者使用相同的 TA 方法推測加密貨幣的價格。然而，由於股票與加密貨幣之間存在固有差異，將這些方法直接應用於加密貨幣交易可能並不像看起來那麼簡單。
在本文中，我們將探討哪些常見的 TA 指標至少經過部分調整後可能適用於加密貨幣，以及哪些在加密貨幣市場中使用時可能會造成誤導。
關鍵要點：
某些 TA 指標在股票和加密貨幣市場中具有較高的相似性。其中包括支撐和阻力位、布林帶以及基於成交量的技術，如成交量加權平均價格 (VWAP) 和成交量分佈。
圖表形態、移動平均線和相對強弱指數 (RSI) 可能需要進行更多調整，以符合加密貨幣交易的實際情況。
支撐和阻力位是 TA 的關鍵概念之一。支撐位是普遍預計下行趨勢會停止的價格點，而阻力位是預計資產上行趨勢會減弱的價格點。交易者會投入大量精力來確定股票或加密貨幣的可能支撐和阻力位，考慮的因素包括資產超買和超賣指標、集中在特定價格的訂單、以前的高點和低點、機構買入行爲等。
在股票和加密貨幣市場中，支撐和阻力位可提供有價值的信息。由於股市更加成熟、流動性更高及機構參與度高，支撐和阻力位在股市中通常更容易判斷。另一方面，加密貨幣市場更高的波動性、鯨魚活動、更低的流動性以及對新聞和網絡炒作的敏感性可能會降低判斷的支撐和阻力位的準確性。這種情況在市值較低的非主流幣中尤爲常見，而比特幣 (BTC) 和以太坊 (ETH) 等頂級資產的支撐和阻力位更爲明顯。
儘管加密貨幣交易的支撐和阻力位準確性較低，但這兩個市場都遵守支撐和阻力位的一般判斷規則，因爲其受基本的人類心理學驅動。
例如，整數偏差是支撐和阻力的重要決定因素。在整數附近表現出明顯的支撐和阻力點，例如 BTC 的 $70,000。由於許多投資者，特別是經驗不足的散戶，往往會關注整數，例如，當資產價格達到 $70,000 時，我會買入，因此訂單通常會集中在這些點附近。整數附近的訂單湧動往往會爲價格提供支撐或阻力。
儘管股票和加密貨幣均存在支撐和阻力位，但在加密貨幣中使用它們時要更加謹慎，因爲它們不太準確。與精確的點位判斷相比，支撐和阻力區更適合加密貨幣 TA。
布林帶是主要 TA 指標，由價格圖表上的三條線組成。中間帶顯示資產的 20 天移動平均線 (MA)，而上下帶則在 MA 的 2 個標準差之上和之下。
在股票和加密貨幣市場中，布林帶可以向交易者告知幾件事。例如，布林帶擠壓可能說明波動性已經降低。據該指標的發明者 John Bollinger 所說，低波動性時期過後，波動性往往會加大，因此擠壓可能預示着市場動盪即將加劇。布林帶的這種用法在股票和加密貨幣市場都非常合適，因爲它們都有波動週期。
布林帶在兩個市場中的另一種常見用法是判斷趨勢持續的可能性。當價格突破上帶或下帶時，表明上行或下行趨勢將繼續。然而，加密貨幣市場更易出現虛假突破，尤其是在波動性低和鯨魚交易活躍的時期。
大型參與者，即股市中的機構投資者和加密貨幣市場中的鯨魚，通常採用基於成交量的策略。可以使用成交量加權平均價格 (VWAP) 和各種成交量分佈指標等 TA 工具進行分析。
VWAP 反映平均價格與資產總交易量之比。成交量分佈是一種 TA 指標，通常反映不同價格水平的成交量分佈情況。
使用基於成交量的指標進行分析時，高市值加密貨幣和股票通常表現出相似性。例如，比特幣等加密貨幣和蘋果 (AAPL) 等股票可能會在 VWAP 附近盤整。此外，突破 VWAP 並伴隨交易量上升，往往是鯨魚或機構看漲入場的信號，同時也可能意味着上漲行情還未結束。
TA 形態是價格圖表中的可視化結構，反映了交易者的心理，有助於根據歷史走勢判斷未來可能的價格走勢。許多形態用於表示趨勢反轉或持續，雙邊形態則表示價格在任一方向波動。以下是熱門或常見形態：
雙邊形態：對稱三角形和長方形
請記住，根據成交量和波動性等背景因素，相同的形態可能會被解釋爲反轉/連續或雙邊信號。
股票市場中高度結構化的機構活動更有可能實現各種形態。相比之下，由於新聞和網絡炒作、鯨魚操縱、流動性降低、交易機器人利用早期形態，以及缺乏明確的機構活動，加密貨幣市場中的形態往往會失敗。因此，建議加密貨幣交易者耐心等待形態，確認其爲預期形態，同時使用成交量數據和其他 TA 指標等輔助信號。
交易者使用幾條更高級的平均線，指數移動平均線 (EMA) 可能是最常見的。EMA 基於加權程序，爲近期數據週期賦予更大的權重。
在股市中，50 天和 200 天 MA 是相當可靠的趨勢指標。機構投資者和散戶投資者尊重這些指標，利用它們來判斷趨勢並規劃自己的操作。然而，由於波動性更高、流動性更低、受情緒和炒作驅動的散戶交易者更多、機構活動更少以及短期高風險策略跟單者普遍存在等因素，加密貨幣的 MA 通常不太可靠。因此，加密貨幣的價格可能會在 MA 之外劇烈波動，有時在一天內多次劇烈波動。
MA 可能仍會向加密貨幣交易者提供可靠的信號，但必須進行特定調整。建議將加密貨幣中的 MA 視爲一般支撐和阻力區，同時擴大時間範圍（例如，每日或每週）來提高準確性。
相對強弱指數 (RSI) 是用於評估資產是否超買或超賣的主要 TA 指標。
RSI 值在 0 到 100 之間波動，低於 30 表示資產超賣，高於 70 表示超買。
RSI 在股市中的效果良好，特別適用於高成交量的大盤股，但在加密貨幣市場中的適用性不太確定。
加密貨幣 RSI 長時間停留在超買或超賣區並不罕見。例如，受炒作驅動的非主流幣的 RSI 可能會長期保持在 70 以上，不斷有人拉盤助勢，吸引越來越多追逐鉅額收益的個人交易者。
因此，如果您計劃使用 RSI 進行加密貨幣交易，請務必使用其他指標驗證其信號，同時結合整體市場環境進行判斷。
使用成熟的 TA 方法可能會顯著提升您的加密貨幣交易水平。然而，並非所有方法都適用於加密貨幣市場。
在加密貨幣交易中，雖然支撐和阻力位、布林帶和成交量指標稍作調整後可以繼續發揮作用，但圖表形態、MA 和 RSI 則通常需要進行更多調整。您甚至可以將其排除在您的分析工具箱之外。無論如何，建議結合多個指標並使用其他相關數據來輔助交易操作。
#LearnWithBybit