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最近加密貨幣的激增引起了喜歡交易期權的交易者的廣泛關注。加密貨幣期權極具吸引力，因爲它們爲投資者提供了交易大量加密貨幣的機會，而無需做出沉重的財務承諾。
預測加密貨幣期權未來走勢的最佳方式之一是分析其交易量和未平倉利息。任何經驗豐富的期權交易者都會告訴您，這兩個指標是期權合約的生命週期。
交易量反映了當天交易的期權合約數量。這是一個強大的指標，顯示了價格在特定方向上走勢的強度。
同樣，未平倉收益也是另一個動態變量，顯示了交易社區的積極收益。較高的未平倉利息表明期權交易者對持有和交易合約非常感興趣。
加密貨幣期權是一種衍生品合約，使所有者有權在未來日期以商定的價格買賣（看漲）或賣出（賣出）標的加密貨幣資產。讓交易者能夠推測標的資產的未來價格。
爲了簡化交易，我們將加密貨幣期權定義爲透過支付資產總價的一小部分來持有大量加密貨幣資產的另一種方式。如果您有信心在一定時間內預測加密貨幣的未來走勢，請考慮交易期權合約。事實上，與加密貨幣合約或永續掉期相比，期權具有吸引力，即使風險很小，交易者也能獲得可觀收益。
接下來，我們將介紹買賣房屋的期權。這有助於您理解期權的概念。
假設您想買一棟售價 $300，000 的房屋。您對此投資感興趣，因爲您確定由於附近一條主要高速公路的竣工，房價在一個月內至少上漲 $50，000。但是，您需要透過銀行安排 $300，000，安排現金大約需要 30 天。
爲確保房屋賣家在安排付款前不會將房屋賣給他人，您決定向房屋賣家支付 $10，000 的保費，作爲不出售房屋的保險。
假設您能夠在 30 天內安排貸款，在此期間，房屋價格上漲超過 $50，000。在這種情況下，您只損失了 $10，000 的保費。從上行角度來看，您在此過程中獲得了可觀收益。
在期權術語中，您向賣主支付的保險與期權保費相當。每次買入或賣出期權時，都需要支付溢價。保險費與保險一樣，因爲它允許您在支付相對較少金額的同時控制大量投資。如果時間過後，您只能損失保費。
當相同概念適用於加密貨幣期權時，期權賣方將支付溢價，以便在到期日的加密貨幣期權交易所創建看漲合約，以結算行權價格。但是，溢價價格會根據合約剩餘時間、隱含加密貨幣波動率以及標的資產的利率而有所不同。
在任何情況下，如果交易者希望以低於標的資產實際價值的行權價格買入內在價值的看漲期權，則必須在合約到期前爲合約支付更高的價格。
現在，我們將這一概念應用於加密貨幣期權。假設 1 BTC 在 9 月 15 日的交易價格爲 $47，000，但交易者 A 預測，到一個月合約結束時，價格會更高。因此，他創建了一份期權合約，行權價格爲 $49，000，溢價爲 $0.005。合約到期後，BTC 爲 $50，000，交易者 A 的毛利爲 $1，000。然而，從保費中扣除後，淨收益僅爲 $765 （$1，000 – $235）。
期權有兩種類型：看漲期權和看跌期權。
如果您過去曾交易過股票期權，請務必區分股票期權合約和加密貨幣期權合約。買入股票期權時，您控制着 100% 的股票份額。
但是，在交易加密貨幣期權時，標的資產的數量可能會有所不同。例如，一份比特幣期權合約代表買賣一份比特幣的權利。您還可以買入 0.1 比特幣期權合約。
交易量和未結利息是兩個主要變量，表示期權的潛在波動。如果您是加密貨幣期權交易新手，請密切關注這兩個變量，因爲它們可能是您做出正確決策的唯一必要條件。
未結利息是指尚未結算的未結合約數量。如果您買了一份合約，並且持有了該合約，那麼這就是未平倉利息的例子。同樣，交易量是指買方和賣方在某一天交換的合約數量。買賣的合約數量爲交易量。
交易量和未平倉利息是可靠的指標，因爲它們反映了加密貨幣市場的整體情緒。解讀交易量和未平倉收益時有兩種情況：
這並不意味着您應該忽略交易量低且未平倉的合約。經驗豐富的交易者瞭解，沒有資金 （OTM） 的期權，或有充足時間到到期的期權，通常交易量較低，未平倉。
記住這一點，交易量或未平倉利息的突然變化通常是波動的標誌。如果被動合約突然激活，這通常是未來活動的標誌。
較高的未平倉利息通常會吸引交易者，因爲它被視爲流動性的標誌，因此可能會向特定方向移動。從理論上講，買家更喜歡具有大量未平倉利息的合約，因爲這意味着他們可以在退出交易時以合理的價格快速平倉。
簡而言之，未平倉利息越高，表明有很多交易者持有合約。因此，總有人願意以理想的價格買賣合約。
這也意味着買入價和賣出價之間的區別通常較小。由於要求價格處於理想範圍內，因此高未平倉利息可能會鼓勵交易者買入合約，反之亦然。
交易者通常無法做出重要決策，因爲他們無法嚴格分析期權交易量和未平倉利息。雖然兩者之間存在細微差異，但理解這一差異在推動行動中起着至關重要的作用。
加密貨幣交易量是指特定時間段內交易的合約數量。每當有人買入合約、賣出合約或平倉時，合約交易量都會相應增加。
期權交易量始終反映特定交易日的交易量。也稱爲日交易量，它提供了有關當天交易次數的信息。因此，隨着交易日的進展，日交易量會隨着每筆交易的增加而增加。
當天結束時，每日交易量將重置爲零，並全程開始。因此，經驗豐富的交易者很少關注每日交易量。相反，每兩週、每週和每月的交易量趨勢是價格走勢的更好指標。
未平倉利息是指市場參與者在任何特定時間持有的合約總數。未平倉合約將告訴您有多少未平倉（尚未平倉）的聯繫人。
每當有人買入看漲期權或看跌期權時，就會增加未平倉利息。當倉位平倉且交易者退出交易時，未平倉利息會降低。開倉或平倉交易將反映在交易者持有的現有合約數量中。
與當天逐漸增加並重置爲零的成交量不同，未平倉利息不會重置。如果這似乎令人困惑，請查看以下示例。
爲理解交易量與未平倉利息之間的差異，假設期權合約的交易量爲零，未平倉利息爲零。現階段，Cynthia 決定從期權合約的作者那裏買入五份合約。
由於 Cynthia 是首批交易者，因此當天期權鏈應顯示以下內容：
另一位交易者 John 在未平倉合約的鼓勵下，在同一天買入了 10 份期權合約。根據規則，期權鏈將反映以下變化：
在當天結束前，Cynthia 決定平倉其中兩份合約，並持有其餘三份合約。在這種情況下，這兩項額外交易將增加交易量並減少未平倉利息。
在當天交易結束前，另外一位持有四份合約的交易者 Sam 決定全部賣出。請注意以下兩個變量的變化：
由於交易量將於次日重置，因此期權鏈將在次日出現以下情況：
如果現有交易者或新交易者進行其他交易，則交易量將反映在今天的交易量中。假設持有 10 份合約的 John 平倉了整個倉位。因此，期權圖表將如下所示註冊變更：
如果當天剩餘時間未發生任何情況，則第一天和第二天結束時的交易量分別爲：
您可以輕鬆關聯這些示例，以便更好地瞭解交易量和未結利息的定義。從交易者的角度來看，未平倉利息是指交易者在任何特定時間持有的合約數量。相比之下，交易量是指某一天發生的交易總量。
較高的未平倉利息非常重要，因爲它顯示出流動性跡象。流動性越高，通常意味着您可以隨時以合理的價格平倉倉。
同樣，由於買賣雙方都非常感興趣，因此買賣價格之間的價差也很低。較低的價差意味着您可以輕鬆進入市場，而無需擔心高價要求。根據經驗，買入價差在賣出價格的 10% 以內是穩健活動的標誌。
得益於這些優勢，現值期權通常具有最高的未平倉收益。交易者通常更關注以價計算 （ATM） 期權，因爲期權的行權價格與標的資產的價格非常接近。另一方面，OTM 期權的交易活動通常較少，因爲行權價格較標的資產的實際價格更遠。
雖然在許多情況下，高未平倉收益是有益的，但這並不意味着您不應該買入低未平倉收益的期權。如前所述，大多數 OTM 期權的未平倉利息較低。
因此，如果您打算在到期日前持有加密貨幣期權，則低未平倉利息並不重要。同樣，如果您確定標的資產的長期走勢有利於您，則低未平倉利息無需成爲決策過程中的決定性因素。
未平倉利息和期權交易量是大多數期權交易者用於識別交易機會的關鍵指標。人們普遍認爲，未平倉利息和交易量在價格上漲之前有所增加。因此，未平倉利息高、交易量高的期權合約被視爲安全交易。
這兩個指標對新手加密貨幣交易者特別有用。如果您是加密貨幣期權的新手，最好選擇顯示大量活動的期權。這可能是在不承擔不當風險的情況下，輕鬆、安全地學習和交易加密貨幣期權。交易愉快！