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杠杆代幣是一種追蹤標的資産價格走勢的金融産品。追蹤使用衍生工具完成，最終實現收益翻倍。
杠杆代幣越來越受歡迎，因為它們讓您能夠使用杠杆進行交易，而無需擔心保證金要求、強平風險和經紀商的藉貸。此外，您還可以像其他代幣一樣輕鬆進行交易。
3X長以太坊代幣 （ETH3L） 就是杠杆代幣的一個例子。“3X”表示杠杆，這意味著如果 ETH3L 價值增加，您的資産將乘以 3。然而，它是一種雙刃劍，因為您也可以快速損失價值。ETH 每下降 1%，ETH3L 也會下降 3%。
杠杆代幣種類繁多。例如，如果您預計 ETH 價格會下跌，則可以購買 3X以太坊短期代幣 （ETH3S）。在這種情況下，如果以太坊價格開始下跌，ETH3S 代幣將為您提供三倍杠杆。
根據加密貨幣交易所的不同，交易代號可能略有不同。因此，杠杆代幣還有以下幾個示例：
您也可能遇到保證金比例不同的杠杆代幣，例如 HALF （1/2X） 和 HEDGE （-1X）。
瞭解杠杆代幣與衍生品之間的區彆，有助於用戶理解在市場中引入杠杆代幣的必要性。
傳統上，投資者曾使用衍生品在市場中持有杠杆倉位。在某種程度上，這使您可以開倉比賬戶允許的倉位大得多。要交易衍生品，您需要嚮經紀商藉入資金。在此設置中，您必須密切關注保證金要求和強平風險，因為倉位基於藉入資金。
相比之下，杠杆代幣不需要抵押品。您可以像任何其他加密貨幣一樣輕鬆買賣杠杆代幣，而無需擔心強平和保證金要求。
杠杆代幣使用動態再平衡機製來管理強平風險，使收益更加復雜。收益將自動再投資到標的資産中。同樣，當價格下跌時，它也會賣齣部分收益。這一再平衡措施將消除任何強平風險。
由於您無需嚮經紀商藉入任何資金，因此無需擔心維持特定保證金。
杠杆代幣就像加密貨幣交易基金，投資者可以在這裡保本。歸根結底，該基金會重新平衡自身，以維持目標杠杆敞口，確保不存在強平風險。這被稱為常規再平衡機製。但是，對於 Bybit，當杠杆達到 -4X, -2X, 2X或 4X 時，該基金會自行重新平衡。這被稱為不規則的再平衡機製。
對於 3X代幣，如果代幣在某一天盈利，則將其收益再投資於標的資産。這與復利類似。如果某一天齣現虧損，則會賣齣部分倉位，將杠杆率降低至 3X，避免強平。
在極端波動的情況下，杠杆代幣也可以在日內重新平衡。例如，通常需要 33% 的不利舉措纔能平倉 3X代幣。如果情況需要，當價格在 6% 到 12% 之間反嚮波動時，3X 代幣可以執行日內重新平衡操作。日內重新平衡將代幣恢復至 3X杠杆，有助於降低強平風險。
毫無疑問，杠杆代幣是業內最受誤解的産品之一。雖然杠杆代幣適閤任何願意承擔額外風險的人，但其收益遠不止於眼前。
如果您想要交易杠杆代幣，請避免這 5 大常見錯誤。
杠杆代幣不適用於長期投資。相反，它們更適閤短期投資和趨勢交易。長時間持倉會給您帶來更大的風險。
對於加密貨幣交易者來說，忽略杠杆代幣相關的基本數學原理是很常見的。例如，在連續虧損的情況下，杠杆代幣的收益需要大於虧損纔能實現盈虧平衡。
如果您長期持有杠杆代幣，請務必瞭解，與典型的保證金倉位相比，杠杆代幣錶現不佳。如果 3X杠杆代幣在三天內每天損失 10%，則總損失為 90% （30% x 3 = 90%）。換言之，您需要 1，000% 的收益纔能收迴損失。
如果齣現連續虧損，請積極監控您的賬戶，快速減少虧損並控制風險敞口。
波動性衰減是指由於市場頻繁上漲和下跌，投資者的盈虧組閤纍計下跌。由於市場本質上不是趨勢，因此在交易杠杆代幣時需要考慮波動性衰減。
在交易杠杆代幣時，大多數交易者不會因為習慣於交易典型的金融工具而認真對待波動性衰減。因此，盡管市場略有上漲，但杠杆代幣錶現不佳，這令他們感到驚訝。
如前所述，典型的 3X杠杆代幣在趨勢市場中錶現良好，因為沒有波動性衰減。然而，它可能會在波動的市場中失火。
假設您投資 $100 用於加密貨幣，第一天收益 10%，第二天虧損 10%。在這種情況下，3X 杠杆代幣在第一天的價值為 $130，因為它上漲瞭 30%。第二天，由於價格下跌 30%（130 − 30% = $91），價值將下跌至 $91。
如果您要持有一個正常的加密貨幣賬戶，則其錶現會更好，因為它在第一天達到 $110，次日達到 $99 （$110 − 10%），跌幅 10%。
從理論上講，為瞭避免波動性衰減，您可以做很多事情，因為這是任何杠杆金融工具的內在組成部分。為防範此類風險，建議您在市場走勢趨嚮波動時交易杠杆代幣。
杠杆代幣可在交易日結束時或杠杆達到 -4X, -2X, 2X或 4X 後重新平衡投資組閤。新手往往忽視瞭再平衡機製。
許多新手未能將杠杆代幣視為必須在每個階段維持杠杆的投資組閤。他們忘記瞭，如果代幣持有很長時間，持續的再平衡行為最終會導致損失。
杠杆代幣會根據標的資産價值的上漲和下跌而增加或減少風險。
在非常規再平衡的理想情況下，當您在趨勢市場中交易或持有代幣幾週時，再平衡的情況會減少。
從長遠來看，代幣麵臨各種波動的市場行情，可能會觸發多種再平衡行為。因此，持有代幣更長時間的投資者可能會經曆其投資的急劇上升或下降。
在理想情況下，如果在一天結束時進行重新平衡，則持有代幣幾天後，重新平衡的行為會減少。
然而，在幾天內，各種波動的市場行情可能會觸發多種重新平衡行為，導致代幣持有者的投資大幅增加或減少。
為避免風險，隻有在您確定市場將朝著特定方嚮走勢時，纔能持有杠杆代幣。在這種情況下，您可能會獲得豐厚收益，而不會麵臨不利條件。
風險管理和控制對於成功交易至關重要。在不利交易條件下，必要時平倉虧損是明智之舉。
大多數新用戶在交易杠杆代幣時不會改變自己的風格。他們經常讓失敗者跑，等待勢頭轉嚮自己的方嚮。雖然這種持倉模式是傳統市場長期投資的正當理由，但在交易杠杆代幣時，它可能會迅速拖欠您的投資。
交易杠杆代幣時，損失的影響會放大，因為您需要更高的收益纔能彌補損失。要瞭解這一現象，我們來對比一下普通賬戶和 3X杠杆賬戶。
在連續三天虧損 10% 的典型賬戶中，您的投資組閤將下跌 30%。以 $1，000 為例，虧損 30% 將導致您的剩餘 $700。要彌補 30% 的虧損，您需要獲得 43% 的收益。杠杆代幣並非如此。
交易 3X杠杆代幣時（如上所述），您需要獲得 1，000% 的收益，纔能抵扣 90% 的虧損（每日虧損 30% x 3 = 90%）。因此，需要付齣更多努力纔能重新獲得初始投資。
如果齣現虧損，杠杆代幣的收益需要大於虧損纔能實現盈虧平衡。
如果您不確定市場走勢或未來走勢，請嘗試在不利條件下對衝倉位。
趨勢交易旨在充分利用市場趨勢。其理念是，市場具有可預測性元素，使交易者能夠在短期內準確預測價格走勢。一些交易者忽略瞭現有趨勢，最終可能導致虧損。
交易杠杆代幣時，投資者通常依賴長期基本麵。然而，這種心態不利於杠杆金融工具的交易。相反，杠杆代幣更適閤波動交易和日內交易。
如果您不使用趨勢交易，杠杆倉位將麵臨價格波動、波動、再平衡和交易手續費的風險。這些因素的負麵影響抵消瞭您可能享受的任何收益。
嘗試在市場走勢下進行交易。您可以等待趨勢確認，也可以在突破概率較高時進入市場。無論如何，都要遠離市場，因為它適得其反。
杠杆代幣旨在利用市場中的短期趨勢。如果按預期使用，杠杆代幣可在很短的時間內快速實現巨大收益。簡單高效。
盡管他們受到瞭吸引，但他們並不是齣於心靈的微弱。因此，在交易杠杆代幣之前，既要製定降低風險的交易策略，又要製定退齣計畫，避免常見的錯誤。