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主要亮點：
創紀錄高點 （ATH）：黃金在 2025 年 4 月 22 日創下了 $3，500 的歷史新高，現正合並約 $3，365。
交易渠道緊張：自 5 月 20 日起，價格限制在 $3，274 和 $3，443 之間。
中性勢頭：每天 RSI 爲 50，MACD 持平，爲下一次突破帶來建設活力。
宏日曆：即將到來的關稅截止日期、8 月 12 日通脹數據和 9 月 17 日的美聯儲決定可能會引發波動。
工作弱點：最新的 NFP 報告顯示，招聘大幅放緩，提高了降息預期。
多元化角度：白銀價格爲 40 美元，有望突破 50 美元新高。
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在今年早些時候飆升後，黃金的價格走勢已經變得高度技術化。3 月 14 日，貴金屬首次突破 $3，000，並於 4 月 22 日創下 $3，500 的歷史新高。自 5 月 20 日起，黃金已結算爲一個橫向通道，支持 $3，274 和 $3，443 阻力。
這一渠道的波動性一直處於低迷狀態，但 RSI 和 MACD 都表明這種平靜可能不會持續下去。
日相對強度指數 （RSI） 指標正好爲 50，是一個完全中立的讀數。交易者認爲，這是一個「舒適」區，買賣壓力不佔主導地位。然而，歷史表明，在 RSI 爲 50 時進行長時間合併，通常在通道中斷後進行急劇調整。
黃金的移動平均收斂差異 （MACD） 已持平，證實不存在偏見。重要的是，它目前處於 2024 年底以來的最低勢頭，信號能量正在存儲中，以實現更大的發展。
RSI和MACD共同表示，黃金正在爲下一次決定性突破做準備。
主要有兩種交易方式：
區間交易：具體而言，以阻力賣出 （$3，443），以支撐 （$3，274） 買入。這一策略提供了更頻繁的機會，但盈利目標仍然不高。
突破策略：等待確認高於阻力或低於支撐的移動。雖然這種情況較爲罕見，但這種設置通常會帶來更大的收益。
目前，黃金正在提供這一範圍內的修正機會，以及隨着勢頭的增強，突破交易的可能性。
當黃金最終突破當前橫向通道時，斐波那契擴建將爲確定未來目標提供一個明確的框架。與關注市場是超買還是超賣的 RSI 和 MACD 不同，斐波那契水平預測了尚未達到的潛在價格點。這使其在整合一段時間後發展勢頭時尤爲重要。
從上行角度來看，斐波那契 2.618 擴建目前爲 $3，771，而 3.618 擴建目前接近 $3，953，與備受期待的 $4，000 年終目標一致。這些水平爲交易者提供了中期里程碑，一旦阻力被突破，就可以密切關注。
從下行來看，第一個突破目標爲 –0.65 斐波那契延伸，爲 $3，143，其次是心理 $3，000，表明糾正壓力更大。這些水平強化了黃金的雙重設置：短期內穩定進行區間交易，一旦當前橫向通道最終突破，可能會出現急劇波動。
來源：TradingView
雖然技術在短期內佔據主導地位，但宏觀驅動因素仍對黃金的中期前景至關重要。
關稅：特朗普總統的大部分關稅計畫均已公佈，包括對歐盟和日本進口產品徵收 15% 的關稅。隨着 8 月 12 日最後期限臨近，美中交易戰線仍存在最大不確定性。預期將進一步延伸，但在市場清晰明瞭之前，市場仍將保持謹慎。
北美交易：墨西哥和加拿大交易仍在等待中。值得注意的是，加拿大面臨高達 35% 的關稅，這可能會對交易量造成壓力。
半導體關稅：這些是另一個潛在的觸發因素，與技術相關的職責正在討論中。
除了關稅外，還有兩個關鍵經濟指標正在影響交易者的預期：
工作數據：最近的 NFP 報告顯示，招聘大幅放緩。勞動力市場走弱進一步加劇了美聯儲降息的局面，因爲就業率下降通常會給經濟增長和通脹帶來壓力。
通脹：下一份將於 8 月 12 日到期的美國通脹報告將至關重要。如果通脹進一步降溫，9 月 17 日降息的可能性將上升，推動黃金需求。
黃金的中期時間表：
8 月下一頁兩週：更多關稅公告
8 月 12 日：美國通脹報告和中國關稅截止時間
9 月 5 日：美國 NFP 就業報告
9 月 17 日：美聯儲主要利率決策
9 月份的走勢顯得尤爲重要，因爲交易者會權衡關稅與疲軟就業數據與通脹和美聯儲政策的相互作用。
白銀 與黃金的密切關聯仍然是重中之重。在今年早些時候落後後後，白銀需求有所回升，其價格與心理上的 $40 阻力位持平。
確認突破 $40 可能會引發其歷史最高點 $50 的飆升，這是 2011 年最後一次出現。
與黃金不同，白銀受益於結構性工業需求，特別是電動汽車 （EV） 和太陽能系統。這爲白銀提供了混合配置：避風港資產以及週期性工業金屬。
避風港需求與工業增長相結合，使白銀成爲一個有價值的投資組合多元化工具，尤其是在交易者尋求宏觀壓力和復甦主題時。
來源：TradingView
黃金正在緊密整合，RSI 和 MACD 都標誌着能源的積累。雖然目前市場仍處於平靜狀態，但歷史表明，（雙向）突破的可能性越來越大。
交易者應注意以下事項：
$3，274 支持和 $3，443 阻力位
8 月 12 日通脹報告和中國關稅截止日期
9 月 17 日美聯儲會議，屆時降息的可能性依然很大
由於關稅仍在發揮作用，就業數據疲軟和通脹問題，黃金繼續保持其避險吸引力。與此同時，隨着白銀接近關鍵阻力水平，白銀正在增加新的機遇。
目前，黃金市場目前的平靜正在重新考慮爲下一波波動做好準備的重要性。未來幾週，交易者將迎來重大變化，把握良機。