大傻瓜理論：防僞策略還是 Bubble 等您來？

隨着央行和政府推動量化寬鬆，全球市場一直充滿流動性。在某些情況下，央行會直接參與市場證券的購買。這一鉅額資金通常導致整個市場的資產價格上漲，市場似乎價格過高。較高的資產價格也可能歸因於較大的愚蠢理論，因爲投資者不斷向其他投資者（較大的愚蠢者）出售高價資產。在本文中，我們將研究更大的愚蠢理論，並評估它是否是一種合理的投資策略。

什麼是大傻瓜理論？

越大的愚蠢理論表明，看漲市場中的投資者可以在不考慮基本面的情況下押注資產，從而獲得正收益，因爲其他人（「更大的愚蠢者」）將以更高的價格從他們那裏買入。 

按照這一理論行事的投資者忽略了資產的內在估值和基本面，即使這些資產價格過高，因爲他們預計當其他投資者（規模越大的蠢人）願意支付更高的收益。 

什麼因素促使友好的傻瓜搶購這些價格過高的資產，有時也會使其處於劣勢？ 以模因幣爲例。去年買入價值 8，000 美元的 Shiba Inutokens 的加密貨幣錢包目前價值 54 億美元。模因幣加密貨幣在 2021 年 10 月 28 日創下歷史新高，自錢包買入首個 Shiba Inu 以來，價格上漲超過 2，000，000%。對於最初只是玩笑的代幣，Shiba Inu 的價格似乎過高。很難說價格符合任何內在價值。 

這些模因幣在互聯網炒作中蓬勃發展，也擔心錯過 （FOMO）。他們通常擁有一支由忠實粉絲組成的強大隊伍，他們推廣代幣，並在網上創建備受追捧的追隨者。資產價格開始上漲後，越來越多的人會回想自己賺取了多少收益，而尚未買入資產的用戶則會跳上交易大門，無論這樣做有多麼不合理。

多層次營銷方案 （MLM） 是實踐中更愚蠢理論的真實示例。現有 MLM 成員將產品賣給新成員，而新成員需要找到更多新買家。 

什麼是投機泡沫？

投機泡沫是指資產價格大幅上漲，遠高於其基本面。這種情況通常是由於對資產未來價格前景非常樂觀。隨之而來的投機和活動推動交易量增加。隨着對投資者的過高預期吸引越來越多，需求超過供應量，價格也越來越超出資產的內在價值。

最終，隨着投資者恐慌並賣出倉位，泡沫爆發，資產崩潰。更大的愚蠢理論是投機泡沫背後的根本原則，這也是它們繼續前進的原因。

使用大傻瓜理論的利弊

在加密貨幣市場應用更大的愚蠢理論可能會帶來豐厚回報。只有在掌握市場時機後，您才能獲得成功。由於價格調整不可避免，泡沫最終會破裂，因此使用該策略的關鍵在於提早退出交易，以免您成爲最後的傻瓜。

雖然使用大傻瓜的原則可以獲得豐厚收益，但風險很大，還有其他方法可以實現卓越的長期表現。 

第一個問題是，更多的傻瓜往往是跟單資產的趨勢。他們對穩定表現且基本面穩健的用戶不感興趣，而是對當前熱門產品感興趣。因此，即使只是一會兒，他們也傾向於對任何減慢或冷卻的資產不耐煩。這些追逐趨勢的投資者將在出現問題的第一個跡象時跳水，然後進入下一個成爲頭條新聞的代幣。問題在於，當他們離開時，您只能拿着包。

加密貨幣市場本質上是波動的。資產價格上漲後通常會出現下跌。因此，使用大傻瓜理論的第二個問題是時機 - 您無法知道價格調整何時開始。如果您玩錯了手，您最終可能會成爲最大的傻瓜。

最後，使用更大的愚蠢理論非常耗時。要成功使用這一策略，您必須非常謹慎，因爲價格會迅速變化。最好每天多次掃描市場。這需要投入大量時間、精力和紀律。擁有全天交易者的投機和市場趨勢專業知識可能會有所幫助。 

歸根結底，使用這一策略就像使用手榴彈玩熱土豆一樣。儘管可以賺錢，但您也承擔了相當大的風險。 

大傻瓜理論：模因幣

更愚蠢的投資方式取決於某人以高於您支付的價格購買您的資產，而沒有任何根本理由。 

沒有什麼比模因幣飆升Dogecoin 和 Shiba Inu 更能說明這一現象了。 

截至 2021 年 10 月 30 日，Dogecoin 在過去 7 天和 30 天內分別回報了 17.79% 和 45%。更令人印象深刻的是，Shiba Inu 在過去 30 天內回報率超過 900%，躋身前十名的加密貨幣交易行列。其市值高達 390 億美元。Shiba Inu的價值也短暫超過了8歲的Dogecoin，後者在很大程度上被認爲是其「父親」。

這兩種代幣的基本價值都很小，但它們正在掀起波瀾，創造加密貨幣百萬富翁。儘管他們最初是有趣的項目，但他們迅速發展成爲快速獲得投資回報的一種方式。 

模因幣利用所謂的網絡效應，擁有活躍在社交媒體上的粉絲的強大在線社區。社交媒體網紅支持在 TikTok、Twitter 和 Reddit 等平台上進行此類猜測。 人們之所以買幣，是因爲他們希望其他人能夠以更高的價格購買。

例如，特斯拉創始人伊隆·馬斯克在推特上發佈了 Shiba Inuto 月球，並於今年 10 月 18 日分享了 Shiba Inu 代幣的圖片。在推文發佈前，代幣的交易價格爲 $0.000026，隨後價格飆升至 $0.00008456 的歷史新高

然而，模因幣無法根據名人代言和互聯網炒作而無限期生存。由於它們幾乎沒有內在價值，也沒有實際應用，因此泡沫破裂的可能性很大。您可能會面臨鉅額收益或鉅額虧損，具體取決於您何時跳入或跳出。

如何防範投機性泡沫

如果您的策略基於更大的愚蠢理論，那麼您可以買入價格過高的資產並賣出它們來賺取收益，僅僅是因爲「總有人會支付更多」（或者您認爲）。請注意，您可能會損失鉅額資金。

投機性泡沫是一種脆弱的泡沫，買入高估資產時，無論其基本價值如何，都可能會在泡沫最終崩潰時讓您暴露在外。拋售會引發資產價格大幅下跌，如果您沒有人可以賣出，您將損失很多資金。

但是，如果您陷入加密貨幣泡沫，您可以透過多種方式減少虧損。

• 使用止損。止損交易訂單是一種有效的工具，旨在最大限度地減少價格波動造成的損失。在下單止損訂單時，一旦資產價格達到設定閾值，投資者將自動強平資產。正確使用止損單可防止投資者在泡沫破滅時被消滅。 

• 重新平衡投資組合。重新平衡是將投資組合恢復爲所需資產組合的一種方式。重新平衡主要確保投資組合不僅僅取決於特定投資或資產類別的成功與失敗。 

• 使用倉位規模。 倉位規模是指選擇合適的投資規模，尤其是在風險方面。例如，您可以使用一種風險管理策略，在任何特定交易中，風險不會超過 2%。在模因幣泡沫破滅時，您僅損失 2% 的可投資資金，將減少對您整體持倉的重大影響。

• 多元化。 並非所有雞蛋都放在一個籃子中都是一個基本規則，很難遵循，特別是如果您想獲得特定代幣的收益。如果您決心只掌握一種資產的財富，那麼您將面臨巨大的風險。

結語

更大的愚蠢理論策略是一種風險策略，通常不推薦。成功實施更強大的傻瓜策略需要時間、精力和好運。您可能還需要過度關注市場，因爲價格可能會立即發生變化。

儘管基於更大的愚蠢理論玩加密貨幣市場可能會盈利，但您最終還是有可能成爲更大的愚蠢者。如果沒有其他傻瓜出現，您就會拿着包。