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正在尋找頂級穩定幣？ 您處在正確的位置 在 TerraUSD （UST） 大幅崩潰以及最近圍繞幣安 USD （BUSD） 的嗡嗡聲之後，投資者對穩定幣的實際穩定性的理解越來越持懷疑態度。從銀行賬戶中的實際資金支持到依賴去中心化協議，穩定幣以各種形式存在。這份關於最佳穩定幣的綜閤指南將介紹什麼是穩定幣、需要注意的不同類型，以及加密貨幣市場中排名靠前的穩定幣。
穩定幣是一種加密貨幣，其價格與單一儲備或資産組掛鈎，並為其提供支持。這些價格穩定準備金包括法幣、本國貨幣、算法或商品。
如果您是加密貨幣新手，您可能會想知道穩定幣的用例。他們最常見的效用形式是作為一種交易媒介。
Altcoin 甚至比特幣看起來都極易波動。由於資金的大量流入和流齣，其價值可能會大幅波動。如果您想要使用加密貨幣作為交易媒介，這可能會很麻煩。值得慶幸的是，使用穩定幣時，您的資産價值可以得到保留，因為它們旨在維持其美元掛鈎價值。這使得投資者和交易者能夠輕鬆實現法幣升級，並將其兌換為加密貨幣，因為交易所的價格波動率極低。
除瞭成為可靠的交易媒介外，加密貨幣愛好者還使用穩定幣參與去中心化金融 （DeFi） 項目，涉及穩定幣的藉貸或質押。這樣一來，投資者便能夠獲得被動的低風險收益，因為他們在平台上提供瞭額外的流動性。最終，在高波動和/或看跌情緒期間，質押或藉貸穩定幣成為投資者的可行選擇。
我們已經介紹瞭穩定幣及其各種用例的基礎知識，下麵我們來瞭解一下加密貨幣領域中不同類型的穩定幣。
法幣支持的穩定幣與法幣掛鈎。法幣基本上不受商品支持，由政府發行。此類穩定幣通常具有等值的法幣儲備，與法幣掛鈎。例如，USD 幣是主要由美元支持的頂級穩定幣。與其他加密貨幣一樣，法幣支持的穩定幣可用於交易，並且被認為更可靠。
從本質上講，這些穩定幣由一組加密貨幣提供支持。透過依賴另一種加密貨幣作為抵押品，普通投資者可能會擔心加密貨幣支持的穩定幣將高度波動。為緩解這些擔憂，此類加密貨幣支持的穩定幣通常會過度抵押，以確保其在價格大幅波動期間保持其價值。
不幸的是，盡管 FRAX 和 DAI 等可靠例子保持瞭穩健的業績記錄，但 UST 的內爆卻詆毀瞭最佳算法穩定幣的聲譽。算法穩定幣也稱為非抵押穩定幣，不具備標準法幣或商品抵押品。這些去中心化代幣旨在幫助提高市場價格的穩定性，而無需連接中央機構。算法包括特殊的穩定措施，這些措施在穩定幣的以太坊智能閤約上進行硬編碼。為應對波動期，算法穩定幣的供應對市場勢力反應迅速。
在技術層面上，先知閤約用於協助這些算法智能閤約的執行。這些閤約有助於檢索其他交易所算法穩定幣的定價信息。此後，價格會定期簽訂返利閤約，以確定供應量是增加還是減少。然後，閤約會根據收集的信息分析用戶錢包中鑄造或燒毀的代幣數量。
一些穩定幣團隊進一步將算法穩定幣部分抵押。例如，FRAX 部分由法幣支持的穩定幣 USDC 和 FXS 抵押，Fax 協議的治理代幣。
與法幣支持的穩定幣一樣，這些穩定幣由非加密貨幣的外部資産提供支持。在這種情況下，商品支持的穩定幣與黃金等貴金屬掛鈎。雖然大宗商品的價格也波動，但在經濟通脹時期，大宗商品的價值往往比其他形式的資産持有得更好。
大宗商品支持的穩定幣有助於投資於在附近地理位置並不容易采購的資産。例如，在許多地方，實際購買和存儲黃金可能很昂貴，也無法訪問。然而，透過購買商品支持的穩定幣，投資者可以獲得稀有金屬的代幣化形式。
為瞭確定最佳的穩定幣，我們必須首先瞭解什麼是好的穩定幣。從根本上來說，最好的穩定幣必須提供其持有量的透明度。此外，頂級穩定幣需要具有較高的交易量，纔能充當流動性交易媒介。這兩個因素共同構成瞭與投資者建立信心的基礎，投資者可以信任穩定幣的穩定性，因為他們知道穩定幣由可靠的資産儲備支持，並且可以輕鬆與其他穩定幣交換。
從 UDSC 到 DAI，您可以考慮將部分優質穩定幣納入投資組閤。
如果您是加密貨幣領域的資深用戶，那麼 Tether （USDT） 將名列穩定幣榜首也就不足為奇瞭。Tether穩定幣最初被稱為Realcoin，於2014年正式發行，是最早的穩定幣之一。支持多種資産，包括傳統貨幣和現金等價物，從債券到商業票據。盡管有傳言稱 Tether 並未得到充分支持，但該團隊最近決定每季度發布認證，詳細說明儲備的構成。
過去一個月（2023 年初），24 小時交易量在 180 億美元至 500 億美元之間，是尋求高交易量穩定幣的頂級穩定幣之一。在某些賺取加密貨幣利息的熱門網站上，投資者可以獲得 10% 至 12.5% 的 USDT 藉貸年息。雖然一些投資者表示，納入更詳細的報告將有所幫助，但Tether對它的運作方式以及支持它的因素保持透明。Tether 計畫在 2023 年晚些時候進行全麵審計，以滿足好奇的潛在投資者的需求。
BUSD 是幣安和 Paxos 之間的閤作項目，完全由美元支持。這些資金也保存在 Paxos 在美國的銀行賬戶中。 由於所有資金均由本書完成並定期審計，BUSD 是少數獲得華爾街監管機構批準的法幣支持的穩定幣之一。
然而，BUSD 週圍流傳瞭一些流動性問題，導致 Coinbase BUSD 交易停止，最終從加密貨幣交易所巨頭下架。
盡管 BUSD 的交易量大幅下降，但 24 小時交易量仍保持穩定，從 68 億美元到 102 億美元不等。BUSD 之所以具有吸引力，另一個原因是其利息收益。據幣安稱，投資者可在其平台藉齣 BUSD，賺取高達 15% 的利息。這一巨額收益使穩定幣對 USDT 和 USDC 等穩定幣巨頭構成瞭巨大威脅。
TrueUSD 由 Danny An、Tory Reiss、Rafael Cosman 和 Stephen Kade 於 2018 年創立，因其作為首款實時審計和鏈上儲備證明的穩定幣而備受關注。為確保每個 TUSD 代幣均以 1：1 的比例獲得美元的完全支持，會計師事務所 Cohen & Company 每月定期進行審計，以確保 TUSD 100% 抵押。如果您熱衷於被動質押強調監管的穩定幣，那就是一種可靠的中心化穩定幣。
在過去一個月中，24 小時交易量穩步增長，約為 4，500 萬美元至 9，000 萬美元。就收益而言，投資者可以在一些頂級藉貸平台上使用 True USD 代幣賺取 10% 至 12.3% 的利息。
USD 幣由一家名為 Circle 的實體創建，該實體由加密貨幣領域的多個知名人物組成。該代幣於 2018 年上綫，成為頂級穩定幣之一，因為它提供瞭 USDT 的替代品。盡管當時 Tether 的持倉量仍是一個謎，但 USDC 提供瞭證據證明其支持美元衍生資産。從法幣支持中獲得的透明度和穩定性導致 USDC 在每天的 USDC 交易量方麵排名第二。
上個月，24 小時交易量在 19 億美元至 49 億美元之間。對於希望獲得安全迴報的穩定幣投資者，他們可以訪問質押和藉貸平台，為藉齣 USDC 賺取 6% 至 14% 的利息。
然而，最近 Silvergate 和矽榖銀行的崩盤導致 USDC 穩定幣在價格跌至 $1 以下時，貶值美元價值。隨著越來越多的交易所停止或暫停 USDC 交易，加密貨幣倡導者對此感到擔憂。盡管如此，隻有時間纔能證明 USDC 的可持續性。
Maker基金會於2017年創建瞭DAI穩定幣，當時僅僅是加密貨幣支持的穩定幣的想法似乎是有風險的和不切實際的。 雖然 DAI 最初旨在為企業和個人提供非波動性藉貸資産，但 Maker 最終將 DAI 治理權交給瞭 MakerDAO。為瞭平息對加密貨幣支持的穩定幣波動的擔憂，DAI 使用抵押債務倉位 （CDP） 智能閤約過度抵押。這些 Maker Protocol 智能閤約允許用戶鎖定 ETH 等抵押資産，以換取 DAI。
對於加密貨幣投資者而言，DAI 立竿見影，因為它由加密貨幣資産而非法幣資金提供支持。如果 Dai 的價值突然發生變化，投資者可以輕鬆地將其 DAI 代幣兌換為 ETH 或 WBTC 等代幣，因為 CDP 智能閤約正在發揮作用。即使過去幾個月 ETH 跌破 $2，000，DAI 仍因其多元化準備金和過度抵押的性質而維持其掛鈎。這使得它成為市場上最好的穩定幣之一，因為 DAI 已經證明其能夠承受巨額崩盤。作為參考，DAI 上個月的 24 小時交易量在 1 億美元至 3.08 億美元之間波動。
儲備權的目的之一是為過於集中的法幣提供替代選擇。儲備權由一個名為儲備項目的實體於 2019 年開發和推齣。作為頂級加密貨幣支持的穩定幣之一，RSV使用閤約管理的加密貨幣籃子來維持其掛鈎。作為未來計畫成為最大和最佳穩定幣之一的一部分，Reserv Rights 團隊計畫最終利用 100 多種低波動資産為投資者提供更高的穩定性。因此，RSV 專注於透明化、去中心化和多資産抵押，對投資者極具吸引力。
上個月的 24 小時交易量在 700 萬美元至 1，100 萬美元之間。盡管儲備平台未指定投資者藉貸的利率，但有一頁詳細介紹瞭儲備權收益的計算方式。
盡管這是較新的算法穩定幣之一，但 USDD 引發瞭一場風暴。在臭名昭著的 UST 崩盤後，Justin Sun 創建瞭這款代幣，可重新修復相同的算法基礎，同時避免可能導致死亡螺鏇的機製。該幣在TRON區塊鏈上推齣，並以1：1的比例與美元掛鈎。USDD 已有超過 5，000 萬個賬戶，隨著其主網上綫計畫逐步上綫，有望成為投資者最受歡迎的穩定幣之一。
上個月，24 小時交易量在 2，000 萬至 3，100 萬美元之間。據其創建者稱，在平台質押的投資者可能獲得高達 30% 的權益。這最終使其成為産生被動收益的最佳穩定幣之一。
FRAX 最初於 2019 年成為全球首個分數算法穩定幣的頭條新聞。代幣利用以下兩個儲備維持其掛鈎：法幣支持的 USDC 和 Frax 生態系統原生代幣 FXS。USDC 與 FXS 的比率取決於抵押品比率，抵押品比率會改變鑄造價值 $1 的 FRAX 所需的 USDC 和 FXS 數量。這使得 FRAX 成為部分算法穩定幣，因為它在其算法支持的基礎上提供瞭法幣支持。
有趣的是，Fras 協議擁有近 20% 的可用 CVX 代幣。這使得其團隊能夠將 Curve Finance 的流動性導嚮自己的 DAI、USDT、USDC 和 FRAX 穩定幣池。透過與此類成熟的穩定幣參與者攜手閤作，FRAX 成功提升瞭其作為穩定幣的聲譽，能夠在高波動時為其掛鈎保駕護航。
過去一個月，24 小時交易量在 500 萬美元至 1，900 萬美元之間。雖然它可能不是賺取高利率的最佳穩定幣之一，但它平均可以為投資者賺取約5%的利息。
Fei Protocol 旨在保持流動性，使 ETH 和 FEI 的交易與 ETH 和 USD 類似。雖然其市值低於該列錶中的大多數頂級穩定幣，但 FEI 因其獨特的防止去杠杆方法而下調。Fei Protocol 使用協議控制價值 （PCV），而不是總鎖定價值 （TVL） 模型。透過 PCV，Fei Protocol 可永久保留用戶儲值資金。這使協議完全有權鑄造和燒毀 FEI，以維持 $1 的掛鈎。為輕鬆消除恐懼，協議每隔 4 小時重新權衡 FEI，低於定點的最低價格差為 0.5%。除瞭使用 PCV 模型外，Fei Protocol 還透過奬勵鑄造和交易直接激勵 FEI 的使用。
上個月，Fei USD 的日交易總量在 110 萬美元至 230 萬美元之間。
PAX Gold 由 Paxos 創建，是以太坊鏈上的 ERC-20 代幣。最初於 2019 年上綫。由於代幣背後的 Paxos 品牌具有較高的透明度，PAXG 已成為商品支持的頂級穩定幣之一。此外，它還有助於政府監控和認證每個 PAXG 代幣。
Paxos 每個代幣的儲備中都有一小塊黃金，並設有 London Good Delivery 金條。對於希望擁有代幣化黃金形式的投資者而言，PAXG 提供瞭一種可行的替代方案。
上個月的 24 小時交易量在 500 萬美元至 1，400 萬美元之間波動。大宗商品支持的穩定幣市場中流動性高，使其成為您可以探索的可靠期權之一。
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我們希望我們的指南能夠幫助您決定什麼是最好的穩定幣，並幫助您瞭解它們的區彆。隨著越來越多的投資者將興趣轉移到某種資産支持的代幣上，最受歡迎的穩定幣可能會繼續呈現良好的交易量趨勢，這在支持方麵提供瞭透明度。在看跌市場中，我們也可能會看到越來越多的投資者質押穩定幣，以便在等待負麵情緒的同時賺取永續收益。