Morpho （MORPHO） 是一個高效的基於以太坊的協議，透過可自定義的點對點和基於資金池的解決方案徹底改變去中心化藉貸。

流動性資金池透過提供廣泛的産品選擇和較高的流動性水平，徹底改變瞭去中心化藉貸。多年來，Aave （AAVE） 和 Compound （COMP） 等協議

一直被譽為真正的創新者，引入瞭真正的遊戲規則改變者：基於資金池的藉貸。

然而，仔細觀察，加密貨幣藉貸領域的效率和流暢性並不如以往那樣。問題在於，去中心化協議上的藉貸資金池通常存在貸方和藉方之間的不匹配，前者數量遠遠超過後者。因此，出借人隻能賺取微不足道

收益，而藉貸人則支付過高的費用，透過這些資金池獲得資金。另一個關鍵問題是藉貸和藉貸産品缺乏可定製性，許多協議采用一刀切的方法。

Morpho （MORPHO） 是以太坊 （ETH） 上的去中心化協議

，旨在透過提供獨特的模型來提高加密貨幣藉貸的效率和靈活性，該模型結閤瞭點

（P2P） 和基於資金池的貸方和藉方匹配元素。

具體而言，Morpho 的必備産品之一 Morpho Optimizers 專注於 P2P 匹配，以資金池為基礎的藉貸作為迴退選項。此外，Morpho 還為用戶提供瞭齣色的定製化體驗，透過其核心協議開拓新的藉貸市場。

Morpho 采用創新的貸方與藉方匹配機製，提供高度可定製和靈活的市場，極大地提高瞭去中心化金融 （DeFi） 行業的資金分配和交易效率

（MORPHO） 是一種基於以太坊的去中心化藉貸協議，它提供瞭一種獨特的 P2P 訂單匹配機製，可提高加密貨幣藉貸和藉貸的效率和可負擔性

該平台還支持用戶透過高度自定義的藉貸參數創建高效的藉貸市場。此外，它還提供一款産品 Morpho Vaults，用於在不同風險水平下進行精選藉貸。

Morpho協議由Merlin Egalité和Paul Frambot於2021年創立的總部位於法國的軟件開發公司

開發。此外，它還得到瞭非營利組織 

作為首個主要産品，該項目於 2022 年在以太坊區塊鏈上推齣瞭 Morpho Optimizers。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸資金池的附加解決方案，可幫助個人貸方和藉方實現匹配。與默認的基於資金池的模式相比，交易方可以享受更高效的藉貸流程。

2024 年 1 月，該項目推齣瞭 Morpho Blue，後來更名為 Morpho，該解決方案可幫助用戶創建具有自定義參數和期權的高度靈活的藉貸市場。Morpho 是 Morpho 生態系統的支柱，項目團隊已將重點轉嚮推廣和進一步開發該産品。與此同時，Morpho 優化器仍然是平台核心産品不可或缺的一部分，盡管其優先級低於 Morpho。

Morpho 協議由三大主要産品組成：Morpho、Morpho Vault（基於底層協議）和原 Morpho 優化器。Morpho 允許用戶透過指定以下關鍵屬性的首選選項來創建個人藉貸市場：

所有這些參數均可高度自定義，Morpho 治理機製的乾擾最小。某些參數必須符合特定要求，例如，IRM 和 LLTV 必須來自協議治理部門批準的列錶。

Morpho 的高可定製性與去中心化藉貸平台使用的典型模式大不相同。在大多數其他協議中，藉貸和藉貸流程都有固定參數，例如，僅允許使用某些抵押資産、藉貸資産或 LLTV 費率。相比之下，Morpho 讓您可以自定義所有這些期權，為藉貸市場創造者提供無與倫比的自由度。該協議為用戶、開發者和市場運營商提供瞭以下主要優勢：

雖然 Morpho 目前是 平台的旗艦産品，但傳統的 Morpho 優化器仍是平台産品綫中的關鍵産品。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸池的附加層。它們可用於促進貸方與藉方之間的點對點匹配。由於 Aave 和 Compound 等平台的典型藉貸資金池通常與藉貸方相比存在嚴重偏差，因此雙方最終都會支付過高費用。由於需要為資金池中的眾多貸方提供服務，藉方必須麵臨高昂的成本。藉貸方反過來又為藉貸方數量不足而留下的微不足道的廢品而戰。

透過使用 P2P 匹配機製，Morpho Optimizers 可有效地將貸方和藉方從基於資金池的交互中帶走，並在兩者之間建立直接關係。這使用戶能夠以更便宜的價格藉入資産，同時為貸方提供更好的年化收益。如果任何一方退齣直接藉貸關係，雙方均可選擇使用 Aave 和 Compound 上的標準藉貸資金池作為迴撤。

該平台的第三款核心産品 Morpho Vaults（詳見下文）采用底層協議，透過精心策劃的市場期權提供不同風險狀況的藉貸方式。這可以適閤那些不太擅長使用完全定製市場的貸方，但仍然更喜歡利用 Morpho 提供的藉貸機會。

為瞭在 Morpho 上創建定製藉貸市場，您需要具備一定的技術能力，最好具備 Solidity 知識，Solidity 是協議用於智能閤約的編程語言。如前所述，開發者可透過提供五個基本參數創建自定義市場：抵押資産、提供藉貸的資産、先知、首選 IRM 和 LLTV。前四個通常需要指定以太坊智能閤約地址。對於抵押品和藉貸資産，這些是代幣閤約的地址。所選預言器通常也透過指嚮其智能閤約地址的指針建立，但抵押品和藉貸資産的無預言器硬編碼價格是可接受的。Morpho 還為協議治理中列入白名單的每個 IRM 保留以太坊地址；開發人員在選擇首選 IRM 時可以使用這些地址。

最後一個價值 LLTV 是一個硬編碼數字，用於定義由於貸款價值比 （LTV） 較差而導致貸款變得不健康的閾值

Morpho 上的強平者是協議參與者，他們被激勵償還壞賬，以換取抵押品，類似於許多其他藉貸平台使用的方法。他們可以平倉高達 100% 的債務。作為迴報，強平者將獲得債務抵押品以及額外的工作激勵。

由於 Morpho 是一個與先知無關的協議，沒有內置先知，因此每個市場都可以擁有自己的先知，從外部來源獲取抵押品和藉貸資産的價格。開發者完全可以自由參與，如果他們根本不想使用價格先知，甚至可以對市場的資産價格進行硬編碼。當然，預言器是保持最新和動態定價信息的首選。

所使用的 IRM 是開發者選擇受限的唯一基本參數，因為隻有白名單 IRM 纔能進入市場。截至 2024 年 11 月中旬，隻有一個白名單 IRM 可供市場創作者指定，即 

。該模型可動態調整利率，將藉入資金與供應資金的比例維持在 90% 左右。

Morpho Vault 是一款代幣化金庫産品，提供精心策劃的藉貸機會，風險參數各不相同。每個金庫都與單個藉貸資産相關聯，可在多個 Morpho 市場分配儲值，從而充分利用 Morpho 協議上提供的整體流動性。Morpho Vaults 適閤偏好可預測風險管理的貸方，而不是完全自定義市場的不確定性。每位貸方均可獲得與其所選風險狀況相稱的年化收益率

您在 Morpho 上打開的金庫數量沒有限製。因此，您甚至可以將資金分配給風險等級差異較大的不同金庫，實現風險敞口多元化。

Morpho Vault 的精心策劃特性使用戶無需花時間研究和評估單個市場的風險水平和迴報機會，因為風險敞口由金庫積極管理。

由於金庫與底層協議相連，並從中獲取流動性，因此它們會動態地重新平衡，有助於優化收益。由於其無許可和不變的性質，金庫也完全透明。此外，它們是非托管資産，使用戶能夠完全控制其存入的資産，可隨時提幣。

貸方將資産存入 Morpho 金庫，並收到金庫份額，作為投資確認。金庫本身是采用以太坊 ERC-4626 標準的代幣化産品

，旨在代錶具有收益資産的代幣化金庫。

（DAO）、個人 DeFi 專傢或 DeFi 平台維護的某種算法所有。金庫隻能由一個實體持有。所有者可指定其他角色/實體來管理金庫。這些角色可能包括一位策展人、一位監護人和多個分配人。

策展人是指為金庫設置特定限額、規則和邊界的一方，例如指定資産供應限製以及啓用/禁用特定市場。策展人有助於維持其金庫的適當風險水平。貸方鎖定金庫的資産將根據策展人的白名單提供給協議的標的市場。每個金庫隻能有一個策展人。

守護者的角色是一個關鍵的金庫位置。守護者保護金庫的完整性和安全性。如果監護人認為金庫所有者（或其他實體）的任何行為違反金庫貸方的利益，則可以撤銷。每個金庫隻能有一個監護人，通常是由金庫儲值者組成的 DAO。

分配者是協議參與者，其職責是重新平衡 Morpho Vault 使用的流動性，以優化利率和可用流動性。分配者的職責是手動或使用機器人重新平衡和優化總流動性，以最好地滿足 Morpho 藉款人的需求。

Morpho Vaults 的運營不受協議治理機製的監管。每個金庫所有者負責其金庫的治理模式。策展人和守護者等特定角色旨在幫助建立透明、安全的金庫治理程序。

什麼是 Morpho 加密貨幣代幣 （MORPHO）？

平台 平台 的原生加密貨幣 MORPHO 被設想為

。MORPHO 持有者有權參與平台未來方嚮的決策、一般規則、智能閤約部署以及資金分配。盡管 Morpho 提倡藉貸市場，在協議治理社區的乾擾最小的情況下運作，但社區需要透過一些通用指南和規則來製定特定標準、最低要求或白名單。MORPHO 代幣持有者在此過程中發揮著重要作用。

原版 MORHPO 代幣於 2022 年 6 月在以太坊上綫，供應上限為 10 億枚。然而，原代幣閤約存在限製，對其功能造成負麵影響。具體而言，代幣並非旨在促進鏈上高效投票。由於這些限製，該項目決定重新推齣代幣，現已升級為閤約。MORPHO 的重新化將帶來更好的功能，包括更高效的鏈上治理流程。 

截至 2024 年 11 月 17 日撰寫本文時，項目團隊尚未部署新代幣。全新 MORPHO 也將是供應量有限的加密貨幣，最大供應量和總供應量將達到 10 億。代幣的供應分配份額如下圖所示。

平台讓您有機會在 MORPHO 上綫前

 代幣。Bybit 盤前交易是一個場外 （OTC） 交易平台，在現貨市場上綫前，用戶可先使用新加密貨幣。該平台的主要優勢在於能夠在更廣泛的加密貨幣市場影響其價格之前，以理想的利率訪問加密貨幣。

Bybit 精心設計的策劃流程確保隻有潛力和基本麵穩健的加密貨幣資産纔會列入白名單，用於盤前交易。這為您節省瞭調查每種加密貨幣所需的時間，並降低瞭投資騙局項目的風險。當然，我們還建議您

對自己可能考慮透過 Bybit 盤前交易購買的加密貨幣資産

Morpho 代錶瞭 DeFi 藉貸的一種獨特且潛在高效的方法。該平台為獨立且高度可自定義的藉貸市場提供便利，為 DeFi 用戶在選擇和多樣化方麵提供瞭無與倫比的自由。此外，更喜歡穩定精選和明確風險概況的用戶可以利用 Morpho Vault 獲得更可預測的收益。Morpho Vault 與分配方等實體共同使用整體標的協議流動性，在優化藉貸成本方麵尤為有效。

雖然透過協議推齣的定製藉貸市場現已成為 Morpho 的重中之重，但傳統的 Morpho 優化器也繼續提供價值。藉貸方和藉貸方的 P2P 匹配是標準資金池機製的附加功能，許多 DeFi 用戶都會發現這一功能很有幫助。Morpho Optimizers 可為活躍在 Aave 和 Compound 的貸方和藉方提供一種高效運營的替代方式。

憑藉這一創新和獨特的産品，Morpho 協議正在迅速成為 DeFi 行業藉貸領域的領先平台。

高級

Morpho （MORPHO）：領先的高效無許可加密貨幣藉貸

Puff 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於以太坊區塊鏈。點擊此處，瞭解詳情。

專為娛樂而設計，因此具有許多不同尋常的創意功能。模因幣的一個有趣應用就是 Puff。這款有趣的代幣旨在透過在其設計中添加故事元素和遊戲化來吸引用戶。如果您有興趣瞭解 Puff 並瞭解其近期如此受歡迎的原因，請查看本指南。

 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於

區塊鏈。它鼓勵用戶跟隨龍的故事情節，參與其生態系統。

mETHLab 是基於以太坊的藉貸協議。這是固定期限和固定利率，無需強製

抵押品。用戶可以提供 PUFF 或 mETH 代幣，並根據這些代幣藉入 mETH 或 USDe。

 持有 mETH 或參與龍生態系統 Puff 特定部分的用戶可以獲得積分，積分將轉換為庫剋。人們還可以透過燃燒 PUFF 獲得 COOK。

Puff 旨在透過一種全新的模因幣和藉貸方式吸引用戶。其生態系統采用遊戲化和故事講述的 

 理念，並將其應用於其産品。例如，我們鼓勵用戶“在 mETHLab 中進行龍彈勺”，而不是簡單地藉入 mETHLab 協議。創作者希望這能增加一點樂趣和樂趣，讓用戶更有興趣使用自己的系統。

正如龍的起源故事所解釋的那樣，Puff 還試圖將兩個相反的觀點整閤到其生態系統中。Puff the Dragon 是一種“黑金龍”，屬於混亂和閤法秩序的一部分。同樣，Puff 的生態系統試圖將質押監管

與其他“安全玩耍”或專注於實驗的生態系統不同，Puff希望將這兩個概念整閤到一個系統中。

網絡。其所有功能均透過以太坊系統運行，因此項目安全可靠。然而，其第二層與主網絡並行運行，因此與以太坊相比，其可擴展性更高，手續費更低。整個生態系統可透過項目在綫網站訪問。這個實用的界麵將引導用戶以有趣、遊戲化的方式質押、藉貸和藉貸 Puff 的數字資産。與傳統交易所不同，視頻、卡通資産和有趣的視覺效果被用來創造一種遊戲般的幻想感。

Puff the Dragon 項目提供的不僅僅是一個可交易的模因幣。參與生態系統後，您可以訪問所有這些精彩功能。

Puff Penthouse 是 Puff the Dragon 粉絲與整個生態系統互動的地方。用戶可透過此界麵質押和銷毀 PUFF 代幣，或將代幣發送至 mETHLab。其特色在於許多可愛而有趣的 3D 藝術作品，為 Puff 傳說錦上添花。

。每個 NFT 均提供項目龍的個性化再現。目前共有 8，888 個 NFT，按稀有性排名。最稀有的傳奇氣象龍有 388 種不同的變化。

Mystic Potions 是生態系統中的另一套 NFT。它們有紅色、綠色、藍色和其他顔色，可用於鑄造 Puff NFT。共有 8，888 種 Mystic Potions，每一種均為

。隻有原始生態系統用戶纔能獲得 Mystic Potion，但如果需要，他們可以將其轉換為 Puff NFT 並出售。

PUFF 是龍鯊圈的主要代幣。除瞭像標準模因幣一樣進行交易外，它還可以用於質押和藉貸。PUFF 的總供應量為 888.88888800 萬枚，

枚被無限期鎖定。代幣將按以下方式發放：

PUFF代幣自發行以來經曆瞭巨大的價格波動。在 2024 年 4 月上綫後不久，該幣飆升至 

新高。然而，隨著用戶興趣的減弱，其價格在 2024 年 9 月跌至 0.03 美元的 ATL。盡管如此，交易代幣仍然有很多興趣。截至 2024 年 11 月 18 日，其價格迴升至 $0.0947，許多交易者看漲。

對 DigitalCoinPrice 市場行情的分析錶明，情況略有不同：隨著 2025 年的臨近，未來幾週價格將小幅下跌約 2% 至 5%，隨後價值將上漲。根據 DigitalCoinPrice 的數據，到 2025 年，Puff 

，到 2030 年，代幣價值可能高達 $0.54。

想要交易 Puff 代幣？ Bybit 現已推齣 PUFF/USDT 現貨交易對。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

PUFF 是一個令人興奮的項目，最近引起瞭很多關注。PUFF 的故事充滿魅力，融閤瞭多種實用功能，在保持用戶參與度方麵做得非常齣色。代幣的交易量也相當穩定。如果您喜歡尋找被低估但有前途的模因幣，值得投資。

。有些人認為，代幣的代幣經濟學和總體結構使其無法成為真正的模因幣。相反，他們認為代幣的操作方式更像是 Web3 收益耕作系統，但使用模因幣標簽來擺脫寬鬆監管和不準確的路綫圖。這並不一定意味著代幣注定會失敗，但它確實意味著您可能希望比其他模因幣更重要。由於波動性不可避免，因此在購買 PUFF 之前，必須使用

Puff （PUFF） 是一個有趣的模因幣模型，它使用模因幣以外的功能來吸引用戶。透過創建遊戲化質押和藉貸機製，Puff希望吸引用戶的注意力，讓他們投資於其龍主題故事情節。盡管該項目仍然需要證明它能夠吸引更多粉絲，但它正在産生大量興趣。 

中級

Puff （PUFF）：踏入龍魔法領域

隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從加密貨幣的環境中受益。

：唐納德·特朗普的當選標誌著加密貨幣政策發生瞭關鍵轉變，從懷疑轉嚮倡導，這可能會重新定義監管格局。

：選舉結果引發瞭加密貨幣市場的即時和重大反應，特彆是在比特幣價格飆升中，反映瞭投資者的樂觀情緒。

：共和黨控制的美國國會可能會為數字資産製定更清晰、更有利的法規，從而促進該領域的創新和投資。

：隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從親加密貨幣環境中受益。

唐納德·特朗普再次成為“加密貨幣總裁”，代錶瞭他與加密貨幣行業關係的巨大轉變。2024 年，他曾是一位聲樂評論傢，他對比特幣進行瞭擁抱，將其定位為經濟戰略的核心。這一轉變可歸因於加密貨幣公司的大量資金貢獻，加密貨幣公司在競選活動中發揮瞭至關重要的作用，突顯瞭該行業日益增長的政治影響力。特朗普誓言要使美國成為“地球上的加密貨幣之都”，不僅呼籲投資數字資産的新興選民群體，而且要與強大的加密貨幣利益相關者的利益保持一緻。這一轉變可能會從根本上改變加密貨幣監管框架，從而有可能放寬限製，營造更有利於創新的環境。

特朗普獲勝的直接後果在於加密貨幣市場的大幅波動，特彆是比特幣 （BTC） 從約 7 萬美元大幅反彈至近 9 萬美元。這一動嚮不僅是投機性的，更反映瞭市場情緒與政治結果的廣泛一緻性。Polymarket 等鏈上預測市場的使用說明瞭交易者如何根據選舉動態實時調整倉位。由於特朗普的勝利似乎更有可能，BTC與這些預測市場的相關性愈演愈烈，錶明政治事件與加密貨幣估值之間存在直接聯繋。這一反應凸顯瞭傳統金融市場與加密貨幣日益緊密的交織關係，因為投資者尋求利用政治見解來為自己的交易策略提供信息。

由於共和黨人在美國國會兩院都占多數，加密貨幣領域的重大監管改革潛力正在增加。曆史背景錶明，FIT21 法案等先前的努力旨在描述數字資産的監管機構，盡管它在立法透過中麵臨挑戰。然而，當前的政治格局加上加密貨幣友好型超級 PAC 的大量資金支持，為更有利的監管環境奠定瞭基礎。選舉週期證明瞭有針對性的政治支齣在重塑立法優先事項方麵的有效性，特彆是在參議院的主要比賽中。 

隨著新當選官員上任，他們的支持加密貨幣的立場可能會導致關鍵監管框架的快速討論和潛在透過，從而減少歧義並營造更穩健的投資環境。

雖然比特幣繼續主導市場敘事，但由於監管環境的支持，比特幣獲得吸引力的可能性至關重要。曆史模式錶明，比特幣的主導地位往往在牛市期間達到頂峰，隨後隨著投資者尋求更高收益，比特幣將資本輪換為另類幣。最近比特幣價格飆升，使山寨幣濛上陰影，但新政府的親加密貨幣態勢可能會激發人們對以太坊和Solana等平台的興趣。這些網絡有助於智能閤約和去中心化金融 （DeFi） 應用，隨著監管透明度的齣現，投資量將不斷增加。預計的立法重點是促進加密貨幣領域的創新，這標誌著隨著投資者在比特幣之外實現投資組閤多元化，市場動態的潛在變化，資金可能會加速湧入比特幣市場。

總而言之，特朗普的總統任期預示著加密貨幣領域的變革時期，其特點是潛在的監管透明度和市場參與度增加。隨著政治和金融領域的融閤，加密貨幣生態系統中的利益相關者必須時刻關注不斷變化的格局，準備好適應這一動態環境中齣現的新機遇和挑戰。

Bybit x Block Scholes 機構報告：美國大選的收獲以及接下來要尋找什麼

Nansen 與 TRON DAO 閤作，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。

每日錶現最佳用戶 — 虛擬協議 （VIRTUAL）

標準普爾 500 指數上漲 0.4%，此前英偉達股價飆升近 5%，盡管地緣政治方麵一直存在擔憂，但其收益報告仍大幅提升市場情緒。  Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內上漲瞭0.15%，比特幣上漲瞭1.13%，以太幣下跌瞭1.62%。

如今，VIRTUAL 錶現最為齣色，在 Agentstarter 上綫後飆升瞭 5.2%，使創始人能夠利用 Virtuals Protocol 構建成功的 AI 代理。

Virtuals Protocol （VIRTUAL） 成立於 2021 年，支持用戶投資和共同擁有 AI 驅動的虛擬資産，如同伴和網紅。其模式促進瞭社區所有權，將 AI 代理轉變為 Roblox 和 TikTok 等平台的創收資産。該平台吸引瞭 AI 和遊戲領域的貢獻者，推動虛擬經濟的創新。Virtuals Protocol 推齣 

，這是一款 AI 代理 Launchpad，為創作者提供資金、開發支持和發行支持。旨在幫助創始人在蓬勃發展的生態系統和長期激勵結構中構建成功的 AI 代理。

查看 VIRTUALUSDT 永續閤約和 VIRTUAL/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。本次閤作旨在為開發者、用戶和項目提供有價值的數據，以促進增長和創新。本次整閤將帶來代幣 God Mode、錢包 Profiler 和智能警報等高級功能，有助於優化去中心化應用程序 （DApp） 並提高社區透明度。TRON 的高速、低成本區塊鏈基礎架構將受益於這些增強分析，進一步助力生態系統發展。

查看 TRXUSDT 永續和 TRX/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶

昨日，BTC 現貨 ETF 的總流入額達到 6 億美元，其中 1，620 萬美元來自 GBTC，5.841 億美元來自非 GBTC 來源。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

支持用戶透過錢包賺取 XP 交易、任務、礦工費和推薦費。XP 在鏈下時與錢包地址綁定，用於升級和解鎖專屬奬勵。主要功能包括 ZERΘ Network 上的免費交易、每日任務以及 10 月中旬前活躍錢包的追溯 XP。奬勵可提升鏈上體驗，但不可轉讓。該計畫鼓勵將資産橋接至 ZERΘ，並積極參與，以實現 XP 和奬勵最大化。

初級

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Nansen 與 TRON DAO 閤作，為 TRON 生態系統增強鏈上分析

Bybit Learn

穩定幣

想要瞭解 USDT 與 FRAX 的區彆？ 這些是您可以購買的最佳穩定幣，以避免波動或嘗試質押。

正在尋找頂級穩定幣？ 您處在正確的位置 在 TerraUSD （UST） 大幅崩潰以及最近圍繞幣安 USD （BUSD） 的嗡嗡聲之後，投資者對穩定幣的實際穩定性的理解越來越持懷疑態度。從銀行賬戶中的實際資金支持到依賴去中心化協議，穩定幣以各種形式存在。這份關於最佳穩定幣的綜閤指南將介紹什麼是穩定幣、需要注意的不同類型，以及加密貨幣市場中排名靠前的穩定幣。 

穩定幣是一種加密貨幣，其價格與單一儲備或資産組掛鈎，並為其提供支持。這些價格穩定準備金包括法幣、本國貨幣、算法或商品。

如果您是加密貨幣新手，您可能會想知道穩定幣的用例。他們最常見的效用形式是作為一種交易媒介。 

Altcoin 甚至比特幣看起來都極易波動。由於資金的大量流入和流齣，其價值可能會大幅波動。如果您想要使用加密貨幣作為交易媒介，這可能會很麻煩。值得慶幸的是，使用穩定幣時，您的資産價值可以得到保留，因為它們旨在維持其美元掛鈎價值。這使得投資者和交易者能夠輕鬆實現法幣升級，並將其兌換為加密貨幣，因為交易所的價格波動率極低。

除瞭成為可靠的交易媒介外，加密貨幣愛好者還使用穩定幣參與

（DeFi） 項目，涉及穩定幣的藉貸或質押。這樣一來，投資者便能夠獲得被動的低風險收益，因為他們在平台上提供瞭額外的流動性。最終，在高波動和/或看跌情緒期間，質押或藉貸穩定幣成為投資者的可行選擇。

我們已經介紹瞭穩定幣及其各種用例的基礎知識，下麵我們來瞭解一下加密貨幣領域中不同類型的穩定幣。

。法幣基本上不受商品支持，由政府發行。此類穩定幣通常具有等值的法幣儲備，與法幣掛鈎。例如，USD 幣是主要由美元支持的頂級穩定幣。與其他加密貨幣一樣，法幣支持的穩定幣可用於交易，並且被認為更可靠。

從本質上講，這些穩定幣由一組加密貨幣提供支持。透過依賴另一種加密貨幣作為抵押品，普通投資者可能會擔心加密貨幣支持的穩定幣將高度波動。為緩解這些擔憂，此類加密貨幣支持的穩定幣通常會過度抵押，以確保其在價格大幅波動期間保持其價值。

不幸的是，盡管 FRAX 和 DAI 等可靠例子保持瞭穩健的業績記錄，但 UST 的內爆卻詆毀瞭最佳算法穩定幣的聲譽。

不具備標準法幣或商品抵押品。這些去中心化代幣旨在幫助提高市場價格的穩定性，而無需連接中央機構。算法包括特殊的穩定措施，這些措施在穩定幣的以太坊智能閤約上進行硬編碼。為應對波動期，算法穩定幣的供應對市場勢力反應迅速。

在技術層面上，先知閤約用於協助這些算法智能閤約的執行。這些閤約有助於檢索其他交易所算法穩定幣的定價信息。此後，價格會定期簽訂返利閤約，以確定供應量是增加還是減少。然後，閤約會根據收集的信息分析用戶錢包中鑄造或燒毀的代幣數量。 

一些穩定幣團隊進一步將算法穩定幣部分抵押。例如，FRAX 部分由法幣支持的穩定幣 USDC 和 FXS 抵押，Fax 協議的治理代幣。

與法幣支持的穩定幣一樣，這些穩定幣由非加密貨幣的外部資産提供支持。在這種情況下，商品支持的穩定幣與黃金等貴金屬掛鈎。雖然大宗商品的價格也波動，但在經濟通脹時期，大宗商品的價值往往比其他形式的資産持有得更好。

大宗商品支持的穩定幣有助於投資於在附近地理位置並不容易采購的資産。例如，在許多地方，實際購買和存儲黃金可能很昂貴，也無法訪問。然而，透過購買商品支持的穩定幣，投資者可以獲得稀有金屬的代幣化形式。

為瞭確定最佳的穩定幣，我們必須首先瞭解什麼是好的穩定幣。從根本上來說，最好的穩定幣必須提供其持有量的透明度。此外，頂級穩定幣需要具有較高的交易量，纔能充當流動性交易媒介。這兩個因素共同構成瞭與投資者建立信心的基礎，投資者可以信任穩定幣的穩定性，因為他們知道穩定幣由可靠的資産儲備支持，並且可以輕鬆與其他穩定幣交換。

從 UDSC 到 DAI，您可以考慮將部分優質穩定幣納入投資組閤。 

如果您是加密貨幣領域的資深用戶，那麼 Tether （USDT） 將名列穩定幣榜首也就不足為奇

Tether穩定幣最初被稱為Realcoin，於2014年正式發行，是最早的穩定幣之一。支持多種資産，包括傳統貨幣和現金等價物，從債券到商業票據。盡管有傳言稱 Tether 並未得到充分支持，但該團隊最近決定每季度發布

過去一個月（2023 年初），24 小時交易量在 180 億美元至 500 億美元之間，是尋求高交易量穩定幣的頂級穩定幣之一。在某些賺取加密貨幣利息的熱門網站上，投資者可以獲得 10% 至 12.5% 的 USDT 藉貸年息。雖然一些投資者表示，納入更詳細的報告將有所幫助，但Tether對它的運作方式以及支持它的因素保持透明。Tether 計畫在 2023 年晚些時候進行全麵審計，以滿足好奇的潛在投資者的需求。

BUSD 是幣安和 Paxos 之間的閤作項目，完全由美元支持。這些資金也保存在 Paxos 在美國的銀行賬戶中。 由於所有資金均由本書完成並定期審計，BUSD 是少數獲得華爾街監管機構批準的法幣支持的穩定幣之一。 

，導致 Coinbase BUSD 交易停止，最終從加密貨幣交易所巨頭下架。

盡管 BUSD 的交易量大幅下降，但 24 小時交易量仍保持穩定，從 68 億美元到 102 億美元不等。BUSD 之所以具有吸引力，另一個原因是其利息收益。據幣安稱，投資者可在其平台藉齣 BUSD，賺取高達 15% 的利息。這一巨額收益使穩定幣對 USDT 和 USDC 等穩定幣巨頭構成瞭巨大威脅。

 由 Danny An、Tory Reiss、Rafael Cosman 和 Stephen Kade 於 2018 年創立，因其作為首款實時審計和鏈上儲備證明的穩定幣而備受關注。為確保每個 TUSD 代幣均以 1：1 的比例獲得美元的完全支持，會計師事務所 

 每月定期進行審計，以確保 TUSD 100% 抵押。如果您熱衷於被動質押強調監管的穩定幣，那就是一種可靠的中心化穩定幣。

在過去一個月中，24 小時交易量穩步增長，約為 4，500 萬美元至 9，000 萬美元。就收益而言，投資者可以在一些頂級藉貸平台上使用 True USD 代幣賺取 10% 至 12.3% 的利息。

由一家名為 Circle 的實體創建，該實體

由加密貨幣領域的多個知名人物組成。

該代幣於 2018 年上綫，成為頂級穩定幣之一，因為它提供瞭 USDT 的替代品。盡管當時 Tether 的持倉量仍是一個謎，但 USDC 提供瞭證據證明其支持美元衍生資産。從法幣支持中獲得的透明度和穩定性導致 USDC 在每天的 USDC 交易量方麵排名第二。

上個月，24 小時交易量在 19 億美元至 49 億美元之間。對於希望獲得安全迴報的穩定幣投資者，他們可以訪問質押和藉貸平台，為藉齣 USDC 賺取 6% 至 14% 的利息。

然而，最近 Silvergate 和矽榖銀行的崩盤導致 USDC 穩定幣在價格跌至 $1 以下時，貶值美元價值。隨著越來越多的交易所停止或暫停 USDC 交易，加密貨幣倡導者對此感到擔憂。盡管如此，隻有時間纔能證明 USDC 的可持續性。

穩定幣，當時僅僅是加密貨幣支持的穩定幣的想法似乎是有風險的和不切實際的。

 雖然 DAI 最初旨在為企業和個人提供非波動性藉貸資産，但 Maker 最終將 DAI 治理權交給瞭 MakerDAO。為瞭平息對加密貨幣支持的穩定幣波動的擔憂，DAI 使用抵押債務倉位 （CDP） 智能閤約過度抵押。這些 Maker Protocol 智能閤約允許用戶鎖定 ETH 等抵押資産，以換取 DAI。

對於加密貨幣投資者而言，DAI 立竿見影，因為它由加密貨幣資産而非法幣資金提供支持。如果 Dai 的價值突然發生變化，投資者可以輕鬆地將其 DAI 代幣兌換為 ETH 或 WBTC 等代幣，因為 CDP 智能閤約正在發揮作用。即使過去幾個月 ETH 跌破 $2，000，DAI 仍因其多元化準備金和過度抵押的性質而維持其掛鈎。這使得它成為市場上最好的穩定幣之一，因為 DAI 已經證明其能夠承受巨額崩盤。作為參考，DAI 上個月的 24 小時交易量在 1 億美元至 3.08 億美元之間波動。

是為過於集中的法幣提供替代選擇。儲備權由一個名為儲備項目的實體於 2019 年開發和推齣。作為頂級加密貨幣支持的穩定幣之一，

使用閤約管理的加密貨幣籃子來維持其掛鈎。作為未來計畫成為最大和最佳穩定幣之一的一部分，Reserv Rights 團隊計畫最終利用 100 多種低波動資産為投資者提供更高的穩定性。因此，RSV 專注於透明化、去中心化和多資産抵押，對投資者極具吸引力。

上個月的 24 小時交易量在 700 萬美元至 1，100 萬美元之間。盡管儲備平台未指定投資者藉貸的利率，但有一頁詳細介紹瞭

盡管這是較新的算法穩定幣之一，

 引發瞭一場風暴。在臭名昭著的 UST 崩盤

 創建瞭這款代幣，可重新修復相同的算法基礎，同時避免可能導致死亡螺鏇的機製。該幣在TRON區塊鏈上推齣，並以1：1的比例與美元掛鈎。USDD 已有超過 5，000 萬個賬戶，隨著其主網上綫計畫逐步上綫，有望成為投資者最受歡迎的穩定幣之一。

上個月，24 小時交易量在 2，000 萬至 3，100 萬美元之間。據其創建者稱，在平台質押的投資者可能獲得高達 30% 的權益。這最終使其成為産生被動收益的最佳穩定幣之一。

FRAX 最初於 2019 年成為全球首個分數算法穩定幣的頭條新聞。代幣利用以下兩個儲備維持其掛鈎：法幣支持的 USDC 和 Frax 生態系統原生代幣 FXS。USDC 與 FXS 的比率取決於抵押品比率，抵押品比率會改變鑄造價值 $1 的 FRAX 所需的 USDC 和 FXS 數量。這使得 FRAX 成為部分算法穩定幣，因為它在其算法支持的基礎上提供瞭法幣支持。

有趣的是，Fras 協議擁有近 20% 的可用 CVX 代幣。這使得其團隊能夠將 Curve Finance 的流動性導嚮自己的 DAI、USDT、USDC 和 FRAX 穩定幣池。透過與此類成熟的穩定幣參與者攜手閤作，FRAX 成功提升瞭其作為穩定幣的聲譽，能夠在高波動時為其掛鈎保駕護航。

過去一個月，24 小時交易量在 500 萬美元至 1，900 萬美元之間。雖然它可能不是賺取高利率的最佳穩定幣之一，但它平均可以為投資者賺取約5%的利息。

Fei Protocol 旨在保持流動性，使 ETH 和 FEI 的交易與 ETH 和 USD 類似。雖然其市值低於該列錶中的大多數頂級穩定幣，

 因其獨特的防止去杠杆方法而下調。Fei Protocol 使用協議控制價值 （PCV），而不是總鎖定價值 （TVL） 模型。透過 PCV，Fei Protocol 可永久保留用戶儲值資金。這使協議完全有權鑄造和燒毀 FEI，以維持 $1 的掛鈎。為輕鬆消除恐懼，協議每隔 4 小時重新權衡 FEI，低於定點的最低價格差為 0.5%。除瞭使用 PCV 模型外，Fei Protocol 還透過奬勵鑄造和交易直接激勵 FEI 的使用。

上個月，Fei USD 的日交易總量在 110 萬美元至 230 萬美元之間。

PAX Gold 由 Paxos 創建，是以太坊鏈上的 ERC-20 代幣。最初於 

由於代幣背後的 Paxos 品牌具有較高的透明度，PAXG 已成為商品支持的頂級穩定幣之一。此外，它還有助於政府監控和認證每個 PAXG 代幣。

Paxos 每個代幣的儲備中都有一小塊

，並設有 London Good Delivery 金條。對於希望擁有代幣化黃金形式的投資者而言，PAXG 提供瞭一種可行的替代方案。

上個月的 24 小時交易量在 500 萬美元至 1，400 萬美元之間波動。大宗商品支持的穩定幣市場中流動性高，使其成為您可以探索的可靠期權之一。

要獲得任何頂級穩定幣或加密貨幣的利息，投資者可以使用 Bybit 儲蓄平台

除瞭提供具有競爭力的收益外，Bybit 還具有靈活和固定質押的優勢。這使投資者能夠自由靈活地選擇適閤其風險偏好的質押期。 

為參與者提供瞭升級功能和靈活性，無論市場波動如何，都能實現收益最大化。隻需根據預測的市場趨勢說明您買入或賣齣加密貨幣資産所需的價格。無論市場預測如何，您都將在預定結算日期賺取利息收益。

決定基礎貨幣，開始在 Bybit 現貨或衍生品市場交易數韆種資産對。Bybit 提供一係列基於 USDT、USDC 和 DAI 的加密貨幣對，作為與 USD 掛鈎的基礎加密貨幣。熱門加密貨幣對包括 BTC/USDT、BTC/USDC、ETH/USDT、ETHUSDC、BITUSDT 等。

Bybit 正在所有 USDC 現貨交易對和所有穩定幣交易對上開展 USDC 零手續費活動，包括 USDC/USDT、BUSD/USDT、DAI/USDT 和 WBTC/BTC。點擊此處詳細瞭解 

我們希望我們的指南能夠幫助您決定什麼是最好的穩定幣，並幫助您瞭解它們的區彆。隨著越來越多的投資者將興趣轉移到某種資産支持的代幣上，最受歡迎的穩定幣可能會繼續呈現良好的交易量趨勢，這在支持方麵提供瞭透明度。在看跌市場中，我們也可能會看到越來越多的投資者質押穩定幣，以便在等待負麵情緒的同時賺取永續收益。

波動時期的 10 種最佳穩定幣（已更新）

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