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嘉賓作者： Sherry，Future3 Campus 研究員 Future3
作者簡介：Sherry 是 Future3 Campus 的研究負責人，Future3 Campus 是一個由萬祥區塊鏈實驗室和 HashKey Capital 發起的 Web3 創新孵化平台。
從關注 BTC 生態系統、Solana 復興以及 DePIN 和 Meme 在其生態系統中的普及，到 Blast 質押空投和 EigenLayer 重構帶來的 TVL 湧入，公共鏈生態系統再次成爲近期浪潮中的熱門話題。
很明顯，L1 和 L2 之間的競爭目前非常激烈，特別是隨着一鍵式鏈部署工具逐漸改進，L2 解決方案的出現。因此，在這個牛市的公共鏈賽中，每個區塊鏈企業都必須建立其獨特的特徵和競爭優勢。本文主要分析 TON 的競爭優勢。
從創建突破應用程序和吸引 Web 2.0 用戶的角度來看，TON 是一個公共鏈生態系統，在最新牛市（2023 年第 3 季度至 2024 年第 Q1）中具有巨大潛力。在當前的公共鏈賽中，作爲 Telegram 的官方技術合作夥伴，The Open Network （TON） 擁有獨特的競爭優勢和特朗普卡，並準備開放連接傳統市場的渠道，引入新的資產和流量。原因如下：
目前，Telegram 每月活躍用戶超過 9 億，主要集中在亞洲、歐洲和中東，具有強大的散戶投資者特徵。這些非常適合 Web3 的用戶尚未完全開發，因此用戶羣潛力巨大。利用 Telegram 的流量，可以打造與美國主要機構截然不同的競爭優勢。
此外，隨着 Web 2.0 世界用戶習慣的變化，流量聚合和貨幣化渠道逐漸轉向各種社交平台，例如即時通訊、短視頻和直播。社交產品具有強大的用戶粘性和較高的使用頻率，透過推薦、轉發和信息流直接獲取用戶，從而實現更高效的流量獲取和更低的成本。
在過去的一年中，Telegram 在產品功能開發方面取得了重大進展，從簡單的即時通訊工具擴展到包括 Telegram 頻道、Telegram 故事和直播等功能，以及推出廣告平台和抽獎系統。這些平台可用於推廣應用程序、渠道和羣組，使 Telegram 成爲在生態系統內獲取新流量的有利平台。
衆所週知，獲取和兌換流量遵循漏斗模式。雖然訪問大量潛在用戶至關重要，但更重要的是如何在生態系統和應用程序中將這些用戶轉化爲參與者。本次兌換流程最關鍵的方面是切入點。
目前，Web3 和 Web 2.0 用戶之間存在重大差距，主要原因之一是入場產品體驗不佳，導致用戶難以順暢轉換。然而，這一問題在 TON 生態系統中得到了有效解決。
對於不太高級的用戶，Telegram 提供比 Web3 產品更友好的用戶體驗，充當信息聚合器和用戶流量入口點。Telegram 機器人在 2023 年備受歡迎，數據顯示 Telegram 機器人交易量持續增長。各種機器人的日交易量達到峯值 1 億美元，Banana Gun 和 BONKBot 等領先機器人的日交易量超過 3，000 萬美元，超過 SushiSwap。
這表明，用戶更傾向於使用門檻更低、功能更強、支持移動訪問的應用程序，而不是在不同桌面網站之間切換，主要針對加密的退化應用程序。
數據來源：沙丘儀表板 @whale_hunter
此外，Telegram 還推出了基於機器人的迷您 App，機器人是基於 HTML 框架的迷您程序。與機器人命令相比，迷您 App 提供前端交互，提供更友好的界面和用戶體驗，類似於微信中的迷您程序。它們與 Telegram 賬戶無縫集成，可在 Telegram 內推出迷您 Aps，使其成爲移動應用的最終形式。
對於用戶而言，無需在整個過程中離開 Telegram，即可使用類似於 Web 2.0 的體驗與 Web3 應用程序進行交互，從而提高用戶獲取和保留效率。
儘管 TON 在獲取潛在流量方面具有顯著優勢，但必須承認，資產是 Web3 的基礎，金融是其核心。因此，TON 生態系統發展的一個重要方面在於如何透過資產和交易將潛在用戶轉化爲鏈上 TON 用戶。
在此過程中，TON 擁有兩個殺手級應用程序。
首先，Telegram 內嵌的 TON Wallet 有望吸引大量新資產湧入。一方面，它支持創建可恢復的非託管錢包賬戶，使用賬戶和電子郵件地址等傳統賬戶模式，減少高閾值行爲（例如持有私鑰），同時還直接支持信用卡儲值，無需新用戶考慮礦工費等問題。
另一方面，TON 錢包嵌入 Telegram 界面，與 Telegram 賬戶無縫集成，支持 Telegram 內部的友好界面，支持其中的所有支付和轉賬操作，提供類似於微信支付的整體用戶體驗。
第二個應用是新上線的廣告收入分攤系統，可顯著增加 Toncoin 在 TON 上的流通。2024 年 2 月 28 日，TON 宣佈，Telegram 廣告平台將於 3 月開始正式面向近 100 個新國家的所有廣告方開放，廣告將以 Toncoin 支付。渠道所有者可以在 Toncoin 中獲得其渠道廣告收入的 50%。
這一舉措爲 TON 區塊鏈創造了巨大的潛在應用市場，作爲事實上的 Toncoin 空投獎勵，顯著增加 TON 資產，同時也使 Telegram 得以打造更優質的渠道。
TON 的生態系統擁有龐大的潛在用戶羣和日益強大的交通基礎設施，具有巨大的前景。對於用戶和開發者來說，進入並利用早期增長股息和長期爆炸性機會是非常值得的。那麼，哪些關注 TON 的領域值得更多關注，開發者如何纔能有效地佔據 TON 生態系統中的倉位？
用戶和開發者可從兩個角度進行選擇。
從上述分析中可以看出，TON 的主要優勢在於其流量儲備和社會屬性。
因此，我們在 TON 的兩個領域看到了前景光明的發展方向：
1. 遊戲
遊戲是一種典型的高互動途徑。雖然 Web 2.0 遊戲的核心領域是流量吸引和消費，但 Web3 遊戲專注於促進交易和互動。總體而言，TON 的流量優勢可在遊戲項目中得到有效利用。
在實際發展中，Web3 遊戲長期以來一直面臨一個兩難境地：遊戲質量低，生命週期短。這個問題與 Web3 本身的市場規模和用戶屬性密不可分。Web3 的市場規模仍然相對較小，這意味着用戶缺乏強烈的參與激勵。
因此，Web3 遊戲的未來發展邏輯可能需要向 Web 2.0 發展，Web 2.0 既注重交易盈利能力，也注重用戶消費。這包括直接消費或透過流量獲得廣告收入，賦予 Web3 遊戲更強大的活力，並有機會真正成爲突破型應用程序。此類應用程序需要同時訪問 Web 2.0 和 Web3 用戶，並滿足其在遊戲和機制設計方面的需求。
在這方面，Telegram 可以吸引大量流量，主要來自 Web 2.0，而 TON 的錢包和其他基礎架構可以容納 Web3 用戶的參與，並逐步向 Web 2.0 用戶引入 Web3 概念。TON 上的遊戲開發者無需使用空投和價格上漲，因爲他們可以透過正常遊戲獲取用戶，並透過消費和流量實現貨幣化。
目前，在 Telegram tApp 中心表現良好的項目可以獲得「編輯選擇」標籤。Tap Fantasy、Fanton 和 Egg Fight Club 等多個代表性 Web3 遊戲的月均用戶數量分別超過 400，000、570，000 和 150 萬。
2. 社交流量工具
Telegram 目前是一個基於隱私的平台，無法訪問關鍵用戶信息。這使得官方平台很難建立高效的廣告平台，這爲生態系統中的開發者提供了一個重大機遇：利用 Telegram 的流量豐富的環境，並將其與區塊鏈的透明數據特徵相結合，在 TON 生態系統中構建新型社交流量工具，作爲創新的廣告支持系統。
該領域的一個重要項目是 Notcoin。儘管在 tApp 中心被歸類爲遊戲，但其功能過於基本，因此更適合作爲包含某些遊戲元素的廣告或流量轉移工具。
Notcoin 上線後的短短兩個月內，已吸引了超過 2，100 萬用戶和 300 萬至 500 萬 DAU。用戶只需按下 App 中的按鈕，即可賺取 Notcoin 積分。用戶還可以透過邀請他人完成任務，或將其轉移到其他應用程序來賺取更多積分。此外，95% 的 Notcoin 用戶來自推薦人，展現了社交網絡的強大功能。
目前，Notcoin可以透過其流量轉移功能產生可觀的廣告收入，而這種功能雖然簡單直接，但不會阻礙其令人印象深刻的流量數據。因此，我對 TON 生態系統中更復雜、更高效的交通工具抱有很高的期望，將社交遊戲元素結合起來，增強了 Telegram 的整個交通和廣告系統。
毋庸置疑，儘管 Telegram 擁有 9 億活躍用戶，但 TON 生態系統仍處於鏈上交互和應用的早期階段。這在一定程度上是由於區塊鏈語言的難度以及與其他兼容 EVM 的鏈相比基礎設施的不足。此外，其生態系統的正式開發時間相對較短。
如果開發者能夠認識到 TON 生態系統的未來發展潛力，那麼在早期階段佔據關鍵倉位可能會在生態系統完全成熟後產生指數級收益。
我認爲，在 TON 生態系統中值得儘早定位的關鍵領域包括以下內容。
1. DeFi 基本應用程序
目前，各種 DeFi 應用程序和遊戲已大幅成熟。很少看到新的敘事出現。然而，幾乎所有連鎖企業都將至少擁有一兩個主要項目，例如 DEX 和借貸平台。這些項目面臨重大競爭，使得建立主導地位具有挑戰性，部分原因是資產和用戶數量增加而形成的流動性障礙。
從公共鏈生態系統發展的角度來看，這些 DeFi 基礎設施可以透過高回報來保留用戶的資產。用戶首先需要在公共鏈上擁有資產，然後才能參與與鏈上其他應用程序的交互。畢竟，跨鏈活動既耗時又昂貴。因此，DeFi 幾乎是所有通用公共鏈開發的基礎。
TON 也不例外。儘管總價值鎖定 （TVL） 具有流量優勢，但與商業化直接相關，是實現流量貨幣化的重要渠道。因此，無論是出於 TON 生態系統發展的必要性還是 TON 基金會的關注，DeFi 仍然是最重要的途徑之一。
由於 TON 合約語言存在高度障礙，與 EVM 兼容的項目無法快速遷移。因此，TON 尚未推出任何強大的 DeFi 應用，競爭格局尚未形成。
2. Telegram 支持工具
另一個核心生態系統定位是基礎設施。在TON生態系統中，區塊鏈的基礎設施本身相對複雜，因此建議使用輕量級工具。
從短期來看，Telegram 的核心功能，如羣組和渠道，爲實用工具提供了巨大的市場機遇。其中包括團隊管理工具、團隊和渠道數據分析工具以及信息聚合工具。工具項目入場門檻較低，但市場需求強勁，用戶粘性也較高。獲得大量用戶後，他們可以形成護城河。
雖然這些工具過去在 Telegram 中呈有機增長，但將其整合到 TON 中可以帶來諸多優勢，例如基於數據和用戶行爲的激勵機制和治理機制，優於常規 Web 2.0 工具。此外，他們還可以獲得更好的官方支持，並快速獲得客戶，建立自己的護城河。
從長遠來看，隨着 Telegram 發展成爲連接 Web 2.0 和 Web3 的切入點，在其社交功能中探索金融和電子商務等更多元化的應用程序將吸引傳統實體和非開發者，Mini App 將作爲基本運營商。這些傳統實體具有巨大的市場規模，爲滿足迷您 App 需求的服務創造了前所未有的市場機遇，例如提供數字和鏈上服務的 SaaS 工具和數據分析工具。
TON 在當前區塊鏈競爭格局中脫穎而出，得益於 Telegram 每月 9 億活躍用戶，三大優勢：
錢包與 Telegram 集成：提供原生錢包體驗，方便資產進入。
迷您 App：提供友好的應用程序入口和體驗，徹底改變移動 DApp。
Telegram 廣告平台：使用 Toncoin 支付和獲得廣告獎勵，顯著增加鏈上資產及其用例。
對於希望進入 TON 生態系統的開發者，我建議從兩個角度進行選擇：利用 TON 的生態系統優勢，例如遊戲和社交流量工具，以及在生態系統中搶佔早期優勢，例如 DeFi 和 Telegram 基礎設施工具。