什麼是蝴蝶價差？
在期權交易中，蝴蝶價差策略是一種中立方法，可從市場中任何方向的走勢中獲利。其結構是將牛市和熊市價差結合起來，同時帶來可控的風險和收益。
默認情況下，蝴蝶價差有四個倉位（四個看漲期權或看跌期權）和三個行權價格，到期日相同：一種是現貨 （ATM），另一種則分別低於和高於 ATM 行權價格。例如，如果 ETH 期權的行權價格爲 $1，150 ATM，則行權價格下限爲 $1，150 − $150 = $1，000，行權價格上限爲 $1，150 + $150 = $1，300。
不同類型的蝴蝶價差來自看跌期權和看漲期權的不同組合，決定了價差是否從低波動或足夠波動中獲利。
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