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加密貨幣期權是衍生品合約，使交易者有權在預定日期以指定價格買賣標的加密貨幣資產。它們提供了靈活性，無需持有者持有標的資產。 Bybit 提供各種到期、USDC 和 USDT 結算合約，讓加密貨幣期權交易變得簡單易行。
請注意，自 2025 年 2 月 26 日起，Bybit 已停止發行新的 USDC 結算期權。您可以在到期前繼續交易現有的 USDC 結算合約。但是，新發行的 USDT 結算期權僅可用於發行，爲交易者提供更多合約選擇。
主要收穫：
加密貨幣看漲期權讓您能夠在價格上漲時買入加密貨幣，而看跌期權讓您能夠在價格下跌時賣出。
受保看漲期權、保護性看跌期權、跨行期權和勒索期權等策略可幫助交易者應對不同的市場行情，無論是瞄準收益還是對沖風險。
Bybit 平台爲初學者和高級交易者提供了輕鬆設置期權交易的功能。
加密貨幣期權是指賦予您未來以特定價格買賣比特幣 （BTC） 或以太幣 （ETH） 等加密貨幣的權利，但並非義務的合約。
人們使用加密貨幣期權有兩個主要原因：如果價格走勢與預測一致，則賺錢；如果價格走勢與預測相反，則保護自己的倉位。
由於交易者沒有購買實際的加密貨幣，因此加密貨幣期權被視爲利用市場上漲和下跌的靈活方式。因此，許多交易者使用槓桿來管理風險或獲得風險敞口。
爲瞭解加密貨幣期權的運作方式，我們來瞭解一些基本知識。
行權價格是指合約到期時，您可以選擇買入看漲期權或賣出看跌期權的價格。
行權價格與資產當前市價的關係有三個術語：
實值期權（ITM）：對於看漲期權，ITM 是指代幣當前價值高於您的行權價格。在看跌期權中，ITM 意味着代幣價值低於您的行權價格。
實值期權（ATM）：代幣的當前價格與行權價格相同。
虛值期權（OTM）：當代幣的價格目前不理想時，就會出現此分類。對於看漲期權，OTM 是指代幣價值低於行權價格，而對於看跌期權，代幣價值高於行權價格。
期權有兩種基本類型：看漲期權和看跌期權。
看漲期權：您擁有購買加密貨幣的權利。如果您認爲在期權合約到期日前，代幣價格將上漲至行權價格以上，您可以決定買入看漲期權。
看跌期權：如果加密貨幣的價格在合約到期日前跌至行權價格以下，則有權賣出加密貨幣。如果您預計代幣價格會下跌，您會考慮看跌期權。
除了買入看漲期權和看跌期權外，交易者還可以賣出期權。簡而言之，以下就是它的運作方式。
賣出看漲期權：在這種情況下，賣方預計標的代幣將保持不變或價值下降。如果代幣交易價格高於行權價格，則可以行使期權，這意味着交易者必須交割標的資產。
賣出看跌期權：在這裡，賣家預計標的代幣將持平或上漲。如果代幣交易價格低於行權價格，則可能會行使期權，在這種情況下，交易者必須交割標的資產。
加密貨幣交易者使用期權來利用自己的市場倉位，同時在波動的加密貨幣市場中管理風險。期權使交易者能夠對價格走勢進行推測，而無需直接擁有標的資產。它們也是對沖的重要工具，因爲交易者可以保護投資組合免受不利價格波動的影響。例如，如果交易者持有大量比特幣 （BTC），他們可能會買入看跌期權，以防價格下跌。
此外，與直接購買加密貨幣相比，期權使交易者能夠使用更少的資金，從而提供可以放大收益的槓桿。此外，寫出持倉看漲期權（見下文）等期權策略可帶來加密貨幣投資組合收益。
Bybit 提供比特幣 （BTC）、以太坊 （ETH） 和 Solana （SOL） 加密貨幣選項。 透過期權，您可以直接購買這些資產。
Bybit 期權以 USDC 或 USDT 結算。這意味着任何盈虧均以 USDC 或 USDT 計算（USDC 和 USDT 均爲與美元掛鉤的最高穩定幣），使交易更簡單，無需實際進行加密貨幣劃轉。
任何收益或虧損都會直接影響您的賬戶餘額，無需擔心持有標的資產。您可以專注於交易策略，同時享受簡單的結算流程。
Bybit 提供多種到期日，適合從短期倉位到長期倉位的各種交易方式。您可以選擇每日、每日、每日、三日、每週、每兩週、每三週、每月、每兩月和每季到期。這使每位交易者能夠適應市場行情以及個人交易策略，無論他們是在追求快速收益還是希望隨着時間的推移保持更大的趨勢。
免責聲明：截至 2025 年 2 月 26 日，Bybit 已停止發行新的 USDC 結算期權。現有 USDC 結算合約保持不變，將照常運作。這意味着您可以繼續交易，直到交易到期，但選擇有限（BTC-USDC 和 ETH-USDC 期權僅在 2025 年 12 月 26 日到期時提供），因爲新發行僅支持 USDT。爲獲得最佳體驗、更佳流動性和更寬範圍的到期日，我們建議您在 Bybit 上切換爲 USDT 結算期權。
無論是首次探索期權的交易者，還是希望優化策略的資深交易者，Bybit 加密貨幣期權交易都簡單直觀。
第 1 步：設置 Bybit 賬戶
開始之前，請確保您的 Bybit 賬戶已設置並儲值。
統一交易賬戶準備就緒後，下一步就是使用加密貨幣或法幣爲其提供資金。 前往資產頁面，選擇統一交易菜單，然後點擊儲值。
註釋，由於 Bybit 期權合約以 USDT 和 USDC 結算，因此您必須將 USDT 或 USDC 作爲保證金進行交易。將 USDT 或 USDC 存入統一交易賬戶後，請務必開啓已使用抵押品」設置。
第 2 步：訪問期權交易平台
在本指南中，我們將向您介紹如何交易比特幣期權。
在桌面端，選擇交易，然後選擇期權及其結算幣種（USDT 或 USDC），然後選擇 BTCUSDT 期權（或 USDC 結算合約的 BTCUSDC 期權），即可前往 Bybit 期權交易平台。 交易 期權 期權 期權
第 3 步：探索期權鏈
期權鏈是一個核心功能，您可以在這裡找到按到期日和行權價格分類的可用合約。您可以選擇多種到期日，包括每日、每日、每日三次、每週、每兩週、每三週、每月、每兩個月和每季度到期日。
第 4 步：選擇您的期權類型
Bybit 提供兩種期權：看漲期權和看跌期權。 如果您預計比特幣價格上漲，請選擇看漲期權；如果您預計價格下跌，請選擇看跌期權。
看漲期權顯示在期權鏈的左側，看跌期權顯示在右側，行權價格列在中間。
第 5 步：選擇行權價格和到期日
選擇最適合您交易策略的行權價格和到期日。例如，如果您認爲 BTC 的價格將在下週上漲，則可以選擇行權價格接近當前市值的每週看漲期權。
第 6 步：下單期權
選擇合約後，請選擇所需的行權價格。這將打開下單窗口，您可以在其中輸入以下關鍵交易詳情：
交易方向：選擇是買入還是賣出期權。
訂單類型：在市價單（立即以最優價格執行）或限價單（以特定價格執行）之間做出決定。
數量：輸入要交易的合約數量。
可選參數：您可以設置「僅後」或「僅減少」等參數，以便更好地控制您的交易。被動委託
如果您正在交易比特幣期權，您將看到其他詳細信息，例如隱含波動率和希臘值語（delta、gamma 等），這有助於您評估潛在風險和回報。
您還可以在下單窗口底部附近查看盈虧概率、標記價格和指數價格圖表。使用獲得更多見解，爲您的交易決策提供支持。
第 7 步：確認並下單
查看訂單詳情後，點擊買入（做多倉） 或賣出（做空倉）。
此時將出現一個確認窗口，顯示您的交易摘要。點擊確認，您的期權訂單將提交。
除了 Bybit 網站外，您還可以透過 Bybit App 交易 USDC 和 USDT 期權。這樣，您甚至可以在用戶友好的應用程序中隨時隨地交易和監控倉位。
下載 Bybit App 並將其安裝在智能手機或平板設備上，即可輕鬆入門。 Bybit App 可透過 App Store 在 iOS 端提供，也可透過 Google Play 在 Android 端提供，也可作爲 APK 文件提供。
在您的設備上安裝 Bybit App 後，請登錄現有賬戶或註冊新賬戶。
在 Bybit App 中，點擊頁面頂部的 Pro，解鎖所有高級功能。
下一步是爲您的統一交易賬戶提供法幣或加密貨幣資金。您可以點擊「資產」菜單中的「儲值」來完成此操作。儲值 資產
儲值後，如果您尚未完成交易，請將資金兌換爲 USDT 或 USDC 進行期權交易。在資產菜單中，點擊 USDT 和 USDC，確認使用抵押品」選項已開啓。
您可以使用統一交易賬戶中的 USDT 或 USDC 在 Bybit App 中開始交易期權。 交易賬戶 Bybit
該應用程序支持您以三種不同方式交易期權：輕鬆探索，專業探索。 每個工具都提供了不同級別的控制、複雜性、界面和功能。
輕鬆探索是入門工具。用戶友好的界面，專爲新手期權交易者和希望監控其他交易者活動的用戶量身打造。
另一方面，Pro 基本上是 Bybit 網站上期權交易界面的移動版本。它包括經驗豐富的交易者可以利用的所有高級功能和特性，以增強其交易策略和能力。
下一頁，我們將向您展示使用這三種工具在 Bybit App 中交易期權的具體步驟。
無論使用哪種交易工具，您都可以訪問與 Web 平台相同的看漲期權，並在 Bybit App 中設置期權。 Bybit 如果您預計所選加密貨幣的價格將上漲，請下單看漲期權，如果您認爲看跌期權的價格將在到期前下跌，請下單看跌期權。
選擇交易菜單左上角的簡易按鈕，查看簡易工具的期權交易面板。 下面，從下拉菜單中選擇一個代幣（例如 BTC-USDT），選擇所需期權（例如 BTC、ETH、SOL）及其結算幣種（USDT 或 USDC）。
如果您看好 BTC，請選擇收益，如果收益上漲，這相當於看漲期權。如果您看跌其未來價格，請選擇利潤（看跌期權）。
選擇「探索」，根據期權的到期日、熱門選擇、當日獲勝者、熱門持倉和大額交易對期權進行分類。使用此工具，交易者可以深入瞭解期權趨勢，查看關鍵亮點，並在同一頁面上下單。
在「發現」模式下，您只能交易這些推薦期權，提供有限的合約選擇，使工具易於使用，即使是初學者也是如此。
前往 Pro 菜單，即可在 Bybit Web 上訪問所有高級功能和特性，作爲移動優化界面的一部分，讓您隨時隨地進行交易。
從頂部選擇所需代幣（例如 BTC-USDT-Opt）。您可以探索「所有類型」下方的期權鏈，看漲看漲期權在左側列出，看跌期權在右側。全部分類 或者，點擊看漲期權或看跌期權將僅在頁面上顯示看漲期權或看跌期權（分別顯示）。
下一頁，選擇期權合約進行買賣。請注意，您只能使用 Pro 工具在 Bybit App 中做空期權。
在輕鬆模式下選擇收益上漲（看漲）或收益下跌（看跌）後，請選擇您所需的到期日和行權價格。關於後者，使用 BTC 旁邊的下拉菜單選擇您的預計價格，然後點擊最符合您策略的合約旁邊的立即買入。
在「發現」模式下，從推薦列表中選擇行權價格和到期日與您的策略相匹配的合約。點擊合約或合約名稱旁邊的買入按鈕，即可進入下單窗口。
在 Pro 模式下，選擇到期日和行權價格（顯示在中間），點擊所需合約，然後點擊去領取交易，前往下單窗口。
進入下單窗口後，您可以設置、下單並確認交易。
輕鬆和發現模式下的下單窗口非常簡單。 在此，您只需透過滑塊設置合約金額。您還可以估算您的潛在投資回報率 （回報率），並查看合約的盈虧分析和可能的情況。
準備好後，點擊買入幣下單，點擊確認按鈕在下一頁完成下單。確認
在 Pro 模式下，您可以在下單窗口中訪問與 Bybit Web 相同的設置。其中包括交易方向（買賣期權）、訂單類型（限價或市價）、數量（交易合約數量）以及「僅限後」或「僅限減少」等可選參數。被動委託 您還可以查看頁面底部附近的盈虧趨勢圖。
設置好所有內容後，點擊買入（做多倉）或賣出（做空倉） ，然後在下一個窗口中再次買入或賣出出，確認訂單。
在加密貨幣期權交易方面，制定策略至關重要。在這裡，我們將簡要介紹一些深受交易者歡迎的初學者友好策略。
運作方式：使用持倉看漲期權時，您擁有標的資產（例如比特幣），並以 OTM 行權價格賣出該資產的看漲期權。
目標：您猜測資產價格將接近行權價格。如果是這樣，您可以保留保費（手續費），賺取收益。如果 BTC 的價格高於行權價格，買方可以選擇行使期權，然後以行權價格賣出資產，仍從溢價中獲利。
調整方向：輕度看漲或中性。
運作方式：當您擁有標的資產並希望對沖您的持倉時，該策略適合您。買入看跌期權後，即使市價低於該水平，您仍有權以預定行權價格賣出資產。
目標：如果您擔心加密貨幣市場可能下跌，該策略可作爲保護您的投資的一種方式。如果資產價格下跌，看跌期權將抵消虧損。如果價格上漲或保持穩定，您只會損失您爲期權支付的溢價。
調整方向：長期看漲、短期看跌或中立。
運作方式：在質押時，您買入看漲期權和看跌期權，但每個看跌期權的行權價格不同，通常比當前市價略高一個，比當前市價略低一個。
目標：與跨線交易一樣，價格上漲帶來的掠奪性收益在任一方向波動。主要區別在於，由於行權價格與當前價格相差甚遠，因此期權的支付金額會更低，但您需要採取更大的舉措才能看到收益。
調整方向：中性，預計市場波動性較高。
Bybit 期權策略功能讓您只需幾步即可輕鬆執行各種期權策略。
打開 Bybit App 並登錄您的賬戶。
點擊屏幕底部的交易，然後選擇頂部的期權。
在期權頁面上，點擊右上角的水平三點圖標，然後選擇期權策略。
Bybit 提供四種預設策略：牛市看漲價差、牛市看跌價差、熊市看漲價差和熊市看跌價差。下面簡要介紹一下。
牛市看漲價差： 適合預期會適度上漲的中等牛市。由一個行權價格較低的多頭看漲期權和一個行權價格較高的空頭看漲期權組成。
看跌價差： 非常適合中立至中度看漲市場，您認爲價格將高於空頭行權。包括一個行權價格較低的多頭看跌期權和一個行權價格較高的多頭看跌期權。
看跌看漲價差： 在看跌市場中表現良好，您預計價格將低於 空頭行權。在這裡，該策略涉及一個行權價格較低的做空看漲期權和一個行權價格較高的做空看漲期權。
熊市看跌價差：適合預計會出現適度下跌的中度看跌市場。由一個行權價格較低的做空看跌期權和一個行權價格較高的做空期權組成。
每張策略卡都有介紹、盈虧 （盈虧） 圖表和關鍵指標，例如最大盈虧要求。
Bybit 提供兩種設置期權策略的模式：默認模式和 Pro 模式。
默認模式（推薦初學者使用）
在默認模式下，Bybit 根據當前市場行情自動選擇代幣、行權價格和到期日。
注：在默認模式下，行權價格和到期日等參數將自動設置，無法更改。
Pro 模式提供了更大的靈活性，讓您能夠自定義策略參數。
幣種：選擇標的資產（例如 BTC 或 ETH）。
交易策略：選擇您偏好的策略類型。
到期日：設置期權合約到期的日期。
行權價格：輸入策略中每個期權的行權價格。
規模：輸入買入或賣出的合約數量。
策略配置完成後，點擊創建策略，將其作爲市價單執行。
創建策略後，您可以在活動策略下進行跟蹤。運行中 交易策略 本頁顯示已結現金流、未結盈虧和詳情。
要退出活動策略，請前往運行中交易策略並選擇關閉人。
確認策略信息，然後點擊確認將其關閉。該策略將以市價單的形式平倉。
在極端市場行情下，流動性不足可能會影響策略的平倉能力，因此在退出時請注意市場行情。
在 Bybit 交易加密貨幣期權時，必須瞭解所涉及的各種手續費和保證金要求。
手續費分爲三種：交易費、交割費和強平費。
手續費
每當您開倉或平倉以 USDT 或 USDC 計算的期權倉位時，Bybit 都會收取手續費。 該費用適用於非 VIP （VIP 0） 用戶在 Bybit 平台以 0.02% 的費率下單和以 0.03% 的費率下單。 Bybit 根據 VIP 等級，交易者可同時爲做單和 Taker 訂單支付更低的手續費。例如，Bybit 僅向最高 VIP 收取 0.005% 的做市商訂單手續費，向 Taker 訂單收取 0.015% 的手續費。您可以在此處詳細瞭解交易手續費結構。示例： 假設您交易了 BTC 看漲期權，其規模爲 0.3 BTC，指數價格爲 $110，000，行權價格爲 $113，000，期權價格爲 $3，000。在這種情況下，Bybit 將收取 2.52 USDT 手續費（0.0002 × $42，000 × 0.3）。請注意，在這種情況下，單筆合約的交易費用上限爲期權價格的 7% （$210）。
手續費
如果期權到期並行權，將收取手續費。該費用僅適用於完成「實付」（ITM） 的期權，這意味着期權將以買方收益到期。對於 Bybit 期權，交割費率爲 0.015%。請記住，每日期權不會產生手續費，因此能夠爲短期交易增加靈活性。示例： 假設您在 BTC 持有看漲期權，行權價格爲 $110，000，規模爲 0.3 BTC。如果到期時 BTC 的指數價格爲 $111，000，則該期權將完成 ITM，觸發 2.07 USDT （$1，000 x 0.00015 x 0.3） 的交割費。單筆合約的手續費不能高於期權價值的 12.5% （$125）。
強制平倉費
對於空頭期權，如果您的賬戶餘額低於所需保證金，則可能會收取強平費，導致您的倉位自動強平。Bybit 根據訂單規模和指數價格收取 0.2% 的強平費，有助於保護您的賬戶免受過度損失。示例：如果您是看漲期權的賣方，且 BTC 指數價格上漲超過保證金能力，您的倉位可能會被平倉，並將從您的賬戶餘額中扣除 0.2% 的平倉費。
多頭期權與空頭期權之間的一個關鍵區別在於維持保證金。
做多頭期權：多頭期權無需維持保證金。作爲買家，您的最大損失是您爲期權支付的保費，這賦予了您行使期權的權利（但沒有義務）。
做空期權：做空期權需要維持保證金，以彌補期權行權時的潛在損失。該保證金通常佔標的資產價值的 10% 至 15%，可確保賣方在期權抵扣期權時能夠履行其義務。
當您買入期權時，您的盈虧取決於標的資產的市場價格與期權行權價格之間的差異，減去您爲期權支付的任何溢價。
對於看漲期權：
公式：收益 = （市場價格 − 行權價格） − 已付權利金
舉例說明：如果您以 $500 的溢價買入行權價格爲 $110，000 的 BTC 看漲期權，而 BTC 的價格上漲至 $112，000，您的收益如下：
收益 = （$112，000 − $110，000） − $500 = $1，500對於看跌期權：
公式：收益 = （行權價格 − 市場價格） − 已付權利金
舉例說明：如果您買入行權價格爲 $4，000 的 ETH 看跌期權，溢價爲 $100，而 ETH 的價格跌至 $3，700，您的收益如下：
收益 = （$4，000 − $3，700） − $100 = $200賣出期權時，您將提前獲得溢價，即期權到期時的最高收益（即未達到行權價格）。
然而，賣出期權的風險更大，因爲如果市場對手，您的潛在虧損可能會很大。下面是它的運作方式。
對於看漲期權：
公式：收益 = 獲得的權利金 − （市場價格 − 行權價格）
舉例說明：假設您賣出行權價格爲 $110，000 的 BTC 看漲期權，溢價爲 $300。如果 BTC 的價格上漲至 $111，000，您的虧損如下：
虧損 = $300 − （$111，000 − $110，000） = −$700對於看跌期權：
公式：收益 = 獲得的權利金 − （行權價格 − 市場價格）
舉例說明：如果您賣出行權價格爲 $4，000 的 ETH 看跌期權，溢價爲 $50，而 ETH 的價格跌至 $3，800，您的虧損如下：
虧損 = $50 − （$4，000 − $3，800） = −$150對於希望從市場變化中獲利的交易者來說，加密貨幣期權交易是一個強大的工具，也可以在不持有實際加密貨幣的情況下管理風險。
Bybit 的 USDT 和 USDC 結算合約以及廣泛的到期選擇可幫助交易者採用不同的策略。無論您是看漲、看跌還是中性，期權都能靈活調整市場前景。
請記住，雖然期權可以放大收益，但也會帶來風險，因此請務必使用適當的風險管理技術來保護您的投資。閱讀我們的加密貨幣期權課程查看詳情。
立即在 Bybit 交易加密貨幣期權！ Bybit
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