解釋:部分 NFT (F-NFT) 及其運作方式
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NFT 或不可抵扣的代幣代錶瞭資産所有權去中心化和透明化的新紀元。NFT 的主要定義之一是其獨傢所有權保證。NFT 無法復製或僞造,本質上是一種獨一無二的代幣。
然而,這種排他性嚴重限製瞭 NFT 持有者對其資産的處理。這促使該領域的創新者突破瞭 NFT 的無限可能,包括分時所有權機會。
分段化使加密貨幣投資者能夠擁有一小部分大餡餅,幾乎沒有機會被扯掉。該概念類似於持有公司股份。NFT 的所有權麵嚮中小型投資者開放,而不僅僅是擁有高額銀行賬戶的鯨魚。
那麼,小數 NFT 究竟是什麼? 它們如何運作? 它們對投資者有什麼好處? 繼續閱讀,瞭解詳情。
什麼是零星 NFT?
分數 NFT 隻是一個整體 NFT,它被劃分為較小的部分,允許不同數量的用戶獲得同一 NFT 的所有權。使用智能閤約對 NFT 進行分級,該閤約生成與不可分割的原版綁定的一定數量的代幣。這些小額代幣為每位持有者提供 NFT 的所有權比例,可在二級市場交易或兌換。
不可抵扣代幣(或 NFT)是由以太坊區塊鏈上的不可分割智能閤約創建的 ERC-721 代幣。由於代幣是不可分割的,無法復製,因此它們是個人知識産權追蹤的完美媒介。
得益於 NFT 項目多次創紀錄的拍賣,NFT 資産在 2021 年經曆瞭一次飆升。這些虛擬資産涵蓋數字藝術、遊戲內物品、虛擬房地産等眾多領域。
到目前為止,數字藝術傢Beeple 的作品拍賣次數最多每天:前 5,000 天,2021 年 2 月在剋裏斯蒂拍賣行以 6,900 萬美元的價格賣齣。這一曆史性交易為更多 NFT 項目開啓瞭大門,包括 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club 的 NFT 頭像,其中一些項目目前在二級市場以數百萬美元交易。
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讓 NFT 所有權更易獲得
作為一個新興的資産類彆,NFT 的普及率大幅增加。一些收藏品的價值如此之高,以至於擁有單個 NFT 的價格變得非常昂貴。雖然並不是每個 NFT 收藏品都獲得瞭 Beeple 藝術或無聊猿遊艇俱樂部卡通猿頭像的誹謗,但值得收藏的猿仍然非常昂貴。這也無助於 NFT 是獨一無二的代幣,這意味著由於流動性不足,在加密貨幣市場上買入它們可能會很睏難。
由於入場門檻很高,分餾是解決所有這些問題的潛在解決方案。將 NFT 分解為小塊,使這一新市場民主化,使資金有限的利益相關方能夠以可承受的價格進行投資。這不僅有利於投資者,也有利於 NFT,因為它為市場帶來瞭流動性。部分 NFT 為市場注入瞭大量經濟實惠的代幣,為熱門 NFT 提供瞭 % 的所有權。
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從本質上講,資金有限的買傢能夠以市場總價值的一小部分買入部分 NFT。這使多個投資者能夠獲得同一資産的部分所有權。
分級背後的機製非常簡單:完成整個 NFT,創建一定數量的股份(1,000、10,000 甚至 100 億),以固定價格出售。這些股票可在二級市場買賣,不會影響原始 NFT 的價值。這一領域中分餾的一個著名例子是音樂傢Grimes於2021年7月在Otis上拍賣瞭名為Newborn 1和3的NFT藝術品,價格為每股10美元起。
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另一個著名的例子是出售標誌性“Doge”模因的 NFT,導致模因加密貨幣Dogecoin 的誕生。模因幣 NFT 於 2021 年 6 月以 400 萬美元的價格賣齣(現價值數億美元)。買方是一個名為 PleasrDAO 的集體,將 NFT 分割瞭 170 億倍,讓任何人隻需花費一分錢即可擁有一塊 NFT。
分級資産
資産的零星所有權並不是一個新主意。這一概念已在房地産、時尚、各種實物資産領域大獲成功,包括股票、設計師品以及遊艇和私人噴氣式飛機等奢侈品資産。
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在房地産行業中,平分通常被一群人用來以實惠的價格購買度假屋。與每年僅保證一定時間的分時度假不同,購買部分房産所有權的業主將獲得代錶其份額的契據。
部分所有者承擔財産持有帶來的所有權益和損失。共同所有者分享收益、使用權和對共同財産的訪問權,與持有資産的百分比成比例。如果度假屋的總價值在 10 年內增長,那麼個人份額的價值也會隨之增加。 當然,這也意味著如果房地産價值貶值,則份額價值將相應下降。
NFT 分級如何運作?
NFT 的核心在於使用以太坊 ERC-721 標準的代幣。在 NFT 被分割之前,它首先鎖定在智能閤約中,而智能閤約隻是存儲在區塊鏈上的一個程序,在滿足預定條件時自動執行。
智能閤約隨後根據 NFT 所有者提供的說明,將 ERC-721 代幣拆分為多種形式的 ERC-20 代幣。所有者概述瞭要創建的 ERC-20 代幣數量、價格、元數據和其他屬性。每個部分或 ERC-20 代幣代錶整個 NFT 的部分所有權。然後,這些部分將以固定價格賣齣一段時間,或直到售罄。
想象一下,如果我們能將挪威藝術傢 Edvard Munch 的標誌性作品“尖叫”一分為二,即 2011 年在蘇富比以近 1.2 億美元的價格賣齣。代錶藝術品的 NFT 價格過高,隻有極少數富有的投資者可以競標。然而,如果使用智能閤約將 The Scream 的 NFT 分割為 10,000 個 ERC-20 代幣,那麼隻需 $12,000 即可擁有一小部分知名藝術品,價格更低,更易於吸引買傢。
需要注意的是,NFT 和分級 NFT 不僅僅局限於以太坊區塊鏈。分級可以在任何支持智能閤約和 NFT 的區塊鏈網絡上運行。Polygon (MATIC)、Cardano (ADA) 和 Solana (SOL) 等替代網絡均支持智能閤約,可促進 NFT 的創建和轉移。這些網絡還具有交易速度快、無礦工費的優勢。
F-NFT 與傳統 NFT 有何區彆?
分級 NFT 有時稱為 F-NFT,代錶完整 NFT 的所有權比例或分數。兩者的區彆顯而易見:NFT 是一個整體,而 F-NFT 隻是整體的一部分。
重要的是要指齣,分餾過程可以逆轉,F-NFT 可以轉換迴整個 NFT。NFT 分級的智能閤約通常具有買斷期權,允許 F-NFT 投資者購買所有分級並解鎖原始 NFT。
F-NFT 持有者可透過將特定數量的 ERC-20 代幣從收藏品轉迴智能閤約來發起買斷期權,觸發迴購拍賣,該拍賣將在固定時間內進行。這讓其他 F-NFT 持有者有時間做齣決定。如果在此期間進行買斷,則部分將自動返還至智能閤約,買方將獲得 NFT 的全部所有權。
為什麼需要非整數 NFT?
需要 F-NFT 有三大核心原因:
- 民主化:一些 NFT 的價格過高,可能會阻止較小的投資者參與。對昂貴的 NFT 進行分級,可降低擁有成本,讓廣大投資者更容易獲得 NFT。需要注意的是,當 NFT 價格上漲時,其所有部分的價值都會按比例上漲。 如果其價值齣乎意料地在加密貨幣市場中普遍存在,那麼所有部分的價值也會下跌。
- 價格發現:分級 NFT 可提供價格發現機製,決定特定 NFT 的價值。由於分段化ERC-20代幣在公開市場上出售,因此其價格有助於對代幣化資産的價格進行閤理估值。
- 流動性更高:NFT 的最大特徵是它們是獨一無二的代幣,無法復製或分割。這種獨特性將 NFT 的準入限製在少數富裕投資者的準入範圍之內,尤其是有價值的 NFT。F-NFT 解決瞭流動性不足的問題,因為 ERC-20 代幣可在二級市場輕鬆交易。許多投資者可能不願意等待數週或數月纔能賣齣 NFT,而是更願意立即以更低價格買入 NFT 的一小部分,從而解決市場流動性問題。
NFT 非普通用戶如何受益?
對部分 NFT 所有者來說,最大的好處是,他們能夠擁有更大、更昂貴的整體 NFT。根據 NFT 和購買分段 NFT 的平台,持有者可能會獲得特定分段集 平台 的本地治理權。
例如,目前隻有 10,000 個加密朋剋 NFT,由於價格標簽昂貴,因此銷售額相對較低。2021 年 4 月,共有 50 個加密朋剋被分割為 2.5 億枚代幣,每個代幣都構成瞭這一係列的一部分。
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這些名為 uPunk 代幣的 NFT 於 2022 年 2 月的集體市值上限為 1,290 萬美元。uPunk 代幣持有者可以選擇對收藏品中的任何 CryptoPunk 進行競價。如果 2.5 億票中有 50% 的選票解鎖收款,則每筆 NFT 都將發放給最高齣價者。
部分 F-NFT 項目支持質押,除瞭投票權外,持倉者還可以賺取被動收益。例如,突變貓是 9,999 個 NFT 頭像的集閤,與 Bored Ape Yacht Club 的猿頭像相似,但突變貓頭像則以色彩斑斕的突變卡通貓為特色。該項目擁有名為 $FISH 的零星份額,代錶 NFT 的零星所有權。每位 Mutant Cat NFT 持有者均可質押,每天賺取 10 $FISH。他們還可以獲得 Mutant CatDAO 社區的專屬訪問權限,以及對 DAO 資産的投票權。
在哪裏可以買到小數 NFT?
用戶可在多個平台創建和購買分級 NFT,包括:
- Otis :Otis 是一個 NFT 投資平台,用戶可透過 Otis App 投資 NFT 收藏品和藝術品、管理 NFT 投資組閤並參與實時交易。投資者可以使用該平台獲得加密貨幣資産中的小額權益。
- Unicly :Unicly 麵嚮希望將 NFT 收藏品轉化為流動性有保障的可交易資産的投資者。投資者可以使用平台代幣化 NFT,創建任意規模的可交易收藏品。
- Fractional.art :Fractional.art 是一個供投資者買賣和鑄造部分 NFT 的平台。NFT 持有者可以使用該平台創建 NFT 部分,或成為他們無法負擔的分段 NFT 收藏品的所有者。
非常規 NFT 是否是一項不錯的投資?
部分 NFT 無疑是一項不錯的投資。他們正在幫助解鎖 NFT 流動性,同時增加 NFT 領域的包容性和參與度。他們透過帶來流動性、價格發現和民主化,拓展瞭 NFT 市場的新機遇。
也就是說,分級 NFT 並非沒有風險:他們麵臨著所有相同的問題,例如宣傳權、閤約和知識産權,這些問題普遍睏擾著 NFT。此外,雖然作為數字收藏品買賣整個 NFT 可能不會引發證券法問題,但 F-NFT 更有可能引發金融監管機構的危險信號,因為它們的創建可能會被視為未經授權的初始代幣發行 (ICO)。
在 2021 年安全代幣峰會期間,SEC 專員 Hester Peirce 警告稱,該機構可能會將部分 NFT 視為證券。然而,SEC(美國證券交易委員會)尚未發布任何正式的 NFT 法律和監管指南。
隨著 NFT 和 F-NFT 市場的持續增長,圍繞資産的法律規則也將不斷演變。目前,NFT 相關企業的投資者和所有者應隨時瞭解可能齣現的任何法律問題。
NFT 分級的盈虧底綫
隨著區塊鏈技術的發展,NFT 市場在普及和需求方麵不斷激增,我們肯定會看到更有趣的發展和用例。
小數 NFT 的概念仍然是新興的,但它似乎將成為不斷增長的加密貨幣行業的下一個大趨勢。NFT 分級化為投資策略帶來瞭更大的流動性和無限可能。它為更廣泛的投資者群體開闢瞭市場,確保瞭下一波數字資産貨幣化浪潮將由 F-NFT 驅動。要詳細瞭解 NFT 投資,請瞭解 NFT 藉貸或 NFT 質押的運作方式。
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