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差價合約 (CFD) 是一種熱門投資產品，適合希望利用槓桿投資大宗商品、貨幣對、指數或甚至股票的投資者。投資者無需持有標的資產，即可投資某個主題。
關鍵要點：
差價合約是指買家與經紀商達成的金融協議，該協議允許買家猜測合約價格漲跌，而無需持有標的資產。
許多國家/地區均提供投資產品 CFD， 包括股票、指數、大宗商品和貨幣對。但美國除外。
Bybit 用戶現在可以在 Bybit TradFi 上進行黃金、大宗商品、指數和股票等資產的 CFD 交易。
差價合約是指買家與 CFD 經紀商達成的金融協議，買家可通過該協議猜測合約價格漲跌，而無需持有資產。CFD 的價格隨着標的資產的價格波動而波動
許多國家/地區（包括澳大利亞和英國）均提供多種投資產品 CFD，如股票、指數、大宗商品和貨幣對。然而，美國證券交易委員會禁止向美國個人投資者提供這些產品。
如果您想投資某個主題，但未持有標的資產，CFD 是一個不錯的選擇。投資者可以利用槓桿，實現投資組合多元化，甚至可以在傳統市場收盤後進行交易。
CFD 是買賣雙方之間的合約，雙方同意在合約結束後支付合約價值差額。CFD 可基於股票、大宗商品和其他金融產品的價格走勢。買家決定合約的期限，只要滿足保證金要求，即可持有倉位。
投資者可以對金融產品進行做空或做多操作。合約結束後，如果出現虧損，買家需向 CFD 發行方付款，如果交易盈利，買方將收到一筆款項。
外匯和大宗商品 CFD 是最熱門的兩種類型。投資者無需持有標的資產，即可投資各種貨幣對和大宗商品。
外匯 CFD 允許投資者猜測不同貨幣對的波動。其與 CFD 發行方約定，交換設定時間內的貨幣對波動差額。例如，投資者可能會猜測美元的表現將超過日元。如果 USD 升值，投資者將獲得此收益。如果貶值，投資者必須支付損失加上經紀商手續費。大宗商品 CFD 類似，但該產品允許投資者猜測大宗商品價格走勢。黃金、白銀、原油和農產品等商品都有 CFD 產品。由於這些實物商品更難投資，此類 CFD 產品非常熱門。不想直接投資股票的投資者可以投資股票 CFD。與正常股票交易不同，投資者無需購買標的股票。
股票 CFD 的主要優勢之一是投資者可以槓桿做空或做多，在沒有大倉位的情況下，可能獲得更高的收益。
儘管結果相似，但股票現貨交易和 CFD 不同。CFD 的主要優勢在於能夠利用槓桿。例如，如果您想進行 $10,000 的交易，您可能只需要 $2,000 的資金。
另一方面，現貨交易直接在紐約證券交易所等主要市場進行。當您在現貨市場進行投資時，您的投資敞口與投資金額相符，您的經紀賬戶中有標的股份。
投資者選擇交易 CFD 而非其他產品的原因很多。
多元化：CFD 允許您交易多種產品，包括貨幣對、股票和大宗商品。投資者可以在單一賬戶中交易所有這些產品，選擇做多或做空。槓桿：資金量較小的投資者如果希望獲得更大的投資敞口，可以利用 CFD 提供的槓桿。如果管理得當，這可能是一個有利的投資策略。暢行全球：投資者還可以在全球多個市場購買產品，進一步實現投資組合多元化。在某些情況下，您甚至可以在標準時間外進行交易。對沖：持有 CFD 是一種低成本的投資組合簡單對沖方式。例如，如果您做多 Tesla，則您可以在該股票的 CFD 中建立小額空頭倉位。您可以對其他類型的高流動性 CFD 產品進行同樣的操作。假設投資者想在未直接購買可口可樂股票的情況下投資該股票。
其可以購買 CFD，對應 100 股每股 $71 的股票，價值 $7,100。其無需支付 $7,100，只需滿足保證金要求，保證金可低至 $1,420（5 倍槓桿下爲 20%）。如果可口可樂的股價在 30 天內上漲 10%，從 $71 上漲至 $78.1，投資者可決定結束合約。CFD 支付給投資者的交易毛利計算方式如下：此後，投資者需要支付其他費用，例如返佣比例金額和融資費用。這些費用如下：
返佣比例：開倉 0.1% ，平倉 0.1% 。在這種情況下，投資者需支付 $14.91 開倉和平倉手續費。
每日融資費用：如果 CFD 發行方收取 7.5% 的年融資手續費，則每日融資手續費的計算方式如下：
（年化費率/365 天）* 合約金額
最終收益：投資者的最終收益爲 $710 − $14.91 − $43.80 = $651.29
CFD 還可能收取其他費用。返佣比例和融資費用可能會有很大差異，部分經紀商可能會將其計入價差。上面的例子說明了融資成本如何影響您的收益，同時說明了 CFD 一般更適合短期交易。大幅下跌也很容易給投資者造成壓力，迫使其平倉。即使回撤 10%，也足以迫使投資者平倉。
這類交易需要耐心和知識，因爲投資 CFD 可能會帶來更高風險，即使小幅波動也會造成巨大損失。
交易 CFD 的投資者通常會選擇更大的合約規模以獲得額外的槓桿，如果資產走勢不利，可能會面臨很大風險。投資者應確保設置了止損，以便在必要時退出交易。
需要注意的是，交易 CFD 會產生許多手續費。隨着時間的推移，手續費和融資成本疊加，可能會侵蝕任何收益。CFD 投資者也應考慮交易對手風險。請務必花時間研究 CFD 發行方，確保其信譽良好，能夠履行金融義務。
選擇 CFD 發行方時需要考慮的另一個因素是成本結構。請仔細考慮以下因素：
價差：價差是指買入價格與賣出價格之間的差異。如果賣出價格明顯更高，則可能會增加您的成本。
持倉成本：您賬戶中過夜的任何倉位均可能產生持倉成本。
佣金：大宗商品 CFD 等某些 CFD 產品不會收取任何佣金，因爲這計入價差。但是，當您開倉和平倉時，某些股票 CFD 會收取佣金。
市場數據費用：一些 CFD 經紀商也可能收取手續費，以提供交易服務。
這些成本可能會迅速疊加，減少您的收益，如果標的資產走勢不利，這種影響尤其明顯。槓桿下跌和高手續費疊加可能會使投資者迅速遭受鉅額虧損。
如果投資者消息靈通，希望實現投資組合多元化，並利用槓桿獲得更高收益，投資 CFD 是一個不錯的選擇。與所有投資一樣，瞭解您的投資組合目標和風險承受能力，並確保投資 CFD 是適合自身的最佳選擇，這一點至關重要。
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