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主要亮點：
我們的月度報告深入研究了期權波動情況，助您開啓加密貨幣之旅。
宏觀事件對加密貨幣的影響：2025 年 1 月，比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） 在宏觀經濟因素的推動下面臨重大週末拋售，包括唐納德·特朗普的美國關稅政策、對戰略比特幣儲備的預期以及 DeepSeek 等 AI 競爭對手的顛覆。
BTC 和 ETH 作爲早期指標：BTC 和 ETH 對經濟和地緣政治新聞的反應比傳統股票反應更快、反應更迅速，這是週一市場走勢的主要指標，類似於 2024 年 8 月早些時候日元帶單交易放鬆的情況。
以太坊波動趨勢：以太坊在 2025 年 1 月市場下跌期間一直表現不佳。然而，根據近期波動率比較，期權市場反映 ETH 隱含波動率溢價低於預期。
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2025 年 1 月，加密貨幣市場，尤其是比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH），在宏觀經濟事件中出現大幅波動。主要影響因素包括美國總統唐納德·特朗普的不可預測的關稅政策以及 DeepSeek 等人工智能 （AI） 競爭對手的出現，這兩者都給傳統市場和加密貨幣市場帶來了不確定性。
BTC 和 ETH 的強勢拋售與 2024 年聖誕節期間觀察到的相對穩定情況形成鮮明對比。這種波動在週末尤爲明顯，因爲加密貨幣市場對宏觀經濟新聞的反應比傳統股票更爲強烈，這往往是下週市場走勢的主要指標。例如，對後續勞動力市場數據和美聯儲鷹派語氣的反應導致加密貨幣資產在傳統市場開盤前大幅拋售。
整個 1 月份，加密貨幣市場在週末交易期間表現出更高的波動性，尤其是在週日。這種趨勢的特點是週一傳統市場開盤前出現大幅拋售。特朗普家族模因幣的上線以及對戰略比特幣儲備的更高預期加劇了混亂的環境，導致加密貨幣資產價格快速波動。
儘管最初看漲情緒，但關稅報告相互矛盾，導致價格進一步波動，因此這些預期受到了影響。該分析強調，以 10 分鐘收益衡量的已實現波動率在週末大幅飆升，表明加密貨幣市場對週末出現的發展尤爲敏感。
2025 年 1 月對以太坊來說是一個充滿挑戰的月份，在市場低迷時期，以太坊的表現一直低於比特幣。儘管 ETH 的歷史波動率高於 BTC，但期權市場對 ETH 隱含波動率的定價溢價低於已實現波動率。這種差異表明，投資者並未充分考慮 ETH 市場預期波動性不斷增加的原因。
新趨勢表明，與 BTC 相比，ETH 的波動性溢價不斷增加，ETH 在上行和下行方向均表現出更劇烈的價格波動。隨着 1 月的進展，BTC 和 ETH 之間的表現差異凸顯了加密貨幣市場的獨特動態，特別是隨着宏觀經濟壓力繼續影響交易者情緒。
2025 年 1 月的事件凸顯了宏觀經濟因素與加密貨幣波動之間的複雜關係。BTC 和 ETH 對外部事件的強烈反應表明，它們在金融領域發揮着主導作用，週末的明顯波動以及以太坊相對於比特幣的獨特行爲反映了市場日新月異，其特點是快速變化和對外部影響的敏感性更高。隨着市場格局的不斷變化，這些趨勢對於應對加密貨幣市場複雜性的交易者和投資者至關重要。
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