AI 概要
展開
僅需 30 秒，即可快速掌握文章內容並判斷市場情緒！
在比特幣挖礦方面，加密貨幣挖礦股票在頭條新聞中出現的頻率會立即浮現出來。礦工們在幕後行動，確認比特幣的價值已達到近 9，000 億美元（截至 9 月中旬）。它們是區塊鏈共識的重要組成部分，透過解決複雜的加密謎題和驗證區塊鏈上的交易，從零開始創建新的比特幣。
石油和黃金等大宗商品具有上行和下行成分，從提煉過程開始時開始，到精煉產品下游結束。交易和投資比特幣挖礦公司類似於投資上游商品市場。
比特幣挖礦股票背後的公司要麼提供加密貨幣挖礦硬件，要麼自行挖礦加密貨幣。
投資者交易加密貨幣挖礦股票，充分利用該行業的高波動性和增長，同時利用可用槓桿。然而，異常高的波動性是一把雙刃劍，因爲與任何數字代幣相比，這些股票的底部下跌速度要快得多。
我們將帶您瞭解加密貨幣挖礦股票鮮爲人知的風險，以便經驗豐富的投資者做出明智的決定。
投資者買入比特幣挖礦股票，因爲隨着比特幣和以太幣等數字資產的價值上漲，加密貨幣挖礦股票也在上漲。投資者無需實際持有任何加密貨幣，即可利用槓桿股市交易。
比特幣和其他加密貨幣價格的飆升和飆升，以及需求和發行量的增加，意味着與加密貨幣相關的股票也開始引起關注。您可以將交易加密貨幣挖礦股票與交易黃金股票進行比較。實際上沒有黃金所有權，但大型黃金挖礦企業的價值會根據黃金價格可靠地波動。同樣，加密貨幣挖礦股票也傾向於相對於加密貨幣資產的價值波動。
投資加密貨幣挖礦股票的一個原因是，大多數退休賬戶不允許在退休投資組合中添加加密貨幣。其中一種方法是買入比特幣挖礦股票。這樣一來，您的投資組合就會面臨投資加密貨幣的潛在巨大優勢，儘管是間接投資。
Kraken 業務發展與戰略合作團隊的成員 Leeor Shimron 將比特幣挖礦份額稱爲「高 Beta 遊戲」，因爲在上一次牛市期間，公共挖礦公司平均上漲了 5，000%，當時比特幣上漲了 900%。他的分析顯示，比特幣挖礦股票每上漲 1%，價值就會上漲 2.5%。在某些情況下，加密貨幣挖礦股票的表現可能優於挖礦的標的加密貨幣。
從歷史上看，中國的挖礦池控制了比特幣的大部分哈希率。中國製造了全球大部分挖礦設備，而挖礦場利用低廉的電價建立了龐大的影響力。由於中國近期禁止加密貨幣挖礦，北美和世界其他地區的礦工們紛紛有機會賺取鉅額收益。與此同時，由於比特幣挖礦者從中國驅逐出境，導致比特幣挖礦難度下降，因此公司挖礦量比以往任何時候都多，因爲現在更容易。
持有重要股票市場投資組合且符合保證金交易資格的投資者可有效交易加密貨幣挖礦股票，作爲標的加密貨幣價值上漲的槓桿押注。雖然這一策略背後的邏輯行之有效，但許多投資者並未意識到礦山股票的波動性。如果託管公司認爲該費用不再值得，則託管公司加密貨幣挖礦池可能會在一夜之間關閉。他們可以決定簡單地平倉所有資產，然後進行另一筆投資。或者，對於中國礦工而言，監管行動可能會導致鎮壓。買入比特幣挖礦股票面臨重大風險。
加密貨幣的普及正在加速，因此對挖礦的需求也在不斷增加。根據行業研究報告，「預計到 2026 年，全球加密貨幣挖礦活動的規模將從 2020 年的 【1，020 億美元】 達到 【2，580 億美元】，2021-2023 年的年化收益率爲 16.8%。」 此外，2021 年初，所有加密貨幣的總價值超過 1 萬億美元。
投資者受到回報的吸引。加密貨幣挖礦巨頭 Marathon Digital Holdings （MARA） 和 Riot Blockchain （RIOT） 是比特幣挖礦股票如何超越比特幣自身增長的兩個明顯例子。2021 年，馬拉松股票上漲了 165%，Riot 上漲了 65%，而在同一時間段內，比特幣僅上漲了約 30%。儘管 MARA 計畫在年底前再部署 75，000 多位礦工，2022 年 1 月將再部署 15，200 多位礦工，但該公司尚未盈利。
另一方面，RIOT 在 2021 年第一季度的毛利率高達 67.6%。儘管目前投資量巨大，回報率相當穩定，但無法保證礦業公司將繼續實現盈利預測。礦工們購買了昂貴的硬件，根據對未來三到五年價格將遵循特定趨勢的預期，購買了全球動力最高的半導體芯片。在此期間，能源價格可能會波動，購買新的挖礦設備將變得更加昂貴。如果這抵消了預計收益，加密貨幣挖礦庫存可能會崩潰。
交易比特幣和以太幣挖礦股票是一項高風險活動。在沒有評估加密貨幣挖礦股票風險的情況下，許多投資者發現自己在進入交易時承受了太多波動，而沒有明確評估市場走向。
以下是一些需要注意的風險。
在比特幣的「早期」時代，可以在家用電腦上創建或「挖礦」比特幣。從那時起，挖礦比特幣的競爭導致礦工使用越來越複雜和昂貴的硬件。隨着礦工與遊戲玩家爭奪設備，專業挖礦硬件的價格飆升。礦工們還彙集了資源，創建了挖礦公司，以充分利用挖礦生產。
比特幣挖礦公司需要對高端處理器和半導體進行大量投資，才能挖礦加密貨幣。隨着全球半導體短缺導致挖礦硬件價格上漲，這種高昂的前期成本正在惡化。由於缺少硬件，挖礦效率不會那麼高。目前，挖礦公司收購顯卡的時間遠超遊戲玩家。這兩個市場之間出現了巨大短缺。
加密貨幣熱潮已將半導體產量提升到現在的 GPU 功能比以往任何時候都更強大的程度。不幸的是，全球半導體稀缺導致成本上漲。現在，即使是中檔卡也無法讓普通玩家觸手可及。如果硬件短缺繼續對行業造成嚴重破壞，導致挖礦硬件價格飆升，挖礦可能會很快結束，而這根本不值得將其作爲投資。
爲了保持較低的運營成本，加密貨幣挖礦公司需要找到廉價的能源。這些往往是化石燃料和天然氣，可能導致大量溫室氣體排放，並導致巨大的碳稅。碳稅已經發揮了重要作用，引發了全球變暖的影響，隨着自然資源的減少，碳稅將增加。只有時間才能判斷加密貨幣挖礦公司是否能夠承受鉅額費用。
與新西蘭相比，CO2的碳排放量超過 7，754 萬噸，而電子廢物與荷蘭相當，因此對加密貨幣資源消耗的批評者正在努力下降。畢竟，一個比特幣的挖礦碳足跡爲 191 噸二氧化碳，而黃金的挖礦價值僅相當於 13 噸。
在打擊加密貨幣之前，中國接待了全球 65% 的礦工。其中一個原因是中國的低成本可再生能源，特別是水力發電。水力發電大壩在雨季產生過多能源，大幅降低能源成本。暴雨過後，礦工們恢復了煤炭或任何最便宜的能源。
按總市值計算，非 PoW（工作證明）代幣目前佔所有加密貨幣的 43%。人們正在擺脫能源消耗量大、碳足跡大的共識算法，這理論上可能會降低比特幣的普及率，並開始惡性循環，導致價格下跌，礦工收益更低。
雖然比特幣目前的共識算法不太可能爲了降低能源和碳排放而發生變化，但其他加密貨幣正在解決這個問題。目前，以太坊挖礦股票依賴於耗電的共識算法，但以太坊 2.0 很快將從工作證明過渡到質押證明 （PoS）。跨過 PoS 可能會使 ETH 2.0 的效率比目前高得多。
有了 PoS，礦工設備就需要巨大的計算能力。分片鏈和 PoS 相結合，可將以太幣的碳足跡降低到當前資源消耗的一小部分。隨着以太幣等貨幣的發展，挖礦對於許多代幣和代幣來說可能會變得多餘。對挖礦股價的影響將是毀滅性的，沒有人真正知道採用和推廣的時間範圍。
正在挖礦的代幣突然崩潰可能會導致整體收益大幅波動，最終可以確定加密貨幣挖礦公司能否長期保持活躍。這使得挖礦公司更容易受到攻擊，特別是考慮到潛在的政府限制和限制。如果加密貨幣市場長期看跌，加密貨幣挖礦公司可能會迅速決定將其投資轉移到其他地方並減少虧損，而不是努力跟上成本和法規。
與 Dogecoin 等貨幣自年初以來上漲超過 6，000% 一樣，它們的價值也會暴跌。比特幣從 2021 年 4 月的 60，000 美元飆升至 7 月的 30，000 美元以下。雖然截至 9 月中旬，該礦場穩步回撤至 45，000 美元以上，但價值過度下跌可能會給許多加密貨幣挖礦公司帶來厄運，迫使資本不足的礦工放棄運營。
例如，與比特幣投資不同，當加密貨幣挖礦公司發行藍圖之外的額外股票時，您的持有量可能會減少。這一過程被稱爲份額稀釋，發生在挖礦公司試圖籌集資金進行擴張時。當一家公司透過發行額外股票來稀釋其股票時，現有投資者的股票價值及其對公司的比例所有權就會降低。
加密貨幣挖礦公司的運營方式與傳統公司類似，擁有所有權結構和集中管理。與加密貨幣不同，沒有一條能夠真正實現去中心化運營管理的途徑。這導致了權力的整合，以及濫用的可能性。
由於加密貨幣挖礦公司採用傳統結構，因此在資金耗盡時可以宣佈破產。這就需要強平任何資產，任何剩餘價值將首先支付給債權人。在資本結構中，股東的優先級最低，這意味着他們是最後從公司強平中獲得任何資金的人。這使得持有加密貨幣挖礦股票的風險可能高於持有一種受益於資產集體信仰的加密貨幣的風險。
交易加密貨幣挖礦股票並不容易，尤其是當用戶開始投資小盤股時。 CleanSpark、SOS 和 Ebangare 等股票很容易受到交易者羣體炒作和市場波動的影響。在正確的時機下，早期投資者在短短幾個月內就獲得了豐厚回報，但這樣的機會卻很少。風險高的早期投資收益很快，但那些沒有意識到何時賣出並繼續前進的人在他們所理解的市場中表現得要好得多。
擴展難度和硬件成本上漲，再加上監管力度上升，導致市場行情不確定。礦工投資於 ASIC 鑽機和其他高端挖礦設備，其收益率根據其每秒 Petahash （PH/s） 或每秒 Exahash （EH/s） 計算得出。並非所有公司都能跟上直接成本，儘管其計算能力可能存在，但加密貨幣領域的變化可能會導致小公司無法承擔的費用。
加密貨幣挖礦行業仍相對較新。與挖礦加密貨幣相比，您擁有加密貨幣的人數要多得多，對相關行業的未來知之甚少。常規股票與多年來相對於競爭對手繪製和研究的公司和交易相關。然而，加密貨幣的未來還不確定，這在很大程度上導致了普遍波動。新礦企之間缺乏基本的對比措施，因此很難衡量投資可行性。
分析新礦工的可行性時，除了提供的基本哈希率和股價外，還有很少的事要做。在中國對加密貨幣進行鎮壓之前，中國禁止首次提供代幣和挖礦，這是初創企業的避風港。像 Bit Digital， Inc. 這樣的公司現在被迫爲超過 20，000 臺電腦尋找新的位置。如果未來幾年全球的當地法規和關稅結構變化太大，礦工可能會被迫完全關閉運營。
加密貨幣挖礦公司擁有固定成本，可實現相當可靠的收益預測。 DMG 區塊鏈解決方案 CEO Sheldon Bennett 解釋說，在價值 160 億美元的比特幣挖礦市場中，比特幣挖礦公司每年的挖礦成本約爲 50 億美元，這使得礦工的收益約爲 110 億美元。然而，這並不意味着挖礦公司的股價將保持穩定。
最近，中國對加密貨幣挖礦的禁令激起了無數挖礦公司的根基，造成了意想不到和不可預見的支出。我們尚未看到將數千臺挖礦機遷往新國家/地區的影響，即使在加密貨幣挖礦股價調整後，他們也會在新的基礎設施中尋找新的位置。行業內的新法規和變化導致股價不穩定，難以預測。
加密貨幣挖礦股票爲投資者提供了比特幣價格的槓桿押注。然而，比特幣挖礦涉及巨大的金融和監管風險。加密貨幣挖礦公司需要爲專業設備支付高昂的前期成本，這使他們面臨運營效率低下的風險，巨大的能源消耗和碳足跡引起了極大的負面關注。加密貨幣本質上波動性在加密貨幣挖礦股票中通常會放大。
許多經驗豐富的投資者仍然更喜歡比特幣和以太幣作爲長期投資。美國投資行業期待獲得 SEC 的任何 ETF 批准。2021 年 3 月，VanEck ETF 提交了美國的最後一次申請。他們最終是否會透過批准仍然未知，但投資者相信，比特幣 ETF 獲得批准只是時間問題。在此之前，投資比特幣和其他加密貨幣是一種比不可預測的高波動性加密貨幣挖礦份額更爲穩定的策略。