加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

平均真實區間在波動的加密貨幣市場中錶現異常齣色。但它是否與波動率指標同樣有效？

每個人都想知道自己最喜歡的加密貨幣何時會爆發波動？ 說實話，我想您也不例外。

好消息是，您不再需要抓緊頭腦。本 ATR 交易指南將為您詳細介紹市場波動情況，讓您不會錯過精彩旅程。

ATR 是一個指標，可幫助交易者衡量波動率，幫助您找到閤適的市場，實現收益最大化。此外，它還是一個很好的風險管理工具，可幫助您評估保護

盡管如此，止損單仍然很棘手。

如果止損過大，則可能會損失比預期更多的資金。另一方麵，如果您的止損太緊，則有可能過早被趕齣交易。

關鍵在於，ATR 必須與交易策略結閤使用，纔能在市場中獲得真正的優勢。換言之，它有助於投資者利用波動性來利於而不是反對他們。 

那麼，平均真實區間到底是什麼呢？

平均真實區間是基於振蕩器的指標，用於衡量市場波動性。ATR 可用於任何時間範圍，在任何市場（股票、期貨、加密貨幣、外匯等）均可使用。

那麼，使用 ATR 有什麼意義呢？

ATR 旨在為交易者提供特定時間段內資産的移動量信息。因此，為瞭幫助您瞭解未來的波動性，根據市場環境管理未平倉頭寸的工具也越來越多。

此外，平均真實區間指標可用於確定可能的價格目標，還可用於下單止損單，實現穩健的風險管理。

該指標尤其適閤加密貨幣市場，因為其性質波動。因此，ATR 非常適閤識彆加密貨幣的可能價格範圍，並幫助您根據信息采取行動和管理資産。

例如，在 BTCUSD 的下一張每日圖錶中，我們可以看到由於波動性不斷增加，ATR（下圖）在最後一段的漲幅。如果交易者預計波動率會增加，則應在確定以下指標前考慮：

那麼，ATR 在加密貨幣交易中的運作方式呢？

通常，外匯或股票市場使用的所有指標都可以用於加密貨幣交易。ATR 也不例外。 

ATR 可幫助您衡量價格變化（波動率）。無論價格來自股票、商品還是加密貨幣，都無關緊要。然而，它在加密貨幣交易中錶現非常齣色，主要是因為波動性較高。例如，就比特幣而言，有一段時間價格在一年內高達 990%。此外，價格大幅下跌，其錶現與傳統市場截然不同。

關於 ATR 的一個有趣的事實是，它僅用於衡量波動性。絕不能將其用作買入或賣齣信號。 

這是因為 ATR 應該在給定時間段內提供可能的移動範圍。但

例如，如果每日 ATR 為 $5，則表示價格在下一環節的每日區間可能為 $5。因此，如果價格已經上漲瞭 5 美元，那麼在當天高點附近做多並不理想。這是因為價格已經達到當天的平均區間，上行趨勢可能會失去動力。

因此，為瞭充分利用 ATR 指標，必須與交易系統結閤使用，纔能獲得交易信號。ATR 可用於篩選您的參賽作品。

但是，在透過示例來闡明這些概念之前，需要注意的是，圖錶上有多種方式可以繪製 ATR 指標：

*注：ATR 可以使用當前活動時間範圍內的價格數據或不同時間範圍內的價格數據構建。

在下例中，我們利用 1 小時 BTCUSD 圖錶得齣未來一天的每日 ATR（14 個期間）預測（見紅綫和綠綫）。在 ATR 中使用較低時間範圍的目的是確定價格可能會獲得支撐或阻力的可能領域。

在此特定示例中，ATR 與價格行為分析結閤使用，以查找高概率條目。在這裡，您可以看到價格已達到 ATR 上限，這意味著價格已達到每日平均區間上限。

在這種情況下，內部嚮下欄提供進入信號，這是一個高概率進入，因為它位於每日時間範圍的 ATR 頂部。在這裡，您可以瞭解將價格行為與 ATR 指標相結閤如何提供強大的交易。

我能否真正使用 ATR 來尋找市場趨勢？ 

相信我，您不僅會誤會 ATR 和趨勢指標。事實上，甚至還有專傢也這麼認為。

事實上，ART 是一種波動性指標。 

請記住，ATR 僅說明市場波動程度。這種波動性並不總是定嚮的（趨勢市場），而是可以采取橫嚮行動。

如果您仍然難以將頭包起來，接下來的 

瞭解價格如何顯示一個下行趨勢，然後是上行趨勢？ 該行為可歸類為

。換句話說，價格波動幅度更大。盡管如此，這一範圍並不一定會轉化為趨勢市場。 

這也是 ATR 必須結閤交易方法進行分析的原因之一。

ATR 非常重要，因為它讓交易者能夠瞭解市場波動程度。此外，根據這些信息和穩健的交易策略，交易者可以在其他交易者麵前獲得競爭優勢。

請務必記住，ATR 必須用作過濾器，以便在良好位置進行交易。最棒的是？ 它也是定義止損水平和盈利目標的強大工具（下麵將介紹這兩個概念）。

無論投資期限如何，所有市場參與者均應使用 ATR。

這是因為 ATR 指標有助於找到高概率交易，實現高效的交易管理。

對於執行時間在 5 分鍾和 15 分鍾圖錶上的日間交易者，理想的 ATR 應為每日平均真實區間，以參考價格可能運行的水平。 

另一方麵，由於持倉時間較長，ATR 

應作為每週和每月平均真實區間作為主要參考。

正確使用 ATR 時，必須遵循可靠的交易計畫、適當的風險管理和特定的交易標準。換言之，正確使用 ATR 時，應添加更多元素。嘗試將 ATR 納入價格走勢、其他技術指標和市場背景，以驗證市場地位。

要計算 ATR，首先必須計算當前真實區間。這些範圍由以下三種公式中選擇的最高絕對值定義：

簡言之，我們可以將任意特定期間的價格區間定義為最低交易價格與最高交易價格之間的差異。

其次，平均值以前一時期的真實範圍作為參考計算，默認情況下，ATR 采用最後 14 個週期進行計算，因為其開發者 J. Welles Wilder， Jr 將這一數字作為其主要參考；因此幾乎所有平台默認情況下都有 14 個週期。但是，此數字可在設置部分更改。

當前 ATR = （（之前 ATR x 13） + 當前 TR） / 14

ATR 指標的計算週期為 14 個週期，因為這默認為大多數交易平台使用的數量。因此，許多零售和機構交易者可能會將這一水平作為主要參考。

始終牢記 4 小時、每日、每週和每月等相關時間段的 14 期 ATR，因為許多市場參與者的目光都處於上述水平，這一點至關重要。

ATR 通常用作追蹤止損系統，因為它允許使用波動率作為保護當前市場倉位的措施。此外，它還有助於延長交易時間，充分利用熱門市場。

追蹤止損隻能以當前倉位為受益人，不得與之相反。跟蹤 SL 旨在降低風險並鎖定收益，而不會返還過多收益。

接下來的 15 分鍾比特幣圖錶就是如何使用 ATR 追蹤止損的好例證。

價格在看跌旗幟破市時觸發空頭入場，市場走勢有利於我們，因此您應該預測後續止損水平。根據當前收盤價格與當前 ATR 之和*計算得齣：

*注：您可以增減 ATR 的次數取決於交易風格。通常，最常見的因素為 1-3 ATR。

在此特定示例中，追蹤止損等級由自動投射等級的指標（紅綫）繪製。這樣一來，交易者的工作就是根據參考值移動止損訂單。

請注意，該追蹤止損系統如何提供空頭交易？ 它提供瞭足夠的空間，讓倉位在反嚮發生之前運行並充分利用下行趨勢。

使用 ATR 下達目標的主要優勢在於，它根據標的波動率提供閤理價格目標的綫索。

ATR 指標可公平地預測未來一天的可能範圍。但是，要調整您的退齣，我們需要的不僅僅是 ATR 指標。使用 ATR 指標設定價格目標時，應結閤支撐和阻力水平、之前波動的高點/低點、移動平均值等市場結構完成。

每週 ATR （14）（紅綫）的下一張 BTCUSD 每日圖錶就是如何識彆目標的好例證。 

例如，查看價格跌破雙底後，主要的兩個目標為阻力水平 A 和 B。 然而，更有幾率達到 A 區，因為這就是

 所在的位置，看看價格如何立即觸及下跌區域。

交易市場強勁時，我們可以使用多個 ATR 作為盈利平台。失控市場因超標 ATR 目標而臭名昭著。

例如，如果當前每日比特幣 ATR 為 $200，那麼您可以將盈利目標設置為 ATR 值的 2 或 3 倍。這將是一個 $400 或 $600 的盈利目標。

以下是如何使用 ATR 設定盈利目標的最佳實踐：

使用平均真實區間發現虛假突破

ATR 指標的另一種用途是發現假冒突破或假冒。

當價格暫時突破（低於）關鍵閤並模式、支撐或阻力水平、先前波動高或波動低但立即改變方嚮時，通常會發生錯誤突破。

大多數時候，您隻能判斷突破是否真實，而不僅僅是在事後。但是，這對交易者來說毫無用處。假設您錯過瞭一艘船，那麼在扶手上握著什麼？ 解決這一問題的簡單方法是使用平均真實區間，這是一個領先的指標。

交易錯誤突破的規則一是尋找 ATR 指標與價格行為之間的分歧信號。換言之，如果 ATR 指標與價格行為之間存在分歧，則我們可能麵臨錯誤突破。

例如，如果低於支持級彆的突破未伴隨 ATR 上升，則通常會顯示

一般來說，當 ATR 價值較低時，往往會發生錯誤突破。

總之，要使用 ATR 指標發現錯誤突破，隻需尋找以下綫索：

示例案例：加密貨幣交易中的 ATR

很多時候，理解概念的最佳方式就是舉例說明。在這種情況下，我們將使用 15 分鍾的比特幣圖錶來展示如何執行和管理交易。

輸入基於移動平均綫系統（可使用任何技術分析）。此時，當快速移動的平均值 （10 SMA） 越過慢速移動的平均值 （20 SMA） 至上行時，就會觸發長線進入。初始風險低於最近的波動低點（見圖錶）。

持倉對我方有利後，追蹤止損應基於平均真實區間，即綠綫。因此，當價格上漲時，ATR 綫也隨之上漲。在觸發 SL 之前，跟蹤止損應始終有利於交易。

ATR 是將您的交易錶現提升至更高水平的強大指標。然而，其主要局限性在於它本身僅提供信息。但獲得精確的進入信號並無幫助。必須結閤交易策略進行分析，纔能充分利用指標。換言之，ATR 始終依賴於交易策略或交易系統。

總而言之，ATR 可能是您交易庫中的強大工具，讓您從波動市場中獲益良多。歸根結底，ATR 指標的預測性可為我們提供精確的風險管理參數，以及閤理的價格目標。

什麼是平均真實區間 （ATR）？ 如何使用平均真實區間進行交易？

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什麼是平均真實區間（ATR）？如何使用平均真實區間進行交易？