加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

Indicators

想知道加密貨幣的反彈是否會持續下去？ 使用 ADX 指標瞭解市場趨勢。

加密貨幣交易者通常很難判斷趨勢是否會延伸或逆轉。另一方麵，在強勁看漲趨勢下買入加密貨幣資産更有可能帶來收益。因此，瞭解如何找到價格波動的優勢至關重要。交易者可以透過應用技術

的良好組閤來找到最佳的購買點。 

，市場趨勢在不到 30% 的情況下齣現。由於這些趨勢從強到弱不等，因此擁有平均方嚮指數 （ADX） 等指標至關重要，因為它有助於判斷趨勢的強度。

ADX 指標可幫助交易者識彆趨勢的力量，減少交易次數，提高準確性。在下一節中，我們將探討加密貨幣交易中的 ADX 指標，並探討如何將該工具與其他技術指標相結閤，例如 MACD、RSI、EMA 和 Fibonacci 迴撤。

ADX 指標透過將趨勢綫與趨勢綫隨附的一對方嚮移動指標相結閤，顯示趨勢的強度。ADX 通常顯示在價格圖錶下方的單獨窗口中，從 0 到 100 波動。為確定趨勢的強度，負方嚮指標 （−DI） 和正方嚮指標 （+DI） 分彆分配紅色和綠色。交易者使用 ADX 確定其交易決策的策略和有效性。

除瞭負綫和正綫（紅色和綠色）外，ADX 綫本身顯示為黑色。交易者透過評估紅綫、綠綫和黑綫之間的關係來預測潛在趨勢的強勢。盡管該指標旨在確定趨勢的強勢，但它還有助於交易者規劃其齣入口，甚至是否進行特定交易。該交易工具是日間交易者、颳刀用戶及其他用戶的重要價格指標。

該指標的應用非常簡單，盡管初創用戶可能會麵臨不同顔色的單獨行的復雜性。瞭解 ADX 指標的要素和計算方法有助於交易者應用。

ADX 基於移動平均綫計算，其中價格區間在一定時間內齣現擴張。換言之，它定義瞭特定時間內方嚮指數 （DX） 

。在大多數平台上，默認期限為 14 天，但交易者可以根據自己的需求進行更改。該指標的計算方法很復雜，但交易者應該熟悉其公式的推導。

在此計算中，+DM 表示當前高點與先前高點之間的差異，−DM 表示先前低點與當前低點之間的差異。同時，ATR 是指

在加密貨幣交易中，價格走勢可能會比傳統金融市場更快，而找到趨勢可能會帶來更可預測的收益。因此，加密貨幣交易者可以使用 ADX 指標預測未來價格，降低風險，獲得更高收益。

大多數專業交易者使用 ADX 指標作為衡量市場趨勢的工具。然而，與其他技術指標一樣，這不是一個完整的解決方案。因此，必須瞭解 ADX 何時有效以及何時無效。我們來看看使用 ADX 指標的利弊。

ADX 的正麵和負麵指標代錶瞭上下波動的市場趨勢。當正嚮指標 （+DI） 持續上漲時，即表示市場處於強勁趨勢。當負方嚮指標 （−DI） 下行時，市場走勢會減弱。 

關注這些行的細節可以幫助您做齣準確的交易決策。例如，ADX 在 0–100 之間移動，因此您可以將值範圍劃分為以下類彆：

首次使用 ADX 指標是從其價值開始的。當 ADX 值上升至 25 時，就會發現 ADX 的走勢正在走強。因此，如果您有興趣購買加密貨幣資産，您可以等待 ADX 價值達到 25，然後再開啓交易。另一方麵，如果 ADX 值從 80 降至 70，則趨勢會變弱。另一種方法是使用 −DI 和 +DI 提高交易準確性。

在上圖中，ADX 綫大部分時間仍高於 20，錶明看漲趨勢強勁。然而，當 ADX 綫超過 20 並推高時，交易量越好。

−DI 和 +DI 之間的交叉是關鍵趨勢指標。當 +DI 高於 −DI 而 ADX 值仍高於 20 時，我們可以說買入趨勢更有可能延續到未來。相反，當 −DI 超過 +DI 且 ADX 值保持在 20 以上時，我們可以說下行趨勢正在走強，交易者現在可以開啓賣齣交易。

在上圖中，指標符合三種必要的 ADX 交易條件：

此外，交易者應關注 ADX 綫的性質。如果連續達到高點或低點，則表示趨勢穩定。因此，在趨勢市場中，任何遵循趨勢的策略都有更大的盈利可能性。 

在上述 3 天的 LTC/USD 圖錶中，整體趨勢依然看漲，而部分趨勢仍不穩定。例如，盡管 ADX 綫仍保持在 20 以上，但未能顯示連續的高點或低點。因此，價格走高，但會立即下跌，這是波動的標誌。

另一種方法是使用多種時間範圍分析，使用 ADX 指標從每日或每週圖錶中識彆主要市場趨勢，並在更短的時間範圍內基於任何趨勢跟蹤策略進行未平倉交易。然而，交易者應該記住，ADX 也是一種中性趨勢的指標。例如，在市場結構波動的情況下，由於流動性不足，ADX 將橫嚮波動。

加密貨幣市場是去中心化的，交易透過點對點網絡進行。因此，加密貨幣資産的價格會根據純粹的供需情況而發生變化，交易者會根據多種技術工具來預測未來價格。由於 ADX 是一個有助於提高交易成功幾率的指標，因此建議交易者將 ADX 與其他指標相結閤，創造更有利可圖的交易。

讓我們看看如何將 ADX 指標與加密貨幣交易中的一些熱門指標相結閤。

（MACD） 具有最準確的相關性，因為每個指標都可以解釋趨勢的延續和逆轉。MACD 可幫助交易者使用在零綫下方和上方移動的直方圖定義趨勢方嚮。

當 MACD 直方圖突破 0 以上時，我們可以認為趨勢是看漲的。相反，當 MACD 直方圖破零時，我們可能會將這一趨勢視為看跌趨勢。 

此外，我們還可以透過查看直方圖的動態來定義趨勢的優勢。由於這是一個滯後指標，因此 MACD 通常會在事後顯示市場走勢。在這種情況下，使用 ADX 指標可以提高交易概率的準確預測。 

買入交易的 MACD 直方圖應高於 0，ADX 應高於 25。同時，如果 +DI 越過 −DI，則會確認買入交易。

上述 BTC/USD 日綫圖顯示瞭 $30，000 這一大輪的牛市吞沒條。為瞭提高交易準確性，我們現在可以將 MACD 和 ADX 指標結閤起來，確認潛在的買入信號。MACD 直方圖變得看漲，同時 ADX 突破 25，+DI 突破 −DI，為反彈奠定瞭基礎。 

 指標來查找趨勢的逆轉區。當 RSI 指標低於 30 時，資産被視為超賣，高於 70 則被視為超買。因此，透過綜閤指標，交易者應透過查看 RSI 水平並使用 ADX 確定逆轉強度來找到逆轉。 

在加密貨幣交易中，投資者可以將 RSI 指標與 ADX 中的買入指示相結閤，從超賣水平上移。

上圖顯示瞭 ETH/USD H1 圖錶，其中買入機會從支持級彆顯示，而 RSI 和 ADX 指標均支持。

 （EMA） 表示特定數量的蠟燭的平均價格。EMA 的獨特之處在於，它考慮瞭計算器的最新價格，可提供比傳統簡單移動平均綫 （SMA） 更準確的價格方嚮。因此，EMA 以更低的價值提供最佳結果。在這方麵，我們可以將 EMA 為 20 作為動態支撐或阻力等級。 

因此，在加密貨幣交易中，如果價格從動態的 20 EMA 中拒絕並關閉上方蠟燭，我們可以將其視為潛在的買入點。請注意，EMA 可能會提供虛假信號，因為它是一個滯後指標。添加 ADX 有助於消除錯誤信號。

在上圖中，我們可以看到價格顯示動態 20 EMA 的幾項拒絕，而 ADX 行高於 20。因此，價格在強勁看漲趨勢下一直在上漲。

是指價格與現有趨勢相反，但從特定水平恢復勢頭的趨勢的修正。這些等級稱為斐波那契迴撤編號，源自

斐波那契迴撤數字最理想的數字之一是 0.618，通常稱為黃金比例。在投資領域，人們認為這種工具是一種高收益工具，因為這種數學模式幾乎存在於自然世界的任何地方。

使用這種方法時，交易者應首先找到現有趨勢。隨後，從高位到低位，繪製斐波那契迴撤綫，看看價格是否在 61.8% 的水平上錶現齣看漲拒絕。最後，確認該區域的 ADX 水平高於 20，確保當前勢頭強勁。

上圖顯示，整體市場走勢看漲，突然下跌為 61.8% 斐波那契迴撤綫開闢瞭買入機會。與此同時，ADX 高於 20，錶明該趨勢的整體優勢至關重要。

簡而言之，加密貨幣交易的大部分收益來自以下穩健趨勢，沒有什麼比 ADX 更好的選擇瞭。ADX 指標是最完整的交易工具之一，可以讓任何加密貨幣投資決策受益。該指標最有價值的部分是與振蕩器和移動平均值完美配對。

與其他技術指標一樣，ADX 無法提供 100% 準確的信號。因此，您必須遵守適當的資金管理規則，這對整體交易成功至關重要。

ADX 指標：探索加密貨幣市場的趨勢

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