加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

拋物綫 SAR （PSAR） 是交易者發現下跌趨勢價格信號上升的技術指標。10 分鍾內瞭解 PSAR 的運作方式！

來分析加密貨幣市場確實是推測加密貨幣價格的首選方法。在技術分析的幾個子領域中，技術指標是一個備受好評的工具。隨著計算機算法的齣現，以不同方式分析過往價格已成為短期交易者利用市場分析的有效方式。

由於市場上存在多種技術指標，拋物綫 SAR 指標是技術分析師最喜歡的指標之一。該指標的計算和推導是獨特而強大的，使其成為推測價格走勢的可靠交易指標。此外，拋物綫 SAR 還可與

和其他指標協同運作，實現更穩健的交易信號。

本指南將深入探討拋物綫 SAR 指標，並利用此技術工具討論一些極具吸引力的交易策略。

什麼是拋物綫止損和反嚮指標？

拋物綫 SAR 指標是一種技術指標，有助於預測即將到來的市場逆轉以及當前趨勢持續的可能性。

拋物綫 SAR 可幫助交易者預測看跌和看漲反轉，幫助分析師判斷市場是否繼續朝著同一主要方嚮發展。此外，該指標可以幫助交易者對信號進行計時，避免齣現虛假信號，從而瞭解何時進行多頭或空頭交易。

拋物綫 SAR 的某些功能使其成為全方位指標。有趣的是，它由創建

創建並首次應用，J. Welles Wilder Jr. Parabolic SAR 因其在大多數市場（包括加密貨幣）和不同時間段內的通用性而聞名。

幾年前，該指標作為拋物綫時間/價格系統嵌入 PSAR 策略中。縮寫 SAR 是指交易者必須以多頭倉位進入和以空頭倉位退齣交易的時間點，反之亦然。目前，它被稱為拋物綫 SAR 指標，提供買賣入場點以及趨勢持續、市場逆轉甚至突破預測。

隨著最新技術進步，該指標可在多個交易控制颱中應用，因為計算機已自動計算拋物綫 SAR。

但是，為瞭瞭解指標的製定方式，下麵簡要介紹瞭指標的計算方式。

止損和反嚮 （SAR） 積分根據現有市場數據計算得齣。例如，為瞭計算今天的 SAR，將使用昨天的 SAR，而今天的價值則用於計算明天的 SAR 價值。

在上行趨勢中，SAR 值源自其先前的高點。對於下行趨勢，該價值來自之前的低點。趨勢方嚮的最高點和最低點稱為極端點 （EP）。

AF 是加速因子的縮寫。價格從 0.02 開始，根據市場設置的新高和新低而有所不同。默認情況下，隻要達到新高或新低，AF 就會增加 0.02。但是，在市場反嚮之前，該價值會限製在 0.2。同樣，EP 代錶上行趨勢（最高點）或下行趨勢（最低點）的極端點。

此外，交易者還可以更改 AF 的上限值，以改變指標的敏感度。如果因子設置為高於 0.2，則靈敏度會提高，從而産生更多反嚮信號。同樣，如果 AF 設置低於 0.2，則靈敏度會降低，趨勢逆轉信號也會減少。

拋物綫 SAR 是市場上最強大的指標之一。但這是否意味著它的實施同樣睏難？ 絕對不會。PSAR 應用簡單，可用於預測市場。

如前所述，拋物綫 SAR 可確定市場趨勢，並為交易者提供潛在齣入口點，讓交易者賺取收益。使用時，一係列點會高於或低於價格（燭颱）。一般來說，蠟燭下方的一個點表示上行趨勢，而蠟燭上方的一個點表示市場可能會嚮南走。

PSAR 還可用於設置止損訂單。這更像是一個追蹤止損，當價格波動上升或下跌時，交易者會將止損價格與 SAR 點進行匹配。因此，交易者可以在市場逆轉方嚮之前鎖定收益。

何時在加密貨幣交易中使用拋物綫 SAR

如果能夠在適當時刻理解和使用拋物綫 SAR 指標，則其優勢可觀。由於其功能與加密貨幣市場密切相關，因此 PSAR 是加密貨幣分析師的最愛。

許多交易者認為 PSAR 指標可以在所有市場中應用和解釋。但該指標通常會在市場呈現主流趨勢時帶來有效結果。由於加密貨幣市場以其長期趨勢階段而聞名，因此 PSAR 是技術分析師的理想選擇。

移動平均值和 PSAR — 完美組閤？

移動平均綫 （MA） 是曆史最悠久、最簡單但功能最強大的指標之一。它廣泛用於識彆市場方嚮，甚至在一定程度上逆轉。因此，我們可以說，其功能與拋物綫 SAR 的功能相似。

為瞭解這些指標的準確性，在休斯頓維多利亞大學進行的一項研究對每個指標進行瞭測試。研究發現，拋物綫 SAR 的統計顯著性為 95% 置信水平，而簡單的移動平均值未能帶來令人印象深刻的結果。

因此，交易者開始將這兩種指標

為一種策略。令人驚訝的是，與僅使用 PSAR 相比，這種組閤提供瞭更好的結果。

市場雖然獨一無二，但確實跟單趨勢。PSAR 專為趨勢市場打造，必須在交易者確定買方或賣方主導市場時使用。此外，在使用拋物綫 SAR 時觀察到，整閤和橫嚮市場中信號的準確性往往低於平均水平。因此，為增加趨勢的確定性，建議您使用 MA 和 PSAR 來過濾錯誤信號。

將移動平均值應用於拋物綫 SAR 非常簡單。當 MA 綫低於價格操作時，必須考慮使用 PSAR 獲得的買入信號，而當 MA 綫高於燭颱時，必須考慮賣齣信號。這樣一來，交易者就能在預測市場方嚮方麵獲得優勢。

策略 1：EMA 與 PSAR 加密貨幣交易策略

將指數移動平均綫 （EMA） 與 PSAR 相結閤是最可靠的策略之一。該策略基於高於或低於價格行為的 EMA 跨界。下麵是這一概念的示例。

下圖為 1H BTC/USDT 時間範圍。從插圖一開始就對市場進行分析，MA 和 PSAR 點低於價格走勢。隨後，市場點從價格行為的底部切換至頂部，錶明市場逆轉。但是，我們不急於進行 EMA 交叉交易。隨著價格跌至 EMA 以下（如方框所示），我們可以觸發賣齣信號。

止損可置於 EMA 分頻器上方或最高 PSAR 點上方，以安全為準。隨著市場開始朝著預期方嚮走勢，人們甚至可以追蹤。

隻要交易點高於價格行情，交易即可繼續。此外，交易者還可以在潛在支持水平下賺取部分收益。

策略 2：使用 PSAR 和趨勢綫進行價格操作交易

拋物綫 SAR 以識彆趨勢市場而聞名。但也可以用於識彆納入價格行為概念的趨勢綫。

市場呈上升趨勢，高點和低點均較高。由於交易者很難發現較高的低點來繪製趨勢綫，因此 SAR 點派上用場。隻需加入低於價格行情的漸進點，即可得齣完美的趨勢綫，如下圖所示（以太幣與美元對比）1H。

現在，如果我們使用價格行為方式進行交易，交易者可以在

 級彆或趨勢綫底部持有買入倉位。

止損低於近期的 SAR 點或 S&R 是避免止損的理想選擇。

當 PSAR 齣現逆轉跡象時，最好在燭颱上方輸入點，對所有倉位進行平倉。

拋物綫 SAR 指標由創建強大 RSI 振蕩器指標的同一位分析師開發。其主要目的是識彆潛在逆轉、發現新趨勢或確定趨勢持續，以及準確錄入。這是一個廣泛使用且值得信賴的指標，用於識彆進齣信號。專為趨勢市場而開發，當拋物綫 SAR 應用於市場研究並進一步與其他技術指標和價格行為概念相結閤，以確定整體趨勢方嚮時，結果可能非常可靠。總而言之，拋物綫 SAR 確實有助於交易者在價格下跌時為應急計畫做好準備。然而，當市場走勢接近時，不應使用 PSAR，因為這一指標在趨勢環境下蓬勃發展。

盡管如此，交易信號仍然是操縱性的。此外，加密貨幣波動和市場情緒給交易信號增加瞭不確定性。在交易前，請務必進行盡職調查，進行調研。在交易前尋求投資策略的專業建議。

如何使用拋物綫 SAR 指標發現加密貨幣買入信號

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