加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

Indicators

比特幣

斐波那契迴撤是一種技術工具，供交易者根據斐波那契比率找到支持或阻力水平。這些比率主要分為四個等級。點擊此處瞭解詳情。

斐波那契迴撤水平是交易者用來識彆加密貨幣價格轉摺點的熱門工具。如果沒有這種工具，交易者可能會毫無信心地參與比特幣交易，這可能會導致不必要的損失。

雖然斐波那契迴撤工具通常用於傳統股票或外匯市場，但您會驚訝地發現，它也適用於加密貨幣市場。 

在本指南中，我們將解讀該工具的技術性。最後，您將瞭解如何使用它在交易圖錶上找到關鍵級彆。

斐波那契迴撤是比特幣價格可能逆轉的水平支撐綫和阻力綫的隱藏水平

主要為 23.6%、38.2%、61.8% 和 78.6%。

在自然和數學中發生。交易者在分析價格圖錶時會將其用於金融領域，以確定潛在的轉摺點。  

斐波那契迴撤以百分比表示，並應用於之前的趨勢。迴撤錶明在恢復舊趨勢之前，前一種趨勢可能會修正多少。斐波那契迴撤工具將百分比轉換為比特幣價格，確定市場可能轉嚮何處並改變趨勢。 

這些關鍵的斐波那契比率看起來像隨機數字，但實際上並非如此。它們深深植根於人類 700 多年前發現的有機數字序列。 

斐波那契迴撤百分比根據斐波那契數字序列創建。Leonardo de Pisa 在 1202 年

 （The Book of Numbers） 書中發現並分享瞭這一數字序列。 

1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233、377、610 ...

序列中的下一個數字始終是前兩個數字的總和。當您查看序列中相鄰數字之間的比率時，斐波那契數字序列將處於活動狀態。

例如，21 除以 34 等於 .6176。請注意，隨著數字序列嚮右延伸，兩個相鄰數字的比率如何接近 0.618。0.618 比例摺算為 61.8%，這是關鍵等級之一。

我們可以再次應用這種方法，再除以序列中每隔一個數字。

在第二個示例中，21 除以 55 等於 .3818。序列中每兩個數字的比率將推嚮 0.382 或 38.2% 的第二個密鑰級彆。

如果我們第三次應用這種方法，再除以序列中每第三次的數字，則 21 除以 89 等於 .2360。當數字序列嚮右移動時，該比例會嚮 0.236 或 23.6% 移動。這是第三個斐波那契迴撤編號。

第 4 級和第 1 級為 78.6%，即 0.786，即 0.618 的平方根，這是我們的第一個關鍵等級。 

要正確應用該工具，我們首先需要完成趨勢分析。斐波那契迴撤工具將衡量趨勢的長度，然後劃分四個關鍵級彆。

在上例中，假設漲勢從 $250 開始，最高為 $350，收益為 $100。

23.6%、38.2%、61.8% 和 78.6% 的四大比例適用於趨勢規模，即 $100。

第一個迴撤水平為 23.6%，將從價格高點 （$100 上行趨勢 x 23.6% = $23.60） 更正 $23.60。 $350 減去 $23.60 = $326.40。 

第二個迴撤水平為 38.2%，將從 $350 高點（100 上升趨勢 x 38.2% = $38.20）更正 $38.20。

第 3 級和第 4 級的計算結果相似，其中乘數分彆為 61.8% 和 78.6%。

完成上述計算後，我們設有四個價格區，下行趨勢的修正可能會停止，並反轉為上行趨勢。在上例中，價格暫時停在 38.2% 的水平，然後進一步跌至 61.8%。最終價格穩定，反彈至 38.2% 區間。

幸運的是，現代圖錶包將自動計算這些計算結果，並在圖錶上繪製水平價格區。因此，您隻需瞭解如何使用斐波那契迴撤工具。

在工具的幫助下，繪製斐波那契迴撤水平非常簡單。

此時，斐波那契迴撤水平將顯示在圖錶中。交易者將專注於這些級彆，以便在後續修正中確定逆轉點。

使用斐波那契迴撤工具交易加密貨幣

斐波那契迴撤工具使用起來非常簡單，在交易加密貨幣時非常有效。

首先，找到已完成的趨勢。該工具可用於上行和下行趨勢。該工具還可應用於所有圖錶時間範圍。

第二步，按照已完成趨勢繪製斐波那契迴撤綫。對於已完成的上行趨勢，這意味著從左到右嚮上繪製斐波那契迴撤。要獲得完整的下行趨勢，請從左到右繪製模式，並在下行趨勢結束時停止。

第 3 步，等待價格反轉至接近 4 個關鍵水平。關注這些關鍵水平，以預測價格逆轉。

第 4 步，按照原始趨勢輸入交易方嚮。迴撤上漲趨勢意味著價格會下跌。然後，在斐波那契四大迴撤水平之一附近進行看漲交易。一些交易者會盲目進入迴撤水平。其他交易者將等待價格反應並突破高點，然後再做多交易。

一旦發現良好的交易機會，交易者將希望在遠期交易的波動低點或空頭設置的波動高點以下設置止損。設置目標至少兩倍於止損的距離，設置強大的風險迴報率。

結閤使用時，功能最為強大。例如，斐波那契水平可能會發送買入或賣齣信號，但可能會逆轉，也可能不會逆轉。最好使用 

比特幣在斐波那契迴撤水平附近逆轉價格的例子有很多。市場是分割性的，因此您可以在所有圖錶時間範圍內找到這些示例。

在 2020 年 11 月 26 日發現低點後 （1），比特幣上漲瞭約 23%，在 1 小時圖錶上實現瞭趨勢 （2）。從第 1 點到第 2 點應用該工具時，將在圖錶上創建這些價格區。

在上圖中，比特幣開始進行整閤，立即將其調整為 23.6% 的迴撤水平（黃色高亮），然後再反彈，以達到舊高點。下一次修正性下跌將比特幣在三種不同場閤（藍色亮點）下調至 38.2% 的迴撤水平。

比特幣最終突破 38.2% 的迴撤水平，並找到瞭接近 61.8% 迴撤水平的下一個支撐水平。其價格隨後在 61.8% 至 38.2% 的斐波那契迴撤水平之間反彈瞭幾次（橙色亮點）。

在 61.8% 的迴撤水平得到支持後，比特幣恢復瞭上行趨勢，突破瞭 38.2% 和 23.6% 的水平。請注意，一旦突破 23.6% 的水平，比特幣就會在交易平台（綠色高亮）的基礎上進行橫嚮交易，然後再攀升至曆史新高。

當比特幣價格直接突破斐波那契迴撤水平時，可能錶明市場已準備好走高。一位交易者希望突破下一個斐波那契水平，止損略低於近期的波動低點。目標至少是止損距離的兩倍。 

比特幣在 2020 年 9 月迎來瞭新的上漲趨勢 （1）。2021 年 4 月，這一上漲趨勢停滯不前，下跌 （2）。比特幣的價格開始修正 （3）。

比特幣的價格在兩種不同的場閤都達到瞭 38.2% 的迴撤水平 （4）。通常情況下，您會看到價格在兩個斐波那契迴撤水平之間反彈。在上圖中，隨著牛市和熊市的爭奪，比特幣在 38.2% 至 23.6% 的水平（第 4 點和第 5 點）之間反彈。本例顯示瞭為什麼斐波那契迴撤水平在上下兩方麵都對市場至關重要。

使用其他技術指標確認斐波那契

斐波那契迴撤本身就是一個有效的工具。然而，為瞭增強信號，交易者通常會使用其他工具。

斐波那契擴展工具是迴撤的天然補充。該工具可幫助確定當前趨勢的走勢。

和趨勢綫對斐波那契水平非常有用。如果比特幣接近迴撤水平，請尋找

等燭颱模式，以確認新牛市趨勢恢復。

最後，Elliott Wave Theory 對斐波那契迴撤的使用量很大。Elliott Wave 是一種研究市場幾何形狀的分析方法。 

斐波那契迴撤是一種有效的工具，但很容易被誤解。

首先，如果交易者未能正確繪製數據，可能會導致圖錶上顯示錯誤水平。

其次，較小的加密貨幣市場可能沒有像比特幣這樣的大

那麼多的交易量。因此，來自較小市場的斐波那契迴撤信號並不那麼可靠。

最後，交易者可能會選擇四種不同的交易等級，因此可能會錯過贏單交易或虧損交易。

斐波那契迴撤工具是交易者工具箱中功能最強大的工具之一。它可以幫助您識彆隱藏的支持和阻力水平，以便更好地計時交易。然而，該工具並非萬無一失。該工具對

較小的加密貨幣效果較差。此外，很難辨彆哪個級彆最適閤使用。

如何使用斐波那契迴撤工具交易比特幣

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