加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

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將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

交易

在交易加密貨幣時，更傾嚮於使用被動指標？ 為指數移動平均值提供機會，尤其是價格波動的原因。

加密貨幣市場本質上具有高度投機性，通常會導致波動性過高。為瞭彌補這一損失，投資者需要使用能夠適應加密貨幣波動

。其中一個指標是指數移動平均值 （EMA），旨在消除價格波動的影響。

綫 （MA） 是指示整體趨勢方嚮的最常用工具之一。指數移動平均綫關注最新價格數據，這在波動的加密貨幣環境中交易時至關重要。在本文中，我們將討論 EMA 在加密貨幣交易中的使用方式，並概述 EMA 的不同使用方式以及實際交易示例。

指數移動平均值是一種技術指標，在計算中對近期價格具有更大的權重。因此，EMA 對最新價格變化的反應速度更快，而移動平均綫 （SMA） 的滯後幅度更大。 

EMA 的主要目標是平滑價格，消除短期價格波動。

大多數投資者都關注 SMA，SMA 顯示特定數量的蠟燭的平均價格。如果當前價格高於平均水平，則牛市強於熊市。另一方麵，方嚮變化可能錶明趨勢發生變化。然而，EMA 對當前數據更為重視，因為其公式更接近價格。

計算 EMA 的數學公式基於其之前的數值。因此，所有價格數據均保持最新，因此最新數據的影響大於舊價格數據。

 = 上期 EMA（SMA 用於第一期計算）

 = 指數平滑常數（利用 MA 中的指定期間，此權重與最新價格相對應）

EMA 透過減少價格圖錶中的滯後，明確瞭交易者的價格行為。因此，與傳統的移動平均綫相比，它能夠平滑價格，使趨勢更加可靠和準確。然而，其更高的價格敏感性有時可能會讓交易者感到睏惑。因此，除瞭 EMA 之外，使用其他技術指標來確定最準確的購買點。

與所有技術指標一樣，移動平均綫不能成為交易加密貨幣的最終解決方案。因此，投資者在使用指標做齣交易決策之前，應瞭解其優缺點。

如何使用指數移動平均值進行交易

EMA 與其他移動平均綫指標類似，其主要目標是確定市場趨勢。如果加密貨幣資産處於上升趨勢，則價格將高於 EMA。對於看跌趨勢，價格應保持在 EMA 以下。另一方麵，EMA 的禁忌癥將代錶趨勢的修正，如下圖所示。

上圖顯示瞭趨勢的三個階段，使用 EMA 可輕鬆找到：

在加密貨幣交易中，投資者應找到高於 EMA 的穩定價格，纔能開倉。此外，趨勢交易者應瞭解如何衡量趨勢的強度。

根據 EMA 價值，我們可以定義如下市場趨勢：

長期交易者和 HODL 用戶應使用 50-200 天的 EMA 來確定加密貨幣交易的長期價格方嚮。另一方麵，短期趨勢適閤開盤交易。但是，EMA 的期限取決於交易者的選擇和靈活性。幸運的是，您可以輕鬆調整交易計畫。

使用 EMA 交易加密貨幣的方式有很多種。然而，專業交易者喜歡保持系統簡單，在盈利能力高的情況下使用它。

趨勢交易是確定大多數市場參與者以當前價格持有資産時最舒服的基本方式。在這種方法中，EMA 和 SMA 的結閤概率更高。 

例如，我們可以使用 200 SMA 來衡量長期趨勢，使用 50 EMA 來衡量短期趨勢。因此，一旦價格高於 200 SMA 和 50 EMA，加密貨幣投資者就應該買入。

根據上述 BTC/USD 圖錶，由於價格超過 200 SMA，長期趨勢呈看漲趨勢。隨後，價格上漲至 50 EMA 以上，而 50 EMA 則超過 200 SMA。因此，兩個 MA 水平以上的看漲趨勢非常強勁，任何買入點達到目標水平的可能性都更高。

另一種方法是使用 EMA 作為動態支撐或阻力等級。靜態 S/R 的最大缺點之一是它仍保持在給定水平。另一方麵，動態 S/R 水平會隨著價格變化而變化，並會立即做齣反應。因此，這種方法適用於尋找近期逆轉趨勢的點。

上述 BTC/USD 圖錶展示瞭 EMA 如何作為動態支持。從動態支持級彆購買加密貨幣資産，風險迴報率更高。50 天和 200 天移動平均綫可用於識彆價格更有可能發生反應的動態支撐區和阻力區。

當一個移動平均綫高於另一個移動平均綫時，就會産生盈利的交易機會。最有效的交叉策略之一就是黃金十字架。當 50 EMA 高於 200 SMA 時，錶明短期牛市正變得越來越激進，而長期交易者仍看漲。

上麵的例子顯示瞭金叉如何錶明 BTC/USD 價格上漲。這適用於 1 分鍾至 1 週的任何時間範圍。

指數移動平均值與簡單移動平均值

加密貨幣交易與傳統金融工具不同，因為加密貨幣的價格大幅飆升和崩潰非常常見。因此，在選擇閤適的 MA 方麵，交易者並不總是很確定。此外，長期 HODL 用戶和日內交易者仍積極參與加密貨幣交易，這引發瞭他們是否應該使用 EMA 或 SMA 的問題。

SMA 使用最後數量的蠟燭的平均價格，而不參考最近的價格變化。因此，SMA 能夠與更多蠟燭配閤使用。因此，長期交易者和 HODL 用戶可以使用 SMA 識彆更廣泛的市場環境。例如，與 200 EMA 相比，200 SMA 可提供更準確的長期趨勢指標。

上麵的 BTC/USD 圖錶顯示，200 EMA 的價格比 200 SMA 200 更接近價格，因為 EMA 關注最新的價格變化，而這對於長期交易者來說並不是必要的。

另一方麵，即使交易者知道長期趨勢的發展方嚮，也必須將其與短期趨勢相匹配。不建議僅根據高於 200 SMA 的價格購買加密貨幣資産。此外，日內交易者不會擔心長期趨勢的發展方嚮，或者隻是交易一部分更廣泛的市場趨勢。 

因此，20、30、50 或 100 等值較低的 EMA 非常適閤尋找短期市場趨勢。在 EMA 交易中取得的最優成功來自於交易者如何利用 SMA 和 EMA 共同找到最準確的趨勢。

上麵的 BTC/USD 圖錶顯示瞭 20 EMA 和 200 SMA 所確定的長短期價格趨勢。

在金融交易中，投資者必須預測價格走勢，因為沒有人知道價格走嚮。使用多種工具，投資者可以提高交易成功幾率。因此，EMA 需要與其他指標相結閤。下麵是其中一些可能的配對。

 指標是一種重要的技術振蕩器，用於指示超買和超賣倉位。RSI 指標價格圖在單獨的窗口中顯示，從 0 到 100。 

當 RSI 指標開始上行至 30 以上時，這錶明市場可能會引發看漲趨勢。隨後，當價格從動態的 20 EMA 上漲而 RSI 指標仍然看漲時，可能會齣現潛在買入機會。

上述 BTC/USD 圖錶顯示，BTC/USD 價格麵臨 $40，684 的靜態支撐，並在 H4 交易強勁看漲的情況下突破動態 20 EMA。與此同時，RSI 呈上升趨勢，已突破 50。因此，價格延伸至 $68，000，錶明市場呈現強勁看漲趨勢。

或平均定嚮指數是另一種有助於交易者識彆趨勢優勢的動量指標。ADX 仍位於單獨的窗口內，從 0 變為 100，甚至更高。對於加密貨幣交易，投資者在開倉時應密切關注 ADX 水平。 

使用 EMA 和 ADX 進行買入交易前，請務必遵循以下步驟和條件：

上麵的 BTC/USD 日內圖錶顯示瞭比特幣價格從 $50，382.35 的水平支撐水平上漲，並在動態 20 EMA 上方使用看漲蠟燭平倉。同時，ADX 高於 20，錶明當前看漲趨勢強勁。 

總而言之，如果交易者將 EMA 與其他交易工具相結閤，則使用 EMA 確定參賽作品可盈利。EMA 在交易者中仍然很受歡迎，因為它對最新價格數據的重視程度更高，落後於其他技術指標。與所有移動平均綫類似，EMA 在市場強勁趨勢中錶現最佳。

指數移動平均值：如何使用 EMA 交易波動加密貨幣

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