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金融市場中的兩個主要參與者是大型鯨魚和小型零售交易者。大型機構和鯨魚通常是推動市場價格走勢的機構，而小型零售交易者通常不會。因此，如果小額零售交易者能夠發現大額資金流向何處，他們就能獲得優勢。
Chaikin Money Flow 等技術指標旨在提醒交易者市場正在崛起，並有望反彈。在本文中，我們將回顧什麼是 CMF，以及如何閱讀它，以便您發現鉅額資金流向何處。
Chaikin 資金流動指標可告知交易者機構、鯨魚和投資者是在積累和購買加密貨幣，還是在分銷和賣出市場。從本質上講，CMF表示加密貨幣背後的資金流動。
Chaikin 資金流動指標 （CMF） 由股票分析師 Marc Chaikin 於 20 世紀 80 年代初創建，旨在衡量趨勢的強度及其背後的交易量。CMF 假設並非所有價格趨勢都是平等的。價格走高，但日均收盤接近低點，與日均收盤接近高點的趨勢相比，價格走弱。
交易量也會影響趨勢的走勢。交易量疲軟或放緩的上行趨勢是上行趨勢減弱的標誌。另一方面，強勁且不斷增長的交易量是強勁上漲趨勢的健康標誌。
CMF 旨在將這些變量混合爲一個易於閱讀的指標，該指標打印在價格圖表下方，幫助交易者識別市場中的買賣壓力。
CMF在窗口中顯示爲線形圖或面積圖，與加密貨幣的價格圖分開，在−100和+100之間振盪。該範圍使其成爲有界振盪器。
許多製圖包均提供 CMF，默認設置爲 20。然而，使用 CMF 進行加密貨幣時，更好的默認設置是 21 或 28，因爲許多其他市場每週僅交易 5 天，而這些市場大約包含 20 個交易日的四週週期。這樣，指標即可捕捉整個週期。
加密貨幣每週 7 天，每天 24 小時交易。因此，20 個交易日不到 3 週。21 輸入設置可整整三週，28 輸入設置可整整四週。
CMF 指標中最重要的一點是零線。當 CMF 高於 0 時，據說加密貨幣趨勢會更高。當 CMF 低於 0 時，則視爲趨勢較低。在某些情況下，價格可能會上漲，但交易量會減弱。在這種情況下，CMF 會打印較低的讀數，提醒交易者將動能放緩至上行。
Chaikin 資金流計算分爲三部分。
第一部分包括計算資金流量乘數。
然後，找到上述資金流量乘數和該期間的總交易量。
最後，將上述產品與指標中設置的週期數相加（建議 28 個週期），然後將結果除以總交易量的 28 個週期總和。
因此，CMF 取決於資金流量乘數的價值。當收盤價高於區間中點時，該值爲正值；當收盤價低於區間中點時，該值爲負值。
如果交易量較大，乘數會遠離零線波動。如果交易量較輕，則乘數的影響會減弱。
與您在圖表中應用的任何指標一樣，Chaikin 資金流動指標具有其優勢和劣勢。熟悉其利弊後，您可以仔細應用指標，幫助實現收益最大化。
CMF 是動量指標。因此，它在應用於趨勢市場時最爲有用，可幫助加密貨幣交易者確定趨勢的強度和方向。
一旦趨勢走勢走弱，動量損失就會在指標中顯示爲分歧，提醒加密貨幣交易者注意潛在的趨勢變化。
與所有指標一樣，CMF 並不總是 100% 準確，交易者需要牢記 CMF 的侷限性。例如，當市場沒有走勢時，虛假信號的傾向會大幅增加，尤其是在價格波動時。
這是因爲 CMF 指標使用價格和成交量的移動平均值。這些變量的移動平均線往往會滯後，並且不會對市場行情的突然變化做出快速反應。
CMF 指標主要有兩種用途：確定趨勢方向和趨勢強度。
確定趨勢方向非常簡單。首先，零線是將上行趨勢與下行趨勢區分開的障礙。當 CMF 指標高於 0 時，會出現價格和交易量趨勢，表明該趨勢強勁或呈增長趨勢。
當 CMF 指標低於 0 時，價格和交易量趨勢意味着市場下行。
在許多情況下，CMF 指標將徘徊在 0 左右。這通常發生在上行趨勢回撤或下行趨勢反彈期間。回撤至零線，讓加密貨幣交易者有機會在趨勢方向上進入新倉位。
在較大趨勢中的重要關鍵點，將使用 CMF 出現分歧。差異是指價格向一個方向移動，但 CMF 指標向另一個方向移動。
例如，在上述每日比特幣圖表中，請注意 2021 年 3 月和 4 月比特幣價格如何繼續上漲，而 CMF 則創造了一系列較低的高點。由於每日蠟燭的收盤價不在當天範圍的上限，因此 CMF 出現低點。
此外，如果上漲日的交易量相對較低，或下跌日的交易量較大，則 CMF 的交易量部分將對其產量造成沉重影響。
當市場修正幅度降低時，情況恰恰相反。當價格繼續下跌並達到低點時，不妨尋找 CMF 形成高點，作爲看漲支撐的標誌。
在 2021 年夏季，比特幣價格迅速調整，達到 1 月 1 日以來的最低收盤價。儘管該調整非常激進，但 CMF 指標無法跟隨價格走低是一個線索，即比特幣的買入興趣正在增加。
在看漲差異出現後，比特幣在接下來的幾個月裏繼續將價格翻倍。
儘管 Chaikin 資金流與 Chaikin 振盪器之間存在相似之處，但每個指標背後的數學原理以及如何解讀信號卻截然不同。
這兩個指標均由 Marc Chaikin 創建。然而，由於使用兩個指數移動平均值，該振盪器的運行方式類似於移動平均收斂發散 （MACD） 指標。MACD 指標透過比較 12 期和 26 期指數移動平均值來計算動量。
Chaikin 振盪器 （CO） 使用 CMF 的 3 期和 10 期指數移動平均值，據稱當指標高於 0 時，該平均值呈上升趨勢。當 CO 指標低於 0 時，則下行趨勢生效。
一些交易者更喜歡使用 Chaikin 振盪器，因爲它往往會更快地做出反應，在市場中逆轉。
例如，在上述以太坊價格圖表中，請注意 Chaikin 振盪器如何在 Chaikin 資金流動指標前越過零線。這是因爲 CO 使用指數移動平均值來捕捉市場勢頭。
CMF 有助於確定趨勢和分歧。然而，將其作爲交易策略的核心部分，會使策略存在缺陷，容易受到鞭打的影響。
因此，以下三項建議提供了與 CMF 配合使用的其他工具，以增強其信號。
當 CMF 跌至零時，買入市場是買入下跌的好方法。但是，如何判斷這只是一次下跌，還是一次較大幅度的修正，可能使 CMF 顯著低於零並進入新的下行趨勢？
其中一種方法是在零線的兩側添加緩衝區。加密貨幣交易者常用的緩衝是 +0.05 和 −0.05。
因此，當 CMF 回跌至零時，加密貨幣交易者不會賣出，直到 −0.05 突破下行。一旦 −0.05 下行，則較大修正的可能性會增加。
同樣，在 CMF 突破 +0.05 標記之前，交易者不會買入。這樣，即使 CMF 略低於零，我們也確認加密貨幣市場可能會繼續加速上漲。
使用 CMF 作爲獨立指標的一個缺點是，識別風險和盈利水平可能難以捉摸且不一致。因此，結合另一個指標來確認趨勢將有助於交易者識別風險和盈利水平，從而很好地補充 CMF。
例如，將 9 期和 34 期指數移動平均值 （EMA） 應用於圖表可以充當進入和退出倉位的計時工具。交易者首先要將 CMF 設在 0 以上，然後在 9 EMA 超過 34 EMA 時只做多頭寸。移動平均交叉策略是進入倉位的常用方式。
同樣，如果出現 CMF 發散或 CMF 跌至零以下，則會顯示賣出信號。
與使用趨勢線作爲支撐和阻力等級相比，我們可以使用趨勢線來指示潛在的樞軸區域。
在上述以太坊的每日價格圖表中，我們可以看到 2020 年 3 月起的長期支撐趨勢線已上線。這一趨勢線在整個 2020 年上漲趨勢和 2021 年調整期間一直支持以太坊價格。
交易者可能會注意到，當價格在 2021 年夏天出現下跌時，以太坊只會重新審視趨勢線支持。
此時，CMF 指標懸停在零線附近，表明長期趨勢仍較高。在這種情況下，CMF 會確認長期趨勢，趨勢線將作爲輸入的時間指標。
一位以太坊交易者可以點擊趨勢線進行買入，並在趨勢線下方進行止損。如果趨勢線中斷，則市場情緒會發生變化，交易者將希望退出交易。
在 2021 年 7 月反彈後，以太坊於 2021 年 9 月重新測試了這一趨勢線，隨後又開始走高。
Chaikin 資金流動指標可用於發現與動量相關的趨勢，例如當大型鯨魚在加密貨幣市場中移動時。這是一個簡單易讀的指標。然而，CMF本身並不是一個完美的指標，因此許多交易者將其與其他工具相結合，例如移動平均值和趨勢線。