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Bybit 現在提供兩種不同的方式來交易傳統金融資產，而無需實際持有這些資產。從表面上看，傳統金融差價合約 (CFD) 和傳統金融永續合約看起來很相似：兩者都使用 USDT 作為抵押品，並且都提供對股票、指數和商品的曝險。然而，它們並不是不同名稱下的相同產品。
這兩種工具建立在根本不同的基礎設施上，並在不同的交易機制下運作。了解這些差異是選擇適合您策略的產品的第一步。
重點摘要
傳統金融差價合約和傳統金融永續合約都允許您使用 USDT 投機傳統金融資產，但它們運行在根本不同的基礎設施上。
差價合約在專用的類似經紀商平台上運作，採用基於手數的執行方式和每日隔夜利息。永續合約完全整合到 Bybit 的加密貨幣衍生品引擎中，並使用資金費率。
差價合約適合波段交易者和喜歡 24/5 市場的傳統經紀商用戶。永續合約適合加密貨幣原生交易者、剝頭皮交易者，以及希望獲得 24/7 市場造訪權限的人。
差價合約 (CFD) 是一種衍生品工具，可讓您從價格變動中獲利，而無需實際持有標的資產。當您買入或賣出差價合約時，您同意交換合約開倉和平倉之間資產價格的差額。
在 Bybit 上，傳統金融差價合約在專用交易介面上運作，其運作方式類似於傳統的外匯或差價合約經紀商。帳戶餘額會在統一的內部顯示單位中追蹤，並且交易使用標準手數執行。所使用的抵押品是 USDT，它將熟悉的經紀商格式與加密貨幣基礎設施連結起來。
這使得傳統金融差價合約非常適合那些已經在類似經紀商平台上擁有經驗，並希望將該知識應用於 Bybit 生態系統的交易者。
永續合約是一種沒有到期日的期貨合約。它無限期地追蹤標的資產的價格，並透過資金費率機制使合約價格與指數價格保持一致。
傳統金融永續合約將這種加密貨幣原生結構應用於股票、指數和商品等傳統金融資產。在 Bybit 上，它們完全整合到主衍生品介面中，並遵循與標準加密貨幣期貨交易對（如 BTCUSDT）相同的引擎、帳本結構以及全倉保證金或組合保證金規則。
對於已經活躍於 Bybit 衍生品平台的交易者來說，傳統金融永續合約無需切換平台。工具、保證金系統和費用結構與他們已經使用的完全相同。
傳統金融差價合約在 Bybit 專用的差價合約頁面上運作。基礎架構反映了傳統的經紀商模式：帳戶餘額使用統一的內部顯示單位，並且訂單以標準手數下單。這種體驗旨在讓來自傳統外匯或股票差價合約平台的交易者感到熟悉。
相較之下，傳統金融永續合約位於 Bybit 的主衍生品介面中。它們與平台上所有其他加密貨幣期貨共用相同的撮合引擎、帳本結構和保證金系統。知道如何管理 BTCUSDT 永續倉位的交易者會發現機制完全相同。
根據傳統市場慣例，傳統金融差價合約的交易時間為每週 5 天、每天 24 小時（週一至週五）。當底層金融系統在週末關閉時，交易會暫停。
傳統金融永續合約提供 24/7 全天候無休交易。當重大新聞在標準市場時間以外爆出時，這一點至關重要。交易員可以在傳統交易所週一早上重新開市之前，在週六下午應對企業動態、地緣政治事件或大宗商品供應衝擊。
這兩種產品以完全不同的方式處理隔夜倉位成本。
傳統金融差價合約（CFD）使用隔夜利息。如果您在經紀商伺服器時間（通常為 00:00）之後持有倉位，您將被收取或記入以點數或百分比計算的每日隔夜利息。在特定的工作日，會收取 3 天的隔夜利息，以涵蓋週末市場休市但倉位仍保持開放的期間。
傳統金融永續合約使用加密貨幣資金費率機制。多頭和空頭倉位持有者在預定時間（通常每隔幾小時）支付或收取資金費用。此過程使衍生性商品價格與底層指數價格保持一致，並完全反映了標準加密貨幣永續合約的運作方式。
傳統金融 CFD 提供兩種帳戶模式。在零手續費模式下，不收取直接佣金，成本包含在買賣價格之間的點差中。在佣金模式下，每筆交易收取固定費用。對於股票，每手 0.02 美元，最低訂單費用為 0.20 美元。
傳統金融永續合約使用 Bybit 標準的吃單/掛單費用模型，這與平台上所有加密貨幣衍生性商品的結構相同。透過您的衍生性商品交易活動累積的任何 VIP 等級折扣都將自動套用。
傳統金融 CFD 通常將標準股票產品的槓桿上限設定在 5 倍左右，這與傳統經紀商的風險參數一致。
傳統金融永續合約使用動態槓桿風險限額模型，允許根據倉位大小調整更高的槓桿限額。該結構與 Bybit 的加密貨幣期貨槓桿系統完全相同。
功能 | 傳統金融 CFD | 傳統金融永續合約 |
|---|---|---|
平台 | 專屬 CFD 頁面 | 主衍生性商品介面 |
基礎架構 | 經紀商模式 | 加密貨幣原生引擎 |
交易時間 | 24/5（週一至週五） | 24/7 |
持有成本 | 每日/3 天隔夜利息 | 資金費率（每隔幾小時） |
費用模型 | 基於點差或每手佣金 | 吃單/掛單 + VIP 折扣 |
槓桿 | 最高約 5 倍（股票） | 更高、動態風險限額模型 |
保證金系統 | 統一內部顯示 | 全倉保證金/投資組合保證金 |
訂單大小 | 標準手數 | 基於合約（加密貨幣模式） |
這兩種工具都能實現相同的目標：以 USDT 為抵押，參與傳統金融資產市場。正確的選擇取決於您的交易節奏、對平台的熟悉度以及您偏好的倉位成本管理方式。
傳統金融差價合約 (TradFi CFDs) 可能更適合您，如果您是：
持倉多日的波段交易者，能夠根據可預測的隔夜利息成本進行規劃。
已經習慣經紀商風格平台和按手數執行的傳統差價合約或外匯交易者。
希望在 Bybit 中使用熟悉介面的 MetaTrader 用戶。
希望有清晰、定期持倉成本計算的多日持倉者。
尋求結構化按手數下單，而非按合約數量決定倉位大小的交易者。
傳統金融永續合約 (TradFi Perpetual Contracts) 可能更適合您，如果您是：
已經在使用 Bybit 衍生品介面，並希望在不切換平台的情況下參與傳統資產市場的加密貨幣原生交易者。
能從吃單/掛單手續費模式及 VIP 等級折扣中獲益的當沖交易者或剝頭皮交易者。
希望在傳統市場開盤前，能夠根據突發新聞採取行動的週末交易者。
將多個衍生品倉位整合到一個保證金框架下的投資組合保證金用戶。
尋求透過動態風險限額模型獲得更高槓桿選項的交易者。
希望每週 7 天、每天 24 小時隨時獲取傳統資產價格且無週末跳空缺口的用戶。
傳統金融差價合約將傳統經紀商機制帶給加密貨幣用戶：按手數執行、基於隔夜利息的持倉成本，以及專屬的經紀商風格介面。傳統金融永續合約將加密貨幣原生基礎設施應用於傳統金融資產：永續資金費率、動態槓桿，並與 Bybit 現有的衍生品生態系統全面整合。
這兩種產品並沒有絕對的優劣之分。決定取決於您最習慣的交易環境，以及符合您策略的倉位管理方式。如果您偏好傳統經紀商平台的結構，傳統金融差價合約能為您提供熟悉的環境。如果您已經在 Bybit 的衍生品引擎中進行操作，傳統金融永續合約將該系統延伸涵蓋至傳統市場。
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