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加密貨幣收益交易可能非常有利可圖，但投資者可能實現的實際收益尚不確定。這是因爲加密貨幣領域內多種因素導致收益市場波動，因此無法準確預測未來收益。各種收益協議使投資者能夠從未來收益中獲益，但其中許多既定協議存在缺陷，可以大幅減少收益。
Pendle 採用改進的收益交易方法，優化投資者收益。
關鍵要點：
Pendle 被設計爲一種無需許可的收益交易協議。該 DeFi 協議建立在以太坊區塊鏈上。用戶可採用多種策略。當用戶將資產存入 Pendle 時，標的資產將透過主代幣 （PT） 表示。預期收益以收益代幣 （YT） 表示。由於本金和收益可透過這些代幣分割，因此用戶可更靈活地管理其資產。
用戶可以在 Pendle AMM 上交易這些代幣，並在到期日前兌現，以確保收益。此外，您還可以採用多頭收益、折現多頭資產、固定收益等收益策略，或混合使用。該平台還支持 Arbitrum。
Pendle 由一羣匿名用戶創建，他們使用假名 TN Lee、GT、YK 和 Vu。該公司總部設在韓國，從 Bitscale Capital、https：//Crypto.com Capital、Fisher8 Capital、Strategic Round Capital 等投資者那裏籌集了 370 萬美元的資金。經過重大發展，該項目於 2021 年 6 月正式上線。據Pendle官方網站稱，迄今爲止，其交易量已達到3.5億美元。其總鎖定價值 （TVL） 最近也超過了 1.3 億美元。Pendle 團隊自上線以來發展迅猛，爲平台的持續增長和發展。
Pendle 旨在提升加密貨幣用戶的收益交易體驗。爲此，其創始人一直致力於使加密貨幣收益交易成爲主流。此外，他們還認識到了與時間衰減相關的挑戰。該平台具有特定功能，使交易者能夠爲其原始資產和未來收益資產創建單獨的代幣，以優化靈活性和盈利能力。與此同時，Pendle 採用了經過演進的 AMM，專門克服了收益率交易中時間衰減的挑戰。
Pendle 已推出其第二版，並計畫在不久的將來進行其他更新。Pendle V2 推出了更新版 AMM，支持固定利率交易。此外，它還優化了流動性準備金，爲收益提供了更多機會。
擁有創收資產的用戶會將代幣存入 Pendle 賬戶。完成後，Pendle 將鑄造 PT，代表存入的標的資產。此外，還會鑄造收益代幣或 YT，代表代幣持有者對該資產未來收益的申索。需要注意的是，PT 和 YT 的有效期有限，相關資產必須在到期日前領取。
收益代幣化是 Pendle 的基本機制。雖然 PT 代表原始資產，但 YT 代表標的資產的預期收益。分拆收益成分可最大限度地提高用戶對這些資產的控制。YT 可用於爲 AMM 提供流動性。爲此，YT 可以生成協議獎勵並賺取手續費。使用 YT 的另一種方法是模擬利率兌換。這是透過立即賣出 YT 以固定利率鎖定收益來實現的。
AMM 或自動做市商支持加密貨幣資產的個人交易。具體而言，與與個人交易者直接交易相比，這是一種在算法上完成買賣訂單的去中心化交易所 （DEX）。然而，傳統的 AMM 存在缺陷，因爲它並未計入時間衰減。如果不考慮時間衰減，投資者可能會因資產價格錯誤而遭受經濟損失。
Pendle 透過其獨特的 AMM 解決了這一問題。它使用時間衰減的 AMM 模型優化資金，同時增加未來收益敞口。具體而言，Pendle 的 AMM 會進行增量調整，以便更準確地爲資產定價。同時，它還能防止流動性資金池耗盡。
PENDLE 代幣持有者可參與平台治理。具體而言，他們使用 vePENDLE 或投票託管的 PENDLE 代幣來實現這一目標。vePENDLE 代幣透過質押 PENDLE 獲得。收到的 vePENDLE 具體數量基於質押期，最長可達兩年。在質押期間，vePENDLE 在用戶錢包中的價值會衰減。在質押期結束時，即質押代幣解鎖時，不會達到任何價值。
Pendle 從透過 YT 產生的所有收益中收取 3% 的費用。該費用按收入收取，並根據 vePENDLE 權重按比例分配給所有 vePENDLE 持有者。
除了這些收益機會外，vePENDLE 持有者還可以獲得流動性激勵。他們投票決定將流動性激勵分配給不同的資金池。投票支持資金池的用戶將獲得資金池兌換費的 80%。
Pendle Pro 是一個讓用戶能夠完全訪問平台所有功能的界面。透過 Pendle Pro，用戶可以儲值資產、鑄造 YT 和 PT、進行交易等。該功能可透過手機端 App 頂部的切換按鈕訪問。還有一個實用的教程，向新用戶展示如何充分利用 Pendle Pro 的功能。
Pendle 爲投資者提供了更多機會，讓他們無需鎖定抵押品即可最大限度地提高收益資產的收益。這些機會包括鑄造、互換、耕作和領取。詳細瞭解這些功能至關重要。
用戶可透過在 Pendle 中儲值收益資產來鑄造代幣。在界面的「市場」選項卡下，選擇交易條款。這包括投入資產、所需資產和到期日詳情。爲此，用戶爲標的資產創建主代幣和收益代幣。透過鑄造過程，資產與未來收益分開，這些代幣可以以各種方式單獨使用。
鑄造 YT 後，用戶可選擇出售或兌換 YT。根據標的資產價值的波動情況，這可能會帶來豐厚收益。此外，用戶還有機會將一種資產兌換爲另一種資產，從而獲得更高的收益。原始 PT 也可以單獨兌換。兌換透過界面的市場部分完成。選擇掉期選項卡後，選擇滑點、交易量、輸入和輸出資產以及到期日。
YT 也可以添加到流動性池中。用戶可查看每個資金池的到期日、總流動性和年化收益率 （APY）。透過爲資金池捐款，用戶可以獲得流動性資金池代幣，從而獲得流動性激勵。流動性資金池代幣兌現前，可繼續獲得流動性激勵。用戶可使用 vePENDLE 提高年化收益率。
YT 設定的到期日過後，該代幣不再具有任何價值。用戶必須決定是否在到期日前贖回資產，還是在資產上滾，才能創建新的到期日。要兌換代幣，用戶必須同時持有 PT 和 YT。根據具體情況，這可能需要用戶從資金池中提取流動性準備金或在市場上購買新的代幣。
要領取 YT 以及獎勵和兌換費用，用戶應點擊市場部分的領取收益和獎勵。透過切換期權，用戶可以領取特定獎勵和礦工費。用戶還可以選擇如何領取代幣，例如透過原始代幣或 USDC。
Pendle透過其三個組成部分與其他看似可比的平台區別開來。其中兩項已經上線：收益代幣化和 AMM。第三個組成部分，治理仍在開發中。
平台 平台 上線後的一年內，超過 3.5 億美元的收益交易已結清。Pendle V2 於 2022 年底上線，重新設計了 AMM。更新後的 AMM 支持固定利率交易。此外，它還提供流動性準備、更強的資金靈活性和更高的效率。其交易滑點較低，永續虧損最小，流動性資金池提供商能夠賺取兩種資產的費用，即使它們僅提供一種資產。
展望未來，該項目的開發者將專注於與所有具有收益的資產進行無許可集成。此外，我們還計畫透過調整激勵機制來產生更高的手續費和流動性。
Pendle 的原生代幣是 PENDLE。ERC-20 效用代幣總供應量高達 231，725，335 枚。流通供應量約爲 9，700 萬枚代幣。其目的是在協議完成時管理治理。具體而言，它將支持協議管理和價值累積機制。PENDLE是一種混合通脹代幣，永續通脹率爲2%。
其初始分配將 37% 分配給流動性激勵，22% 分配給團隊，15% 分配給投資者。此外，生態系統基金的分配率爲 18%，7% 用於流動性引導。剩餘的 1% 供顧問使用。
然而，截至 2022 年 10 月，PENDLE 已對其代幣分配進行了修改。其流通量佔 65.1%，生態系統基金佔 19.2%，激勵佔 10%，團隊佔 5.7%。分配給車隊的代幣在 2023 年 4 月前發放，每週排放量爲 667，705，在 2026 年 4 月前每週減少 1.1%。
PENDLE 於 2021 年 4 月 28 日上線，價格爲 $2.11。到 2021 年 4 月 30 日，價格迅速跌至 $1.08 的低點，然後在 2021 年 5 月 5 日飆升至 $2.45 的歷史新高。PENDLE 價格在接下來的幾個月內持續波動，保持在 $0.30 至 $1 之間。2021 年 8 月中旬，價格從 $0.44 飆升至 $1.27，這可能是由於 Pendle 在 https：// 上的價格頁面整合所致。 Crypto.com
PENDLE的價格隨後再次下跌，然後在2021年10月中旬再次上漲至0.98美元。這可能是由於 Pendle 和 Olympus Pro 合作的宣佈，用戶可透過在 Olympus 上兌換 PENDLE/ETH LP 代幣，以折扣價獲得 PENDLE 代幣。
由於整個加密貨幣市場在 2021 年底陷入低迷，因此 PENDLE 的價格也隨之下跌。當 Terra LUNA 崩盤發生在 2022 年 5 月時，PENDLE 跌至 $0.04 的低點，並在 2022 年大部分時間一直保持這一水平。然而，PENDLE的價格從2023年1月開始出現上漲趨勢，從4月份的0.04美元上漲至0.64美元。儘管價格短暫下跌，但 PENDLE 的價格在 2023 年 7 月 3 日仍繼續攀升至 0.96 美元的峯值。
截至 2023 年 7 月 19 日，PENDLE 的當前價格爲 $0.85。加密貨幣專家對這一代幣的總體情緒是短期和長期看漲的。根據 DigitalCoinPrice 的數據，截至 2023 年底，預計 PENDLE 價格爲 $1.87。預計 2025 年將上漲至 $3.07，2028 年將上漲至 $4.63。2030 年，預計 PENDLE 價格將翻倍，達到 $8.95。
PricePrediction 有着相同的情緒，從長遠來看，實際上比 DigitalCoinPrice 更積極。預計 PENDLE 將於 2023 年收盤，成交價爲 $1.23，到 2025 年達到 $2.91。預計到 2028 年，PENDLE 將上漲至 $9.08，突破 $18 大關，到 2030 年達到 $18.57。
雖然代幣價格預計將在未來十年大幅上漲，但請記住，所有加密貨幣價格預測都是投機性的。許多因素會導致加密貨幣價格波動，而這些因素無法準確預測。因此，最好在投資加密貨幣之前進行自己的研究。
PENDLE 代幣可在 Bybit 等中心化交易所使用。您可以選擇交易 PENDLE/USDT 現貨交易對或 PENDLEUSDT 永續合約。首先，您必須註冊 Bybit 賬戶並使用加密貨幣提供資金，然後才能前往 PENDLE/USDT 現貨交易頁面或 PENDLEUSDT 永續合約頁面。
如前一節所述，預計 2030 年底 PENDLE 代幣價格將從目前的 $0.85 上漲至 $18.57，漲幅近 2，085%。對於打算持有代幣較長時間的用戶而言，這一大幅增值帶來了豐厚機會。
除了與代幣價值增值相關的經濟收益外，用戶還可以利用流動性激勵獲得額外收益。此外，該收益交易平台使用戶能夠將其收益代幣與主代幣分開，從而提高收益市場的靈活性和資金效率。在加密貨幣領域，虧損的可能性一直存在，但 Pendle 爲用戶提供了許多盈利途徑。
收益交易爲加密貨幣投資者帶來了激動人心的金融機遇。Pendle 專爲優化收益交易的盈利能力而設計。憑藉用戶友好的界面和教程，它同樣適合經驗豐富的交易者，也適合加密貨幣收益交易領域的新用戶。您可以立即推出 Pendle App，開始將其功能用於您的收益交易活動。
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