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收益聚合器、代表您自動投資加密貨幣資金的去中心化協議，以及跨各種流動性資金池優化投資，是去中心化金融 （DeFi） 行業增長最熱門的領域之一。在過去的兩年中，隨着行業領導者 Yearn Finance 的崛起，他們越來越受歡迎。2020 年，另一家收益聚合商 Harvest Finance 在上線後的幾週內累計總價值超過 10 億美元鎖定 （TVL），成爲頭條新聞。
下面我們來詳細瞭解一下已有兩年曆史的收穫融資，並探討其作爲更成熟項目的收益和潛力。
Harvest Finance （FARM） 是一種加密貨幣資產管理協議，可將資金存入其他 DeFi 平台的各種流動性資金池，優化您的資金。 Harvest Finance 是經典的收益聚合器，採用多種投資策略自動儲值和管理資金，讓您無需手動篩選無數 DeFi 協議和資金池。因此，該平台是賺取被動加密貨幣收入的好工具。此外，Harvest Finance 還支持初學者加入收益農民行列，無需深入研究整個行業的複雜性。
Harvest Finance 透過以太坊、BNB Chain、Polygon 和最近的 Arbitrum 將您的資金劃撥到 DeFi 協議。Harvest Finance 使用的協議超過 30 種。其中包括大多數熱門 DeFi 平台 — Curve Finance、Uniswap、Compound、SushiSwap、Lido 等。
Harvest Finance 於 2020 年 9 月 1 日上線，在加密貨幣市場迅速上線，到 10 月底的幾週內達到 10 億美元以上的 TVL。2020 年 10 月 26 日，該平台首次出現閃貸攻擊，突然停止了該平台的迅猛成功。肇事者使用涉及多個資金池的精心計畫竊取了 2，400 萬美元的穩定幣。由於這一漏洞，該協議的 TVL 在 10 月 28 日前暴跌至 2.9 億美元。
Harvest Finance 的價格從未完全恢復到 2020 年 10 月的水平。儘管在 2021 年初的某個階段，其 TVL 上漲了高達 8.69 億美元，但協議緩慢下跌，部分原因是過去兩年整體市場疲軟，成爲收益聚合器類別的適度參與者。目前，它是第 15 大收益聚合平台，假設 TVL 爲 1，844 萬美元。
Harvest Finance 用戶將其資金存入所謂的金庫，透過 Harvest Finance 進行的資金池質押賺取利息。每個金庫都是基於以太坊的收益型智能合約，可作爲許多用戶的資金池。該資金池可幫助協議降低資金往返 DeFi 協議的總礦工費和其他費用。
雖然金庫儲值者可獲得金庫產生的 70% 收益，但較高的年化收益率和較低的網絡費用使整體收益具有吸引力。剩下的 30% 用於買入 FARM，這是 Harvest Finance 的代幣。然後，這些 FARM 代幣將作爲獎勵發放給平台分紅池中的質押者。
每個金庫分配資金進行收益優化的方式均基於協議開發者制定和預編程的特定策略。將資金存入金庫時，系統會向您發放 fASSET，以代表您在金庫中的投資份額。
fASSET 是合成加密貨幣資產，用作您的儲值憑證，稍後可領取 Harvest Finance 加密貨幣獎勵。每個 fASSET 對應一個存入的加密貨幣。例如，如果您投資 USDC，您將獲得 fUSDC 代幣來代表您在金庫中的份額。
隨着金庫獲得利息，您的 fASSET 價值也會增加。當您決定提幣時，您的 fASSET 將被燒燬，您將收到原始資金以及相應應計利息。
您存入的資金將獲得複利，即利息使用年化收益率 （APY） 而非簡單的年化收益率 （APR） 進行計量。請注意，Harvest Finance 使用的所有策略均內置自動組合功能。
Harvest Finance 不會定期提取您的應計利息，而是將其添加到資金池中投入的總金額中。儲值還款時，總金額僅提取一次。
除了幫助您賺取複利外，自動複利還降低了在 Harvest Finance 與其合作伙伴 DeFi 平台之間劃轉資金的整體交易成本。
您的資金安全受平台實施的時間鎖定功能保護。如果標的策略發生變化，則會對金庫應用時間鎖定。
如果協議開發者決定修改策略，則會在平台宣佈修改，並在 12 小時內保持待處理狀態。在此期間，如果您不喜歡新策略，您可以提取資金。12 小時等待期結束後，新策略將生效。
鎖定時間後，您可以以透明的方式評估金庫策略的變化，並在合理的通知期內，在許多其他收益優化平台上都無法獲得收益。
FARM 是 Harvest 的主要加密貨幣。它是一種 ERC-20 代幣，用於爲平台用戶提供各種激勵。關鍵激勵措施包括質押在分紅池中的獎勵。除了投資 fASSET 的增長，Vault 儲值者還可以賺取 FARM 代幣作爲獎勵的一部分。
FARM 也是治理代幣。FARM 持有者通常會對平台的關鍵問題進行投票。例如，對 2020 年 10 月閃貸攻擊受害者的補償進行投票，並對代幣供應機制的變化進行投票。
FARM 最初的供應限制爲 500 萬。然而，平台上線後不久，其治理社區投票決定將供應量限制在690，420。
代幣的一個不同尋常的特點是，其供應量在上線時沒有預先鑄造。相反，每週都會定期鑄造 FARM，其中 70% 的新供應量用於滿足平台流動性需求，20% 分配給運營資金部，10% 分配給開發團隊。
定期每週鑄造及其對平台流動性需求的依賴可能導致代幣的總供應量超過 690，420 限額。根據加密貨幣數據門戶的代幣指標，FOM 的總供應量目前爲 701，936（截至 2022 年 11 月 13 日）。代幣市值約爲 1，900 萬美元。
FARM代幣於2020年9月初開始交易，初始價格超過5，000美元。在市場上的兩天內，它跌至200美元以下的更可持續的水平。2020 年 10 月 26 日，就在臭名昭著的閃貸襲擊發生前，FARM 的交易價格爲 $234.05。由於此次襲擊，許多人決定賣出 Harvest Finance 代幣，到 10 月 29 日 FARM 跌至 $86.31。
該代幣價格在未來幾個月內緩慢穩步回升，到 2021 年 2 月中旬達到 410.84 美元。然而，在接下來的 1.5 年裏，加密貨幣市場整體動盪和崩盤、新的收益聚合協議以及 Yearn Finance 成爲主導類別領導者的堅定建立等因素共同導致 FARM 價值下跌。
截至撰寫本文時（2022 年 11 月 13 日），代幣交易價格僅爲 $28.45，與市場上的首日相比，這一數字大不相同。
儘管 FARM 的財富有所下降，但 FARM 仍是未來發展潛力巨大的代幣。隨着加密貨幣市場緩慢復甦，而 Yearn Finance 認爲其此前壓倒性的品類領導地位有所削弱，預計 FARM 將以強勁的勢頭增長。DigitalCoinPrice預計，到2025年，代幣將達到89.65美元，到2030年將達到182.84美元。價格預測門戶更加看漲，預計 FARM 到 2025 年將達到最高 $149.42，到 2030 年將達到 $991.95。
如果您不介意風險較高的另類幣，那麼 FARM 可能是一項巨大的投資。與代幣的當前價格相比，領先的預測門戶預計中長期內將達到更高的水平。與此同時，高額潛在收益伴隨着此類代幣固有的風險。
FARM 的優勢包括：
FARM 的主要風險/回撤包括：
Harvest Finance 是一個極具吸引力的項目，具有巨大的增長潛力。該平台在收益聚合商中跌至中型玩家地位後，預計將恢復到該類別中更突出的角色，至少要根據其價格預測來判斷。
收益聚合市場的持續碎片化代表了 Harvest Finance 面臨的挑戰和機遇。平台的未來表現將完全取決於項目團隊對市場發展的反應。