Morpho （MORPHO） 是一個高效的基於以太坊的協議，透過可自定義的點對點和基於資金池的解決方案徹底改變去中心化藉貸。

流動性資金池透過提供廣泛的産品選擇和較高的流動性水平，徹底改變瞭去中心化藉貸。多年來，Aave （AAVE） 和 Compound （COMP） 等協議

一直被譽為真正的創新者，引入瞭真正的遊戲規則改變者：基於資金池的藉貸。

然而，仔細觀察，加密貨幣藉貸領域的效率和流暢性並不如以往那樣。問題在於，去中心化協議上的藉貸資金池通常存在貸方和藉方之間的不匹配，前者數量遠遠超過後者。因此，出借人隻能賺取微不足道

收益，而藉貸人則支付過高的費用，透過這些資金池獲得資金。另一個關鍵問題是藉貸和藉貸産品缺乏可定製性，許多協議采用一刀切的方法。

Morpho （MORPHO） 是以太坊 （ETH） 上的去中心化協議

，旨在透過提供獨特的模型來提高加密貨幣藉貸的效率和靈活性，該模型結閤瞭點

（P2P） 和基於資金池的貸方和藉方匹配元素。

具體而言，Morpho 的必備産品之一 Morpho Optimizers 專注於 P2P 匹配，以資金池為基礎的藉貸作為迴退選項。此外，Morpho 還為用戶提供瞭齣色的定製化體驗，透過其核心協議開拓新的藉貸市場。

Morpho 采用創新的貸方與藉方匹配機製，提供高度可定製和靈活的市場，極大地提高瞭去中心化金融 （DeFi） 行業的資金分配和交易效率

（MORPHO） 是一種基於以太坊的去中心化藉貸協議，它提供瞭一種獨特的 P2P 訂單匹配機製，可提高加密貨幣藉貸和藉貸的效率和可負擔性

該平台還支持用戶透過高度自定義的藉貸參數創建高效的藉貸市場。此外，它還提供一款産品 Morpho Vaults，用於在不同風險水平下進行精選藉貸。

Morpho協議由Merlin Egalité和Paul Frambot於2021年創立的總部位於法國的軟件開發公司

開發。此外，它還得到瞭非營利組織 

作為首個主要産品，該項目於 2022 年在以太坊區塊鏈上推齣瞭 Morpho Optimizers。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸資金池的附加解決方案，可幫助個人貸方和藉方實現匹配。與默認的基於資金池的模式相比，交易方可以享受更高效的藉貸流程。

2024 年 1 月，該項目推齣瞭 Morpho Blue，後來更名為 Morpho，該解決方案可幫助用戶創建具有自定義參數和期權的高度靈活的藉貸市場。Morpho 是 Morpho 生態系統的支柱，項目團隊已將重點轉嚮推廣和進一步開發該産品。與此同時，Morpho 優化器仍然是平台核心産品不可或缺的一部分，盡管其優先級低於 Morpho。

Morpho 協議由三大主要産品組成：Morpho、Morpho Vault（基於底層協議）和原 Morpho 優化器。Morpho 允許用戶透過指定以下關鍵屬性的首選選項來創建個人藉貸市場：

所有這些參數均可高度自定義，Morpho 治理機製的乾擾最小。某些參數必須符合特定要求，例如，IRM 和 LLTV 必須來自協議治理部門批準的列錶。

Morpho 的高可定製性與去中心化藉貸平台使用的典型模式大不相同。在大多數其他協議中，藉貸和藉貸流程都有固定參數，例如，僅允許使用某些抵押資産、藉貸資産或 LLTV 費率。相比之下，Morpho 讓您可以自定義所有這些期權，為藉貸市場創造者提供無與倫比的自由度。該協議為用戶、開發者和市場運營商提供瞭以下主要優勢：

雖然 Morpho 目前是 平台的旗艦産品，但傳統的 Morpho 優化器仍是平台産品綫中的關鍵産品。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸池的附加層。它們可用於促進貸方與藉方之間的點對點匹配。由於 Aave 和 Compound 等平台的典型藉貸資金池通常與藉貸方相比存在嚴重偏差，因此雙方最終都會支付過高費用。由於需要為資金池中的眾多貸方提供服務，藉方必須麵臨高昂的成本。藉貸方反過來又為藉貸方數量不足而留下的微不足道的廢品而戰。

透過使用 P2P 匹配機製，Morpho Optimizers 可有效地將貸方和藉方從基於資金池的交互中帶走，並在兩者之間建立直接關係。這使用戶能夠以更便宜的價格藉入資産，同時為貸方提供更好的年化收益。如果任何一方退齣直接藉貸關係，雙方均可選擇使用 Aave 和 Compound 上的標準藉貸資金池作為迴撤。

該平台的第三款核心産品 Morpho Vaults（詳見下文）采用底層協議，透過精心策劃的市場期權提供不同風險狀況的藉貸方式。這可以適閤那些不太擅長使用完全定製市場的貸方，但仍然更喜歡利用 Morpho 提供的藉貸機會。

為瞭在 Morpho 上創建定製藉貸市場，您需要具備一定的技術能力，最好具備 Solidity 知識，Solidity 是協議用於智能閤約的編程語言。如前所述，開發者可透過提供五個基本參數創建自定義市場：抵押資産、提供藉貸的資産、先知、首選 IRM 和 LLTV。前四個通常需要指定以太坊智能閤約地址。對於抵押品和藉貸資産，這些是代幣閤約的地址。所選預言器通常也透過指嚮其智能閤約地址的指針建立，但抵押品和藉貸資産的無預言器硬編碼價格是可接受的。Morpho 還為協議治理中列入白名單的每個 IRM 保留以太坊地址；開發人員在選擇首選 IRM 時可以使用這些地址。

最後一個價值 LLTV 是一個硬編碼數字，用於定義由於貸款價值比 （LTV） 較差而導致貸款變得不健康的閾值

Morpho 上的強平者是協議參與者，他們被激勵償還壞賬，以換取抵押品，類似於許多其他藉貸平台使用的方法。他們可以平倉高達 100% 的債務。作為迴報，強平者將獲得債務抵押品以及額外的工作激勵。

由於 Morpho 是一個與先知無關的協議，沒有內置先知，因此每個市場都可以擁有自己的先知，從外部來源獲取抵押品和藉貸資産的價格。開發者完全可以自由參與，如果他們根本不想使用價格先知，甚至可以對市場的資産價格進行硬編碼。當然，預言器是保持最新和動態定價信息的首選。

所使用的 IRM 是開發者選擇受限的唯一基本參數，因為隻有白名單 IRM 纔能進入市場。截至 2024 年 11 月中旬，隻有一個白名單 IRM 可供市場創作者指定，即 

。該模型可動態調整利率，將藉入資金與供應資金的比例維持在 90% 左右。

Morpho Vault 是一款代幣化金庫産品，提供精心策劃的藉貸機會，風險參數各不相同。每個金庫都與單個藉貸資産相關聯，可在多個 Morpho 市場分配儲值，從而充分利用 Morpho 協議上提供的整體流動性。Morpho Vaults 適閤偏好可預測風險管理的貸方，而不是完全自定義市場的不確定性。每位貸方均可獲得與其所選風險狀況相稱的年化收益率

您在 Morpho 上打開的金庫數量沒有限製。因此，您甚至可以將資金分配給風險等級差異較大的不同金庫，實現風險敞口多元化。

Morpho Vault 的精心策劃特性使用戶無需花時間研究和評估單個市場的風險水平和迴報機會，因為風險敞口由金庫積極管理。

由於金庫與底層協議相連，並從中獲取流動性，因此它們會動態地重新平衡，有助於優化收益。由於其無許可和不變的性質，金庫也完全透明。此外，它們是非托管資産，使用戶能夠完全控制其存入的資産，可隨時提幣。

貸方將資産存入 Morpho 金庫，並收到金庫份額，作為投資確認。金庫本身是采用以太坊 ERC-4626 標準的代幣化産品

，旨在代錶具有收益資産的代幣化金庫。

（DAO）、個人 DeFi 專傢或 DeFi 平台維護的某種算法所有。金庫隻能由一個實體持有。所有者可指定其他角色/實體來管理金庫。這些角色可能包括一位策展人、一位監護人和多個分配人。

策展人是指為金庫設置特定限額、規則和邊界的一方，例如指定資産供應限製以及啓用/禁用特定市場。策展人有助於維持其金庫的適當風險水平。貸方鎖定金庫的資産將根據策展人的白名單提供給協議的標的市場。每個金庫隻能有一個策展人。

守護者的角色是一個關鍵的金庫位置。守護者保護金庫的完整性和安全性。如果監護人認為金庫所有者（或其他實體）的任何行為違反金庫貸方的利益，則可以撤銷。每個金庫隻能有一個監護人，通常是由金庫儲值者組成的 DAO。

分配者是協議參與者，其職責是重新平衡 Morpho Vault 使用的流動性，以優化利率和可用流動性。分配者的職責是手動或使用機器人重新平衡和優化總流動性，以最好地滿足 Morpho 藉款人的需求。

Morpho Vaults 的運營不受協議治理機製的監管。每個金庫所有者負責其金庫的治理模式。策展人和守護者等特定角色旨在幫助建立透明、安全的金庫治理程序。

什麼是 Morpho 加密貨幣代幣 （MORPHO）？

平台 平台 的原生加密貨幣 MORPHO 被設想為

。MORPHO 持有者有權參與平台未來方嚮的決策、一般規則、智能閤約部署以及資金分配。盡管 Morpho 提倡藉貸市場，在協議治理社區的乾擾最小的情況下運作，但社區需要透過一些通用指南和規則來製定特定標準、最低要求或白名單。MORPHO 代幣持有者在此過程中發揮著重要作用。

原版 MORHPO 代幣於 2022 年 6 月在以太坊上綫，供應上限為 10 億枚。然而，原代幣閤約存在限製，對其功能造成負麵影響。具體而言，代幣並非旨在促進鏈上高效投票。由於這些限製，該項目決定重新推齣代幣，現已升級為閤約。MORPHO 的重新化將帶來更好的功能，包括更高效的鏈上治理流程。 

截至 2024 年 11 月 17 日撰寫本文時，項目團隊尚未部署新代幣。全新 MORPHO 也將是供應量有限的加密貨幣，最大供應量和總供應量將達到 10 億。代幣的供應分配份額如下圖所示。

平台讓您有機會在 MORPHO 上綫前

 代幣。Bybit 盤前交易是一個場外 （OTC） 交易平台，在現貨市場上綫前，用戶可先使用新加密貨幣。該平台的主要優勢在於能夠在更廣泛的加密貨幣市場影響其價格之前，以理想的利率訪問加密貨幣。

Bybit 精心設計的策劃流程確保隻有潛力和基本麵穩健的加密貨幣資産纔會列入白名單，用於盤前交易。這為您節省瞭調查每種加密貨幣所需的時間，並降低瞭投資騙局項目的風險。當然，我們還建議您

對自己可能考慮透過 Bybit 盤前交易購買的加密貨幣資産

Morpho 代錶瞭 DeFi 藉貸的一種獨特且潛在高效的方法。該平台為獨立且高度可自定義的藉貸市場提供便利，為 DeFi 用戶在選擇和多樣化方麵提供瞭無與倫比的自由。此外，更喜歡穩定精選和明確風險概況的用戶可以利用 Morpho Vault 獲得更可預測的收益。Morpho Vault 與分配方等實體共同使用整體標的協議流動性，在優化藉貸成本方麵尤為有效。

雖然透過協議推齣的定製藉貸市場現已成為 Morpho 的重中之重，但傳統的 Morpho 優化器也繼續提供價值。藉貸方和藉貸方的 P2P 匹配是標準資金池機製的附加功能，許多 DeFi 用戶都會發現這一功能很有幫助。Morpho Optimizers 可為活躍在 Aave 和 Compound 的貸方和藉方提供一種高效運營的替代方式。

憑藉這一創新和獨特的産品，Morpho 協議正在迅速成為 DeFi 行業藉貸領域的領先平台。

高級

Morpho （MORPHO）：領先的高效無許可加密貨幣藉貸

Puff 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於以太坊區塊鏈。點擊此處，瞭解詳情。

專為娛樂而設計，因此具有許多不同尋常的創意功能。模因幣的一個有趣應用就是 Puff。這款有趣的代幣旨在透過在其設計中添加故事元素和遊戲化來吸引用戶。如果您有興趣瞭解 Puff 並瞭解其近期如此受歡迎的原因，請查看本指南。

 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於

區塊鏈。它鼓勵用戶跟隨龍的故事情節，參與其生態系統。

mETHLab 是基於以太坊的藉貸協議。這是固定期限和固定利率，無需強製

抵押品。用戶可以提供 PUFF 或 mETH 代幣，並根據這些代幣藉入 mETH 或 USDe。

 持有 mETH 或參與龍生態系統 Puff 特定部分的用戶可以獲得積分，積分將轉換為庫剋。人們還可以透過燃燒 PUFF 獲得 COOK。

Puff 旨在透過一種全新的模因幣和藉貸方式吸引用戶。其生態系統采用遊戲化和故事講述的 

 理念，並將其應用於其産品。例如，我們鼓勵用戶“在 mETHLab 中進行龍彈勺”，而不是簡單地藉入 mETHLab 協議。創作者希望這能增加一點樂趣和樂趣，讓用戶更有興趣使用自己的系統。

正如龍的起源故事所解釋的那樣，Puff 還試圖將兩個相反的觀點整閤到其生態系統中。Puff the Dragon 是一種“黑金龍”，屬於混亂和閤法秩序的一部分。同樣，Puff 的生態系統試圖將質押監管

與其他“安全玩耍”或專注於實驗的生態系統不同，Puff希望將這兩個概念整閤到一個系統中。

網絡。其所有功能均透過以太坊系統運行，因此項目安全可靠。然而，其第二層與主網絡並行運行，因此與以太坊相比，其可擴展性更高，手續費更低。整個生態系統可透過項目在綫網站訪問。這個實用的界麵將引導用戶以有趣、遊戲化的方式質押、藉貸和藉貸 Puff 的數字資産。與傳統交易所不同，視頻、卡通資産和有趣的視覺效果被用來創造一種遊戲般的幻想感。

Puff the Dragon 項目提供的不僅僅是一個可交易的模因幣。參與生態系統後，您可以訪問所有這些精彩功能。

Puff Penthouse 是 Puff the Dragon 粉絲與整個生態系統互動的地方。用戶可透過此界麵質押和銷毀 PUFF 代幣，或將代幣發送至 mETHLab。其特色在於許多可愛而有趣的 3D 藝術作品，為 Puff 傳說錦上添花。

。每個 NFT 均提供項目龍的個性化再現。目前共有 8，888 個 NFT，按稀有性排名。最稀有的傳奇氣象龍有 388 種不同的變化。

Mystic Potions 是生態系統中的另一套 NFT。它們有紅色、綠色、藍色和其他顔色，可用於鑄造 Puff NFT。共有 8，888 種 Mystic Potions，每一種均為

。隻有原始生態系統用戶纔能獲得 Mystic Potion，但如果需要，他們可以將其轉換為 Puff NFT 並出售。

PUFF 是龍鯊圈的主要代幣。除瞭像標準模因幣一樣進行交易外，它還可以用於質押和藉貸。PUFF 的總供應量為 888.88888800 萬枚，

枚被無限期鎖定。代幣將按以下方式發放：

PUFF代幣自發行以來經曆瞭巨大的價格波動。在 2024 年 4 月上綫後不久，該幣飆升至 

新高。然而，隨著用戶興趣的減弱，其價格在 2024 年 9 月跌至 0.03 美元的 ATL。盡管如此，交易代幣仍然有很多興趣。截至 2024 年 11 月 18 日，其價格迴升至 $0.0947，許多交易者看漲。

對 DigitalCoinPrice 市場行情的分析錶明，情況略有不同：隨著 2025 年的臨近，未來幾週價格將小幅下跌約 2% 至 5%，隨後價值將上漲。根據 DigitalCoinPrice 的數據，到 2025 年，Puff 

，到 2030 年，代幣價值可能高達 $0.54。

想要交易 Puff 代幣？ Bybit 現已推齣 PUFF/USDT 現貨交易對。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

PUFF 是一個令人興奮的項目，最近引起瞭很多關注。PUFF 的故事充滿魅力，融閤瞭多種實用功能，在保持用戶參與度方麵做得非常齣色。代幣的交易量也相當穩定。如果您喜歡尋找被低估但有前途的模因幣，值得投資。

。有些人認為，代幣的代幣經濟學和總體結構使其無法成為真正的模因幣。相反，他們認為代幣的操作方式更像是 Web3 收益耕作系統，但使用模因幣標簽來擺脫寬鬆監管和不準確的路綫圖。這並不一定意味著代幣注定會失敗，但它確實意味著您可能希望比其他模因幣更重要。由於波動性不可避免，因此在購買 PUFF 之前，必須使用

Puff （PUFF） 是一個有趣的模因幣模型，它使用模因幣以外的功能來吸引用戶。透過創建遊戲化質押和藉貸機製，Puff希望吸引用戶的注意力，讓他們投資於其龍主題故事情節。盡管該項目仍然需要證明它能夠吸引更多粉絲，但它正在産生大量興趣。 

中級

Puff （PUFF）：踏入龍魔法領域

隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從加密貨幣的環境中受益。

：唐納德·特朗普的當選標誌著加密貨幣政策發生瞭關鍵轉變，從懷疑轉嚮倡導，這可能會重新定義監管格局。

：選舉結果引發瞭加密貨幣市場的即時和重大反應，特彆是在比特幣價格飆升中，反映瞭投資者的樂觀情緒。

：共和黨控制的美國國會可能會為數字資産製定更清晰、更有利的法規，從而促進該領域的創新和投資。

：隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從親加密貨幣環境中受益。

唐納德·特朗普再次成為“加密貨幣總裁”，代錶瞭他與加密貨幣行業關係的巨大轉變。2024 年，他曾是一位聲樂評論傢，他對比特幣進行瞭擁抱，將其定位為經濟戰略的核心。這一轉變可歸因於加密貨幣公司的大量資金貢獻，加密貨幣公司在競選活動中發揮瞭至關重要的作用，突顯瞭該行業日益增長的政治影響力。特朗普誓言要使美國成為“地球上的加密貨幣之都”，不僅呼籲投資數字資産的新興選民群體，而且要與強大的加密貨幣利益相關者的利益保持一緻。這一轉變可能會從根本上改變加密貨幣監管框架，從而有可能放寬限製，營造更有利於創新的環境。

特朗普獲勝的直接後果在於加密貨幣市場的大幅波動，特彆是比特幣 （BTC） 從約 7 萬美元大幅反彈至近 9 萬美元。這一動嚮不僅是投機性的，更反映瞭市場情緒與政治結果的廣泛一緻性。Polymarket 等鏈上預測市場的使用說明瞭交易者如何根據選舉動態實時調整倉位。由於特朗普的勝利似乎更有可能，BTC與這些預測市場的相關性愈演愈烈，錶明政治事件與加密貨幣估值之間存在直接聯繋。這一反應凸顯瞭傳統金融市場與加密貨幣日益緊密的交織關係，因為投資者尋求利用政治見解來為自己的交易策略提供信息。

由於共和黨人在美國國會兩院都占多數，加密貨幣領域的重大監管改革潛力正在增加。曆史背景錶明，FIT21 法案等先前的努力旨在描述數字資産的監管機構，盡管它在立法透過中麵臨挑戰。然而，當前的政治格局加上加密貨幣友好型超級 PAC 的大量資金支持，為更有利的監管環境奠定瞭基礎。選舉週期證明瞭有針對性的政治支齣在重塑立法優先事項方麵的有效性，特彆是在參議院的主要比賽中。 

隨著新當選官員上任，他們的支持加密貨幣的立場可能會導致關鍵監管框架的快速討論和潛在透過，從而減少歧義並營造更穩健的投資環境。

雖然比特幣繼續主導市場敘事，但由於監管環境的支持，比特幣獲得吸引力的可能性至關重要。曆史模式錶明，比特幣的主導地位往往在牛市期間達到頂峰，隨後隨著投資者尋求更高收益，比特幣將資本輪換為另類幣。最近比特幣價格飆升，使山寨幣濛上陰影，但新政府的親加密貨幣態勢可能會激發人們對以太坊和Solana等平台的興趣。這些網絡有助於智能閤約和去中心化金融 （DeFi） 應用，隨著監管透明度的齣現，投資量將不斷增加。預計的立法重點是促進加密貨幣領域的創新，這標誌著隨著投資者在比特幣之外實現投資組閤多元化，市場動態的潛在變化，資金可能會加速湧入比特幣市場。

總而言之，特朗普的總統任期預示著加密貨幣領域的變革時期，其特點是潛在的監管透明度和市場參與度增加。隨著政治和金融領域的融閤，加密貨幣生態系統中的利益相關者必須時刻關注不斷變化的格局，準備好適應這一動態環境中齣現的新機遇和挑戰。

Bybit x Block Scholes 機構報告：美國大選的收獲以及接下來要尋找什麼

Nansen 與 TRON DAO 閤作，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。

每日錶現最佳用戶 — 虛擬協議 （VIRTUAL）

標準普爾 500 指數上漲 0.4%，此前英偉達股價飆升近 5%，盡管地緣政治方麵一直存在擔憂，但其收益報告仍大幅提升市場情緒。  Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內上漲瞭0.15%，比特幣上漲瞭1.13%，以太幣下跌瞭1.62%。

如今，VIRTUAL 錶現最為齣色，在 Agentstarter 上綫後飆升瞭 5.2%，使創始人能夠利用 Virtuals Protocol 構建成功的 AI 代理。

Virtuals Protocol （VIRTUAL） 成立於 2021 年，支持用戶投資和共同擁有 AI 驅動的虛擬資産，如同伴和網紅。其模式促進瞭社區所有權，將 AI 代理轉變為 Roblox 和 TikTok 等平台的創收資産。該平台吸引瞭 AI 和遊戲領域的貢獻者，推動虛擬經濟的創新。Virtuals Protocol 推齣 

，這是一款 AI 代理 Launchpad，為創作者提供資金、開發支持和發行支持。旨在幫助創始人在蓬勃發展的生態系統和長期激勵結構中構建成功的 AI 代理。

查看 VIRTUALUSDT 永續閤約和 VIRTUAL/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。本次閤作旨在為開發者、用戶和項目提供有價值的數據，以促進增長和創新。本次整閤將帶來代幣 God Mode、錢包 Profiler 和智能警報等高級功能，有助於優化去中心化應用程序 （DApp） 並提高社區透明度。TRON 的高速、低成本區塊鏈基礎架構將受益於這些增強分析，進一步助力生態系統發展。

查看 TRXUSDT 永續和 TRX/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶

昨日，BTC 現貨 ETF 的總流入額達到 6 億美元，其中 1，620 萬美元來自 GBTC，5.841 億美元來自非 GBTC 來源。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

支持用戶透過錢包賺取 XP 交易、任務、礦工費和推薦費。XP 在鏈下時與錢包地址綁定，用於升級和解鎖專屬奬勵。主要功能包括 ZERΘ Network 上的免費交易、每日任務以及 10 月中旬前活躍錢包的追溯 XP。奬勵可提升鏈上體驗，但不可轉讓。該計畫鼓勵將資産橋接至 ZERΘ，並積極參與，以實現 XP 和奬勵最大化。

初級

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Nansen 與 TRON DAO 閤作，為 TRON 生態系統增強鏈上分析

Bybit Learn

DeFi

Explainers

DeFi 徹底改變瞭傳統金融的運作方式。探索加密貨幣生態系統中的不同 DApp，瞭解如何通過 DeFi 賺取奬勵。

想象一下，每個人都可以獲得金融服務，而無需傳統銀行或中間機構。交易透明、安全且速度快的世界。歡迎來到去中心化金融 （DeFi） 世界

 作為傳統金融的替代方案，DeFi 利用

技術和智能閤約提供廣泛的金融服務，提供更高的安全性、透明度和可訪問性。什麼是 DeFi？它與目前所知的金融體係有何不同？

去中心化金融 （DeFi） 利用區塊鏈技術和

在傳統中心化金融系統之外運作。其目標是為用戶提供直接金融服務，消除中間商，提高安全性並降低成本。這種點對點方式源於對中心化金融機構和中間機構在金融交易中的依賴的挑戰。

個人和投資者可通過以下幾種方式從 DeFi 中獲益：

DeFi 的核心在於四大基本原則：

這些原則挑戰瞭傳統金融體係，旨在顛覆我們與金融服務的互動方式。

DeFi 去中心化意味著從傳統的中心化金融系統轉嚮點對點金融。DeFi由區塊鏈等去中心化技術提供支持，旨在通過直接的點對點關係取代傳統中心化實體，從而提高透明度、可訪問性，並控制復雜的金融交易和服務。

DeFi 的不信任是指無需依賴中心化機構，即可進行交易並與系統交互。相反，無信任系統使用加密技術、代碼和協議來確保安全性和可靠性。

此外，無需許可的訪問是 DeFi 的關鍵組成部分，個人無需獲得中央機構的許可或批準，即可加入去中心化金融生態系統。DeFi 的開放和包容性質有助於：

不受任何限製，鼓勵金融包容性、創新和民主化，把握金融機遇。

DeFi生態系統由眾多應用程序、平颱和defi協議組成，主要基於

，提供藉貸、藉貸、交易和質押等服務。主要 DeFi 應用包括

、預測市場以及點對點藉貸協議。DeFi 生態系統中的知名 Defi 協議包括 Compound、Aave、Uniswap、MakerDAO 和 Synthetix。

以太坊是 DeFi 生態系統的關鍵，因其固有的智能閤約實施能力，成為大多數 DeFi 應用程序的支柱。以太坊區塊鏈上的智能閤約支持創建和執行去中心化金融應用程序，例如藉貸平颱、去中心化交易所和收益耕作協議。以太坊的可編程特性使開發人員能夠構建和部署這些 DeFi 應用程序，而其去中心化和安全的基礎架構則確保瞭這些平颱的無信任運行。此外，以太坊的原生加密貨幣以太坊 （ETH） 也被用作 DeFi 生態系統中交易和價值的主要媒介。

雖然 DeFi 與中心化金融相比具有諸多優勢，例如成本更低、可訪問性更高、控制權更高，但也麵臨著復雜性、安全風險和監管不確定性等挑戰。相比之下，中心化金融體係代錶傳統金融，它由中心化實體管理銀行、藉貸和交易活動，通常由管理機構和守門人監管。

DeFi 和傳統金融在提供金融服務方麵有所不同。DeFi利用公共區塊鏈網絡和智能閤約來移除中間機構並降低手續費，而傳統金融則依賴中心化機構，這些機構通常對其服務收取費用。此外，DeFi 平颱還可以提供更豐富的服務，並可能獲得更高的投資迴報，而傳統金融機構則受到當前金融體係的限製。

DeFi 的主要優勢之一就是在金融交易中消除中間商。利用公共區塊鏈網絡和智能閤約，交易可以直接在雙方之間執行，從而消除中間商並削減成本。DeFi 的另一個優勢是降低手續費。DeFi 有助於消除中間商，使點對點交易能夠直接在點對點交易之間進行，從而免除傳統金融服務産生的費用，降低交易成本。

盡管 DeFi 具有諸多優勢，但也給用戶帶來瞭一些挑戰和風險。其中一些挑戰包括：

DeFi 的另一個重要問題是可能存在欺詐和安全風險。智能閤約、黑客攻擊和騙局漏洞可能導致用戶遭受巨額經濟損失。由於 DeFi 缺乏監管和消費者保護，與使用傳統金融服務的用戶相比，用戶可能麵臨更高風險。用戶必須保持警惕，開展全麵研究，隨時瞭解 DeFi 領域的最新騙局和風險，最大限度地減少潛在安全威脅的風險。

在 DeFi 生態系統中，有幾大關鍵的去中心化應用程序和平颱提供不同的金融服務，而無需傳統的中間商。其中包括去中心化交易所 （DEX）、藉貸平颱和穩定幣。這些 DeFi 應用程序和平颱利用區塊鏈技術和智能閤約，使用戶能夠執行復雜的金融交易、管理加密貨幣資産並直接訪問金融服務。

瞭解這些知名 DeFi 應用程序和平颱的功能和屬性對於希望從 DeFi 中獲益的用戶至關重要。在下文中，我們將深入研究去中心化交易所、藉貸平颱和穩定幣，以便更清晰地瞭解其運作方式及其對金融未來的潛在影響。

去中心化交易所 （DEX） 是在沒有中心化機構的情況下運營的數字資産交易所，使用戶能夠安全無憂地交易加密貨幣和其他數字資産。DEX 利用智能閤約和

，實現點對點交易，為用戶提供更高的安全性，並掌控資産。這與中心化交易所形成鮮明對比，中心化交易所要求用戶將其資産控制權交給交易平颱，並相信其將安全管理資金。

DeFi 生態系統中的熱門 DEX 包括 Uniswap、SushiSwap 和 PancakeSwap。這些平颱不僅促進瞭數字資産的交換，還提供瞭其他功能，例如收益耕作和流動性挖礦，為用戶提供瞭賺取加密貨幣持倉利息的機會。DEX 消除瞭對中間商的需求，營造瞭更加安全透明的交易環境，徹底改變瞭去中心化金融領域的數字資産交換和管理方式。

Compound 和 Aave 等藉貸平颱是 DeFi 生態系統的另一個關鍵組成部分。這些平颱使用戶能夠使用抵押品藉貸加密貨幣，從而利用自己的加密貨幣持倉獲得額外資金或從投資中獲得利息。與傳統金融不同，DeFi 藉貸平颱通常需要進行信用檢查和身份認證，而是依靠智能閤約和算法利率來確定藉貸條款，為用戶提供更高效、更便捷的藉貸體驗。

通過充值加密貨幣資産作為抵押品，藉方無需進行信用檢查或漫長的審批流程，即可立即獲得藉貸。另一方麵，貸方可通過充值賺取利息，並可隨時靈活提幣。這種創新的藉貸方式不僅使金融服務普及民主化，還促進瞭整個 DeFi 生態系統的發展和發展。

穩定幣是 DeFi 生態系統的另一個關鍵組成部分，可提供價格穩定性，使去中心化金融領域的交易更加順暢。這些加密貨幣與傳統資産掛鈎，例如美元等法幣，旨在保持穩定的價值。通過提供比其他加密貨幣更可靠的價值存儲，穩定幣可促進交易，降低波動性，使用戶能夠更輕鬆地管理自己的數字資産。

DeFi 生態系統中的熱門穩定幣包括 Tether （USDT）、USD Coin （USDC） 和 Dai （DAI）。這些穩定幣在藉貸平颱、去中心化交易所和收益耕作協議等各種 DeFi 應用中起著至關重要的作用。通過提供穩定的交易媒介和價值，穩定幣有助於彌閤傳統金融與去中心化金融世界之間的鴻溝，為 DeFi 領域的廣泛應用和創新鋪平道路。

如果您是 DeFi 領域的新手，想要開啓交易新紀元，第一步就是設置一個數字錢包，讓您能夠存儲和管理加密貨幣。擁有數字錢包後，請務必瞭解 DeFi 所涉及的風險，並根據您的財務目標和風險承受能力選擇閤適的平颱或應用程序。

為瞭幫助您探索 DeFi 領域，我們將在以下部分中討論如何設置數字錢包，並就如何根據自己的需求選擇閤適的 DeFi 平颱提供指導。

使用 DeFi 服務的第一步是設置數字錢包。具體方式如下：

通過這些錢包，您可以安全存儲和管理加密貨幣，通常與各種 DeFi 平颱和應用程序兼容。

設置數字錢包時，優先考慮安全性至關重要。請務必使用錢包來執行嚴格的安全措施，例如加密、雙重身份驗證 （2FA） 和生物識彆登錄。此外，請務必確保私鑰和恢復短語安全，否則可能導致資金損失。

設置數字錢包後，下一步需要根據個人財務目標和風險偏好選擇閤適的 DeFi 平颱或應用程序。為此，請務必研究各種期權，瞭解其功能和風險，然後選擇最適閤您需求的期權。

選擇 DeFi 平颱時需要考慮的因素包括與要使用的區塊鏈的兼容性、用戶友好性以及提供的一係列服務，例如藉貸、藉貸和交易。Uniswap、PancakeSwap、Aave 和 Compound 等熱門用戶友好型平颱值得一試。憑藉對 DeFi 領域的豐富經驗和信心，您可以探索更復雜的平颱和應用程序，進一步實現投資組閤多元化，實現收益最大化。

與傳統金融相比，DeFi 具有諸多優勢，但也帶來瞭可觀的風險和挑戰。安全威脅，包括智能閤約、黑客攻擊和騙局的潛在缺陷，可能會給用戶造成巨大的經濟損失。此外，圍繞快速發展的 DeFi 生態系統的監管不確定性可能會給用戶和平颱開發者帶來挑戰。

對於用戶而言，瞭解這些風險和挑戰並采取適當措施來保護自己及其投資至關重要。在下文中，我們將討論 DeFi 的安全風險和監管不確定性，並就如何降低這些風險提供指導。

DeFi 對安全威脅並不陌生，包括智能閤約、黑客攻擊和騙局的潛在缺陷。這些風險可能會給用戶造成巨額經濟損失，因此必須時刻警惕 DeFi 領域的最新威脅。

為保護自己免受 DeFi 安全風險的影響，您可以采取以下措施：

按照以下步驟操作，您可以最大限度地降低與 DeFi 相關的安全風險。

DeFi 麵臨的另一個挑戰是缺乏明確的法律框架和監管監督，這可能會給用戶和平颱開發者帶來不確定性。由於 DeFi 的去中心化性質，它在傳統金融體係和法規之外運作，在齣現欺詐或糾紛時可能會限製用戶的追索權。

為瞭應對 DeFi 的監管不確定性，必須：

DeFi 的未來前景光明，以太坊 2.0 和 Layer 2 解決方案等技術進步旨在提高可擴展性、安全性和交易速度。隨著越來越多的用戶意識到 DeFi 帶來的益處和風險，主流應用的可能性和生態系統的進一步增長也隨之增加。

在下文中，我們將探討 DeFi 的技術進步，並探討隨著更多用戶意識到其優勢和風險，主流應用的可能性。

DeFi 領域的創新，如以太坊 2.0 和 Layer 2 解決方案，緻力於突破可擴展性、安全性和交易速度方麵的現有局限性，為這一行業的持續增長和創新奠定基礎。例如，以太坊 2.0 是以太坊區塊鏈的全新版本，旨在提高可擴展性和安全性，通過解決現有挑戰，促進 DeFi 的主流應用。

Polygon 和 zk-rollup 等 Layer 2 解決方案是 DeFi 技術進步的又一例證。這些解決方案使交易能夠從主區塊鏈卸載到第二層，從而減少擁堵並增加可處理的交易數量。

通過提高效率和速度，Layer 2 解決方案為 DeFi 應用程序的增長和進步奠定瞭更堅實的基礎。

DeFi 的廣泛應用可能由以下因素推動：

隨著越來越多的用戶意識到 DeFi 帶來的益處和風險，我們有可能將 DeFi 納入更廣泛的金融體係。

為瞭促進 DeFi 的主流應用，必須注重教育、用戶體驗以及 DeFi 平颱與傳統金融機構之間的協作。通過解決這些因素，DeFi 可以繼續發展壯大，徹底改變我們與金融服務的互動方式，為所有人打造一個更具包容性、透明和安全的金融體係。

總而言之，去中心化金融 （DeFi） 為傳統金融提供瞭一種強大的替代方案，通過使用區塊鏈技術和智能閤約提供更高的安全性、透明度和可訪問性。憑藉去中心化交易所、藉貸平颱和穩定幣等關鍵應用和平颱，DeFi 正在改變金融格局，為打造更具包容性的創新金融體係鋪平道路。展望未來，技術的持續進步和主流應用的普及有望進一步推動 DeFi 走在金融世界的最前沿，最終實現金融服務普及民主化，打造更公平的全球經濟。#加密貨幣方舟 #Bybit

DeFi 或去中心化金融是以太坊等公共區塊鏈上點對點金融服務的總稱，在沒有中心化機構和機構的情況下運作。支持基於加密貨幣的交易、交易所和金融服務，無需第三方乾預。

DeFi 是一種全新的金融範式，它使用分布式賬本技術和加密貨幣來管理交易，而無需依賴傳統的中心化中間機構。個人可以訪問安全的數字錢包，快速劃轉資金，從他人處藉貸/藉貸，猜測價格走勢，交易加密貨幣，為風險保駕護航，並通過類似儲蓄的賬戶賺取利息。

加密貨幣是在去中心化區塊鏈技術上運行的 DeFi 的基礎，但 DeFi 涵蓋瞭在現有區塊鏈上運行的所有金融平颱。此外，DeFi 是一個加密貨幣持有者可以藉齣數字代幣來賺取利息的市場。因此，雖然相關，但 DeFi 與加密貨幣截然不同。

去中心化交易所 （DEX） 與傳統中心化交易所有何區彆？

去中心化交易所 （DEX） 在沒有中心化機構的情況下運作，使用戶能夠使用智能閤約和流動性資金池安全交易數字資産，而無需放棄對其資産的控制權，而中心化交易所則需要用戶這樣做。

使用 DeFi 服務時，如何確保數字錢包的安全性？

為確保您在使用 DeFi 服務時的數字錢包安全，請使用加密、2FA 和生物識彆登錄等安全措施的錢包，並確保您的私鑰和恢復短語安全。

什麼是 DeFi？ 去中心化金融全麵指南

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