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總鎖定價值 （TVL） 已成爲評估去中心化金融 （DeFi） 協議的重要指標。如今，許多交易者都使用這種簡單的方法來瞭解系統的優勢和潛力。本文將介紹什麼是 TVL，它與 DeFi 生態系統有何關聯，以及如何計算。瞭解這一基本指標對協議的看法後，您將能夠將其作爲最重要的加密貨幣決策的關鍵因素。
TVL 是指 DeFi 協議中包含的所有資產的價值。它已成爲評估 DeFi 項目的一個關鍵指標，因爲它爲協議的整體健康狀況提供了有用的衡量標準。
透過計算協議中當前質押的所有代幣，TVL 顯示系統下的總供應量。該供應量與系統內鎖定的資金相對應，直接反映了投資者參與協議的潛在收益。
您還可以使用 TVL 確定協議的另一個關鍵因素，即 TVL 比率。這可以顯示資產目前是否被低估，這對任何加密貨幣投資者來說都是至關重要的信息。
如果不瞭解該術語與 DeFi 世界的具體關聯，就無法全面解釋 TVL。畢竟，這一概念主要是爲了評估去中心化協議和整個 DeFi 系統。TVL 爲交易者提供了一種瞭解去中心化市場和做出重要投資決策的新途徑。
TVL 通常用於衡量特定 DeFi 協議的運行狀況和潛力。透過分析與協議中質押的資產相關的價值，您可以衡量人們對 DeFi 生態系統特定領域的興趣。
TVL 顯示了目前在協議中投資的所有代幣的總價值，而未考慮未來潛在的年化收益率。這種對當前指標的關注使該指標成爲即時分析協議的有形、可靠的數據點。
TVL 還可以作爲整個 DeFi 生態系統的衡量指標。只需將整個 DeFi 世界視爲一個巨型協議，然後衡量當前資產的總價值。
爲了真正瞭解 TVL 的含義，您需要瞭解如何計算指標。透過瞭解決定協議總價值和 TVL 比率的具體因素，您將更好地瞭解該指標的實際衡量指標，以及相關服務的數據。
計算 DeFi 協議的 TVL 需要衡量不同產品類別的指標。每個協議或 DeFi 服務都根據其自身的特定結構運行，而這些差異反過來又會改變 TVL 的計算方式。
例如，基於借貸的服務側重於存入的資產，而代幣化協議則涉及鑄造資產。許多協議以獨特的方式結合這些功能，需要更深入的分析才能獲得 TVL。在任何情況下，總鎖定價值和 TVL 比率的計算均取決於這些中心 DeFi 組成部分的考慮。
在 DEX 中，專家可以透過將存入交易所的所有資產相加來衡量 TVL。許多全球最大的 DEX，如 Curve 和 Uniswap，都具有極高的 TVL。這表明此類服務吸引的流動性廣度和深度。
在整個 DeFi 生態系統中，借貸是最常見的金融活動。與傳統借貸機構一樣，一些持有者將資金存入協議中，賺取收益。短期內需要貨幣的其他用戶將從資金池借入資金，同時將自己的鎖定資產作爲抵押品進行過賬。該系統提高了加密貨幣市場的流動性，爲所有參與者創造了新的機會。
TVL 加密貨幣是 DeFi 借貸領域的重要指標。根據貸方和借方存入系統的資產價值計算得出。MakerDAO 是一種 DeFi 協議，具有重要的文化和金融影響力，透過借貸實踐引領所有其他 DeFi 協議，超過 18 億美元。這一高位數字證明了 MakerDAO 的優勢和可能的壽命。
隨着 DeFi 生態系統的發展和成熟，衍生品已成爲一種日益普遍的現象。這些複雜的產品爲經驗豐富的交易者提供了一種管理合成資產、製作合約和提高複雜投資組合整體收益的方法。雖然對大多數初創交易者來說仍然是外國人，但衍生品已經成爲整個 DeFi 系統的重要組成部分。
在衍生品方面，TVL 根據投資者投入相關智能合約的資產價值進行衡量。Synthetix 是一個備受歡迎的 DeFi 協議，主要參與衍生品交易，其 TVL 爲 5.29 億美元。協議中鎖定了如此多的價值，這表明它具有滿足投資者需求所需的流動性。
流動性資金池是指透過智能合約鎖定到 DeFi 協議中的加密貨幣資金。它們透過儲值創建，爲協議中的投資者提供從資金池中提取資金的餘地。由於協議中涉及直接和即時鎖定資產，因此在加密貨幣 TVL 參數範圍內進行測量相對簡單。
投資者通常會將加密貨幣資產存入協議，以換取這些資產的回報。無論何時進行這些儲值，都會增加協議內持有的總資產價值。因此，儲值會導致協議的 TVL 增加。協議流動性的大小在很大程度上決定了其 TVL，這意味着您通常可以使用該指標來衡量交易者可用的流動性。
爲了參與 DeFi 協議，交易者必須質押一定數量的加密貨幣資產。質押這些資產後，投資者可透過收益賺取收益。這一過程稱爲收益耕作，是 DeFi 宇宙的核心。
由於加密貨幣 TVL 旨在衡量協議鎖定資產的全部價值，因此質押對指標有明顯直接的影響。每次投資者在系統中持有更多貨幣時，TVL 都會相應上漲。較高的 TVL 表明，許多投資者一直在協議中質押貨幣，這反過來又表明系統處於健康狀態。
瞭解加密貨幣 TVL 的含義後，您可以開始使用該指標來做出決策。雖然 TVL 並非 DeFi 協議交易時唯一需要考慮的數據點，但它當然值得考慮。
並非所有 DeFi 協議都是一樣的，有些協議比其他協議處於更強大的位置。快速瀏覽 TVL，即可決定將來之不易的加密貨幣資產放在哪裏。TVL 比率或根據協議市值測得的當前價值也是一個有用的指標。使用 DefiLlama 即可找到適用於大多數 DeFi 協議的 DeFi 面板，無數交易者都認爲 DeFi 面板非常有用。
使用 TVL 指標檢查 DeFi 協議時，首先查看價值最高的項目。這六個協議使用不同的機制，追求不同的目標，但它們都擁有令人印象深刻的 TVL 數據。其明顯優勢使其在下次投資 DeFi 協議時值得考慮。
曲線是 DEX 中的佼佼者之一。協議的高 TVL 提升了其地位。在撰寫本文時，Curve 的 TVL 爲 85.4 億美元。雖然這一數字與 240 億美元的高點相比大幅下降，但該協議仍躋身 DeFi 生態系統中表現最佳的平台。
Lido 是一種 DeFi 協議，旨在爲質押資產提供流動性，目前 TVL 爲 74.2 億美元。這一總價值反映了交易者在系統中質押的資產，由於市場普遍波動，該總價值有所下降，但協議的前景仍被視爲正值。
Maker 是 DeFi 領域的早期先驅，不斷吸引眼光敏銳的投資者。作爲去中心化自治組織 （DAO），該協議允許交易者直接參與決策過程。目前 TVL 爲 92.4 億美元，該項目仍是投資者可獲得的最高價值的 DeFi 協議之一。
Aave 是一種 DeFi 協議，專注於借貸。其 82.4 億美元的 TVL 表明，相當多的投資者已將資金存入協議。只要這一數字仍然很高，投資者和貸方都可以期待系統保持強勁。
Uniswap 以 DEX 的身份加入 Curve，TVL 非常高。當前55億美元的數字表明，該協議將繼續成爲加密貨幣交易者的誘人選擇。
Compound 是以太坊鏈上的借貸平台，擁有高達 39.7 億美元的 TVL。雖然近期總價值下跌幅度較大，但剩餘的流動性仍使協議的 TVL 高於大多數競爭對手。
TVL 是 DeFi 協議中加密貨幣資產的總價值，是衡量系統健康狀況和活力的重要指標。無論您是要評估系統中的總資產還是檢查 TVL 比率，以確定協議的代幣是否被低估，該指標每天都會有所幫助。瞭解加密貨幣 TVL 的運作方式後，您就能在 DeFi 世界中規劃下一場演習。