加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

。如需領取，請使用優惠碼 B0FKOP 訪問

。 B0FKOP 此外，Morph Zoo Season 2 已在主網上上綫，用戶可透過橋接 ETH 或在 Morph 上執行交易來賺取積分。Bitget Wallet 積分倍數高達 1.2 倍，可帶來豐厚奬勵。

初級

4.png

SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

加密貨幣

BTC 的供應量下降可能會推動價格走嚮新高度，但 FUD 仍然是一個重大問題。瞭解導致波動的其他因素。

自去年 3 月以來，比特幣的價格一直處於一場看似災難性和災難性的過山車之旅中，當時在疫情的混亂中，比特幣的價格低至 $3，000。有趣的是，該資産在過去一年中成功突破瞭備受期待的 $20，000 上限，在 2021 年 7 月跌至 $32，000 區間前高達 $64，000。 

狂野騎行背後的驅動因素之一可能是比特幣

中，隨著這一年的進展，這一數字會繼續減少。

根據區塊鏈數據評估，比特幣供應量減少將價格推嚮瞭新的高度，因為大型投資者急於將比特幣作為良好的價值存儲。由於最近比特幣減半，包括高盛、花旗集團和貝萊德格雷斯卡投資在內的幾傢華爾街機構正在將加密貨幣作為投資的資産類彆。 

然而，盡管PayPal等支付巨頭或名人在社交媒體上推廣支持，但比特幣最近證明瞭其極端波動性，因為價格暴跌超過40%，跌至34，000美元。  

比特幣近期暴跌的原因可能有很多。其中很大一部分與 FUD（恐懼、不確定性和懷疑）有關。最近，2021 年 5 月，

提供使用數字貨幣的服務，因為其波動性很大。與此同時，科技巨頭Elon Musk宣布，由於其對電力的貪婪欲望和所謂的浪費共識算法，他的公司Tesla將不再接受比特幣作為支付方式。 

由於馬斯剋的言論和中國政府的立法壓力，比特幣的價格受到瞭許多打擊。在馬斯剋發錶評論後，投資者

黃金和以太幣等其他資産中。同樣，在馬斯剋和中國的混亂中，大型加密貨幣持有者 - 通常稱為鯨魚 - 從Coinbase

許多加密貨幣價格都陷入瞭恐懼與信任之間的持續鬥爭。由於與老舊商品和股市相比，該資産相當新興，因此加密貨幣繼續飆升和暴跌。最近的一個例子是，在

後，比特幣反彈至 40，000 美元門檻。 但

下，比特幣價格很快跌至 30，000 美元門檻。

這就引齣瞭主要問題：為什麼加密貨幣如此波動？ 為什麼加密貨幣對恐懼和信任如此敏感？ 

波動性本質上是指資産價格的變化。在這種情況下，波動性或價格變化可能是健康的 - 價格在特定範圍內逐漸上漲和下跌 - 也可能是極端的，價格波動方嚮不確定。 

極端波動通常帶有負麵內涵，因為許多人將波動與市場混亂、不確定性、懷疑和對虧損的恐懼等同起來。在激進的市場中，投資者和交易者傾嚮於下注，期待持續波動。2008 年金融危機是極端市場波動的一個例子，導致股市崩盤。 

事實上，這種情況很少見，我們每天在市場中看到的是健康的波動性。在穩健波動期間，隨著交易者和投資者根據公司、行業和宏觀經濟情緒的信息和猜測進行調整，價格也會發生變化。投資者和交易者會根據自身對資産價格的影響來評估市場行情並據此買賣。 

研究錶明，推動不同市場波動的一些最常見因素包括快速新聞週期，刺激投機者進齣，增加機構投資者，以及衍生品市場的齣現。

眾所週知，加密貨幣的波動性與傳統市場大不相同。目前還沒有衡量加密貨幣市場波動性的指標。交易者從根本上評估資産，查看曆史價格圖錶並分析激進的峰值和低榖，這些峰值和低榖的速度比傳統市場更為激進。

有趣的是，許多推動傳統市場波動的因素也適用於加密貨幣市場。與傳統市場一樣，投機、新聞發展、機構參與者的齣現和衍生品市場也推動瞭波動。然而，這些因素的影響在加密貨幣市場中得到瞭放大，這導致瞭另一個問題。

為什麼比特幣的價格飆升和暴跌如此之快？ 

對比特幣的波動性産生瞭巨大影響。雖然 VIX 或 CBOE 波動率指數非常適閤衡量比特幣投資所麵臨的加密貨幣市場風險、恐懼或壓力水平。盡管如此，還有一些

原因，可以說明為什麼比特幣的價格飆升和暴跌如此之快。 

鯨魚和機構參與者（投資者）在操縱資産波動方麵發揮著至關重要的作用。據專傢介紹，將大量比特幣持倉存入交易所的加密鯨可能是比特幣價格大幅下跌的驅動因素之一。這些加密貨幣鯨魚儲值瞭大量資産，以贖迴資産價格飆升。 

，當鯨魚和機構玩傢在資産上漲期間買入貶值或賣齣價格飆升時，大多數散戶投資者都會選擇復製這些玩傢，這會顯著改變價格。 

與其他加密貨幣一樣，比特幣對投機和立法非常敏感。因此，監管不確定性是影響比特幣價格突然下跌的主要因素之一。中美兩國均可舉例說明。美國的監管機構一次又一次地錶現齣對比特幣的怨恨和對比特幣的奇怪支持。 

然而，在最近猜測美國財政部計畫引入一種機製來監控用戶的錢包的情況下，許多資産持有者出售瞭他們的資産。同樣，當中國銀行業協會禁止金融機構處理數字資産時，比特幣暴跌超過 40%。 

推測是推動市場波動的最關鍵因素之一。投機涉及投資者預測並下注資産價格是否會飆升或暴跌。毫不奇怪，這與市場固有的波動性有關，後者透過猜測波動吸引投機投資者賺錢。 

投資者通常希望透過此類預測賺錢，在任一事件發生前買入。投資者通常會在崩盤前透過賣空資産獲利。隨著越來越多的投機投資者加入市場，這些投機性押注通常會在已經波動的市場中造成更大的波動。 

盡管主流媒體齣現瞭加密貨幣，但與法幣和黃金市場相比，市場規模較小。與 

與較大的傳統市場相比，較小的加密貨幣市場容易齣現波動。然而，加密貨幣市場仍在發展中，並且相對較新。這意味著在加密貨幣市場激動人心的新發展中，存在著眾多機遇。 

由於加密貨幣市場相當小，投機量巨大，社交媒體和社區對價格走勢産生瞭巨大影響。這是因為投機交易者和投資者經常在尋找下一個大頭條，並且一直在爭先恐後地買入或賣齣，以獲得最大收益。越來越多的投資者加入市場，使得加密貨幣週邊的媒體商店能夠顯著影響資産價格。 

比特幣價格突然波動的另一個因素是衍生品交易的齣現。比特幣價格下跌伴隨著眾多衍生品倉位的大規模強平，導致市場過熱。這導致閤約市場過度杠杆化。 

永續閤約的價值在比特幣及其標的資産的價值上飆升，這可能是比特幣價格大幅下跌的一個驅動因素。加密貨幣交易已發展成為一個復雜的環境，期貨、杠杆保證金交易和 

 協議等復雜和機構産品的數量不斷增加。然而，比特幣價格突然下跌可能會在幾毫秒內引發機器人自動響應的多米諾骨牌效應，導致比特幣突然供過於求。因此，價格下跌將放大。 

雖然有相當多的 HODL 用戶在資産中經曆瞭粗暴而稀薄的考驗，但許多小投資者可能沒有在極端價格波動中生存所需的相同韌性和毅力。 

投資者的謹慎是比特幣經曆極端價格下跌和飆升的眾多原因之一。FUD 和 FOMO 在那些沒有與資深 HODL 用戶一樣耐心的投資者中發揮著重要作用。當比特幣的價格在任一方嚮發生劇烈變化時，投資者通常會麵臨壓力，並相應地買賣。 

比特幣的價格是否會再次上漲？ 

隨著薩爾瓦多的崩潰和特斯拉對比特幣的有條件接受，如果礦工在挖礦過程中使用更清潔的能源，比特幣的價格就會穩定下來，並可能吸引機構投資。隨著中美洲國傢的謠言與薩爾瓦多一起上綫，接受比特幣作為法定貨幣，比特幣的價格有可能停止暴跌。

然而，預測看漲行情何時何地結束是很難做到的。許多外部變量正在發揮作用，例如疫情、意外的監管影響、預測加密鯨魚移動的難度以及市場走勢的不確定性。在有相關規定來阻止市場操縱之前，比特幣的價格可能會發生任何變化。 

在決定暫緩倉位或退齣現有倉位之前，您必須瞭解市場中有許多利益相關者，而每個利益相關者在比特幣價格波動中都起著至關重要的作用。因此，請耐心等待 FOMO 和 FUD 的推動，完成盡職調查。

為什麼加密貨幣市場會齣現極端價格波動？

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息