加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

區塊鏈

加密貨幣

瞭解 ERC-20 的含義並不難。瞭解 ERC-20 代幣的工作原理、用途、ERC-20 在加密貨幣中的影響力等。

近年來，加密貨幣的普及率大幅增長，隨著比特幣達到曆史新高，許多比特幣渴望滲透到這一競爭激烈的行業中也就不足為奇瞭。其中許多代幣都建立在

上。因此，它們符合 ERC-20 代幣和標準。

ERC-20 是指（以太坊徵求意見），而數字 20 代錶區分標準與其他標準的唯一編號 ID。ERC 代幣是像比特幣一樣設計、發行和使用的數字資産，但僅在以太坊區塊鏈上運行

相反，ERC-20 是一套規則，可幫助開發者簡化和改進基於以太坊的標準代幣創建流程。 

因此，在兌換 USDT 或 DAI 時，您接觸 ERC 或 ERC-20 代幣概念的可能性不可避免。什麼是 ERC-20，如何運作？

為什麼加密貨幣用戶需要瞭解 ERC-20 標準？

加密貨幣交易者和投資者可能會，也可能不會在區塊鏈或智能閤約的技術知識下蓬勃發展。但 ERC-20 代幣標準為我們創造雙方都不應忽視的新代幣鋪平瞭戰略道路。 

在從區塊鏈角度分析加密貨幣時，新代幣一直在努力相互交互。因此，以太坊為每個基於以太坊構建的新代幣設定瞭標準，以遵守規則（ERC 標準協議）。新代幣必須嚮

（EIP） 提交綜閤信息。這些標準 ERC-20 參數包括其名稱、

（確定點後的小數位數）和已發行代幣

最終，滿足這些協議的個人或組織可以發行自己的代幣集。

標準加密貨幣與 ERC-20 代幣的區彆

ERC-20代幣確實是一種常規加密貨幣，但其概念有所不同。事實上，加密貨幣和代幣一詞代錶著不同的含義，不應互換使用。

透過加密貨幣加密。這意味著這些加密貨幣正在其獨特的區塊鏈上運行，分類賬分布在去中心化區塊鏈上。

另一方麵，代幣是一種存在於區塊鏈之上的效用。以太坊的 ERC-20 代幣和其他一些替代産品，包括 ERC-223, ERC-721 是最受歡迎的代幣之一。 

基本上，ERC-20代幣與標準加密貨幣的區彆在於它完全依賴於以太坊區塊鏈，而不是獨特的區塊鏈。因此，進行交易需要支付

。礦工利用這些費用在網絡上執行交易。礦工費會根據網絡活動而波動。最終，網絡擁擠程度越高，礦工費越高。

2015 年，Fabian Vogelsteller 成為區塊鏈行業的知名人物，擁有 Web 開發背景，

，這是以太坊區塊鏈上實現代幣的智能閤約背後的技術標準。 

智能閤約是一種在最終用戶或其他計畫提齣請求時執行的代碼。智能閤約還負責處理交易、確認成本並跟蹤每個代幣持有者的餘額。

通常情況下，這些閤約可能具有特定的名稱、供應量和行為。但是，隻要他們實施瞭基本的 ERC-20 規則，它們就完全符合 ERC-20 標準。 

除 USDT 外，LINK 等頂級加密貨幣也是依賴 ERC-20 標準的最佳 ERC 代幣之一。ERC-20代幣也稱為效用代幣，旨在提供比特幣的替代方案，其中發送或交易代幣需要繳納礦工費。

由於 ERC-20 代幣基於智能閤約構建，因此功能各不相同。它可以用作貨幣、在綫平台的聲譽積分、抽奬券、公司份額等金融資産或所有權證明。 

以下是 ERC-20 代幣的一些特點： 

通常，ERC-20 代幣在加密貨幣交易所買賣、兌換或交易。它們可存儲在任何兼容以太坊的錢包中，例如 MetaMask 和 MyEtherWallet、紙質錢包、錢包 App，甚至還有 Trezor 或 Ledger Nano S 等硬件錢包。

哪些加密貨幣基於 ERC-20 標準？

以太坊區塊鏈上有很多代幣標準。而 ERC-20 代幣是最受歡迎的代幣之一。據

稱，以太坊主網絡上存在超過200，000個ERC-20-compatible代幣。其中，許多頂級數字貨幣按

共識機製並實施分片以解決可擴展性問題時，我們預計基於 ERC-20 標準的項目數量將呈指數級增長。此外，ETH 2.0 還解決瞭交易問題，用戶幾乎可以以更便宜的價格即時執行 ERC-20 代幣劃轉。  

ERC-20 之所以廣受歡迎，原因如下：

ERC-20 可能仍然是全球眾多開發者采用的最熱門標準之一。然而，這並不完美。 

盡管 ERC-20 代幣具有諸多優勢，但存在一些缺陷和問題，無法解決。其中包括以下方麵：

許多解決方案都旨在解決標準的技術問題。但其中大多數仍然是一些快速而偷偷的黑客行為，無法給齣完整的解釋。因此，投資者在評估 ERC-20 項目時應考慮這一點。

除瞭 ERC-20 之外，還有其他一些 ERC 代幣標準。雖然他們可能擁有類似的協議，但它們確實有不同的用途。以 ERC-721 為例；

不可抵扣。這意味著每個代幣都是獨一無二的，很少用於保護其獨特的價值。雖然這些功能描述瞭價值，但它代錶瞭價值。例如，以太坊 DApp （CryptoKitties） 透過設定的限製來定義其價值，以保持其稀缺性。此類代幣有助於防止假冒，提高投資所有權的信心。

 被視為 ERC-20 的升級版。盡管其功能與 ERC-20 類似，但它提供瞭鑄造或燒毀代幣的選擇，並最終加快瞭劃轉過程，因此獨樹一幟。與錢包和代理閤約

 也是另一種選擇。主要是為瞭將不可逆交易的場景與 ERC-20 代幣上的智能閤約進行對抗。每當交易觸發智能閤約轉賬時，系統會通知用戶取消交易。然而，礦工費是不可避免的，隻有有限的錢包纔能接受。 

用戶可使用支持以太坊資産的任何錢包發送和接收 ERC-20 代幣。所有 ERC-20 交易都需要繳納礦工礦工費。因此，您在錢包中存儲的以太幣數量應始終略高於您希望發送的實際數量。最佳做法是，如果 ETH 餘額過低，用戶應避免劃轉 ERC-20 代幣。

請注意，如果您將以太坊資産發送到智能閤約地址，例如初始代幣發行 （ICO），則以太坊資産的發送費用會增加，因為交易較為復雜，需要多次交互。

例如，一些錢包 （Exodus） 為 ETH 用戶支付網絡費，同時收取他們使用的 ERC-20 代幣的等值佣金。

隻需將錢包中的任何加密貨幣兌換為 ETH 或從其他錢包接收，即可輕鬆獲得 ETH。

要接收代幣，您隻能提供以“0x”開頭的公共地址。請務必復製粘貼地址，切勿嘗試手動輸入地址，因為很有可能犯錯並損失資金，而沒有追迴機會。

在以太坊區塊鏈上兌換 ERC-20 代幣非常簡單。但很明顯，交易所地址和 ERC-20 代幣地址都是唯一的。因此，將 ERC-20 代幣發送至個人錢包地址和交易所以太坊地址有所不同。 

您隻需要清楚地識彆要嚮其發送代幣的錢包或兌換地址。否則，交易中的代幣將無法成功，交易所可能無法將 ERC-20 代幣存入賬戶。

我能否將ERC-20 代幣發送至 Ledger Nano 和 MetaMask？

是的，您可以同時在 Ledger Nano 和 Metamask 錢包上發送 ERC-20 代幣，因為它們與 ERC-20 標準兼容。

如果您不知道什麼是 Ledger Nano S/X，它是一種硬件錢包，用於存儲數字資産，並在比特幣、以太坊、USDT 等熱門加密貨幣中進行交易，包括 ERC-20 代幣。使用 Nano Ledger，您可以保護和管理超過 1，500 種加密貨幣。使用 Ledger Live 應用程序，您可以直接在 ETH 賬戶中購買代幣。

 是一個加密貨幣錢包，用於透過常規網站存儲、發送、接收以太坊和 ERC-20 代幣。Metamask 可作為瀏覽器擴展和移動應用程序使用。 

因此，如果您正在考慮使用熱錢包將代幣存儲在硬件錢包中，那麼這些解決方案是理想的選擇。

ERC-20 代幣對加密貨幣行業産生瞭重大影響。他們不僅要為價值數十億美元的 ICO 行業負責，還要讓數字資産更加普及。

新創建的代幣在發布時可以添加到交易平台，而無需加密貨幣和交易所開發人員進行任何通信。但前提是遵守 ERC-20 標準。這樣可以降低風險，降低復雜性，提高統一性，提高代幣流動性，激發用戶對用戶的信任。

投資者已經嘗試瞭 ERC-223 或 ERC-777 等新標準，但 ERC-20 仍然是首選標準。ERC-20 協議很有可能透過添加功能來解決漏洞和現有代幣問題，從而很快得到改進。

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本文僅供參考。Bybit 提供的此類信息不構成任何投資或交易策略適閤任何特定人士的建議。本文的用戶同意，Bybit 不對您的任何投資決策負責

解釋：什麼是 ERC-20 代幣和 ERC-20 標準？

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