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在金融領域，「法幣」一詞是指由政府支持的貨幣，而不是黃金等資產。它通常以有形代幣或鈔票的形式使用。隨着技術和數字交易的興起，一些政府已經開發出了用數字信貸模式補充法幣的方法。使用該模型的交易將以數字方式記錄。
儘管各國仍在使用和接受標準貨幣，但在許多地區，現金的使用量正在減少。越來越多的用戶使用信用卡、借記卡或電子錢包進行交易。CBDC 及其發展在 2020 年開始的 COVID-19 疫情大流行導致的廣泛停工期間受到了更多關注。
隨着全球越來越多的人對無現金支付系統和加密貨幣使用持青睞態度，政府正在尋找提供數字貨幣的方法，因爲他們意識到了潛在好處。目前，只有少數國家發行了數字貨幣。
由於當今國家使用法幣作爲本國貨幣，因此 CBDC 通常被稱爲數字法幣，每種貨幣都有自己的唯一身份證明，可防止僞造。
儘管 CBDC 支付是數字支付，但它們不像電子支票，這本質上是銀行從賬戶持有者向收款方匯款的說明。要處理標準數字支付，必須讓多方參與，以便處理資金、驗證轉賬並完成其他活動。
或者，CBDC 的概念更像加密貨幣，消除了這些中間方。CBDC 支付可以直接從一個賬戶持有者轉到另一個賬戶持有者。
加密貨幣和 CBDC 之間的另一個相似之處在於它們依賴於能夠驗證和跟蹤它們的網絡。加密貨幣使用區塊鏈，這增加了匿名性的好處，同時確保交易記錄在數字賬本上。
雖然CBDC可以在區塊鏈上運行，但它通常連接到由髮卡銀行控制的中央數據庫。中央銀行負責提供每款貨幣，並提供唯一的識別碼進行追蹤。使用數字貨幣的中央銀行也可以將其附加到該國的本國貨幣。
無論傳輸或存儲的支付系統如何，由法幣支持的 CBDC 仍然有效，並且可能會透過多種類型的數字支付系統進行傳輸。爲了使一個國家/地區的每個人都能夠更輕鬆地訪問 CBDC，針對這些貨幣的提案通常包括要求所有公民在髮卡中央銀行開立賬戶的要求。
多種因素驅動着任何央行數字貨幣。首先，需要主權。主權貨幣是一個國家內健康金融體系和經濟增長的一個組成部分。中央銀行數字貨幣可以將中央銀行帶回創建貨幣和建立信任的中心。 CBDC 的另一個驅動因素是需要提高金融系統的效率。
央行數字貨幣的另外兩個常見驅動因素是需要更好的金融包容性政策，以及需要爲缺乏金融體系的人提供更好的金融系統，有時也稱爲無銀行賬戶的人。在許多國家/地區，貧困人口嚴重依賴現金，這可能是一個障礙。然而，央行可以開發開放的雙層系統，爲此類個人帶來更多價值。
CBDC 背後的最終驅動因素是需要改進財政和貨幣政策。數字代幣可以最大限度地減少流動性壓力，爲國家公民提供其他支付方式的便捷替代方案。
CBDC 可以取得的一些潛在成就解決了上一節最後一部分所涵蓋的因素。然而，政府也可能有一些更廣泛的目標。政府希望透過央行數字貨幣實現以下主要目標：
完善財政和貨幣政策
減少對發薪日貸款、匯票和其他昂貴服務的依賴
解決金融包容性挑戰，更好地接觸服務不足的人羣
即時數據優勢，讓金融系統更高效
提供便捷、隱私、易劃轉和財務安全的支付解決方案
降低跨境交易成本
降低更復雜的金融系統所需的維護需求
透過金融主權提高穩定性，並在出現中斷時爲其他數字支付系統提供後盾。
在正在考慮但尚未發佈數字貨幣的國家/地區，CBDC 的概念有很多。在概念化和實施中，需要考慮上一個列表中的最後一點。
爲了使央行的數字貨幣能夠保持其影響力，它必須能夠保持其使用中的知名度。政府必須考慮降低利率的可能性，以及這會如何損害數字貨幣。
當一個國家/地區的用戶使用不屬於其主權貨幣的貨幣時，其使用可能會減少。例如，如今許多人都在使用加密貨幣，並且一直在開發更多的加密貨幣穩定幣。如果某個國家/地區向更廣泛地使用一些領先的加密貨幣而不是自己的 CBDC 轉變，則其權力就會減少。
由於加密貨幣由區塊鏈提供支持，爲用戶提供匿名性，因此它們極具吸引力。競爭優勢是指政府在規劃或考慮使用 CBDC 時必須考慮的問題，以及如何向民衆傳達其價值。
央行數字貨幣仍有諸多潛在優勢。如果政府希望構建強大的數字貨幣，必須尋找機會來緩解威脅和風險。此外，這些挑戰爲政府提供了一種與國內私人支付系統合作和加強的方式，以最大限度地提高效率，並使它們更適合設計的目的。這樣做還可以創造改進國際支付系統的方法。
爲實現目標，政府必須規劃 CBDC 來解決問題，並傳達其差異和優勢。例如，國家數字貨幣由中央銀行而非商業銀行提供支持。政府必須找到這種結構的優勢，並傳達它如何爲民衆解決問題。然而，對於許多政府來說，一個常見的障礙可能是在國家政府普遍缺乏信心的國家/地區存在信任問題。
CBDC 有兩種主要形式，適合不同的用途。國家貨幣體系無需僅使用。接下來的部分將介紹混合動力系統的一些示例。
這些類型的政府支持貨幣供企業和消費者使用。零售 CBDC 旨在消除私人貨幣發行人破產和客戶虧損的風險。零售 CBDC 有兩種類型。
第一種是構建爲賬戶。要訪問，需要提供數字身份證明。還有一種代幣結構，使用私鑰或公鑰。與基於代幣的結構的主要區別在於，它允許用戶匿名，因爲它需要代幣而不是用戶身份認證。
與央行的持有準備金類似，批發 CBDC 使央行能夠爲用戶提供賬戶來劃轉資金。銀行結算銀行間劃轉，並使用其貨幣政策分配利率，實現借貸活動。
這種結構與零售業的主要區別在於，批發使金融機構成爲客戶和銀行之間的中間商。在零售結構下，央行與公民之間的關係更爲直接。
有幾個國家擁有CBDC，其中一些國家的設計類似於穩定幣。還有一些政府正在開發 CBDC 測試項目。
大西洋理事會於 2022 年初發布了一項調查，發現 87 個國家 - 幾乎佔世界一半 - 正在考慮發行 CBDC。這一發現非常重要，因爲 2020 年的研究表明，當時只有 35 個國家正在考慮開發自己的數字本國貨幣。以下部分介紹了一些已經推出數字貨幣或對數字貨幣計畫有利的國家/地區的重要要點。
尼日利亞於 2021 年推出數字貨幣，成爲非洲首個推出數字貨幣的國家。該貨幣名爲 eNaira，可透過數字錢包提供給用戶。尼日利亞人可以使用這種貨幣在商店進行非接觸式支付，也可以使用它進行轉賬。
eNaira 採用包括批發和零售 CBDC 結構的混合系統，實現更大的靈活性，提高公民的金融可及性。尼日利亞央行發行了該貨幣，公民直接將其存放在數字錢包中。該貨幣由 Hyperledger Fabric 區塊鏈提供支持，後者是 IBM 設計的經許可的專用網絡。
2020 年，巴哈馬發行了一種名爲沙幣的數字貨幣，是全球首個覆蓋整個國家的 CBDC。
金幣由批發和零售應用結構支持。金沙幣不是加密貨幣。其網絡使用多重身份驗證和數字 ID 解決方案來保護用戶。巴哈馬人直接在數字錢包中持有沙幣。
新貨幣集成了金融技術解決方案，可在島嶼間通信中斷時提供離線功能。透過快速驗證，交易幾乎可以即時進行。雖然所有這些要點聽起來都很有吸引力，但該國仍在解決該貨幣的一些問題。截至 2022 年，巴哈馬貨幣約佔流通貨幣的 0.1%，尚未得到廣泛應用。
2020 年，中國成爲首個測試數字貨幣使用的大國。eCNY 也被稱爲數字元，預計到 2022 年將司空見慣。從戰略上講，中國在近期北京冬奧會期間推動了 eCNY 的使用。
然而，該系統仍然沒有達到該國領先企業 Tenpay 或 Alipay 的功能。2021 年底，eCNY 共有 2.61 億枚錢包，到 2022 冬季奧運會結束時，這一數字翻了一番。
此外，eCNY 沒有區塊鏈支持。中央網絡由中國央行監管。與其他國家/地區使用的混合系統不同，中國的數字人民幣主要是一種零售 CBDC，面向公衆發行，用於零售交易。
法國央行於 2020 年成功完成了 CBDC 測試計畫，政府計畫繼續開展國際交易測試計畫。法國數字貨幣用於結算銀行間交易。該貨幣採用數字債券設計，由區塊鏈提供支持。法國銀行與 HSBC 和 IBM 合作開展計畫。
由於其批發 CBDC 項目取得了可觀的成果，該國也在考慮採用零售結構，以便未來爲公民提供更多支付靈活性和便捷性。截至 2022 年，該國尚未正式向公民提供貨幣。
2022 年初，加拿大央行宣佈與麻省理工學院開展合作項目，開發一種概念與上述概念略有不同的數字貨幣。然而，自 2020 年以來，人們一直在討論開發一款。
開發完成後，CBDC 將成爲現有加元的數字版本。根據加拿大銀行的說法，開發它的目的是在需要時提供備用貨幣。加拿大的計畫主要是爲了適應不斷變化的趨勢。
韓國反對去中心化金融和加密貨幣交易的舉動引起了大量批評。近日，韓國銀行 （BOK） 宣佈計畫發行 CBDC。然而，過去一直反對這一想法。
BOK 旨在使用混合系統，爲其 CBDC 整合批發和零售應用程序。央行數字貨幣的計畫已經非常嚴肅，該國正在討論到2023年可能實施該貨幣，並在2024年執行相關規則。然而，與中國的數字貨幣不同，韓國的數字貨幣將由分佈式賬本控制，而不是使用中央控制結構。
瑞典目前正在測試eKrona，這是其標準克朗的數字版本，於2017年開始概念化。推出 eKrona 的原因在於現金使用量下降，以及擔心不斷變化的趨勢可能會使國家發行的資金過時。
對於瑞典的計畫，CBDC 希望發行包含批發和零售元素的混合系統。試點計畫使用交易記錄進行代幣驗證，可能會遇到一些隱私問題，這些問題可能會違反當前結構嚴格的歐盟隱私法。任何與 DLT/區塊鏈解決方案相關的問題都必須解決，然後才能向公民發放 eKrona。
雖然聽起來 CBDC 和穩定幣相似，但它們存在一些明顯差異。
一個關鍵區別在於，CBDC 是由政府或中央金融當局發行的法定貨幣，用作標準貨幣，穩定幣是私有的虛擬數字資產，與貨幣掛鉤。這兩種貨幣均爲數字資產。然而，穩定幣使用區塊鏈。儘管 CBDC 可以支持區塊鏈，但許多卻沒有。兩者均可支持私人交易。
兩者之間的另一個主要區別在於其貨幣體系。CBDC 由美國當局使用中心化系統進行監管和監控，而加密貨幣由於去中心化而不受監管。另一個區別是貨幣的實現。雖然 CBDC 保持了國家銀行體系的寡頭壟斷，但穩定幣使全球金融體系民主化。
上個月 Terra 崩盤後，許多國家/地區對穩定幣的監管正在收緊。事實上，一些政府領導人表示，政府有責任保護公民免受金融災難的影響。全球各國政府也希望確保能夠保護自己的貨幣控制能力。
各國政府正在尋求監管加密貨幣穩定幣和限制其權力的方法，監管機構對穩定幣缺乏指導方針和規則表示擔憂。
由於加密貨幣越來越受歡迎，監管機構只會隨着時間的流逝而對限制加密貨幣越來越感興趣。這意味着，隨着政府尋求策略來跟上全球支付和貨幣趨勢的變化，CBDC 也將受到更多關注。
隨着一些國家/地區正在進行測試，最近表示有意開發自己的 CBDC 的國家/地區數量有所增長，這些因素表明了許多國家/地區對央行數字貨幣的重視程度。
如果 CBDC 在不久的將來變得越來越普遍，那麼如果它們經過精心設計和按預期運作，它們可以解決無障礙問題並降低國家金融系統的一些風險。然而，各國希望對穩定幣施加的限制以及這些數字貨幣的發展給投資者帶來了潛在的挑戰。