加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

加密貨幣

美元成本平均法是加密貨幣領域的熱門投資策略，但如何實現？ 閱讀本文瞭解詳情。

過去幾年，加密貨幣市場經曆瞭一些劇烈的峰值和低榖。許多人在 2017 年

 （BTC） 和其他加密貨幣，因此由於缺乏高效的投資策略，在隨後的

如果您是加密貨幣領域的新手，那麼找到一種能夠保證成功的策略似乎是一項挑戰。事實上，沒有任何策略可以保證成功。但從長遠來看，有一種選擇可以最大限度地降低風險，為您帶來穩定的收益。

本文旨在揭示稱為美元成本平均的策略，並就如何實施它提供一些建議。

美元成本平均化法或做空定投法是一種投資方法，可幫助定期以小幅增量投入一定數額的資金。該策略采用長期市價變動策略。

對於初學者和投資者來說，選擇閤適的時機是最具挑戰性的任務。多種交易信號非常廣泛，有時很難選擇何時投資。即使是經驗豐富的交易者在看市時也經常會犯錯誤。DCA 有助於降低風險。

由於定投涉及以固定美元價值定期購買特定資産，因此其主要目標是降低波動市場的影響，而波動市場對加密貨幣投資者來說是一個關鍵挑戰。該方法有助於平倉買幣時平倉平均價格，而不是進行一次性投資。

定投並不是什麼新鮮事，早在加密貨幣問世之前，定投就在機構投資者中廣受歡迎。這一策略得到瞭伯剋希爾·哈撒韋首席執行官沃倫·巴菲特的認可，後者已將其推薦給那些無法花太多時間調查市場並製定自己交易策略的用戶。

盡管沒有任何策略可以完全降低風險，但定投仍然能夠在一定程度上降低風險。請記住，僅靠策略無法提供成功的投資，因為還有許多其他因素需要考慮。

要應用定投策略，投資者應首先決定投資金額和目標資産。由於我們討論的是加密貨幣投資，它可能是比特幣或任何其他

。指定目標價格後，他/她應將投資金額分成等額部分，並在市場接近指定水平時定期賣齣。

定投交易可以手動處理，也可以藉助某些自動化工具進行處理。例如，與加密貨幣交易所閤作的均價機器人可幫助投資者實現運營自動化，從而大幅簡化流程。此類機器人在執行自動購買時不會考慮市場行情，例如市場走勢或資産價格。該流程以“設置”和“忘記”方式自動完成。 

堅持定投策略有助於使平均買入價格趨平，降低低效決策的影響。例如，您可能在資産價格飆升時買入瞭資産。隨後，在市場拋售期間，您可以以更低價格買入更多加密貨幣，而其他市場參與者則在短時間內賣齣大量資産。當市場下跌時進行買入，即有可能平滑平均價格並從投資中賺取收益，這有望及時實現價值增長。 

使用不同資産時，結果可能會有所不同。

 在比特幣投資計算器的幫助下，可幫助投資者探索不同的參數，以便在使用定投時看到自己的錶現。視覺圖形有助於判斷定投是否適閤投資策略。 

要評估投資效率，請指定起始日、投資金額和重復購買間隔。該工具可在指定時間段內定期進行購買。該計算器使用比特幣的曆史價格來計算用戶的收益。例如，計算器的默認參數顯示瞭過去 3 年中每周投資 $10 的比特幣的收益。

以這個例子為例，投資者將在 BTC 上花費 $1，570。在撰寫本文時，這一金額將變為 $11，782 （+650%）。圖錶不僅計算收益金額，還比較瞭應用於其他資産的策略效率。例如，同一策略對黃金的效用並不理想。迴報率僅為 +16%。

與其它投資期權相比，平均成本

根據曆史記錄，金融市場往往會隨著時間推移而增長，這也解釋瞭美元成本平均化的優勢。這種投資方式與其他投資方式有所不同，因為投資者無需猜測市場價格何時會下跌，即可在正確的時間進行投資。相反，平均美元價值可確保投資者定期買入，並能夠以相同金額自動買入更多資産，從而利用市場低迷的優勢。對美元價值進行平均化處理後，投資中就會産生一些猜測，並將其轉化為一個更可預測的例程。

投資者還可以選擇“買入持有”策略，而不是出售預測其價值增長的資産。該策略的目標是進入市場並保持不變，盡管價格波動較大。采用這一策略時，市場時機並不是一個重要因素。 

盡管持倉策略似乎更簡單，但定投是一種更有效的選擇。最終，如果投資者遵循定投策略，定期買入，最終可能比一次性投資相同金額的投資者擁有更多比特幣。雙方同時開始投資，但采用瞭不同的策略。

許多投資公司都提供解決方案，以促進定投策略的使用。通常情況下，投資者可以創建自動投資計劃，其中投資者可以指定投資金額和投資頻率，以及用於自動提幣的銀行賬戶。因此，美元價值的平均值會自動計算，確保投資者不會忘記進行計劃的買入。此外，定期購買相同金額的資金，有助於簡化預算規劃。

定投策略是波動性較高的市場的最佳選擇之一。該策略旨在滿足投資者在此類市場中的需求，在價格飆升時降低資産購買風險。投資者對將大額投資拆分為多個小額購買的概念表示贊賞，因為這些投資者無法一次性投資。 

然而，批評者認為，當市場錶現良好時，使用該策略會帶來損失。例如，當市場處於牛市趨勢時，較早投資的交易者將獲得更高收益。因此，該策略的利弊如下所述。 

投資者無需立即一次性投入大量資金。因此，該策略可降低以最高價格進行投資的風險。此外，它還降低瞭試圖在市場中計時的負擔。在波動的加密貨幣市場中，資産價值可能會在相對較短的時間內多次下跌。 

眾所周知，加密貨幣市場很難預測。因此，即使是經驗豐富的交易者在預測所選資産甚至整個市場的波動時也會遇到問題。對整個投資和交易領域不熟悉的用戶往往會因為沒有製定策略而損失巨額資金。為此，定投策略是一種更安全的投資策略，有助於抵消市場大幅下跌，並為具有任何專業水平的投資者提供服務。

定投策略適閤更廣泛的投資者，因為無需立即進行大量前期投資。這樣一來，無法同時分叉大量資金的用戶就能享受到可觀的收益。此外，由於投資者對資産存有疑問，並且對投資資金感到不舒服，因此在心理上，他們可以更輕鬆地定期從薪水中投資小塊資金。 

尋求快速收益的用戶可能會退齣並停止投資，在資産價格下跌時感到憤怒。需要注意的是，定投並不是快速緻富的計劃。該策略具有長期性，其目標是充分利用市場低迷的優勢，同時避免資金風險。負麵事件會給初學者帶來輕鬆阻礙。因此，定投策略可以成為他們的絕佳解決方案。這讓他們有時間進行更深入的研究，同時投入少量固定金額。

當您沒有投入手頭的全部資金時，您可能還剩下一些現金，可用於在低迷時購買更多加密貨幣。例如，2018 年 11 月，比特幣連續數月以 $6，500 的價格成交，跌至 $3，500。此類期限可用作獲得美元成本平均值的機會。考慮到價格崩盤後不久的拋物綫反彈，定投策略的跟單用戶可以充分利用它，尤其是在價格在崩盤後三個月飆升至 $14，000 時。

這一方麵有時被忽視，但對市場參與者的心理健康至關重要。使用定投策略的用戶無需擔心價格波動，這有助於避免持續焦慮。 

交易者必須支付交易手續費。遵循定投策略通常會産生更高的交易成本。然而，考慮到這是一種長期策略，從中獲得的收益應不僅僅涵蓋費用，與未來取得的收益相比，這有望是微不足道的。 

定投策略的缺點之一是，一次性投入巨額資金可能會帶來可觀收益。但是，如果您希望從投資中獲得可觀收益，則需要在此類操作中使用正確的時機。

策略運作需要很長時間。根據投資者的定投架構，可能需要 3 到 12 個月纔能獲得可持續收益。

策略的選擇取決於市場行情。定投策略不一定是最佳選擇。例如，這可能會導致長期熊市開始時的虧損，並可能持續數年。如果您確信比特幣處於牛市周期的開始階段，那麼最好在加密貨幣上投入大量資金。

對於經驗不足的投資者來說，定投策略是一個不錯的選擇，他們受到情緒的引導，因此可能傾嚮於做齣錯誤的選擇。如果您尋求長期收益，並準備等待一段時間，然後再獲得投資迴報，那麼這一策略完全適閤您。

解釋：什麼是美元成本平均？

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