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主要亮點：
我們每週的加密貨幣衍生品分析報告深入介紹了宏觀事件、加密貨幣現狀以及現貨交易量和期貨、期權和永續合約的交易信號。
美聯儲於 2024 年 9 月 18 日下調 50 個基點後，BTC 和 ETH 的現貨價格反應積極。衍生品市場表現出一些樂觀情緒的跡象：期貨和永續掉期的未平倉利息仍然很高，大多數代幣的資金率通常都是正的。BTC 看漲未平倉利息已逐步上升，BTC 和 ETH 看漲期權的波動面容也有所擴大。貨幣空頭期權的隱含波動性下行，表明衍生品市場在短期內前景日趨樂觀。
請查看報告的一些亮點。
來源：Bybit， Block Scholes
近幾週來，合約交易量大幅下降，從 9 月初的 1，600 萬至 2，000 萬美元下降至約 670 萬美元。然而，期貨未平倉利息保持穩定，所有期限的 BTC 水平始終高於 ETH。這些因素表明，交易者正在維持倉位，尤其是在期限較長的到期日。
來源：Bybit， Block Scholes
永續掉期未平倉利息保持穩定，波動有限。儘管 9 月初略有下降，但已恢復至 8 月底的水平，尤其是在降息日前後飆升。除了週末活動減少外，過去一個月的交易量也保持一致。總體而言，雖然交易活動強勁，但未平倉利息依然強勁，表明交易者持有倉位。
來源：Bybit， Block Scholes
過去一個月，BTC 期權活動更傾向於看漲看漲期權。雖然看漲期權的交易量和未平倉利息正在上升，但短期期權目前比長期期權更爲突出。看漲期權的未平倉利息正在緩慢回升，接近看跌期權平價。自美聯儲降息以來，短期期權的隱含波動性也有所下降，表明看漲情緒不斷上升，看漲看跌期權偏好也隨之下降。與此同時，過去幾週，ATM 波動率普遍下降，短期交易量幾乎呈週期性波動。
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