AI 概要
展開
僅需 30 秒，即可快速掌握文章內容並判斷市場情緒！
在當今動盪的市場中，快速和戰略性交易至關重要。預測宏觀經濟變化至關重要，尤其是在比特幣繼續在廣泛範圍內交易時。因此，在上週的報告中，我們分析了美聯儲降息時比特幣的演變，並撰寫了關於美國通脹指數的文章。
我們預計 FOMC 分鐘內會有所減少，美聯儲主席鮑威爾強調了勞動力市場的弱點。這種鴿派軟弱的立場推動了比特幣的飆升，導致了穩健的回報。受穩定幣挖礦量增加和比特幣永續期貨槓桿增加的推動，流動性流入量在今年達到 619 億美元的新高，進一步推動了積極的價格勢頭。
隨着關鍵宏觀經濟數據迫在眉睫，比特幣的上行趨勢可能會持續下去，因爲比特幣現貨 ETF 持續適度流入。自 7 月初以來，宏觀環境發生了顯著變化，美元飆升、國債收益率下跌和油價下跌。這恰逢 ISM® 製造業指數下跌三個月，表明可能出現經濟疲軟。
因此，隨着失業率上升，風險資產面臨大幅拋售。由於比特幣與股票等風險資產存在關聯，因此 ISM 製造業指數對股票看漲的相關性也應適用於比特幣（反之亦然）。由於經濟指標疲軟和美元下跌，鮑威爾近期發表的演講設定了市場流動性增加的預期，可能使比特幣等風險資產受益。
圖表 1：SP500 （LHS，同比 %） 與 ISM 製造指數 （RHS）
然而，這種積極前景取決於整個經濟的穩定。下週的關鍵數據點（ISM 製造業指數、美國失業率和非農就業率）對於 2024 年剩餘時間的市場走勢至關重要。樂觀的結果可能會穩定經濟，支持降息，而不會引發對經濟疲軟的擔憂。
大多數經濟學家預計經濟將出現疲軟降落，而這些指標的任何弱點都可能導致美國經濟衰退的可能性更高。然而，從股市表現來看，當採購經理人指數 （US PMI） 下跌 1.5%，而科技股下跌 1.5% 時，由於美國經濟確實低於預期的非零概率，因此表面會有所擔憂。
大多數經驗豐富的加密貨幣交易者都知道，經濟衰退將導致美聯儲向金融市場和經濟注入刺激，這使比特幣受益。但美聯儲對支持經濟的反應速度如何？ 在這種情況下，比特幣與其他風險資產的價格會更低。
但這不是我們的基本情況。預計宏觀經濟數據可能會扭轉過去三個月的一些弱點。這將使風險資產受益於較低的利率，這似乎得到了美聯儲主席鮑威爾上週的確認。作爲低利率的關鍵受益者，如果經濟增長保持穩定，比特幣應該會受益。
敬請訪問 10x Research：https：//https://10xresearch.co/latest/