AI 概要
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主要亮點：
我們與 Treehouse 合作開展的最新研究深入探討了比特幣 （BTC） 和以太坊 （ETH） Q1的表現，以及塑造 2024 年剩餘時間的故事。
2024 年 4 月，最新比特幣減半即將到來，該報告探討了這些事件對比特幣價格的歷史影響，以及它們如何強化幣的稀缺性和可靠性。 您還將探索比特幣對沖以股票爲中心的投資組合的潛力。️隨着我們對 BTC 和 ETH 鏈上指標的深入研究，包括小額錢包的興起和大額錢包的衰退，您將能夠批判性地識別可能推動下一個加密貨幣牛市週期的關鍵事件。
最後，該報告還着眼於挑戰者區塊鏈的復甦，以及風投領域對基礎設施、遊戲和 AI 項目日益增長的興趣。
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2023 年底，加密貨幣市場發生了一系列重大事件，影響了投資者情緒。近期地緣政治緊張局勢和金融市場動盪給宏觀經濟格局帶來了動盪，包括哈馬斯/以色列 10 月戰爭、俄羅斯與烏克蘭的持續戰爭以及中國金融市場走弱等衝突。
與此同時，監管格局的顯著變化對市場動態產生了深遠影響。Ripple 在 2023 年 7 月 13 日的 SEC 訴訟中取得的勝利標誌着一個重大里程碑，反映了美國政府對加密貨幣的態度發生了轉變。此外，幣安創始人趙長鵬對洗錢行爲表示認罪，這給整個加密貨幣行業造成了影響，並強調了主要參與者面臨的審查和監管挑戰。最後，近期比特幣現貨 ETF 獲批後的興趣激增影響了監管環境，影響了投資者的看法並影響了整體市場情緒。
到 2023 年底，對比特幣現貨 ETF 的期待達到了熱潮。然而，與預期相反，批准並未帶來許多人所希望的即時天文回報。相反，由於機構投資者選擇更便宜的替代品來獲得比特幣敞口，對Grayscale的賣出壓力產生了擔憂，嚴重影響了市場情緒。
儘管如此，隨着對大額外流的看跌情緒消退，比特幣現貨 ETF 淨流入量在 2024 年 3 月 11 日當週達到創紀錄的 25 億美元。在同一週，比特幣也實現了前所未有的里程碑，突破了69，000美元的歷史新高，達到了近74，000美元的峯值。2023 年Q4 季度的敘述一直持續到 2024 年初，爲加密貨幣行業的潛在長期發展提供了寶貴見解。隨着我們取得進一步進展，很明顯，這些主題正在繼續塑造數字資產的格局，爲機構利益相關者帶來機遇和挑戰。
在本報告的後半部分，我們將重點介紹 2024 年預計會出現的幾個主題，以期鼓勵機構利益相關者以更明智的觀點探索數字資產不斷變化的格局。
本章從比特幣現貨交易所交易基金 （ETF） 批准前後的比特幣 （BTC） 表現開始。我們的分析探討了這一監管變化，以及 Bybit 等主要交易所的未平倉利息總額相應上升，可能如何導致整體市場活動大幅增加。然後，我們透過整合鏈上指標進行深入研究，例如 BTC 持倉地址分佈和價格波動期間的礦工行爲。透過考慮這些因素，我們旨在就現貨 ETF 對比特幣市場的潛在影響得出全面結論。
除了近期獲得現貨 ETF 批准外，我們還觀察到了一個強大的銘文生態系統的出現、以太坊主網上 Dencun 升級的成功上線以及即將舉行的比特幣減半活動。隨着市場勢頭的增強，衍生品市場正表現出越來越看漲的情緒，加密貨幣開放興趣激增也證明了這一點。
在分析用戶的投資行爲時，該報告主要關注使用鏈上指標的 BTC 持倉持續時間，表明由於比特幣達到歷史新高，長期持倉量可能會下降。儘管 ETH 與 BTC 具有很強的相關性，但 SOL 已成爲挑戰者代幣中的佼佼者，繼續保持 2021 年 TVL 和交易量最大的挑戰者鏈的趨勢。這表明，我們可能正處於新牛市週期的早期階段，因爲投資者願意押注挑戰者鏈，以太坊的主導地位可能會遭到破壞。
我們透過分析現貨 ETF 的長期影響來總結報告，爲更多元化和更廣闊的投資組合鋪平了道路，這標誌着主流金融接受度的關鍵橋樑。與此同時，第四大比特幣減半迫在眉睫，成爲一個需要密切監控的重要里程碑。由於 2024 年仍處於早期階段，投資者需要密切關注的一些關鍵主題包括即將推出的以太坊現貨 ETF 批准、Solana 生態系統的顯著增長、人工智能的興起以及現實世界資產的代幣化。
加密貨幣市場似乎正從漫長的冬天中崛起，監管格局更加清晰，機構採用率顯著上升。再加上比特幣現貨 ETF 的審批和投資者日益增強的信心，這表明數字資產的未來前景前景廣闊。
無論您的投資組合或狀態如何，數字資產交易都需要仔細評估。我們介紹瞭如何謹慎選擇符合您投資目標的交易所和平台，以及實現最佳業績的運營要求。
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