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免責聲明： 請注意，Bybit Gold & FX 已於 2025 年 6 月更名爲 Bybit TradFi。
日元 （JPY） 是外匯 （FX） 市場中最活躍和波動的幣種之一。全球交易者都關注 USD/JPY、EUR/JPY 和 AUD/JPY 等日元交易對，因爲它們提供了強勁的價格波動和頻繁的機會。
與通常波動劇烈的股票或加密貨幣不同，大多數外匯對相對穩定。這就是日元走勢脫穎而出的原因。例如，2024 年 7 月，USD/JPY 比率達到 162，爲 1986 年 12 月以來的最高水平。然後，到 9 月，這一數字下降至 139，短短 2 個月內下降了 14%。
截至 2025 年 1 月，USD/JPY 反彈至 158，4 月再次跌至 139。這些重大舉措表明，日元爲何是尋求動能和波動性的交易者的最愛。
日元價格走勢背後的主要驅動因素之一是日本與其他主要經濟體之間的利率差距，尤其是美國。
簡單來說：利率較高的貨幣通常會吸引更多資金。當美國利率上漲且日本利率保持低位時，投資者會將資金轉入美元，並擺脫日元。這推動了 USD/JPY 的上漲。
但是，當日本開始提高利率 - 或者美國保持穩定或削減利率時，差距就會縮小。然後，投資者重新回到日元，推動美元/日元下跌。
目前，美國的利率爲 4.5%，而日本僅爲 0.5%。這是一個巨大的差距。然而，這種情況可能會很快發生變化。
日本央行於 6 月 17 日宣佈其利率決定
美聯儲於 6 月 18 日作出決定
如果日本在美國持有或下調本幣的同時加息或發出加息信號，預計 USD/JPY 將面臨下行壓力。如果兩種利率保持不變，則重點將轉向政策聲明和前瞻性指導的基調。
除利率外，日元也被視爲一種避風港貨幣，類似於黃金。
在全球不確定性和/或地緣政治風險時期，投資者更傾向於持有穩定且風險較低的資產。日元適合這一角色。當中美貿易戰等主要經濟體之間的緊張局勢加劇時，情況尤其如此。
2025 年初，美國總統特朗普重返辦公室並重新引發貿易緊張局勢後，日元大幅上漲。今年迄今，與美元相比上漲了 7.6%。
原因很簡單：交易者和投資者對全球增長感到緊張。如果特朗普推行更多關稅，或者如果交易談判失敗，日元可能會進一步上漲。另一方面，如果與中國簽署了交易協議，美元可能會從日元中恢復。
當前 USD/JPY 的技術設置對交易者來說非常有趣。
支持等級：關鍵支持等級爲 139，在過去 18 個月內經過三次測試，一直吸引着購買興趣。
CCI 指標：每次達到 139，商品渠道指數 （CCI） 在每日圖表中跌至 −100 左右，這一經典超賣信號通常標誌着支持。
阻力等級：如果市場情緒轉爲正值，USD/JPY 可能會回升至 150，如果市場勢頭持續，可能會測試 155。
簡而言之：139 是地板，150–155 是天花板。交易者應密切關注上述價格反應。
短期內，JPY 交易將受到兩大類活動的影響：
利率決策
日本：6 月 17 日 — 任何加息或強硬的語氣都可能會推高日元
美國：6 月 18 日 — 如果美聯儲下調利率，USD 可能會下跌，日元將更加強勁
如果兩家央行都持倉，請留意未來動向的線索
交易戰發展
如果特朗普升級關稅或交易談判失敗，日元可能會因避險需求而反彈
但是，如果與中國簽署了交易協議，可能會降低全球風險並支持美元，進而推動美元/日元上漲
日元是外匯市場最具吸引力的交易平台之一。其強勁的波動性、對全球新聞的敏感度和清晰的技術水平使其成爲短期和中期策略的首選。
成功交易日元的關鍵在於關注利率差距並關注交易戰的頭條新聞。2025 年 6 月將是一個至關重要的月份，日本和美國將舉行連續的央行會議。
與此同時，技術圖表顯示了 139 級的強大支持，並得到了清晰 CCI 信號的支持。從上行角度來看，阻力爲 150 和 155，如果市場變得更加樂觀，則可能會發揮作用。
交易者還應該記住，如果中美之間簽署了交易協議，美元可能會上漲，從而緩解對 USD/JPY 的壓力。
在此之前，日元仍然是尋找動能、機遇和全球相關性的活躍交易者的最佳貨幣之一。