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免責聲明： 請注意，Bybit Gold & FX 已於 2025 年 6 月更名爲 Bybit TradFi。
主要亮點：
使用 MT5 交易 Bybit 的美元走勢。
美元正面臨數年來最大的考驗。自特朗普總統上任以來，市場一直在掙扎。標普 500 指數創下了自 1928 年以來新任總統以來最糟糕的開局。與此同時，美元正在下跌，不僅僅針對一到兩種貨幣，更是廣義上來說。
通常情況下，當股市下跌時，美元作爲「避險」資產上漲。但這次有所不同，因爲股票和美元都在下跌，這很少見，也令人擔憂。投資者正在拋出美元，轉向歐元 （EUR）、日元 （JPY）、黃金和比特幣 （BTC） 等替代貨幣。
標準普爾 500-Dollar負相關示例。標準普爾 500 指數下跌，美元上漲 — 2023 年 7 月至 10 月修正期。
當前美元疲軟的主要原因之一是恐懼。特朗普的激進貿易立場正在孤立美國經濟，投資者擔心新的關稅以及對全球貿易關係的長期損害。
如果歐洲決定加深與中國而非美國的貿易關係，美元作爲全球儲備貨幣的地位可能會面臨真正的威脅。此外，特朗普還批評了美聯儲主席傑羅姆鮑威爾，並主張降低利率。這些言論損害了對美聯儲獨立性的信心，美聯儲是美國金融穩定的基石。
然而，如果特朗普要與中國達成關稅協議，則可能預示着更加合作的方式，有助於穩定投資者信心，爲美元提供急需的支持。
幾十年來，中國和其他國家一直向美國出口商品，賺取美元。這些美元通常再投資於美國資產，如國債，有助於支持美元走勢。但關稅正在顛覆整個系統。
當特朗普的關稅被激活時，中國商品在美國變得更加昂貴，這意味着中國的賣出量更少，收益更少，再投資的資金也更少。對美元的需求下降，其價值也隨之下降。
換句話說，更多的關稅實際上對美元不利。 日本或德國等其他出口量較大的國家也是如此。如果他們看到進入美國市場的渠道減少，他們持有的資金就會減少，對美國資產的投資也會減少。
全球資本流動的這種轉變是美元下跌的主要原因，也是美元進一步下跌的原因。當然，除非達成了關稅協議，否則這將有助於全球資金迴歸美元。
追蹤金融市場中的美元主要有兩種方式：
美金指數 （DXY） 衡量的是美元與一籃子主要貨幣。
在全球範圍內，EUR/USD 貨幣對是交易量最高的美元工具。
DXY目前在2025年下跌8.3%，約爲99.5，爲2022年4月以來的最低水平。與此同時，歐元/美元在 4 月 21 日觸及 1.157 之後的交易價格約爲 1.134，創 2022 年初俄烏戰爭以來的最高水平。
從技術上講，美元似乎超賣。相對強度指數 （RSI） 爲 38，接近「超賣」閾值 30。4 月初，這一數字達到 25，這通常預示着短期反彈。MACD 指標也顯示出積極勢頭的早期跡象，因爲 12 天移動平均線已超過 26 天。如果 DXY 在幾天內保持在 100 以上，則有助於實現更強勁的反彈。
另一方面，EUR/USD 表現出略微超買的跡象。RSI 約爲 60（70 爲通常的「超買」門檻），MACD 表明下行風險正在增加。歐元/美元下跌至 1.13 以下可能會推動美元小幅回升。然而，如果沒有基本支持，任何反彈都可能短暫。
未來幾週，兩大力量將塑造美元：
關稅：特朗普對新關稅的 90 天延遲將於 2025 年 7 月初結束。如果引入新的交易壁壘，隨着各國不再持有 USD 儲備金，美元需求將受到進一步損害。
利率：美聯儲預計將在 6 月 18 日的會議上將利率從 4.5% 下調至 4.25%。降息通常會損害一種貨幣，因爲它們會降低投資者透過持有而獲得的收益。如果美聯儲預示未來將有更多降息，美元可能會面臨更大的賣出壓力。
特朗普在 7 月截止日期前與中國簽署關稅協議等積極進展有助於扭轉當前負面趨勢，併爲美元帶來短期提振。
美元正面臨政治、交易、利率和技術因素等各方面的壓力。與此同時，股市下跌與美元下跌的罕見組合表明，全球投資者對美國前景失去信心。問題的核心在於特朗普的激進交易政策及其對美國資產長期買家中國的影響。
隨着 90 天關稅延遲即將結束，美聯儲準備降低利率，美元可能會面臨另一條大幅下跌的趨勢。然而，如果中美達成關稅協議，隨着投資者情緒的改善和資金流動的回報，美元可能會恢復強勢。
技術指標還表明，美元可能略有超賣。RSI 和 MACD 讀數表明，如果情況有所改善，可能會短期反彈。
與此同時，交易者和投資者應該關注 DXY 的 100 和 EUR/USD 的 1.13 行。這些將是美元走勢的關鍵標誌。