AI 概要
展開
僅需 30 秒，即可快速掌握文章內容並判斷市場情緒！
主要亮點：
我們每週的加密貨幣衍生品分析報告將深入研究宏觀事件、加密貨幣現狀和現貨交易量產生的交易信號，以及期貨、期權和永續合約。
BTC 最終突破 10 萬美元大關，衍生品市場看漲。這反映了人們對永續掉期和期貨上行風險的強烈情緒和渴望。短期隱含波動率隨着交易者尋求期權來利用反彈而上升。
合約：大部分 BTC 未平倉利息在 2024 年 11 月底到期，未結轉，由於已實現波動率較低，導致交易活動低迷。
永續：資金利率仍然較高，在 BTC 暫停超過 10 萬美元期間，未平息已轉向 ETH 合約。
期權：BTC 的波動性期限結構再次反轉，而 ETH 則維持其先前的反轉，表明兩個市場均表現出強勁的看漲情緒。
請查看報告亮點。
BTC 成功突破 $100，000 的門檻，導致永續掉期市場明顯恢復至歷史高位未平息水平，但反應有所減弱。本週早些時候，在 BTC 一再未能突破 $100，000 後，永續掉期市場將重心轉向 ETH。雖然這兩種衍生品的資金利率仍然較高且爲正值，但在突破前，以 BTC 倉位爲代價，ETH 合約的未平倉利息有所增加。此外，ETH 交易量佔比也高於平常。
現貨價格突然上漲，引發了對短期期權的需求急劇增加，交易者正在尋求上行風險。BTC 的期限結構反轉導致短期隱含波動率高於已實現波動率。儘管 BTC 的隱含波動率低於 ETH，但未平倉利息數據顯示，BTC 市場中看漲期權未平倉利息的湧入並不如 ETH 那麼顯著。儘管如此，BTC 的波動性偏斜仍然非常看漲。
ETH期權市場在隔夜現貨走勢前顯示出最看漲的倉位，而兩大主要加密貨幣的永續互換市場則表現出強烈的積極情緒。OTM 看漲期權的未平倉利息權重較大，表明隨着已實現波動率開始達到隱含波動率，上行風險敞口的偏好更爲強烈。這兩種代幣均存在上行風險需求，特別是 ETH 在過去 24 小時內看漲期權未平倉利息大幅增加。
#BybitLearn #BybitResearch