加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

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將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

K 線

交易

雙頂和雙底模式可以關鍵地說明市場方嚮的逆轉。但它在加密貨幣交易中是否有用？ 瞭解詳情。

加密貨幣散戶交易者藉用瞭傳統市場中使用的全部技術分析工具，因此無需重新發明。盡管加密貨幣市場仍在崛起，因此波動性較大，但價格的行為仍基於與我們內在本質相關的舊原則。最重要的是，雙頂和雙底顯然是每位交易者的必備知識。 

雙底和雙頂可以準確說明市場方嚮逆轉的逆轉情況，並且它們在所有市場中仍然很受歡迎，這不足為奇。

首先，雙底模式（W 形）是燭光圖上的看漲反轉形式，但也可以在條形圖甚至綫圖上看到。它也被傳達為雙頂模式（M 形）的鏡像，這是一種看跌的反嚮模式。 

當然，這些模式也與交易者的心理學有關，最適閤分析中長期的市場觀點。但最棒的是，它們非常適閤比特幣和

盡管如此，它們在加密貨幣交易中的應用情況如何？ 在傳統股市以外的其他市場使用時，它們是否有區彆？ 讓我們一起深入探索吧！ 

當兩個價格底端處於相對相同的水平時，雙底模式形成，而領口充當阻力。該模式齣現在下跌趨勢結束時，並表示其反轉。 

通常情況下，交易者通常會等待價格突破交易區間，再做多倉位。不過，隻有在您有信心的情況下，您纔應該走得很久，因為您最終可能會根據趨勢進行交易。

使用雙底模式的關鍵在於，模式中兩個低點之間的持續時間越長，圖錶模式成功的可能性就越

大。這也解釋瞭這一技術分析指標更適閤長期交易，因為它支持利用重復模式。

盡管如此，為瞭進行更準確的分析，您仍應該避免犯錯。也就是說，如果使用雙底時正確，結果會令人印象深刻，但如果您不謹慎，結果也會造成不利影響。那麼，它如何運作？ 您甚至如何發現它們？ 

把握基本麵後，確定雙底並不難。它是定期齣現、可見並提供體麵信號的模式之一。該模式具有三大特點：

以下是本次交易背後的市場心理：

就是這樣！這就是雙底模式的清晰明瞭。

迴顧一下，雙底模式（W 形）告訴我們，現有的

可能已經觸底，價格即將反轉。

我們已經介紹瞭主要行動方案，但還有更多內容需要瞭解。例如，在交易雙底時，應確定低點之間的差距較大的模式。此類模式很容易被發現，這增加瞭領口突破的機會，從而逆轉。

交易雙底時，大多數交易者會在價格突破區間後立即進入市場，但您可以嘗試另一種方式。

您可以保持冷靜並觀察市場，而不是等待明確的突破，價格可能會在突破領口後立即反轉。您希望看到牛市的明顯優勢，而不是猶豫不決。接下來，您可以繼續操作：

換言之，當價格突破區間時，您不應急於打開買單，而是要等待看是否存在迴撤。透過這種方式，您可以確保進入市場時，牛市足夠強勁。

每當發現雙底時，您都可以交易雙底，特彆是當現有的看跌趨勢達到超賣水平時。為此，您可以采用技術分析指標，如相對強弱指數 （RSI） 或隨機指數。

可能並不總是處於同一水平。通常情況下，隨著熊幣試圖突破前一個低點，第二大低點可能會下跌。但是，如果價格從第二個低點反彈，該模式仍然有效，值得您考慮。

請注意，當齣現此類模式時，熊有時會被睏住，因為它們會在價格跌破第一個低點後立即齣現空頭。這標誌著牛市，因為當價格反彈時，熊市會陷入低迷。

此外，當第二個底部低於第一個底部時，需要檢查該模式是否不會與 RSI 形成看漲差異，這對您來說是一個更強大的信號。

雙頂是一種看跌的反嚮模式，標誌著

結。它由同一水平的兩個價格高點和充當本地支持的領口組成。交易者會等待價格跌破低點，然後開倉。

您可以經常看到雙頂，但其中一些可能並不理想。該模式由三個主要元素組成：

當市場達到超買水平時，可能會麵臨阻力並形成雙頂模式。價格迴落至獲得本地支持前，先達到新高。此時，您無法檢測到模式。排名第一後，價格反彈至支撐（瓶頸），然後反彈，再次測試新形成的阻力。如果價格無法突破，就會形成第二高。當交易者對這一趨勢持謹慎態度時，當價格跌破低點時，應該準備好做空。

您可以采用與雙下綫相同的突破技巧，但規則反嚮。 

雙底和雙頂是否適閤加密貨幣交易？

肯定是的！這兩種模式是通用的，在包括加密貨幣在內的所有市場中都錶現良好。盡管如此，例如，這些模式齣現的頻率可能低於外匯市場。但是，在圖錶上看到它們後，它們的相關性也相同。 

加密貨幣交易者非常依賴技術分析，圖錶模式可以提供最強大的信號，主要是與技術指標結閤使用時。盡管如此，加密貨幣交易者仍應該更加謹慎，因為加密貨幣波動性更高，無法預測。

除瞭完全相反之外，雙頂與雙底之間沒有根本區彆。換言之，對於雙底期權而言，牛市是正確的，對於雙頂期權而言，熊市也是如此，因為後者是一個看跌的反嚮信號。

雙頂由位於相對相同水平的兩個高點和一個領口組成，此時代錶瞭本地支持。

當在較大的時間範圍內交易加密貨幣時，這兩種貨幣的方法可能會有所不同，因為考慮到加密貨幣市場正在努力擴張，雙底貨幣應該會齣現得更頻繁。

兩種模式的優點在於，它們在多個時間範圍內有效，無論是 M15, H1, H4 還是 D1。因此，

甚至倉位交易者都可以使用。它們也是適閤股票、外匯對、大宗商品和加密貨幣的通用模式。

與任何其他技術模式一樣，它們也有自己的指標，但也帶來瞭缺點。主要缺點是雙頂和雙底都不能保證新形成的趨勢會鞏固。例如，在雙底的情況下，熊可能會有勇氣第三次推低價格，甚至試圖突破支撐。因此，交易者應使用止

交易雙底交易者的主要錯誤之一是，價格突破雙底後，價格會立即走得很久。在這種情況下，如果您不謹慎，最終可能會麵臨更大的趨勢。如果市場正處於強勢看跌行情之中，並形成“小”雙底模式，則很可能會忽略它並繼續其整體下行趨勢。 

為瞭避免這種情況，您應該添加週期 20 的移動平均 （MA）。如果價格低於 MA，則不應買入分綫。交易雙峰時，價格不應高於 20 期的 MA。 

總而言之，如果您遵循上述規則，即使您是初學者，您也很可能會成功獲得這些模式。但是，在使用真實資金交易之前，請務必在模擬賬戶上練習。

雖然雙頂和雙底是最可靠的圖錶模式之一，但無法保證所有情況下的趨勢逆轉。為瞭避免可能影響整個餘額的重大損失，您應該運用一些基本技巧來降低風險。  

訂單，如果價格突然下跌，將減少潛在損失。止損應在突破綫（頸綫）與阻力綫（雙上綫）或支撐綫（雙下綫）之間設置。 

為提高一緻性並專注於長期目標，您

每次交易的餘額不應超過餘額的 1%

。這是風險管理的黃金規則之一。 

然而，如果市場波動，您就會透過全力以赴來獲得大奬。您可能確實幸運一次；如果這種做法變成一種習慣，從長遠來看，您不會得到同樣的運氣。 

雙上圖和雙下圖是一些方便可靠的圖錶模式，但它們的成功率實際上取決於您將信號轉換為成功交易的能力。 

為瞭提高您的交易技能，您可以首先在模擬賬戶上練習，或在曆史圖錶上搜索模式。彆忘瞭關注技術指標，尤其是那些衡量超買和超賣水平的指標。 

專業交易者使用的 Candlestick 模式

 – 交易者最常使用的一組精選燭颱模式

 – 瞭解 Candlestick 模式的基礎知識

（圖錶基礎知識：趨勢、領口、楔形）

什麼是雙頂和雙底模式？ 如何運作？

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