加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

K 線

交易

Harami 燭颱的形成用於嚮交易者發齣趨勢逆轉即將到來的信號。不僅很容易被發現，而且還産生良好的風險迴報率。瞭解詳情。

Harami 蠟燭是一種日本燭颱，可指示趨勢逆轉，為加密貨幣交易者提供良好的

交易設置。該圖案由兩根蠟燭組成，一根非常高的蠟燭，然後是一根大幅較短的蠟燭。

Harami 模式可在任意時間範圍內找到。隻要您能夠輕鬆識彆，交易流程就相當簡單。

Harami 燭颱結構是一種由兩根蠟燭組成的反嚮模式。第一種是持續走勢的高大蠟燭，第二種蠟燭明顯更短，顔色相反，錶明趨勢逆轉。第一根蠟燭的身體必須完全吞沒第二根蠟燭的身體。

Harami 是一種日本燭颱模式，在加密貨幣交易者中非常受歡迎。易於發現，為交易者提供相對嚴格的風險區間。因此，Harami 模式在交易時往往會産生良好的風險迴報率。

“哈拉米”是日語單詞，意為“懷孕”。該圖片便於用戶輕鬆理解 Harami 圖錶模式的概念。就像孕産婦生下新寶寶一樣，Harami 模式也帶來瞭新的趨勢。一些分析師可能會說，這種模式的形狀與孕婦類似。

Harami 模式有兩種：看漲和看跌。

解讀看跌的 Harami Candlestick 模式

看跌的 Harami 處於上漲趨勢的頂峰。該圖案以大塊看漲綠色蠟燭開始，然後是較小的看跌或紅色蠟燭。

看跌 Harami 模式的一個關鍵組成部分是，第二根蠟燭的間隙必須更低，以錶明之前的上漲趨勢已經減弱。在加密貨幣市場中，交易持續進行，每週 7 天，每天 24 小時。因此，在加密貨幣領域齣現上下差距是零星的。

瞭解這一點後，尋找第二支看跌的蠟燭，然後立即拋售。第一根蠟燭的主體需要完全吞沒第二根蠟燭的主體。這是哈拉米模式的關鍵，因為價格非常疲軟，無法恢復到前一高點的看漲勢頭，錶明不確定性和潛在的趨勢變化。

解讀看漲的 Harami Candlestick 模式

看漲的 Harami 蠟燭圖案與看跌的 Harami 相反，處於下跌趨勢的終點。該圖案的第一根蠟燭是大的看跌（紅色）蠟燭。然後，下一支蠟燭的價格差距會更高，而價格會大幅縮小，看漲綠色蠟燭。

在加密貨幣市場中，差距可能不會更高。因此，牛市走勢將在第一根蠟燭關閉後立即發生。對於第二根蠟燭的身體而言，看漲綠色蠟燭必須完全被第一根紅色蠟燭的身體所吞沒。

看漲的 Harami 暗示，這一趨勢正在從下到上轉變。

Harami 是一個雙燭颱模式。第一個燭颱的尺寸相當大。第二根燭颱要小得多。第二根蠟燭的主體必須容納或吞沒在第一根蠟燭的主體內。理想情況下，您希望看到第二根蠟燭大小小於第一根蠟燭的一半。

這就是孕婦形象的閤理之處：她將成為第一根（高）蠟燭，而她的寶寶是第一根中體現的第二根較小的蠟燭。

一個重要的區彆是，第二根蠟燭需要在開場時與第一根蠟燭的方嚮相反。在加密貨幣中，差距很少，因此模式會略有不同。

例如，在 LINK 的 4 小時圖錶中，Harami 齣現瞭看漲趨勢。在該圖錶中，LINK 處於下行趨勢，下行修正約 30%。然後，形成一個比平常大的看跌蠟燭，然後形成一個小小的綠色蠟燭。這兩支蠟燭共同創造瞭看漲的 Harami。此時，新的上漲趨勢開始，LINK 反彈超過 40%

在交易圖錶上識彆看漲和看跌哈拉米

既然您熟悉瞭 Harami 的形狀和結構，那麼瞭解在加密貨幣市場中的哪些領域可以找到這種模式至關重要。

看漲的 Harami 模式是新牛市趨勢的開端，正如我們在上麵的以太坊圖錶中所見。因此，隻有在下跌趨勢後纔能找到它們。在一係列低點和低點之後，看漲的 Harami 圖案從另一支看跌的大蠟燭開始。這錶明下行趨勢已經加速，可能正在投降。

隨著蠟燭的耗盡，快速反彈開始，但停滯不前。從本質上講，賣傢已經枯竭，但買傢還沒有齣現。這樣會雕刻圖案中的第二根蠟燭，後者更小，並且由第一根蠟燭的主體所包圍。

當市場繼續反彈，同時保持在近期低點以上時，這一模式得到證實。

對於看跌的哈拉米形式來說，情況恰恰相反。

看跌的 Harami 是新熊市趨勢的開端。因此，僅在上漲趨勢結束時纔能看到。隨著趨勢反彈，如上圖 XRPUSD 圖錶所示，Harami 從一根大綠蠟燭開始，這可以看作是成熟趨勢的爆發。無法進一步延伸，價格開始下跌，因為第二根蠟燭的高點保持在第一根蠟燭的收盤點以下。

下行沒有取得重大進展，第二根蠟燭的身體被第一根蠟燭的身體吞沒。這種價格行為錶明，市場非常疲軟，無法反彈至新高。

如果沒有新買傢，價格會進一步下跌，開啓新的下跌趨勢。

一些日本燭颱模式具有相似之處，可能難以相互區分。例如，Harami Cross 蠟燭是一種特定類型的 Harami 圖案。它與

有一些相似之處，但兩者的使用存在一些差異。

首先，Harami Cross 將 Harami 圖案與明星多吉組閤在一起。

Harami Cross 的第二個蠟燭是一顆星形多吉，看起來像一個加號。同樣的原則也適用：加號必須嵌入第一根蠟燭的身體內。

Doji 燭颱圖案與 Harami Cross 有一些相似之處。最明顯的相似之處在於，明星多吉是五種不同類型的多吉模式之一。哈拉米十字架的第二個蠟燭中插入瞭特定類型的多吉。

然而，Doji 圖案是一種單燭颱圖案，而 Harami Cross 則是一種雙燭颱圖案。道吉本身是無趨勢的。多吉模式意味著優柔寡斷，我們不確定下一個趨勢是什麼。

另一方麵，Harami Cross 處於趨勢逆轉的最前沿。因此，將星形多吉與哈拉米的大型燭光相結閤，會産生一種特定模式，錶明趨勢即將逆轉。

交易 Harami 模式的一些優勢包括其産生的強大信號。這些模式很容易發現，這可能會帶來巨大的風險迴報機會。下麵是一個分步流程，用於識彆和交易兩種 Harami 模式。

2021 年上半年，比特幣上漲。有一段時間短暫下跌，僅提供整閤區來啓動下一次反彈。 

一個整閤區以看漲的 Harami 模式結束。讓我們仔細檢查一下這一設置。 

2021 年 1 月，比特幣開始鞏固其近期收益，並齣現修正趨勢。下行趨勢是營造一個充滿看漲情緒的 Harami 環境的第一步 （1）。

1 月 21 日是比特幣的最大下跌日，這錶明交易者可能正在投降，可能很快就會齣現下跌。這款紅色大蠟燭成為 Harami 圖案中的前兩支蠟燭 （2）。

當然，第二天比特幣價格會小幅下跌，但最終價格會上漲。第二根蠟燭的主體被第一根蠟燭的主體吞沒 （3）。這有助於建立看漲交易機會。

 交易設置簡單明瞭。多頭入場時間將恰好高於第二根高點。在這種情況下，多頭入場金額將接近 $33，800 （3）。

止損應設置為低於 Harami 低點。在本例中，近期波動幅度略低於同一價格區間。因此，將

設置為低於所有接近 $27，480 的低點 （4） 將是謹慎的做法。

然後，我們計算齣進入點與止損之間的距離。在這種情況下，差額為 $6，320。我們希望將這一距離翻倍，達到 $12，640。

在入場價格中增加新的翻倍金額，計算取幣收益水平。 $33，800 + $12，640 的取幣收益水平為 $46，440 （5）。

這樣可確保 1：2 的風險迴報率。

幾根蠟燭後，比特幣的長期交易進入就會觸發。然後，交易者等待達到目標或止損。價格接近，但從未達到止損水平，最終反彈以達到目標。

以比特幣每日圖錶為例，2021 年 3 月，最大的加密貨幣正飆升至曆史新高。這場反彈已經變得非常強勁和延伸。在下圖中，當大塊綠色蠟燭射齣時，頂部癥狀開始齣現。這根綠色蠟燭需要大於圖錶上的大多數其他蠟燭。

比特幣處於反彈模式，呈明顯的上漲趨勢 （I）。隨著 3 月 13 日的漲幅迴升至新高，綠色長燭颱（Harami 的第一支蠟燭）錶明近期趨勢下買入壓力強勁。

下一根蠟燭的開啓開始嚮下修正，大約在第一個蠟燭的一半處停止。這款紅色看跌蠟燭成為 Harami 圖案 （III） 的第二個蠟燭。  

 現在，交易者等待第二根蠟燭的低點被打破，以表示看跌進入倉位 （IV）。止損位於 Harami 模式高點 （V） 之上。目標距離至少是入場到止損 （VI） 的兩倍。

比特幣的價格在幾週內達到目標，而不會被攔截。這是一個很好的例子，說明瞭該模式如何透過良好的風險迴報交易産生嚴格的風險範圍。

使用 Harami 模式是否保證其準確性？

請記住，並非所有交易都能為您帶來收益。希望您的所有交易都能盈利是不閤理的。相同的邏輯可應用於 Harami 模式。

盡管 Harami 模式易於識彆，能夠産生風險迴報率較高的中奬交易，但這並不意味著每筆交易都將成為有保障的贏傢。因此，我們建議在上述交易計畫中采用 1：2 的風險迴報率。

這樣一來，在不到一半的時間內，您仍有機會拓展賬戶，因為您獲勝的交易量大於虧損的交易量。

加密貨幣交易者通常遵循 Harami 燭颱模式。Harami 模式在加密貨幣市場中很常見，交易過程也很簡單。

交易者可以享受 Harami 模式提供的嚴格風險區間和豐厚奬勵潛力。然而，與其他

一樣，這種模式並不能保證能夠創造中奬交易。為瞭獲得最佳結果，請務必在正確的趨勢背景下尋找 Harami 模式，並將其與其他交易工具結閤使用。

專業交易者使用的 Candlestick 模式

 – 交易者最常使用的一組精選燭光模式

 – 瞭解 Candlestick 模式的基礎知識

（圖錶基礎知識：趨勢、領口、楔形）

如何使用看漲和看跌的 Harami 蠟燭尋找趨勢逆轉

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